Lifestyle, Pelaburan

Pelaburan Sebagai Gaya Hidup

Baru-baru ini, kita dikejutkan dengan kenaikan harga bahan mentah seperti ayam dan sayur-sayuran yang melonjak naik di pasaran. Kenaikan harga yang mendadak ini akan menyebabkan kos sara hidup seharian kita meningkat dari semasa ke semasa.

Sebahagian daripada kita akan merasa sangat terbeban dengan masalah ini kerana tidak mempunyai wang atau simpanan yang mencukupi. Oleh itu, kita perlu bersedia daripada sekarang untuk merancang kewangan yang lebih baik. Contohnya, dengan melalui pelaburan.

Sebelum itu, bagi mereka yang baru ingin menceburi bidang pelaburan ini, perlu membuat beberapa persediaan terlebih dahulu kerana setiap pelaburan ada risiko yang tersendiri. Pertama, pastikan kita mempunyai wang lebihan daripada gaji bulanan atau simpanan kita, sekurang-kurangnya mencukupi untuk mendanai kos tetap bulanan selama 6 bulan ke hadapan.

Kedua, jangan sesekali kita usik simpanan kecemasan kerana ianya hanya untuk kegunaan kecemasan atau keadaan-keadaan yang mendesak. Selain itu, kita seharusnya mengkaji dahulu jenis pelaburan yang sesuai dengan keadaan kewangan kita. Risiko, kelebihan dan kekurangan terhadap sesuatu pelaburan adalah di antara aspek yang penting untuk kita ketahui sebelum melabur.

Ketua Penyelidik MIDF Berhad, Zulkifli Hamzah berkata dalam Harian Metro, pelaburan boleh menjadi satu sumber kewangan pasif yang memberi pendapatan tambahan menerusi pulangan tahunan yang diterima. Akan tetapi, masih ramai di kalangan rakyat Malaysia yang tidak memahami konsep pelaburan yang sebenar.

Di Malaysia, terdapat pelbagai jenis pelaburan yang dapat kita ceburi. Antaranya, kerajaan Malaysia telah menyediakan banyak produk pelaburan berisiko rendah menerusi institusi seperti Permodalan Nasional berhad (PNB). Hanya dengan bermodalkan serendah RM10, kita boleh membuat pelaburan dalam Amanah Saham Bumiputera (ASB).

Untuk pengetahuan semua, ASB memberikan pulangan dividen yang konsisten setiap tahun sejurus menjadi sumber kewangan pasif kepada kita. Pendapatan pasif bermaksud pendapatan yang akan kita terima setelah melakukan sesuatu pekerjaan dan kita akan terus dapat walaupun telah berhenti melakukan kerja tersebut.

Oleh itu, kita hanya perlu melabur untuk satu tempoh masa yang panjang dan wang yang dilaburkan akan berkembang dari tahun ke tahun. Berikut adalah kelebihan dan kekurangan mengenai pelaburan ASB;

KelebihanKekurangan
Perkhidmatan ejen yang meluasKadar dividen berubah setiap tahun
Boleh membuat potongan bulanan secara automatik (Auto-Labur)Faedah daripada pinjaman ASBF boleh jadi lebih tinggi daripada kadar dividen
Peroleh dividen tahunan 
Boleh membuat pinjaman daripada ASBF untuk menambah pelaburan 
Harga seunit dana yang tetap (RM 1) 
Pengeluaran secara online sehingga RM 1000 
Boleh menggunakan kemudahan perbankan atas talian untuk menambah pelaburan 

Jadual 1: Kelebihan dan kekurangan pelaburan ASB

Selain ASB, anak syarikat PNB, Amanah Saham Nasional Berhad (ASNB) menawarkan Amanah Saham Bumiputera 2 (ASB2), Amanah Saham Wawasan 2020 (ASW 2020), Amanah Saham 1Malaysia (AS1M), Amanah Saham Didik (ASD) Amanah Saham Malaysia (ASM) yang juga berharga tetap dan Amanah Saham Nasional (ASN) dan sebagainya.

Di samping itu, terdapat juga beberapa jenis pelaburan yang tersohor di Malaysia seperti pelaburan saham di Bursa Malaysia, pelaburan hartanah, pelaburan unit amanah dan pelaburan emas. Dalam skop pelaburan saham, anda boleh memilih samada untuk memasuki pasaran tempatan (Bursa Malaysia) ataupun pasaran luar negara, yang mana lebih memerlukan pengetahuan dan kemahiran yang lebih tinggi disebabkan risiko pasaran turun naik harga dan bilangan pemain yang lebih besar berbanding dengan pasaran tempatan.  

Dengan memasuki pasaran saham untuk tempoh masa panjang, kita boleh menikmati pulangan dividen yang diberikan syarikat, berdasarkan keuntungan yang diperolehi oleh syarikat tersebut, secara tahunan atau setiap suku tahun.

Seterusnya, memilih untuk melabur menggunakan ‘Robo-Advisor’ juga amat digalakkan. Secara umumnya, robo advisor ini adalah sebuah platform maya yang dibina untuk menguruskan portfolio pelaburan penggunanya secara automatik. Proses ini biasanya dilakukan dengan bantuan algoritma dan “artificial intelligence“.

Sejak kebelakangan ini, terdapat banyak aplikasi sebegini di luar sana, contohnya seperti Wahed Invest dan Raiz, yang masing-masing menggunakan kaedah tertentu untuk menguruskan portfolio anda. Berdasarkan data-data ini, robo advisor akan mengimbangi portfolio anda secara berkala, mengikut profil risiko setiap pelabur masing-masing.

Di antara kelebihan menggunakan aplikasi ini ialah ia dapat mempelbagaikan pelaburan anda dan menjamin pelaburan tanpa emosi, yang mana pengurusan emosi ini adalah antara cabaran terbesar buat seseorang pelabur. Mempelbagaikan portfolio dalam pelaburan adalah amat penting bagi menguruskan risiko kita dengan lebih baik.

Namun begitu, sistem ini juga mempunyai beberapa kekurangan, antaranya ialah potensi pulangan yang terhad dan limitasi keatas pengguna dalam memilih instrumen pelaburan.

Kesimpulannya, terdapat pelbagai jenis pelaburan yang boleh kita masuki untuk mencapai objektif pelaburan yang kita telah tetapkan, dan ini semestinya akan mengubah cara sudut fikir kita sebagai seorang pelabur berbanding orang biasa dalam aspek kewangan seharian.

Namun begitu, ia bergantung juga kepada sejauh mana kita sanggup meluangkan masa dan usaha kita untuk mengkaji setiap pilihan sebelum membuat sesuatu keputusan pelaburan. Oleh itu, kita wajarlah mengambil peluang untuk mengembangkan sumber kewangan kita, persiapkan diri dengan berdisiplin dalam berbelanja, bijak menguruskan kewangan sejurus menjadikan pelaburan sebagai gaya hidup.

Penulis boleh dihubungi di:

Abdul Hanan Bin Nordin ([email protected])
Muhammad Bin Hamidon ([email protected])
Prof Madya Dr Nuradli Ridzwan Shah Bin Mohd Dali ([email protected])
Fakulti Ekonomi dan Muamalat
Universiti Sains Islam Malaysia (USIM)

Previous ArticleNext Article

Di Sebalik Isu eFishery: Menjejak Duit RM169.8 Bilion Milik KWAP

Isu pelaburan Kumpulan Wang Persaraan (Diperbadankan) atau KWAP ke dalam syarikat agritech Indonesia, eFishery, baru-baru ini telah mencetuskan perdebatan hangat dalam kalangan netizen. Ramai yang mempersoalkan mengapa dana pencen penjawat awam Malaysia dibawa keluar untuk membiayai syarikat asing, apatah lagi apabila timbul pula spekulasi mengenai status risiko pelaburan tersebut.

Namun adalah penting untuk kita memahami bagaimana institusi bernilai RM169.8 bilion ini berfungsi. Ke mana sebenarnya duit KWAP mengalir dan adakah pengurus dana kita benar-benar terlepas pandang permata di tanah air sendiri?

1. Skala Gergasi: RM81.5 Bilion Di Pasaran Saham

Berdasarkan Laporan Tahunan KWAP 2023, saiz dana terkumpul agensi ini telah mencecah RM169.8 bilion.

Daripada jumlah gergasi itu, sebanyak 48% (sekitar RM81.5 bilion) diperuntukkan ke dalam pasaran saham (public equity). Strategi pengurusannya pula boleh dibahagikan kepada dua segmen utama:

  • Sebanyak 70% daripada portfolio ekuiti ini dilaburkan dalam negara untuk menyokong pasaran modal tempatan, manakala baki 30% lagi dibawa ke pasaran global.
  • 85% daripada portfolio ekuiti ini diuruskan sendiri secara in-house oleh pasukan penganalisis KWAP, sekali gus menjimatkan yuran pengurusan pihak ketiga.

Pada tahun 2023, strategi ini membuahkan hasil yang lumayan. Portfolio antarabangsa KWAP mencatatkan pulangan luar biasa sebanyak 29.1%, menjadi penyelamat kepada pasaran domestik yang agak perlahan pada ketika itu (sekadar untung 4.4%). Angka ini membuktikan mengapa dana seperti KWAP perlu “memburu” pulangan di luar negara demi mengimbangi prestasi portfolio keseluruhan.

Berbeza dengan institusi lain seperti KWSP yang biasanya telus menyenaraikan Top 10 atau pegangan saham terbesar mereka, KWAP tidak menyenaraikan kedudukan ‘Top 10’ saham yang mereka pegang di dalam laporan tahunan.

Kita hanya mengetahui KWAP memiliki pegangan dalam syarikat seperti Farm Fresh Berhad (7.31%) atau Orkim Berhad (9.2%) apabila nama mereka tertera dalam maklumat pemegang saham utama di skrin bursa atau pemfailan rasmi syarikat.

2. Realiti Sebenar: Misteri Di Sektor ‘Private Equity’

Bila menyentuh tentang isu eFishery, pelaburan ini tidak jatuh di bawah pasaran saham biasa, sebaliknya ia berada di bawah portfolio Private Equity (PE) atau ekuiti swasta. Di dalam laporan KWAP, portfolio PE ini merangkumi sekitar 5% (kira-kira RM8.5 bilion) daripada keseluruhan saiz dana.

Satu perkara yang perlu disedari oleh orang awam ialah: Dunia PE memang terkenal dengan sifatnya yang misteri.

KWAP tidak menyenaraikan secara terperinci satu-persatu syarikat swasta yang mereka labur di dalam laporan tahunan. Mengapa?

  1. Perjanjian Kerahsiaan (NDA): Syarikat swasta tidak terikat dengan syarat ketat Bursa Malaysia untuk mendedahkan maklumat pelabur mereka.
  2. Pelaburan Melalui Dana Pihak Ketiga (Fund of Funds): KWAP selalunya tidak melabur secara terus. Mereka menyerahkan dana kepada firma PE global terkemuka. Firma pihak ketiga inilah yang kemudiannya menapis dan menyumbat duit tersebut ke dalam ratusan startup global termasuklah eFishery.

Persoalan yang timbul sekarang: Dalam baki RM8.5 bilion dana PE yang tersorok daripada mata awam itu, berapa banyak lagi pelaburan ‘high risk’ yang telah dibuat?

Dalam laman web KWAP hanya menyatakan secara umum bahawa mereka telah melabur dalam 54 dana ekuiti swasta dalam pelbagai strategi dan geografi, dengan pendedahan terutamanya di pasaran maju (iaitu Amerika Utara, Eropah & Asia Utara), dan secara selektif dalam pasaran membangun Asia.

3. Bolehkah Pengurusan KWAP Didakwa Jika Rugi?

Apabila pelaburan luar negara ini berdepan masalah, reaksi pertama netizen adalah mendesak agar pengurusan KWAP dihadapkan ke mahkamah. Namun dari sudut undang-undang korporat, ia tidak semudah itu.

Di bawah prinsip Business Judgement Rule, selagi pihak pengurusan membuat keputusan berdasarkan proses due diligence yang betul, mendapat kelulusan Jawatankuasa Pelaburan dan tiada unsur niat jahat (mala fide), kerugian komersial dianggap sebagai adat resam perniagaan. Sektor Venture Capital dan PE sememangnya berkonsepkan high-risk, high-reward. Daripada 10 syarikat yang dilabur, mungkin sebahagian besarnya tersangkut, namun satu syarikat yang meletup akan menutup segala kerugian.

Tindakan undang-undang atau siasatan jenayah oleh badan seperti SPRM hanya akan bermula sekiranya terdapat bukti kukuh berlakunya rasuah (menerima komisen), pecah amanah (CBT), memalsukan dokumen atau konflik kepentingan. Jika ia sekadar “salah percaturan perniagaan”, tindakan maksimum biasanya hanyalah rombakan pengurusan atau penamatan kontrak oleh kerajaan.

4. Permata Tempatan vs Luar Negara

Di sebalik kerancakan KWAP melabur di luar, mereka sebenarnya tidak mengabaikan pasaran tempatan. Sebagai contoh, berdasarkan data pegangan saham terkini, KWAP merupakan antara pelabur institusi utama dalam syarikat tenusu terkenal tanah air, Farm Fresh Berhad.

KWAP memegang kepentingan sebanyak 7.31% (bersamaan 137 juta unit saham) dalam syarikat tersebut, duduk sebaris dengan gergasi pelaburan negara yang lain seperti Kumpulan Wang Simpanan Pekerja (KWSP), Permodalan Nasional Berhad (PNB), Khazanah Nasional dan Lembaga Tabung Haji. Malah dalam sektor perkapalan tenaga, KWAP juga memegang sekitar 9.2% saham dalam Orkim Berhad pasca-IPO.

Namun, ini membawa kita kepada satu persoalan yang lebih besar mengenai ekosistem startup di Malaysia.

Malaysia mempunyai barisan startup bertaraf global yang hebat seperti Carsome, Aerodyne, StoreHub dan PolicyStreet. Malah, pelabur bertaraf dunia seperti Temasek Holdings (Singapura) dan Qatar Investment Authority (QIA) sudah lama menyuntik dana ke dalam syarikat seperti Carsome. Pakar teknologi dron tempatan, Aerodyne, pula sentiasa menjadi rebutan konglomerat Jepun.

Kesimpulan

Isu eFishery ini seharusnya menjadi loceng amaran buat semua pengurus dana institusi di Malaysia. Walaupun diversifikasi portfolio antarabangsa itu penting demi memburu pulangan yang agresif, ketelusan dalam segmen Private Equity juga perlu dipertingkatkan.

Tugas kita sebagai rakyat bukan sekadar mengecam apabila rugi, tetapi menuntut akauntabiliti agar setiap ringgit yang dilaburkan benar-benar memberi pulangan strategik kepada masa depan negara dan bukannya sekadar hangus di bumi asing.

Penafian: Artikel ini ditulis semata-mata untuk tujuan perkongsian maklumat, analisis am dan pandangan peribadi berdasarkan laporan tahunan rasmi KWAP 2023 serta data pasaran terbuka setakat tahun 2026. Ia tidak boleh dianggap sebagai nasihat kewangan, perundangan, atau cadangan rasmi untuk sebarang aktiviti pelaburan.