Usah jadikan modal kecil sebagai penghalang daripada kita memiliki hartanah, sebab itulah pentingnya kita mempunyai ilmu.
Jom kita dengarkan perkongsian Tuan Azmi Mohd Amin, seorang remisier dengan Maybank Investment Bank mengenai peluang untuk memiliki hartanah secara tidak langsung dengan pelaburan REIT.
Berkenalan Dengan Real Estate Investment Trust (REIT)
Real Estate Investment Trust (REIT) atau Amanah Pelaburan Hartanah adalah satu dana yang memiliki dan menguruskan hartanah komersial yang menjana pendapatan seperti kompleks membeli-belah, hospital, peladangan, hotel, pejabat dan kilang.
Pihak pengurusan syarikat untuk REIT dibenarkan menolak dividen yang dibayar kepada pemegang saham daripada pendapatan korporat yang dikenakan cukai. Untuk menikmati status bebas cukai ini, aset dan pendapatan REIT mesti datang daripada aset hartanah dan mengagihkan sekurang-kurangnya 90% daripada jumlah pendapatan kepada pemegang saham setiap tahun.
Apa pula kelebihan membeli REIT? Di antaranya:
- MAMPU MILIK – kos pelaburan cuma sebahagian kecil daripada kos memiliki aset hartanah itu secara langsung. Kita boleh memiliki hartanah dengan kos pelaburan minimum.
- SENANG BELI & JUAL – lebih mudah dibeli dan dijual berbanding hartanah fizikal. Saham REIT sentiasa sedia ditunaikan kerana ianya didagangkan di pasaran saham.
- ALIRAN PENDAPATAN STABIL – memberi dividen yang stabil kerana ia merupakan hasil daripada sewa yang dibayar oleh penyewa hartanah mereka.
- PENDEDAHAN KEPADA ASET BERSKALA BESAR – berpeluang memiliki hartanah yang lebih besar seperti Sunway REIT.
- PENGURUSAN PROFESIONAL – tak perlu pening nak jaga penyewa, hartanah diuruskan oleh para profesional yang akan menambah nilai hasil untuk pelabur di masa hadapan.
Namun, kita harus ingat bahawa melabur REIT juga ada risikonya tersendiri. Di antara risiko yang pelabur perlu tahu adalah:
- Pulangan tidak dijamin – bergantung kepada prestasi pasaran hartanah.
- Hilang kawalan pelaburan – keputusan jual beli hartanah dibuat oleh pihak pengurusan.
- Faktor pasaran – bergantung kepada permintaan dan bekalan, prestasi ekonomi dan kadar faedah negara.
Biasanya, pelabur REIT akan menikmati pulangan dalam bentuk dividen seperti yang termaktub di dalam dasar REIT serta kenaikan harga saham REIT.
Bagi pelabur yang lebih arif dalam REIT, mereka akan mengambil kira jenis hartanah, lokasi, potensi pertumbuhan, sponsor, struktur kewangan, rekod pengurusan dan tadbir urus REIT. Mereka juga mengambil tahu tentang prestasi REIT dengan mengambil kira:
- HASIL DIVIDEN: Jumlah dividen yang diberi dibahagikan dengan harga REIT yang dibeli
- NILAI ASET BERSIH: Jumlah aset ditolakkan dengan jumlah liabiliti
- RIZAB PERBELANJAAN PENGURUSAN: Peratusan perbelanjaan operasi pada Nilai Aset Bersih
- JUMLAH PULANGAN: Perubahan harga REIT ditambah dengan dividen yang diterima
Apa pula perbezaan REIT dengan syarikat hartanah?
| REIT | SYARIKAT HARTANAH | |
| PENDAPATAN | Hasil sewa hartanah | Penjualan harta, keuntungan pembangunan, hasil sewa dan pelaburan hartanah |
| STRUKTUR MODAL & ALIRAN TUNAI | Pendapatan yang lebih rendah, hutang lebih kurang dan aliran tunai yang kuat | Selalunya hutang yang tinggi, aliran tunai negatif dan pengagihan dividen rendah |
| DASAR DIVIDEN | 90% – 100% daripada pendapatan sebelum cukai | Tiada kepastian mengenai dasar dividen |
| RISIKO | Risiko rendah, pelaburan pasif dari aliran tunai hasil sewaan dari perjanjian pajakan dengan penyewa | Risiko pembangunan dan kewangan yang tinggi |
| TADBIR URUS KORPORAT | Melibatkan pemegang saham, pengurus, pemegang amanah dan pihak berkuasa | Didominasi oleh pemegang saham terbesar |
Sekiranya anda berminat untuk belajar lebih lanjut mengenai saham, boleh sertai Kelas Radar Saham yang dijalankan setiap bulan. Boleh hubungi saya, Azmi Mohd Amin Stockbroker di 016-4469288 untuk maklumat lanjut.
