3 Strategi Pengurusan Risiko Dalam Pelaburan Saham Yang Perlu Kita Amalkan

Dalam pelaburan saham, amat penting untuk kita fahamkan risiko-risiko yang terlibat dan ketahui cara mengurangkan pendedahan terhadap risiko-risiko ini! Proses ini dinamakan Pengurusan Risiko. Jom kita tengok 3 elemen pengurusan risiko yang perlu kita tahu dan amalkan.

1. PELBAGAIKAN PEGANGAN SAHAM

Kita perlu mempelbagaikan pegangan saham kita untuk mengurangkan pendedahan risiko dalam sesuatu saham. Di antara caranya adalah dengan memecahkan modal kita supaya pegangan dalam sesuatu saham tidak melebihi 20% daripada modal tersebut. Tetapi kalau modal tersebut terlalu kecil, tidak perlu lah gunakan strategi ini, kerana khuatir akan memerlukan kenaikan harga yang tinggi untuk pulang modal disebabkan kuantiti yang sedikit.

Jangan pula sampai mempelbagaikan terlalu banyak saham dalam satu masa. Secara amnya, hadkan pegangan maksima saham anda kepada 5 – 10 saham dalam satu-satu masa.

2. WUJUDKAN SISTEM CUTLOSS

Apabila pedagang amatur membeli saham, mereka hanya fokus kepada kenaikan harga. Jika harga saham jatuh, mereka akan peram dan mengharapkan harga akan pulih semula.

Berlainan pula dengan pedagang pro, mereka faham bahawa kenaikan harga saham adalah satu kebarangkalian, bukannya satu kepastian. Apabila mereka membeli, mereka sudah pun mempunyai harga stoploss, di mana apabila harga jatuh pada harga stoploss tersebut mereka akan terus jual dengan cepat bagi mengelakkan kerugian yang lebih besar.

Ini kerana mengekalkan modal adalah amat penting untuk berjaya dalam pelaburan. Sekiranya anda melabur saham dan mendapat kerugian besar, amat susah untuk mendapatkan keuntungan yang konsisten dalam pelaburan.

Iklan

Dengan adanya kerugian yang besar, anda kena mendapatkan keuntungan yang besar juga bagi mendapatkan modal kembali. Jadi, kunci kejayaan dalam pelaburan adalah dengan meminimumkan kerugian.

3. WUJUDKAN SASARAN HARGA UNTUK KELUAR

Pedagang pro juga tahu bila mereka perlu menjual untuk mendapatkan keuntungan. Terdapat beberapa strategi boleh digunakan. Di antaranya adalah dengan menganjakkan stoploss. Jika harga saham meningkat, mereka juga akan turut menaikkan stoploss. Ini juga dikenali sebagai trailing stoploss.

Bergantung kepada cara pelaburan anda, ada yang menggunakan 10% stoploss. Ini bermaksud apabila harga baru saham jatuh 10% dari harga tertinggi terbarunya, maka pelabur akan menjual saham demi memelihara keuntungannya.

Tapi kena ingat, jika stoploss terlalu kecil, anda mungkin akan menjual terlalu awal. Jika stoploss terlalu besar pula, anda mungkin akan mengorbankan terlalu banyak keuntungan sebelum menjual. Jadi seeloknya, mulakan dengan 10%.

Jom Belajar Face-to-Face Dengan Saya

Ini adalah merupakan di antara isi kandungan yang akan diajar di setiap kelas saham saya. Kelas saya seterusnya akan diadakan di Hotel Imperial, Ipoh pada 23 Mac 2019 dan 30 Mac 2019 bertempat di Dataran Maybank.

Boleh follow saya di FB Azmi Mohd Amin Stockbroker atau hubungi saya di 016-4469288 untuk mendapatkan maklumat lanjut berkenaan kelas tersebut!

Iklan

Previous ArticleNext Article

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

Ambil Tahu 13 Perkara Ini Sebelum Nak Melabur Saham Top Glove

Top Glove Corporation Berhad (Top Glove) adalah salah sebuah syarikat pengeluaran sarung tangan getah yang terbesar di dunia. Kini, ia menjalankan operasinya di Malaysia, Thailand, China, Amerika Syarikat, dan Eropah. Market Capitalisation Top Glove telah mencecah RM12.5 bilion pada 13 Februari 2019.

Di sini, saya ingin memberikan update mengenai prestasi kewangan terkini dan menilai sahamnya secara objektif.

Jom kita tengok 13 perkara yang kita perlu tahu tentang Top Glove sebelum nak melabur ke dalam sahamnya.

1. Pengeluaran Kapasiti Setinggi 60.5 Bilion Setahun

Top Glove telah berjaya menperkembangkan operasinya daripada 19 kilang yang berupaya mengeluarkan 31.5 bilion sarung tangan getah setahun pada tahun 2009 kepada 40 buah kilang sarung tangan getah dengan pengeluaran kapasiti sebanyak 60.5 bilion setahun pada 2018.

Ini merupakan peningkatan CAGR sebanyak 7.5% setahun pada masa 10 tahun tersebut.

Sumber: Laporan Tahunan Top Glove

2. Ubah Product Sales Mix kepada Sarung Tangan Nitril 

Pada tahun 2018, Top Glove telah meningkatkan nisbah jualan sarung tangan nitril kepada 36% daripada 11% pada tahun 2011. Pada masa itu, ia menurunkan nisbah jualan sarung tangan latex powdered daripada 55% pada 2011 kepada 31% pada 2018. Kenapa?

Sebab kos penghasilan sarung tangan nitril adalah lebih rendah jika dibandingkan dengan sarung tangan latex.

Sumber: Laporan Tahunan Top Glove

3. Pasaran Utamanya Eropah dan Amerika Utara

Pada tahun 2018, 56% jualan keseluruhan Top Glove adalah jualan eksport. Pasaran utamanya adalah di Eropah dan Amerika Utara, 30% adalah ke negara di benua Asia termasuk Timur Tengah, dan 14% adalah jualan ke negara-negara Afrika dan Amerika Latin.

Sumber: Laporan Tahunan Top Glove

4. Top Glove Mencapai CAGR Keuntungan sebanyak 11.0% 

Sepanjang 10 tahun yang lalu, Top Glove telah mencatatkan peningkatan jualan keseluruhan yang konsisten daripada RM1.53 bilion pada tahun 2009 kepada RM4.21 bilion pada tahun 2018. Dengan penghasilan sarung getah nitril, ia berjaya mengekalkan margin keuntungan pada paras 10% daripada perolehannya.

Maka, ia telah meningkatkan keuntungan bersihnya daripada RM169.1 juta pada tahun 2009 kepada RM434.2 juta pada tahun 2018, iaitu pertumbuhan CAGR sebanyak 11.0%.

Sumber: Laporan Tahunan Top Glove

5. Return on Equity (ROE) Purata Sebanyak 16.85% Setahun

Top Glove telah mencapai ROE purata sebanyak 16.85% setahun bagi tempoh 10 tahun tersebut. Maka, mereka berjaya menjanakan keuntungan bersih sejumlah RM16.85 setahun bagi setiap RM100.00 dalam ekuiti pemegang saham dari tahun 2009 sehingga tahun 2018.

Nota:
ROE = (Untung Bersih / Ekuiti Pemegang Saham) x 100%

6. Top Glove Kukuh Daripada Segi Pengurusan Aliran Tunai

Sepanjang tempoh 10 tahun yang lalu, Top Glove telah menjana sebanyak RM3.03 bilion dalam aliran tunai operasi, RM192.0 juta dalam penjanaan ekuiti, dan RM1.67 bilion dalam pinjaman bersih. Daripada jumlah itu, ia telah:

– Melabur RM 2.26 bilion ke Capital Expenditures (CAPEX)
– Melabur RM 1.27 bilion untuk membeli Aspion Sdn Bhd (Nota 8)
– Membayar dividen RM 1.16 bilion ke pemegang sahamnya.

Top Glove telah mengekalkan baki tunainya dalam lingkungan RM100-RM200 juta setahun untuk tempoh 10 tahun. Ini membuktikan bahawa ia bijaksana daripada segi penjanaan aliran tunai operasi, membuat pelaburan untuk meningkatkan perolehan dan keuntungan, dan berupaya untuk membayar dividen secara konsisten kepada pemegang sahamnya bagi jangka masa yang panjang.

Sumber: Laporan Tahunan Top Glove

7. Kedudukan Kewangan Top Glove Stabil

Pada 30 November 2018, Top Glove telah mencatatkan RM1.46 bilion dalam liabiliti bukan semasa dan sejumlah RM2.48 bilion dalam ekuiti pemegang saham. Maka, gearing ratio Top Glove ialah 59%. Kini, Top Glove telah merekodkan RM1.65 juta dalam aset semasa dan RM1.42 juta dalam liabiliti semasa. Maka, nisbah semasanya ialah 1.16.

Nota:
Gearing Ratio
= (Liabiliti Bukan Semasa / Ekuiti Pemegang Saham) x 100%

Nisbah Semasa
= Aset Semasa / Liabiliti Semasa

8. Pelan Pertumbuhan Terkini

Top Glove telah mengemukakan pelan pertumbuhan secara terperinci bagi dua tahun yang akan datang, iaitu bagi tahun 2019 dan 2020. Berdasarkan kepada jangkaan diberikan, Top Glove akan meningkatkan kapasiti penghasilan sarung tangan getah kepada 73.7 bilion setahun pada 2020.

No.

Iklan

Kliang

Jenis

 

Glove

Jangka Pelancaran Kapasiti

 

Tahunan

Pengeluaran Semasa 60.5 bilion
1 F32 Fasa 1 Nitril Awal 2019 2.2 bilion
2 F32 Fasa 2 Nitril Akhir 2019 1.2 bilion
3 F33 Blok Baru Nitril Awal 2019 1.2 bilion
4 F5A Blok Baru Nitril Akhir 2019 2.0 bilion

5

F8A Fasa 1 (Thailand)

Nitril / Getah Asli

Awal 2020

3.2 bilion

6 F40 Fasa 2 Nitri Tengah 2020 2.2 bilion
7 F41 Fasa 1 Nitril Akhir 2020 1.2 bilion
Pengeluaran pada 2020 73.7 bilion

Sumber: Laporan Tahunan 2018 Top Glove

9. Aspion Sdn Bhd

Top Glove telah membeli 100% pemegangan saham dalam Aspion Sdn Bhd dengan harga RM1.37 bilion. Aspion beroperasi daripada 3 buah kilang yang menghasilkan 1.5 bilion surgical gloves dan 3.1 bilion examination gloves setahun. Pembelian ini telah dimuktamadkan pada April 2018.

Tetapi, setelah ia mengambil alih Aspion; Top Glove mendapati ia telah ditipu oleh penjual Aspion Sdn Bhd. Kini, Top Glove mendakwa penjual Aspion di atas ‘penipuan atau salah nyata’ daripada pihak penjual Aspion dan penipuan ini telah menyebabkan kerugian sebanyak RM640.5 juta bagi Top Glove. Tuntutan dakwaan Top Glove ke atas penjual Aspion adalah sebanyak RM640.5 juta. Buat masa ini, perbicaraan mahkamah masih dijalankan dan keputusannya belum ditentukan.

10. P/E Ratio Terkini ialah 28.82

Setakat 13 Februari 2019, harga saham Top Glove ialah RM 4.90. Maka, P/E Ratio-nya ialah 28.82, berdekatan dengan P/E Ratio tertinggi 32.86 yang dicatatkan pada 31 Ogos 2018.

11. PEG Ratio Terkini ialah 2.62

Di nota 4, saya mendapati bahawa CAGR keuntungan bersih untuk Top Glove adalah 11.0%. Maka, PEG Ratio-nya ialah 2.62. Ini bermaksud, ia adalah ‘overvalued’ sebab PEG Ratio kini telah jauh melebihi 1.0.

12. P/B Ratio Terkini ialah 5.05

Pada 30 November 2018, Top Glove telah mencatat sebanyak RM0.97 dalam aset bersih sesaham. Maka, P/B Ratio-nya ialah 5.05. Ini adalah berhampiran dengan P/B Ratio tertinggi 5.99 pada masa 10 tahun.

13. Kadar Dividen Terkini ialah 1.73%

Pada tahun 2018, Top Glove telah membayar Dividend Per Share (DPS) sebanyak 8.50 sen. Maka, kadar dividen Top Glove ialah 1.73%. Ia ialah kadar dividen yang jauh lebih rendah jika dibandingkan dengan purata kadar dividen sebanyak 2.75% sepanjang tempoh 10 tahun tersebut.

Sudut Pandangan

Top Glove telah mencatatkan prestasi kewangan yang mantap sepanjang tempoh 10 tahun yang lalu. Oleh itu, harga saham Top Glove naik secara konsisten dan telah menjana kekayaan kepada para pemegang saham awal.

Buat masa sekarang, nilai saham Top Glove ialah:

  • Hampir Tertinggi P/E dan P/B Ratio
  • Lebih daripada 1.0 dari segi PEG Ratio
  • Kadar Dividen 1.73% setahun (kurang daripada 3% faedah fixed deposits)
  • Jadi, wajarkah melabur ke dalam saham Top Glove?

Tepuk dada, tanya selera.

Biodata Penulis

Ian Tai merupakan Pengasas portal saham Bursaking.com.my dan Editor di KCLau.com. Beliau juga merupakan Penyumbang Artikel kepada The Fifth Person, Value Invest Asia dan Small Cap Asia, laman-laman web saham terkemuka di Singapura. 

Artikel ini pada asalnya telah diterbitkan di dalam Bahasa Inggeris di The Fifth Person.

Baca juga :

Iklan

PM Umum Berita Baik Untuk Pelabur Saham di Bursa Malaysia

Berita baik untuk pelabur-pelabur saham dan bakal-bakal pelabur saham di Bursa Malaysia!

Baru-baru ini Perdana Menteri kita Yang Amat Berhormat Dato’ Sri Mohd Najib bin Tun Abdul Razak pada acara World Capital Market Symposium 2018 (WCMS 2018) yang diadakan di Mandarin Oriental, Kuala Lumpur; telah hadir untuk memberikan Ucaptama (keynote address).

Sumber: WorldCapitalMarketsSymposium.org

Perhimpunan para ilmuan dan cendekiawan dunia pasaran modal ini turut membariskan:

  • Jin Liqun, Presiden & Pengerusi, Asian Infrastructure Investment Bank
  • Sir David Tweedie, Pengerusi, International Valuation Standards Council dan Bekas Pengerusi, International Accounting Standards Board
  • Douglas Flint, Bekas Pengerusi Kumpulan, HSBC
  • Dato’ Sri Nazir Razak, Pengerusi, CIMB Group
  • Tan Sri Datuk Wira Azman Mokhtar, Pengarah Urusan, Khazanah Nasional Berhad
  • Datuk Dr. Mohd Daud Bakar, Pengasas dan Pengerusi Eksekutif, Amanie Group

Dan berikut merupakan sebahagian daripada teks ucapan Perdana Menteri kita yang menyentuh perihal pelabur saham di Malaysia:

Sumber: NajibRazak.com

Nampak panjang bukan? Tapi yang penting yang perlu kita ambil kira sebagai pelabur runcit adalah:

1. Duti Setem Untuk Syarikat-Syarikat Small Cap Dan Mid Cap Dikecualikan Selama 3 Tahun Bermula Mac 2018

Iklan

Jimat sedikit daripada segi kos untuk jual beli saham di maka market capitalization berada di bawah RM1 bilion

2. Syarat-Syarat Margin Financing Akan Dilonggarkan

Tetapi kita sebagai pelabur Islam yang melabur dalam syarikat patuh Syariah dan yang mempunyai akaun CDS Islamik disarankan guna duit sendiri untuk melabur. Takut jatuh haram pula pelaburan kita

3. Intraday Short Selling Akan Dibenarkan

Kalau ikut definisi, kita jual beli saham atas angin (pinjam daripada broker) dan samada saham itu naik atau turun pada hari yang kita beli tersebut – kita wajib menjualnya semula kepada broker. Macam tak patuh Syariah, tapi kita tunggu keputusan daripada Majlis Penasihat Syariah berkenaan hal ini.

4. Kategori Pelabur Baru Yang Dikenali Sebagai ‘Trading Specialists’ Akan Diperkenalkan

Kurang pasti apakah yang dimaksudkan dengan Trading Specialist ini, kalau ada nanti kami update.

5. Program Insentif Berdasarkan Volume Akan Diperkenalkan

Rasanya program ini akan menggalakkan kita membeli saham dalam volume yang lebih tinggi. Mungkin dapat rebat atau diskaun sebab kita beli secara pukal, barangkali konsep sama seperti kita beli air sekarton lebih murah daripada kita beli air sebotol

6. Pelabur Baru Akan Dikecualikan Daripada Bayaran Trading Dan Clearing Selama 6 Bulan

Buat pelabur baru, anda dapat jimat sedikit daripada segi kos jual beli saham. Tapi adakah pelabur baru mengikut MyKad yang berdaftar dengan Bursa Malaysia atau pelabur yang baru buat akaun CDS yang baru? Sama-sama kita tunggu garis panduan tersebut.

7. Pelabur Global Kini Lebih Mudah Beli Saham Di Singapura

Berita ini baik buat pelabur-pelabur yang baru nak berjinak-jinak dengan saham global, mulakan dulu dengan trading di Bursa Singapura yang dikenali sebagai Singapore Exchange (SGX).

Mula Melabur Hari Ini

Dengan pengumuman terbaru ini, semuanya pasti menggembirakan pelabur-pelabur di Bursa Malaysia. Dapat jimat sedikit daripada segi kos jual beli saham dan lepas ni beli saham secara pukal pun dapat diskaun.

Dalam keadaan pasaran yang tengah downtrend, sudah pasti berita baik ini dapat menceriakan kembali suasana dan mengembalikan keyakinan pelabur.

Iklan

Apa itu Real Estate Investment Trust (REIT)?

REIT merupakan singkatan kepada Real Estate Investment Trust atau dalam Bahasa Melayu bermaksud Amanah Pelaburan Hartanah.

Instrumen yang membolehkan anda melabur dalam hartanah dengan mudah.

Ia merupakan dana atau sebuah tabung amanah yang memiliki dan menguruskan hartanah komersial untuk menghasilkan pendapatan.

REIT ini lebih kurang sama macam Amanah Hartanah Bumiputera yang ada gambar Neelofa tu. Cuma bezanya REIT ini diapungkan di pasaran saham, jadi pelabur berpeluang mendapat dua jenis keuntungan; dari segi kenaikan harga dan juga dividen.

Secara ringkasnya, dalam portfolio sesebuah REIT mengandungi beberapa aset hartanah sama ada hartanah komersial, runcit, perindustrian, hospitaliti, penjagaan kesihatan atau pun ladang. Pendapatan utama REIT ini adalah dari segi sewa kedai, lot atau tapak; dan juga segala pendapatan lain yang boleh dijana seperti iklan dan lain-lain di dalam aset hartanah mereka.

Pelaburan dalam bidang hartanah umumnya memerlukan modal yang besar jadi tidak semua orang mampu untuk melabur dalam bidang ini. REIT memberikan pilihan kepada pelabur untuk melabur dalam harta tanah komersial berskala besar yang berkualiti tanpa perlu membeli harta tersebut secara langsung, menawarkan aliran pendapatan yang stabil dan hasil pengagihan pendapatan yang menarik.

4 Kelebihan Melabur di dalam REIT

1. Mampu Milik

Kos untuk melabur di dalam REIT adalah lebih rendah berbanding kos pelaburan secara langsung dalam hartanah. Anda boleh mulakan pelaburan dengan perbelanjaan yang minimum.

2. Kecairan / Mudah Tunai

Iklan

Unit REIT yang tersenarai di pasaran Bursa lebih cair dan mudah ditukarkan kepada wang tunai berbanding harta fizikal kerana REIT didagangkan di pasaran saham.

3. Aliran Pendapatan Yang Stabil

Kadar kenaikan dan penurunan harga (volatility) lebih rendah berbanding saham lain. Pelabur REIT kebiasaannya akan menerima bayaran dividen yang konsisten dan stabil hasil yang diperolehi daripada sewa yang dibayar oleh penyewa harta REIT.

4. Pengurusan Profesional

Segala hal berkaitan hartanah REIT akan diuruskan oleh pengurus dana yang profesional. Jadi anda tak perlu pening kepala untuk berdepan dengan karenah penyewa dan segala jenis paperwork seperti dalam pelaburan real estate.

Macam Mana Nak Beli REIT?

Pelaburan REIT adalah sama seperti pelaburan saham biasa. REIT tertakluk kepada peraturan perdagangan, pembayaran, penjelasan dan penyelesaian yang sama (T+3). Anda perlu membuka akaun CDS dan mempunyai trading akaun terlebih dahulu.

Jenis-Jenis REIT

Seperti saham yang lain, REIT juga ada yang patuh Syariah dan tidak patuh Syariah. Melalui trading platform, terdapat 18 REIT yang tersenerai tetapi hanya 4 sahaja yang patuh Syariah iaitu Axis Reits (Axreit), AL- Salam Real Estate Investment Trust (Alsreit), Al-Aqar Healthcare REIT (Alaqar) dan KLCC Prop & Reits – Stapled Sec (KLCC).

Sebelum anda membeli saham REITs, pastikan bahawa anda telah membuat penyelidikan terlebih dahulu. Yang mana satu kita pilih, berdasarkan apa, apa risikonya, itu bergantung kepada penilaian sendiri.

Sumber Rujukan:

Bursa Malaysia Ada Saham, REIT, Indeks, ETF Dan ETBS

Selain daripada saham dan REIT ni, kita juga ada instrumen pelaburan lain yang patuh Syariah seperti Indeks, ETF dan ETBS. Nak tahu lebih lanjut, jemput baca Kenali Produk Patuh Syariah Dalam Bursa Malaysia.

Iklan

RRJ Capital Nak Beli Lebuhraya PLUS Dengan Harga $716 Juta USD

Dengar kata sebuah konsortium dari Asia yang diketuai RRJ Capital telah bercadang untuk membeli PLUS Malaysia, syarikat tol lebuhraya terbesar negara kita.

Dalam sebuah cadangan kepada pemilik PLUS iaitu Khazanah Nasional, Richard Ong yang merupakan pengerusi RJJ Capital bakal menurunkan harga tol sebanyak 20% apabila pengambilalihan tersebut berjaya nanti.

Dalam surat bertarikh 25 September, “RJJ bersedia untuk bertindak dengan penasihat kewangan dan teknikal kami bagi memulakan rundingan dan menjalankan due diligence sekiranya tawaran kami diterima”.

Diasaskan oleh adik-beradik Richard dan Charles Ong dari Malaysia, RRJ beroperasi di pejabat di Hong Kong dan Singapura. Adik-beradik ini dah lama berkecimpung dalam industri pengambilalihan dan telah menjana berbilion dolar untuk RRJ dalam melabur ke dalam syarikat seluruh dunia.

Iklan

Ini berikutan saranan kerajaan Malaysia bagi sektor swasta memainkan peranan yang lebih besar dalam ekonomi negara.

PLUS Malaysia adalah milik UEM Group dengan pegangan sebanyak 51%, yang merupakan anak syarikat Khazanah sepenuhya. Manakala, KWSP adalah pemilik baki saham syarikat.

Pihak KWSP tidak memberikan sebarang komen, dan Khazanah pula berkata ianya bergantung kepada pihak kerajaan untuk membuat sebarang keputusan.

Sumber Rujukan: Channel News Asia

Iklan

Do NOT follow this link or you will be banned from the site!