Sub Topik

Saranan BELI dan harga sasar (TP) sebanyak MYR3.10 dikekalkan, potensi kenaikan harga saham 54% dan kadar hasil dividen kira-kira 4% untuk FY27F (Jan)

Binastra Corporation mengumumkan bahawa ia telah menerima tawaran kontrak bernilai MYR491j daripada Exsim Sri Permai untuk membangunkan sebuah pusat data (DC) setinggi tujuh tingkat di Jalan Sri Permaisuri, Kuala Lumpur. Walaupun pelibatan Binastra dalam ruang DC agak lebih kecil berbanding syarikat kontraktor tersenarai lain, kami meramalkan minat syarikat ini untuk menerokai perniagaan di luar skop utamanya iaitu projek-projek kediaman mampu membuka ruang untuk projek-projek jenis lain (tidak terbatas kepada DC). Hal ini jelas menerusi penerimaan tawaran kontrak membabitkan loji rawatan air kumbahan dan projek suria.

Ini merupakan kerja ketiga buat BNASTRA pada FY27F

Kontrak DC ketujuh yang diperoleh kumpulan ini yang akan disiapkan dalam masa 18 bulan dari 1 Jul 2026. Malahan, ia kerja DC kedua yang diraihnya dalam jangka masa sembilan bulan. Berdasarkan anggaran kami, kontrak DC terbaharu yang dimenangi ini akan mempunyai kapasiti antara 10MW dan 20MW dan ialah fasa kedua kepada DC yang ditawarkan kepada kumpulan ini pada awal Februari lalu (Rajah 1).

Tawaran kerja terbaharu ini membawa buku pesanan belum bayar BNASTRA kepada MYR6.8bn

Hal ini bermakna nisbah hasil berbanding buku pesanan mencecah 4.5x berdasarkan hasil FY26. Dengan ini, kami menegaskan bahawa FY27F akan menjadi tahun untuk melaksanakan kerja-kerja BNASTRA yang sedia ada. Bakal prospek dalam jangka sederhana termasuklah DC yang mungkin datang daripada pelanggan baharu dan projek-projek berkaitan tenaga boleh baharu seperti projek fotovolta suria.

Tawaran kerja untuk tempoh awal FY27 hingga sekarang (YTD-FY27) sekarang mencapai paras MYR1.3bn

Berbanding dengan penambahan kerja FY27 kami yang disasarkan sebanyak MYR3bn. Setakat ini, BNASTRA berjaya meraih kerja DC bernilai sekitar MYR2.4bn (merangkumi tujuh kontrak) yang membentuk kira-kira 10-15% daripada buku pesanan belum bayar kumpulan ini sebanyak MYR6.8bn mengikut unjuran kami.

Pegangan BNASTRA sebanyak 51% dalam LF Lansen

Membolehkan kumpulan ini untuk mempunyai kepakaran lebih baik khususnya berkaitan dengan teknologi penyimpanan dan pengedaran tenaga haba, peralatan penyejukan DC, dan sistem pemanasan, pengudaraan dan penyamanan udara (HVAC), antara lainnya. Sebagai contoh, kerja DC yang diberikan oleh MYT DC3 di Cyberjaya dirancangkan untuk mempunyai sekitar lapan buah tangki penimbal yang akan dipasangkan di atas bumbung DC yang dioperasikan oleh LF Lansen.

Tiada perubahan dibuat pada jangkaan perolehan kami

Memandangkan tawaran kerja terbaharu ini menepati andaian penambahan kerja kami. TP MYR3.10 kami dikekalkan dan diperoleh dengan menambatkan EPS FY28F pada P/E sasar 16x. Premium ESG 2% turut dimasukkan dalam pengiraan TP. Saham ini diniagakan pada P/E FY27F sebanyak 12.8x, iaitu lebih rendah daripada purata 5 tahun kira-kira 15x yang direkodkan oleh Indeks Pembinaan Bursa Malaysia. Kami melihat nilai ini sebagai tidak wajar kerana usaha pempelbagaian BNASTRA dijalankan ke luar skop projek bukan kediaman.

Risiko negatif

Trend-trend penambahan kerja perlahan.

Faktor Pemacu Utama

Pengembangan buku pesanan daripada pelanggan utamanya

Risiko Utama

Trend penerimaan tawaran kerja yang perlahan

Profil Syarikat

Binastra Corporation ialah sebuah syarikat pegangan pelaburan. Anak syarikat milikan penuhnya, Binastra
Builders, memainkan peranan sebagai kontraktor awam dengan lesen G7 bawah Lembaga Pembangunan Industri Pembinaan, dan ia terlibat dalam pembinaan projek bangunan hartanah bertingkat tinggi.

Carta Saranan

Penganalisis
Adam Bin Mohamed Rahim +603 2302 8101 ([email protected])

Penafian :
Laporan penyelidikan ini disediakan oleh pasukan Penyelidikan RHB (RHB Research Team) dari RHB Investment Bank Bhd.

Sub Topik

Pasaran saham sentiasa bergerak naik dan turun mengikut sentimen pelabur, prestasi syarikat, harga komoditi serta perkembangan ekonomi semasa. Dalam setiap bulan, pasti ada kaunter yang mencatatkan prestasi cemerlang dan ada juga yang mengalami tekanan jualan sehingga merekodkan kejatuhan ketara.

Bagi tempoh 1 Jun hingga 30 Jun 2026, beberapa saham patuh Syariah di Bursa Malaysia mencatatkan penurunan harga yang besar. Walaupun berada dalam senarai paling rugi, prestasi sebulan tidak semestinya menggambarkan kedudukan sebenar sesebuah syarikat dalam jangka panjang.

Berikut ialah Top 10 Saham Patuh Syariah Paling Rugi bagi Jun 2026

1. Paragon Union Berhad

Paragon Union Berhad mencatatkan penurunan paling besar bagi Jun 2026 dengan kejatuhan -63.2%.

Kejatuhan melebihi 60% dalam tempoh sebulan menunjukkan tekanan jualan yang sangat tinggi. Pergerakan seperti ini lazimnya berlaku apabila sentimen pasaran berubah secara drastik atau aktiviti dagangan menjadi sangat volatil.

2. Perusahaan Sadur Timah Malaysia (Perstima) Bhd

Di tempat kedua ialah Perusahaan Sadur Timah Malaysia (Perstima) Bhd yang susut -42.8%.

Syarikat ini merupakan antara pemain dalam sektor pembuatan keluli bersadur timah. Prestasi saham dalam sektor ini sering dipengaruhi oleh permintaan industri, kos bahan mentah dan sentimen ekonomi.

3. Petronas Chemicals Group Berhad

Petronas Chemicals Group Berhad berada di kedudukan ketiga dengan penurunan -21.8%.

Menariknya, saham ini merupakan antara kaunter paling untung pada bulan sebelumnya sebelum mengalami pembetulan harga pada Jun. Situasi ini menunjukkan bahawa pergerakan pasaran boleh berubah dengan pantas bergantung kepada sentimen semasa.

4. Hartalega Holdings Berhad

Hartalega Holdings Berhad merekodkan kejatuhan -20.6%.

Sebagai antara pengeluar sarung tangan terbesar negara, prestasi saham Hartalega sering dipengaruhi oleh permintaan global, margin keuntungan serta prospek industri penjagaan kesihatan.

5. OM Holdings Limited

OM Holdings Limited mencatatkan penurunan sebanyak -18.9%.

Syarikat ini terlibat dalam industri perlombongan dan peleburan mangan. Harga sahamnya biasanya bergerak seiring perubahan harga komoditi dan permintaan daripada sektor pembuatan global.

6. Kossan Rubber Industries Bhd

Di tempat keenam ialah Kossan Rubber Industries Bhd dengan kejatuhan -16.6%.

Sektor sarung tangan masih berdepan cabaran termasuk persaingan global dan tekanan terhadap margin keuntungan, sekali gus memberi kesan kepada sentimen pelabur.

7. MSM Malaysia Holdings Berhad

MSM Malaysia Holdings Berhad berada di kedudukan ketujuh selepas susut -16.5%.

Sebagai pengeluar gula utama negara, prestasi saham MSM banyak dipengaruhi oleh harga gula mentah, kos operasi dan keadaan pasaran domestik.

8. Press Metal Aluminium Holdings Berhad

Press Metal Aluminium Holdings Berhad mencatatkan penurunan -15.4%.

Walaupun merupakan antara syarikat aluminium terbesar di rantau ini, saham syarikat masih terdedah kepada turun naik harga aluminium dunia serta keadaan ekonomi global.

9. Rapid Synergy Bhd

Rapid Synergy Bhd merekodkan penurunan -15.3% sepanjang Jun 2026.

Pergerakan harga saham syarikat pegangan pelaburan seperti ini lazimnya dipengaruhi oleh sentimen pasaran dan prestasi aset yang dimiliki.

10. Top Glove Corporation Bhd

Melengkapkan senarai ialah Top Glove Corporation Bhd dengan kejatuhan -14.9%.

Sebagai pengeluar sarung tangan terbesar dunia, saham Top Glove terus dipantau pelabur berikutan perubahan permintaan global serta perkembangan industri perubatan.

Apa Maksudnya Kepada Pelabur?

Senarai saham paling rugi bukan bermaksud syarikat tersebut tidak mempunyai potensi. Sebaliknya, ia boleh menjadi petunjuk bahawa sesuatu saham sedang melalui fasa pembetulan atau berdepan sentimen negatif dalam jangka pendek.

Beberapa perkara yang boleh dijadikan panduan:

Jangan panik dengan kejatuhan harga. Fahami dahulu punca sebenar sebelum membuat keputusan pelaburan.
Nilai asas syarikat. Semak prestasi kewangan, prospek perniagaan dan perkembangan terkini syarikat.
Lihat dalam konteks jangka panjang. Prestasi sebulan sahaja tidak mencerminkan keseluruhan kekuatan sesebuah syarikat.

Pasaran saham sentiasa berubah. Ada saham yang jatuh pada satu bulan tetapi mampu bangkit semula pada bulan berikutnya. Oleh itu, pelabur perlu sentiasa membuat kajian sendiri dan mengurus risiko dengan baik sebelum membuat sebarang keputusan pelaburan.

Artikel Terkini

Social Connect