Saham

Saham Pelaburan Islam: Pilihan Yang Lebih Menguntungkan Dalam Pasaran Kewangan

Salah satu strategi yang paling disukai untuk kedua-dua orang dan perniagaan untuk mencapai kemakmuran kewangan jangka panjang ialah pelaburan saham. Dalam hal ini, ekuiti patuh Syariah membentangkan strategi yang menawarkan kemungkinan pelaburan yang menguntungkan tanpa menjejaskan pengabdian kepada prinsip Islam. Dalam artikel ini, MUHAMMAD AMAR ABDUL RAZAK melihat beberapa elemen yang menyumbang kepada pelaburan Islam menjadi pilihan yang lebih berjaya di pasaran saham.

Pertama sekali, pematuhan pelaburan terhadap prinsip Syariah adalah pertimbangan pertama dalam kalangan pelabur Islam kerana ia memastikan perlindungan nyawa dan harta benda di bawah objektif utama undang-undang Islam. Saham pelaburan Islam beroperasi mengikut prinsip Syariah, yang melarang amalan seperti riba (faedah), maysir (perjudian), dan gharar (ketidakpastian yang melampau) yang bertentangan dengan hukum Islam. Pelabur Islam mesti memastikan bahawa aset mereka tidak termasuk mana-mana komponen yang dilarang dengan mengikuti garis panduan ini. Ini menawarkan jaminan kepada pelabur bahawa pendapatan yang dijana adalah Halal dan membantu menjaga integriti moral dan etika mereka.

Selain itu, perniagaan yang berurusan dalam ekuiti pelaburan Islam mesti layak melalui prosedur penapisan Syariah yang ketat. Untuk menjamin pematuhan kepada garis panduan penapisan Syariah, pendekatan ini termasuk pemeriksaan menyeluruh terhadap aktiviti perniagaan, sumber pendapatan dan struktur kewangan. Penapisan Syariah memudahkan untuk memisahkan perniagaan yang terlibat dalam industri yang tidak sesuai atau tidak halal sambil memberi peluang kepada pelabur untuk melabur dalam perniagaan yang mempunyai rekod prestasi pematuhan yang kukuh. Pelabur diberi keyakinan dan kredibiliti Syariah tentang ketulenan pelaburan mereka berkat ini.

Seterusnya, pasaran saham Islam juga telah berkembang pesat sejak beberapa tahun kebelakangan ini. Trend ini telah dipengaruhi oleh peningkatan permintaan untuk produk kewangan yang mematuhi prinsip Syariah dan pemahaman pelabur yang semakin meningkat tentang prinsip pelaburan Islam. Peluasan pasaran ini menghasilkan pilihan pelaburan baharu dan mungkin menguntungkan. Pelabur saham Islam mungkin mendapat manfaat daripada potensi yang semakin meningkat ini dan menjana keuntungan yang menguntungkan. Kesan yang tidak dapat dibayangkan kepada permintaan pasaran saham Islam jika majoriti pelabur Islam menyertai kuasa pasaran untuk terus mengukuhkan permintaan pada masa hadapan.

Tidak dinafikan, mempelbagaikan portfolio boleh dilakukan dengan melabur dalam ekuiti Islam. Sama seperti prinsip pelaburan berasaskan alam sekitar, sosial dan tadbir urus (ESG), pelaburan berasaskan agama ini menawarkan amalan pelaburan alternatif yang mengikut set nilai tertentu. Pelabur boleh menurunkan tahap risiko dan mengimbangi kesan negatif yang mungkin timbul dalam satu sektor tertentu dengan membeli saham dalam perniagaan daripada pelbagai industri dan sektor yang mematuhi prinsip Syariah. Pelabur yang mempelbagaikan portfolio mereka mengurangkan risiko mereka menjadi terlalu bergantung pada satu saham atau industri. Pelaburan memerlukan pengurusan risiko yang berkesan dan ekuiti Islam memberi peluang untuk mencapai kepelbagaian yang berbeza selaras dengan prinsip Syariah. Mungkin ada yang berpendapat bahawa kepelbagaian berkesan dikaitkan dengan pasaran saham Islam disebabkan oleh larangan melabur dalam saham terpilih mengikut prosedur tapisan Syariah. Hasilnya, hanya terdapat 3 saham patuh Syariah daripada sektor perkhidmatan kewangan pada masa ini. Walau bagaimanapun, saham yang tersedia ini akan mempunyai pendedahan yang lebih rendah kepada pendapatan berasaskan faedah yang sangat berkaitan dengan risiko kadar faedah yang disebabkan oleh kenaikan kadar dasar semalaman (OPR) baru-baru ini.

Akhir sekali, ekuiti Islam menawarkan pilihan pelaburan yang menguntungkan yang mematuhi prinsip Syariah. Syarikat patuh Syariah menyediakan prospek pelaburan yang lebih menguntungkan untuk pematuhan dan pelabur berorientasikan nilai kerana pematuhan ketat mereka terhadap prinsip ini, penyaringan Syariah yang komprehensif, potensi pengembangan pasaran yang pesat, dan keupayaan untuk mempelbagaikan dan menguruskan risiko dengan berkesan. Selain itu, pelaburan patuh Syariah menggalakkan moral dan etika seperti kebajikan, kejujuran, keadilan dan yang paling penting Allah suka memelihara keamanan dan keharmonian masyarakat di dunia ini.

Kaedah etika untuk membantu orang ramai dan perniagaan mencapai objektif kewangan jangka panjang mereka adalah dengan melabur dalam ekuiti Islam.

Muhammad Amar Abdul Razak ialah pelajar Ijazah Sarjana Muda Kewangan Islam dan Perbankan di Pusat Pengajian Perniagaan Islam, Universiti Utara Malaysia. Boleh dihubungi di [email protected].

Pengarang bersama:

Dr. Mohd Fikri Bin Sofi

Pensyarah

[email protected]

Nak Buka Akaun CDS Online Dengan CGS-CIMB? Jom Ikut Tutorial Ini

Previous ArticleNext Article

5 Rutin Harian Yang Membantu Pelabur Membuat Keputusan Lebih Bijak

Ramai orang melihat hasil yang diperoleh oleh pelabur atau pedagang saham yang berjaya, tetapi tidak ramai yang melihat apa yang mereka lakukan setiap hari.

Ada yang menganggap kejayaan mereka datang kerana pandai memilih saham atau mempunyai “orang dalam” yang berkongsi maklumat. Hakikatnya, kebanyakan pelabur yang konsisten memperoleh keuntungan mempunyai satu persamaan, iaitu mereka mengamalkan rutin harian yang tersusun.

Mereka tidak membuat keputusan secara terburu-buru atau membeli saham hanya kerana melihat harga sedang meningkat. Sebaliknya, setiap keputusan dibuat selepas menilai keadaan pasaran, membaca laporan syarikat dan mengikuti perkembangan semasa.

Rutin ini mungkin kelihatan ringkas, tetapi apabila diamalkan secara konsisten, ia membantu pelabur membuat keputusan yang lebih rasional dan mengurangkan risiko membuat kesilapan akibat emosi.

Mengapa Rutin Harian Penting?

Pasaran saham berubah setiap hari. Harga saham dipengaruhi oleh pelbagai faktor seperti keputusan kewangan syarikat, berita korporat, keadaan ekonomi, kadar faedah, harga komoditi dan sentimen global.

Jika pelabur hanya membuka aplikasi dagangan untuk melihat harga saham tanpa memahami apa yang berlaku di sebaliknya, mereka mudah membuat keputusan berdasarkan panik atau FOMO.

Rutin harian membantu pelabur untuk:

  • memahami keadaan pasaran sebelum berdagang,
  • mengenal pasti peluang lebih awal,
  • mengurus risiko dengan lebih baik,
  • dan mengelakkan keputusan yang dibuat secara tergesa-gesa.

1. Semak Laporan Kewangan Syarikat

Selepas Bursa Malaysia ditutup, antara perkara pertama yang dilakukan oleh ramai pelabur ialah menyemak laporan kewangan syarikat yang baru diumumkan.

Semua syarikat tersenarai diwajibkan mengeluarkan laporan kewangan setiap suku tahun. Daripada laporan ini, pelabur boleh melihat sama ada prestasi syarikat semakin baik atau sebaliknya.

Antara perkara yang perlu diberi perhatian ialah:

  • pertumbuhan hasil (revenue),
  • keuntungan bersih,
  • margin keuntungan,
  • aliran tunai,
  • dan kedudukan hutang syarikat.

Contoh Situasi

Sebuah syarikat teknologi mencatatkan peningkatan keuntungan sebanyak 35% berbanding suku tahun sebelumnya.

Keputusan ini mungkin menarik perhatian pelabur institusi dan seterusnya meningkatkan minat terhadap saham syarikat tersebut.

Namun, pelabur yang membaca laporan lebih awal mempunyai masa untuk membuat penilaian sebelum pasaran dibuka pada keesokan harinya.

2. Pantau Pengumuman Dividen

Selain prestasi kewangan, ramai pelabur turut memberi perhatian kepada pengumuman dividen. Dividen merupakan sebahagian daripada keuntungan syarikat yang diagihkan kepada pemegang saham.

Dalam pengumuman dividen, terdapat beberapa tarikh penting seperti:

  • Ex-Date – tarikh terakhir untuk membeli saham bagi melayakkan diri menerima dividen.
  • Entitlement Date – tarikh syarikat menentukan senarai pemegang saham yang layak menerima dividen.

Contoh

Jika sebuah syarikat mengumumkan dividen sebanyak 5 sen sesaham, pelabur yang memiliki 10,000 unit saham berpotensi menerima dividen sebanyak:

10,000 × RM0.05 = RM500

Walaupun dividen bukan satu-satunya sebab membeli saham, ia boleh menjadi petunjuk bahawa syarikat mempunyai kedudukan kewangan yang baik.

3. Ikuti Pengumuman Bonus Issue dan Rights Issue

Selain dividen, syarikat juga kadangkala mengumumkan:

  • Bonus Issue
  • Rights Issue

Bonus Issue bermaksud syarikat memberikan saham tambahan kepada pemegang saham tanpa bayaran berdasarkan nisbah tertentu. Sebagai contoh, bonus 1:2 bermaksud bagi setiap dua saham yang dimiliki, pelabur akan menerima satu saham tambahan.

Rights Issue pula memberi peluang kepada pemegang saham sedia ada membeli saham baharu pada harga yang telah ditetapkan. Walaupun kedua-dua tindakan korporat ini tidak semestinya menjadikan saham lebih menarik, ia tetap penting untuk difahami kerana boleh memberi kesan kepada jumlah pegangan dan strategi pelaburan.

4. Ikuti Berita Korporat dan Pasaran

Pelabur yang berpengalaman tidak hanya melihat nombor. Mereka juga membaca berita. Berita korporat boleh memberi gambaran awal tentang perkara yang mungkin mempengaruhi harga saham.

Antaranya ialah:

  • kontrak baharu,
  • pengambilalihan syarikat,
  • perubahan pengurusan,
  • projek kerajaan,
  • perubahan dasar,
  • dan perkembangan ekonomi global.

Sebagai contoh, jika sebuah syarikat memperoleh kontrak bernilai ratusan juta ringgit, berita tersebut boleh meningkatkan keyakinan pelabur terhadap prospek syarikat.

Namun begitu, pelabur juga perlu berhati-hati kerana tidak semua berita akan memberi kesan jangka panjang terhadap harga saham.

5. Fahami Sentimen Pasaran Global

Bursa Malaysia tidak bergerak secara bersendirian. Prestasi pasaran luar negara turut mempengaruhi sentimen pelabur tempatan.

Sebab itu ramai pelabur akan melihat:

  • prestasi indeks utama Amerika Syarikat,
  • pergerakan pasaran Asia,
  • harga minyak mentah,
  • harga emas,
  • dan perkembangan geopolitik.

Jika kebanyakan pasaran global ditutup rendah akibat kebimbangan ekonomi, sentimen negatif tersebut mungkin turut memberi kesan kepada Bursa Malaysia pada keesokan harinya.

Namun begitu, ini bukan bermaksud semua saham akan jatuh. Ada kalanya saham yang mempunyai asas perniagaan kukuh masih mampu bertahan walaupun pasaran keseluruhan lemah.

Jangan Terlalu Taksub Mengejar Saham Yang Sedang Melonjak

Antara kesilapan yang sering dilakukan oleh pelabur baharu ialah membeli saham hanya kerana melihat kenaikan harga yang mendadak. Mereka takut terlepas peluang atau lebih dikenali sebagai Fear of Missing Out (FOMO).

Hakikatnya, saham yang naik terlalu cepat juga berpotensi mengalami pembetulan harga yang pantas. Sebab itu pelabur yang berpengalaman lebih mengutamakan pengurusan risiko. Mereka tidak terlalu tamak dan sentiasa mempunyai pelan untuk mengambil keuntungan apabila sasaran telah dicapai.

Seperti kata pelabur terkenal Warren Buffett:

“Be fearful when others are greedy, and be greedy when others are fearful.”

Prinsip ini mengingatkan kita supaya tidak mudah dipengaruhi emosi pasaran.

Contoh Rutin Harian Seorang Pelabur

Bayangkan Hafiz bekerja sepenuh masa sebagai jurutera. Beliau tidak mempunyai masa untuk melihat harga saham sepanjang hari.

Namun setiap malam selepas pulang bekerja, beliau memperuntukkan kira-kira 30 minit untuk:

  • membaca laporan kewangan yang baru diumumkan,
  • menyemak pengumuman dividen atau bonus,
  • membaca berita korporat,
  • melihat prestasi pasaran global,
  • dan mengemas kini senarai saham yang sedang dipantau.

Apabila pasaran dibuka keesokan harinya, beliau sudah mempunyai pelan tindakan. Ini jauh lebih baik daripada membeli saham secara spontan hanya kerana melihat harga sedang meningkat.

Rutin Yang Konsisten Lebih Penting Daripada Ramalan Yang Tepat

Ramai orang menghabiskan masa mencari “saham yang pasti naik”. Sedangkan pelabur yang berjaya lebih banyak menghabiskan masa membina disiplin.

Mereka memahami bahawa tiada siapa mampu meramal pasaran dengan tepat setiap masa. Apa yang boleh dikawal ialah proses membuat keputusan.

Semakin konsisten rutin yang diamalkan, semakin banyak maklumat yang dimiliki dan semakin baik keputusan yang boleh dibuat.

Kesimpulan

Kejayaan dalam pelaburan saham bukan hanya bergantung kepada kebolehan memilih saham yang berpotensi memberikan pulangan tinggi. Sebaliknya, ia bermula dengan disiplin membina rutin harian yang membantu pelabur memahami keadaan pasaran sebelum membuat sebarang keputusan.

Menyemak laporan kewangan, mengikuti pengumuman dividen dan tindakan korporat, membaca berita pasaran serta memantau sentimen global mungkin kelihatan seperti rutin yang kecil. Namun apabila dilakukan secara konsisten, semua ini membantu pelabur membuat keputusan yang lebih berasaskan fakta dan bukannya emosi.

Akhir sekali, ingatlah bahawa pelaburan bukan tentang siapa yang paling pantas membeli saham, tetapi siapa yang paling bersedia apabila peluang muncul. Dengan rutin yang betul, anda bukan sahaja dapat meningkatkan keyakinan dalam membuat keputusan, malah berpeluang menjadi pelabur yang lebih berdisiplin dan konsisten dalam jangka panjang.