Pengenalan Nisbah Kewangan (Financial Ratio)

Apabila membuat pelaburan, menganalisis maklumat penyata kewangan (juga dikenali sebagai analisis kuantitatif), adalah salah satu, jika bukan unsur yang paling penting dalam proses analisis fundamental. Pada masa yang sama, jumlah nombor besar dalam penyata kewangan syarikat boleh membingungkan dan menakutkan ramai pelabur. Dengan melalukak analisis nisbah kewangan, anda boleh meraih keuntungan daripadanya.

Antara berpuluh-puluh nisbah kewangan yang ada, kami telah memilih 7 ukuran yang paling relevan dengan proses pelaburan seperti berikut:

1. Margin Keuntungan Kasar (Gross Profit Margin)

Ianya merupakan metrik kewangan yang digunakan untuk menilai model kesihatan dan perniagaan kewangan syarikat dengan mendedahkan perkadaran wang yang tersisa daripada hasil selepas perakaunan untuk kos barang yang dijual.

Margin Keuntungan Kasar = (Pendapatan – Kos Barangan Yang Dijual) / Jumlah Hasil

2. Margin Keuntungan Bersih (Net Profit Margin)

Ianya adalah sama dengan jumlah pendapatan atau keuntungan bersih selepas ditolak segala perbelanjaan.

Margin Keuntungan Bersih = (Pendapatan Bersih / Pendapatan) X100

3. Pulangan ke atas Ekuiti (Return on Equity)

Ianya merupakan ukuran prestasi kewangan yang dikira dengan membahagikan pendapatan bersih dengan ekuiti pemegang saham.

ROE juga dilihat sebagai betapa cekapnya pengurusan syarikat berupaya menjana keuntungan dengan pelaburan daripada pemegang saham.

Pulangan Ekuiti = Pendapatan Bersih / Ekuiti Pemegang Saham Purata

4. Nisbah Semasa (Current Ratio)

Ialah nisbah kecairan yang mengukur keupayaan syarikat untuk membayar liabiliti jangka pendek dan jangka panjang. Untuk mengira nisbah, penganalisis membandingkan aset semasa berbanding liabiliti semasa.

Aset semasa termasuk tunai, inventori dan aset lain yang dijangka akan menjadi wang tunai dalam tempoh kurang daripada setahun.

Liabiliti semasa termasuk gaji, cukai yang perlu dibayar, dan hutang jangka panjang.

Nisbah Semasa = Aset Semasa / Liabiliti Semasa

5. Nisbah Aliran Tunai-ke-Hutang (Debt to Cash Flow Ratio)

Nisbah aliran tunai-ke-hutang adalah nisbah aliran tunai syarikat dari operasi berbanding jumlah hutangnya.

Nisbah ini adalah jenis nisbah liputan, dan boleh digunakan untuk menentukan berapa lama syarikat akan mengambil alih hutangnya jika ia menumpukan semua aliran tunainya kepada pembayaran balik hutang

Aliran tunai digunakan berbanding pendapatan kerana aliran tunai memberikan anggaran yang lebih baik tentang keupayaan syarikat untuk membayar balik liabilitinya.

Nisbah Aliran Tunai-ke-Hutang = Jumlah Hutang / Aliran Tunai Operasi

6. Nisbah Gearing Bersih (Net Gearing Ratio)

Adalah nisbah kewangan yang membandingkan hutang syarikat relatif kepada metrik kewangan yang berbeza, seperti jumlah ekuiti.

Pelabur kadang-kadang menggunakan jenis nisbah sebegini untuk menilai sejauh mana sebuah syarikat dapat bertahan dalam kemelesetan ekonomi.

Gearing merupakan leverage syarikat, yang bermaksud berapa banyak pembiayaan perniagaan datang daripada pemiutang (pemegang hutang) berbanding pemilik syarikat (pemegang saham).

Nisbah Gearing Bersih = (Jumlah Hutang – Aliran Tunai Syarikat) / Ekuiti

7. Hasil Dividen (Dividend Yield)

Menunjukkan nisbah dividen tahunan syarikat berbanding harga sahamnya. Lagi tinggi nilai ini, lagi banyak dividen yang diperolehi pemegang saham.

Hasil Dividen = Dividen Seunit Saham / Harga Saham

Sumber Rujukan: Bursa Malaysia

Komen

komen

Previous ArticleNext Article

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

Send this to a friend