Bursa Malaysia Securities Mengeluarkan Teguran Awam, Denda Dan Perintah Hapus Nama Terhadap Dua Wakil Pedagang Atas Salah Laku Dan Pelanggaran Peraturan

Sub Topik

Bursa Malaysia Securities Berhad [Nombor Pendaftaran: 200301033577 (635998-W)] (Bursa Malaysia Securities) telah mengambil tindakan penguatkuasaan terhadap dua (2) Wakil Pedagang (Dealer’s Representatives, “DR”) atas pelanggaran Peraturan Bursa Malaysia Securities dan arahan berkaitan pelanggaran konflik kepentingan, dan tambahan itu, terhadap salah seorang DR iaitu Kang Ai Na, atas penglibatannya dalam aktiviti dagangan manipulatif dalam kumpulan akaun pelanggan, seperti berikut:

Jadual Sekatan Ke Atas Dealer’s Representatives

Bil.	Butiran DR	Sekatan Dikenakan
1	Chih Yi May (CHIH)	(a) Teguran awam (b) Denda sebanyak RM50,000 (c) Perintah untuk menghapus nama CHIH sebagai Orang Berdaftar Bursa Malaysia Securities, jika masih merupakan Orang Berdaftar
2	Kang Ai Na (KANG)	(a) Teguran awam (b) Denda sebanyak RM391,000 (d) Perintah untuk menghapus nama KANG sebagai Orang Berdaftar Bursa Malaysia Securities, jika masih merupakan Orang Berdaftar

Pada masa pelanggaran berlaku:

(a) CHIH adalah Wakil Pedagang Berkomisen (CDR) di Maybank Investment Bank Berhad (MIBB) di Pejabat Utamanya; dan
(b) KANG adalah CDR di Kenanga Investment Bank Berhad (KIBB) di Pejabat Utamanya.

CHIH telah melanggar dan/atau mencetuskan peruntukan Peraturan 3.14(d), (e) & (i), 3.16, 5.01(a) Peraturan Bursa Malaysia Securities dan Perenggan 1.1(1)(e) Arahan No. 5-001 dalam Arahan dan Garis Panduan Organisasi Peserta (Directives No. 5-001).

KANG telah melanggar dan/atau mencetuskan peruntukan Peraturan 3.14(d), (g) & (i), 3.16, 5.01(a) & (b), 5.16(1)(a), (b) & (c) dan 15.09(a) & (g) Peraturan Bursa Malaysia Securities serta Perenggan 1.1(1)(a), (b), (e) & (h) Arahan No. 5-001.

Bursa Malaysia Securities menekankan kepentingan integriti pasaran serta penyelenggaraan pasaran yang teratur dan adil, dan tidak akan bertolak ansur terhadap tindakan atau amalan yang boleh membawa kepada aktiviti manipulatif dan/atau menjejaskan integriti pasaran. Bursa Malaysia Securities memandang serius semua pelanggaran dan salah laku yang menjejaskan integriti dan profesionalisme DR serta Orang Berdaftar, kerana salah laku sedemikian boleh memberi kesan buruk terhadap integriti pasaran dan keyakinan awam. Bursa Malaysia Securities tidak akan teragak-agak mengambil tindakan sewajarnya terhadap sesiapa yang terlibat, termasuk menghapus nama Orang Berdaftar dan mengenakan denda bersesuaian dengan tahap pelanggaran.

LATAR BELAKANG

Penemuan pelanggaran dan pengenaan sekatan terhadap CHIH dan KANG dibuat di bawah Peraturan 15.02 Peraturan Bursa Malaysia Securities selepas proses sewajarnya, dengan mengambil kira semua fakta dan keadaan termasuk perkara berikut:

Pelanggaran oleh CHIH

(1) CHIH, semasa menjadi CDR di MIBB, telah meletakkan dirinya dalam situasi konflik kepentingan dengan bertindak sebagai orang yang diberi kuasa untuk memberi arahan dagangan bagi sebuah syarikat (Entity 1) yang membuka dan menyelenggara akaun dagangan dengan sebuah Organisasi Peserta lain (PO1) (Akaun Entity 1 di PO1) dan pada masa sama bertindak sebagai CDR MIBB mengendalikan akaun pelanggan MIBB termasuk akaun Entity 1 di MIBB. Beliau gagal mendedahkan kepada MIBB bahawa beliau adalah orang yang diberi kuasa untuk Akaun Entity 1 di PO1 ketika disoal oleh MIBB (Pelanggaran Konflik Kepentingan, “COI Breach”).

(2) Berhubung COI Breach oleh CHIH:

(a) Sebelum menjadi CDR di MIBB, beliau dilantik sebagai orang yang diberi kuasa bagi Akaun Entity 1 di PO1.
(b) Selepas menjadi CDR MIBB, beliau tidak berhenti daripada menjadi orang yang diberi kuasa untuk Akaun Entity 1 di PO1.
(c) Beliau tidak mendedahkan kepada MIBB mengenai peranannya walaupun ditanya semasa siasatan berikutan kebimbangan dagangan oleh Bursa MS.
(d) Selama kira-kira 3 bulan, terdapat dagangan besar dalam Akaun Entity 1 di PO1 dan CHIH telah memberi arahan dagangan tersebut.

(3) Dengan memegang dua peranan serentak, CHIH jelas berada dalam konflik kepentingan dan telah menjejaskan kewajipan profesionalnya sebagai DR.

Pelanggaran oleh KANG

(4) Dalam tempoh relevan kira-kira 15 bulan:

(a) KANG menempatkan dirinya dalam konflik kepentingan dengan bertindak sebagai orang yang diberi kuasa untuk Akaun Entity 1 di PO1 sambil menjadi CDR di KIBB.

(b) KANG:

(i) Adalah salah seorang daripada empat orang yang diberi kuasa untuk Akaun Entity 1 di PO1.
(ii) Dikesahkan memberi arahan dagangan.
(iii) Terdapat banyak dagangan silang antara Akaun Entity 1 di PO1 dan akaun pelanggan KANG di KIBB.
(iv) Gagal mendedahkan peranannya kepada KIBB apabila ditanya.

(c) KANG terlibat dalam aktiviti pasaran palsu/dagangan manipulatif melalui akaun kumpulan pelanggan dalam 4 kaunter:
Dataprep, Hextar Industries, KAB dan Bintai.

(d) Aktiviti manipulatif termasuk:

(i) Meningkatkan harga/bid;
(ii) Dagangan silang yang mencipta gambaran palsu aktiviti pasaran;
(iii) Manipulasi order book;
(iv) Dagangan terkoordinasi dari IP yang sama dengan ID BTX KANG.

(e) KANG mengawal/membantu aktiviti manipulatif walaupun telah diberi amaran oleh Bursa MS.

(f) KANG telah berkongsi/membenarkan akses kepada sistem dagangan KIBB (BTX) melalui ID beliau kepada pihak tidak berautoriti.

Faktor Pertimbangan Sekatan

Termasuk:

Tempoh dan materialiti pelanggaran.
Unsur penyembunyian oleh kedua-dua DR.
Kegagalan mematuhi standard integriti.
Tingkat keterlibatan dalam aktiviti manipulatif (untuk KANG).
Komisen yang diterima daripada dagangan manipulatif.
Kepentingan memastikan integriti pasaran.

Tanggungjawab DR yang Perlu Dipatuhi

DR wajib pada setiap masa:
(a) Mengamalkan profesionalisme dan integriti
(b) Berhati-hati dan berwaspada demi integriti pasaran
(c) Bertindak jujur dan dalam kepentingan pelanggan serta PO
(d) Mengelakkan konflik kepentingan
(e) Melaksanakan tugas secara cekap, adil dan jujur
(f) Tidak mengamalkan amalan tidak sihat
(g) Tidak terlibat dalam aktiviti yang mewujudkan gambaran palsu pasaran
(h) Bertindak untuk mengekalkan pasaran yang teratur dan adil

Nilai di ASEAN

Walaupun ramalan makroekonomi RHB optimis dan tahap kecairan dunia kukuh, faktor geopolitik tidak menentu dan kebimbangan akan gelembung kecerdasan buatan (AI) dan risiko-risiko pasaran kewangan AS menunjukkan pemindahan aset ke pasaran pelaburan selamat seperti Singapura diberikan penekanan lebih besar. Kami masih menyukai ekuiti Singapura kerana pertumbuhan perolehan bertahan, pulangan pemegang saham menarik dan sifat pasarannya yang selamat dan bertahan, namun pelabur harus mengambil pendekatan pemilihan saham lebih teliti, dan bukannya berdasarkan pendedahan indeks semata-mata.

Penilaian menarik sebagai prima facie untuk pasaran Indonesia mungkin memikat, tetapi pelabur mestilah berwaspada akan aspek kawal selia yang sering berubah-ubah, di samping risiko-risiko dasar. Kami terus melihat pasaran Malaysia sebagai sebuah pasaran perdagangan memandangkan ketahanan ekonomi yang baik dilemahkan oleh penilaian-penilaian saham yang premium.

Indonesia

Kami terus memandang baik akan pasaran ekuiti Indonesia meskipun persekitaran makroekonomi dan dasarnya lebih mencabar. Susulan penurunan mendadak pada 1H26, JCI kini diniagakan pada nilai antara paling menarik (-3SD daripada purata P/E lima tahun hadapan). Walaupun keadaan tidak menentu ini
mungkin berlarutan dalam jangka dekat, kami percaya ia menawarkan potensi pemulihan bermakna apabila keyakinan pelabur beransur-ansur naik. Kes asas sasaran JCI kami untuk akhir 2026 sebanyak 7,300 mata dibuat berdasarkan P/E FY26F 12.4x (-1SD daripada purata lima tahun), yang mencerminkan kerangka penilaian yang lebih konservatif dan premium risiko pasaran yang lebih tinggi.

Malaysia

Kami secara asasnya terus memberi pandangan membina dalam prospek ekuiti pasaran tanah air berpandukan andaian-andaian kes asas RHB. Sasaran akhir tahun 2026 kami untuk FBM KLCI terus berada pada paras 1,750 mata (EPS hadapan 15.5x). Melihat kepada faktor-faktor kekangan semasa yang ada bermakna potensi kenaikan mutlak akan terbatas, memandangkan prestasi pasaran terus terikat pada paras lingkungan tertentu. Asas-asas pasaran dan prestasi perolehan korporat akan menjadi faktor penentu utama kepada pertumbuhan pasaran ini.

Tahap kecairan kukuh dapat menawarkan sokongan apabila penurunan berlaku, sekali gus mewajarkan pendekatan pembelian saham semasa harga lemah yang dilindungi oleh sektor-sektor bertahan (tenaga, perladangan, penjagaan kesihatan, pengguna, REIT dan telekomunikasi). Sektor-sektor WAJARAN TINGGI lain termasuklah perbankan, minyak & gas (O&G), hartanah, pembinaan, bahan asas, teknologi dan pengangkutan. Perlu diingatkan bahawa portfolio pelaburan dijangka terus beralih kepada sahamsaham ketinggalan apabila pelabur mengamalkan pendekatan perdagangan taktikal.

Untuk Singapura

Ekuiti memasuki 3Q26 dengan penyertaan jumlah saham yang masih kecil setelah sektor perkhidmatan kewangan mengaut sebahagian besar keuntungan MSCI Singapura secara YTD. Prospek kami masih lagi optimis, namun menggemari strategi pemilihan saham secara teliti berbanding pendedahan indeks yang pasif, didorong oleh kes asas kami yang meramalkan gencatan senjata yang lama di Asia Barat, dasar Rizab Persekutuan AS (US Fed) yang tidak berubah, dan aliran kemasukan modal lebih kukuh pada 2026. Kami menjangkakan tarikan Singapura sebagai pasaran yang selamat akan menyokong kemasukan modal.

Kami juga menjangkakan momentum pertumbuhan perolehan akan berkembang di luar skop sektor perbankan, manakala REIT mendapat manfaat daripada kadar faedah lebih rendah. Tema-tema pelaburan terbaik kami ialah pulangan modal oleh pemain perkhidmatan kewangan, penerima manfaat AI, perlindungan daripada inflasi dan El Niño, tarikan Singapura sebagai pasaran selamat, dan REIT perindustrian dan pejabat terpilih, dengan memberikan keutamaan pada syarikat yang mempunyai perolehan bertahan, kuasa penetapan harga dan pulangan pemegang saham yang menarik.