Kredit Gambar : WSJ
Sub Topik
Pelaburan yang melibatkan industri hedge fund merupakan pelaburan yang boleh diklasifikasikan sebagai sangat kompleks. Sejak permulaan era hedge fund lagi, kebanyakan pengurus yang melakukan pelaburan mengunakan teknik hedge fund adalah mereka yang mengambil risiko tinggi dalam pelaburan untuk menewaskan pasaran saham.
Baca juga Kisah Kejatuhan Hedge Fund Long-Term Capital Management (LTCM) Selepas 4 Tahun
Disebabkan perkara tersebut, kebanyakan pelanggan yang menggunakan perkhidmatan hedge fund merupakan orang yang mempunyai modal yang besar kerana salah satu syarat yang ditetapkan oleh hedge fund adalah pelanggan mereka mestilah mempunyai wang simpanan paling kurang sebanyak $1 juta.
Jika dahulunya, kebanyakan hedge fund menggunakan kaedah tradisional untuk memliliki saham kerana pada ketika itu, maklumat dan data sukar untuk diperolehi dalam masa yang sangat singkat. Perkembangan internet telah menjadikan maklumat boleh diakses di hujung jari sahaja. Pada era ini, kebanyakan hedge fund mula menggunakan data yang diperolehi dengan cepat bagi membuat keputusan pelaburan mereka.
Disebabkan mempunyai data yang begitu banyak, kebanyakan hedge fund menggunakan data untuk menganalisis pasaran saham sebelum mereka membuat keputusan pelaburan. Antara syarikat hedge fund yang terkenal menggunakan model ini adalah Renaissance Technologies dan juga Bridgewater Associates yang mana mereka membangunkan model algorithm untuk “menewaskan” pasaran saham.
Selain dari dua hedge fund ini, D. E. Shaw & Co. dan Two Sigma merupakan salah satu hedge fund yang menggunakan teknik yang sama iaitu dengan menganalisis data pasaran saham dengan terperinci.
Pada artikel kali ini, kita akan melihat bagaimana Two Sigma berjaya menjana keuntungan yang luar biasa di dalam pasaran saham dan sehingga beberapa pekerja mereka telah mencuri blueprint yang dibangunkan oleh syarikat tersebut untuk membuka hedge fund mereka sendiri.
Sejarah Penubuhan Two Sigma
Two Sigma ditubuhkan pada tahun 2001 oleh dua sahabat yang mempunyai pengalaman luas dalam bidang kewangan dan mereka adalah David Siegel dan John Overdeck. Mengikut David Siegel yang merupakan salah seorang pengasas bersama, beliau menyatakan bahawa Two Sigma ini lebih kepada sebuah syarikat FinTech yang mengambil data pasaran untuk digunakan dalam teknik pelaburannya.
Pada era tersebut, tidak banyak syarikat hedge fund yang menggunakan teknik data sains ini. Disebabkan teknik ini sangat kompleks, Two Sigma telah berjaya mendapatkan keuntungan yang tinggi dalam pelaburan saham mereka.
Two Sigma membangunkan model algorithm untuk mendapatkan signal dalam pasaran saham dalam membantu membuat keputusan sama ada saham terbabit perlu dibeli, dijual atau dipegang.
Disebabkan kehebatan teknologi data Sains syarikat ini, ramai penganalisis mula memandang Two Sigma ini sebagai sebuah hedge fund yang setara dengan D. E. Shaw & Co, Renaissance Technologies, Bridgewater Associates yang mana pelaburan yang dilakukan oleh syarikat ini sekurang kurangnya memberi pulangan sebanyak 20% untuk setiap tahun.
Pengkhianatan Oleh Bekas Pekerja Sendiri
Ini membuktikan model yang dibangunkan oleh Two Sigma ini sangat berjaya sehingga berlaku kontroversi melibatkan pekerja syarikat itu sendiri. Bekas pekerja Two Sigma ini telah mencuri teknologi pelaburan yang dibangunkan oleh syarikat.
Kang Gao merupakan bekas pekerja Two Sigma yang berasal dari China. Dia merupakan graduan dari universiti Peking dan MIT dalam bidang Matematik sebelum bekerja di Two Sigma.
Kredit Gambar: Getty Image
Tugas utama Kang Gao adalah membina model pelaburan. Dengan melihat kejayaan yang dimiliki oleh Two Sigma, dia telah bertindak mencuri model algorithm pelaburan Two Sigma. Dia bercita-cita untuk menubuhkan syarikat hedge fund yang sama seperti Two Sigma. Segala maklumat algorithm tersebut dicuri dan disimpan di dalam email peribadinya sendiri.
Sepandai-pandai tupai melompat, akhirnya jatuh ke tanah jua. Perbuatan yang tidak bermoral Kang Gao ini diketahui oleh Two Sigma kerana beliau secara tiba-tiba meletak jawatan dari syarikat.
Dia telah ditangkap dan mengaku bersalah terhadap dan dikenakan penjara selama 8 bulan. Dia menjalani kehidupan di penjara di Amerika Syarikat dan kemudiannya pulang ke China.
Dia kemudiannya dibebaskan dan kini telah berjaya menubuhkan hedge fund pelaburannya di Shanghai yang dikenali sebagai Yanfu Investments. Ironinya, ia bukan kes pertama Two Sigma berdepan dengan pengkhianatan orang dalam kerana sebelum ini, Vice President mereka juga turut membuat perkara yang sama selepas berjaya mendapat teknologi dari Two Sigma tetapi bukan dengan kaedah mencuri dan ingin membuka hedge fundnya yang tersendiri.
Two Sigma kini masih lagi menjadi antara hedge funds yang terbaik di dunia pada ketika ini dengan aset pelaburan yang semakin tinggi yang dipercayai sebanyak $58 billion.
Sumber Rujukan: Fanius
