Buffett Indicator, Petunjuk Untuk Mengetahui Pasaran Saham Sesebuah Negara Undervalued Atau Overvalued

Warren Buffett merupakan seorang yang tidak perlu diperkenalkan lagi di dalam dunia pelaburan. Beliau mengamalkan teknik Value Investing dengan mencari saham-saham yang undervalued dan berpotensi untuk berkembang maju di masa hadapan.

Beliau juga mempunyai teknik bagi menentukan sama ada pasaran saham sesebuah negara adalah di bawah nilai atau terlebih nilai.

Teknik ini diperkenalkan oleh Warren Buffett pada tahun 2001 yang kini dikenali sebagai Buffett Indicator. Ianya sesuai untuk digunakan di mana-mana pasaran saham di seluruh dunia tanpa memerlukan syarat-syarat tertentu.

Apa Itu Buffett Indicator?

Ianya bertujuan untuk memberi gambaran secara ringkas tentang keadaan sesebuah pasaran saham, sama ada dalam keadaan undervalued, fair value atau overvalued.

Teknik ini sangat mudah iaitu dengan mengira kesemua saham yang ada di sesebuah negara dan dibahagikan dengan jumlah Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) atau Gross Domestic Product (GDP) sesebuah negara dan didarab dengan 100.

Kredit Gambar: Corporate Finance Institute

Bagi  Amerika Syarikat, bilangan saham yang digunakan berdasarkan kepada Wilshire 5000 Total Market Index. Indicator ini dibangunkan oleh syarikat Wilshire Associates pada tahun 1974.

Syarikat ini menggunakan penunjuk 5,000 sebagai satu penunjuk di era 1970-an. Pemilihan 5,000 buah syarikat pada masa tersebut mengikut kriteria yang dibangunkan untuk menjadi penanda aras di dalam pasaran saham.

Untuk masuk ke dalam Indicator Wilshire 5000 ini, sesebuah syarikat wajib mempunyai ibu pejabat di Amerika Syarikat, sahamnya disenaraikan dalam pasaran saham Amerika Syarikat dan segala maklumat tentang syarikat tersebut boleh diakses oleh orang awam.

Pada permulaannya, sebanyak 5,000 buah syarikat diperkenalkan dan dari semasa ke semasa, kini hanya terdapat 3,451 buah syarikat di Amerika Syartikat yang memenuhi ciri-cirinya.

Walaupun terdapat tiga ribu lebih syarikat, ia tetap dikenali sebagai Wilshire 5000.

Contoh Penggunaan Buffett Indicator Di Pasaran Wall Street Sejak 50 Tahun Lalu

Kredit Gambar: Visual Capitalist

Sepanjang 50 tahun yang lalu, Buffett Indicator ini banyak memberi maklumat kepada para pelabur untuk melihat keadaan ekonomi Amerika Syarikat apabila setiap krisis besar berlaku.

Indicator ini kebanyakannya menunjukan petanda awal apa yang mungkin berlaku kepada ekonomi sesebuah negara di masa hadapan. Antara krisis yang terbesar berlaku di Amerika Syarikat sepanjang 50 tahun yang lalu telah berjaya dibuktikan oleh Buffett Indicator ini.

Di antaranya krisis Black Monday dan dot com bubble. Menurut Warren Buffett, jika nilai Buffett Indicator ini melebihi 80%, ia menunjukan keadaan ekonomi sesebuah negara berada pada tahap overvalued dan sangat membimbangkan.

Jika pelabur melabur dalam ekonomi tersebut, ia seolah-olah sedang bermain dengan api dan bila-bila masa boleh terbakar.

Keadaan Ekonomi Dunia Terkini Menggunakan Buffett Indicator

Kredit Gambar: Current Market Valuation

Ekonomi dunia semakin parah disebabkan pandemik Covid-19 yang melanda dunia pada tahun lepas. Buffett Indicator menunjukan keadaan ekonomi Amerika Syarikat berada pada paras 88% dan ia menunjukan nilai overvalued terhadap ekonomi Amerika Syarikat.

Adakah perkara ini penunjuk ini bakal memberi tanda-tanda awal ekonomi Amerika Syarikat berada pada paras bahaya seperti krisis yang berlaku seperti sebelum ini?

Untuk membuat kesimpulan bahawa ekonomi Amerika Syarikat berada pada paras bahaya pada hari ini adalah sukar kerana campur tangan kerajaan Amerika Syarikat dan pakej stimulus yang diumumkan pihak kerajaan.

Federal Reserve telah menurunkan kadar faedah ke paras yang paling rendah iatu hampir sifar bagi membantu merancakkan ekonomi negara. Dengan kadar interest rate yang rendah, pinjaman perniagaan dan pinjaman individu amat mudah untuk diperolehi.

Ekonomi Amerika Syarikat bakal menjadi rancak semula sekiranya aktiviti perniagaan dapat berkembang dengan pesat.

Sumber Rujukan: Visual Capitalist

First Step Melabur Di Wall Street

Dah lama pendam niat nak melabur saham di Wall Street?
Nak ada pegangan saham syarikat yang terkemuka di dunia seperti FacebookGoogleTesla dan banyak lagi?
Nak merasa buat duit ekstra dalam USD?

Kami tahu kebanyakan buku-buku yang dijual di pasaran adalah dalam Bahasa Inggeris dan susah nak difahami…

Jangan risau…

Demi followers yang disayangi, kami hasilkan e-book yang mudah difahami.

Tak kira anda pelabur baru atau lama, e-book ini memang sesuai untuk anda.

Dalam e-book ini, anda akan belajar:
• 3 indeks yang ada di Wall Street
• Cara pilih saham-saham yang berkualiti
• Cara pilih saham mengikut kriteria
• Teknik yang berkesan untuk beli saham Wall Street
• Cara menentukan saham patuh syariah atau tidak
 Kenali broker-broker yang ada untuk jual beli saham Wall Street
• Dua screener percuma

Dapatkan sekarang -> eBook Dari Malaysia Ke Wall Street

Previous ArticleNext Article

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Prestasi Pasaran Modal Kekal Stabil Bagi Tempoh Tujuh Bulan Pertama


KUALA LUMPUR, 18 Okt (Bernama) — Pasaran modal domestik yang kekal stabil terus menyokong aktiviti ekonomi domestik dan memacu pelaburan secara berkesan.

Menurut Kementerian Kewangan (MoF) dalam laporan Tinjauan Ekonomi 2025 yang dikeluarkan hari ini, bagi tempoh tujuh bulan pertama 2024, pemerolehan dana sektor swasta meningkat 0.2 peratus kepada RM70.2 bilion dengan pemerolehan dana kasar dalam pasaran ekuiti domestik berkembang 13.9 peratus kepada RM3.3 bilion.

Bagaimanapun, aktiviti pemerolehan dana dalam sektor awam menyusut 2.7 peratus kepada RM110.9 bilion selari dengan komitmen kerajaan terhadap pembaharuan fiskal.

Secara keseluruhan, pemerolehan dana dalam pasaran modal mencatat penurunan kecil 1.6 peratus kepada RM181.1 bilion, katanya.

Kementerian berkata pemerolehan dana melalui terbitan korporat baharu mencatatkan penurunan secara marginal sebanyak 0.4 peratus kepada RM66.8 bilion dengan nota jangka pertengahan menyumbang sebanyak 92.2 peratus daripada jumlah terbitan bon korporat.

Dari segi sektor, terbitan bon korporat baharu didominasi oleh sektor kewangan, insurans, hartanah dan perkhidmatan perniagaan yang merangkumi 76.5 peratus.

Dana ini sebahagian besarnya diperuntukkan untuk modal kerja, usaha niaga baharu, pembiayaan semula dan keperluan korporat lain, katanya.

Dana yang diperoleh melalui tawaran awam permulaan (IPO) dalam pasaran ekuiti domestik berjumlah RM3.3 bilion dengan Bursa Malaysia berjaya menerbitkan 28 IPO bagi tempoh tujuh bulan pertama 2024.

Pemerolehan dana kasar oleh sektor awam berkurangan 2.7 peratus kepada RM110.9 bilion dengan terbitan Sekuriti Kerajaan Malaysia (MGS) menguncup 3.9 peratus kepada RM55.2 bilion dan Terbitan Pelaburan Kerajaan Malaysia (MGII) merosot 1.5 peratus kepada RM55.8 bilion.

Menurut MoF, penguncupan tersebut mencerminkan usaha strategik kerajaan untuk mengurangkan defisit fiskal dengan terbitan diselaraskan mengikut keperluan kewangan kerajaan dan profil kematangan.

Pada Julai 2024, pegangan asing MGS berada pada 34.2 peratus dan MGII pada 9.3 peratus.

Secara keseluruhan, pasaran hutang Malaysia kekal teguh, disokong permintaan pelabur asing terhadap instrumen domestik terutamanya MGS yang dijangka bertambah baik apabila kadar Rizab Persekutuan (Fed) Amerika Syarikat (AS) dikurangkan memandangkan pelabur asing lebih memahami struktur dan mudah tunai instrumen ini.

Bagi tempoh tujuh bulan pertama 2024, kadar hasil bon pasaran baru muncul mengalami keadaan turun naik yang dipengaruhi oleh perkembangan global terutamanya peralihan dalam kadar hasil bon Perbendaharaan AS berikutan kelewatan pengurangan kadar oleh Fed, katanya.

Meskipun berhadapan cabaran ini, kadar hasil MGS kekal stabil mencerminkan keyakinan pelabur terhadap komitmen kerajaan dalam pembaharuan fiskal. 

Kadar hasil MGS berkurangan merentasi semua tempoh dengan kadar hasil MGS 1-tahun, 3-tahun, 5-tahun dan 10-tahun berkurangan sebanyak 8, 10, 5 dan 1 mata asas (bps) berikutan persekitaran kadar faedah yang rendah.

Menurut kementerian, kadar hasil pasaran bon korporat di Malaysia mengalami penurunan ketara dalam tempoh tujuh bulan pertama 2024.

Kadar hasil sekuriti lima-tahun bertaraf AAA, AA dan A berkurangan sebanyak 10, 17 dan 43 bps sejajar dengan jangkaan pengurangan kadar oleh Fed. 

Kementerian berkata, secara keseluruhan, aliran pengurangan kadar hasil bon korporat mencerminkan jangkaan pasaran terhadap kadar faedah yang lebih rendah menandakan pengurangan kos pinjaman.

Persekitaran ini memanfaatkan perniagaan dengan menawarkan peluang kepada peminjam yang mempunyai kedudukan kredit yang baik untuk membiayai projek pada kos yang lebih rendah dan seterusnya menjana pertumbuhan ekonomi di Malaysia pada masa hadapan, katanya.

— BERNAMA