Kenali Mahaguru Pelaburan Saham Benjamin Graham

Kredit Gambar: warosu.org

Ada yang tak kenal dengan Benjamin Graham tak? Kalau ada yang tak kenal tu, barangkali pernah dengar buku bertajuk ‘The Intelligent Investor’ yang ditulis beliau. Warren Buffett sendiri mengangkat Benjamin Graham sebagai salah seorang lagenda dalam dunia pelaburan saham.

Jom kita kenali mahaguru pelaburan saham ini dengan lebih dekat.

Lahir Pada Tahun 1894 Di London

Beliau terkenal sebagai pelabur terkenal dari Amerika Syarikat, tetapi sebenarnya beliau lahir di London, UK. Dan Graham mengajar analisa sekuriti di Universiti Colombia dan Universiti California, Los Angeles. Beliau turut menulis sebuah buku berjudul Security Analysis pada 1934. Di samping menjadi seorang pengarang dan seorang pensyarah Universiti, Graham mempunyai sebuah syarikat pelaburan yang diberi nama Graham-Newman.

Kejayaan dalam pasaran saham membolehkan Graham bersara sebagai seorang jutawan. Beliau percaya bahawa pelaburan saham memerlukan kesabaran dan kerja kuat. Beliau menekankan bahawa kejayaan tidak dapat dicapai dalam tempoh yang singkat.

Menurut Graham, saham-saham mempunyai nilai-nilainya yang sebenar ataupun dikenali sebagai nilai intrinsik. Disebabkan saham mempunyai nilai intrinsik ini, maka kita perlulah memiliki saham yang mempunyai perolehan yang baik dan aset yang teguh.

Beliau menasihatkan pelabur untuk membeli saham-saham pada harga lebih rendah daripada nilai sebenarnya, dan menjualkan saham-saham tersebut apabila harganya sudah melebihi nilai sebenar.

Pelaburan Saham Untuk Jangka Masa Panjang

Beliau percaya bahawa sesuatu strategi pasaran saham yang baik memerlukan kesabaran. Oleh itu, beliau tidak begitu senang dengan apa-apa strategi yang menyatakan atau berjanji untuk menghasilkan pulangan pelaburan RM1 juta secara semalaman.

Beliau juga percaya bahawa pasaran saham adalah berisiko tinggi dan oleh itu adalah penting untuk tidak kehilangan wang. Jika anda dapat memperoleh keuntungan yang sedikit setiap tahun, itu sudah memadai kerana dalam jangka masa panjang wang yang diperolehi tadi akan akan berganda-ganda. Apa yang penting ialah keuntungan tersebut perlulah konsisten.

Beliau tidak suka untuk melakukan urusniaga secara kerap kerana ini akan mengurangkan keuntungan disebabkan oleh pembayaran yuran kepada broker dalam bentuk komisyen. Di Malaysia, ia dikenali sebagai Brokerage Fee.

Beliau tidak gemar dengan nasihat-nasihat yang dikeluarkan oleh broker saham dalam bentuk artikel yang diterbitkan dalam newsletter mereka atau dengan nasihat-nasihat yang diberikan dalam akhbar.

Ini kerana beliau percaya bahawa kebanyakan mereka yang dianggap pakar dalam bidang pelaburan memang kenal antara satu sama lain dan mereka ini bertukar-tukar maklumat secara bersendiri atau secara awam melalui surat khabar atau newsletter broker saham. Kalau sekarang, banyak Blog dan Group Telegram pula yang memberi Buy Call.

Cari Saham Di Bawah Nilai

Akibatnya, tiada seorang pun yang yang akan mendapat pulangan lebihan berbanding dengan pulangan purata pasaran secara umumnya. Menurut Graham, seseorang pelabur itu perlu menentukan saham-saham yang di bawah nilai. Ini boleh dilakukan dengan cara mengira nilai intrinsik sesuatu saham.

Tak tahu nak kira nilai sesebuah saham? Boleh baca 40 Saham Di Bawah Nilai di Bursa Malaysia.

Untuk mendapat keuntungan sebenar di pasaran, saham yang dijual tersebut perlulah naik melebihi nilai intrinsiknya. Dalam melakukan ini, seseorang itu perlulah mempunyai kesabaran. Ini kerana saham-saham yang di bawah nilai tidak akan meningkat harga secara tiba-tiba, tetapi akhirnya ia akan naik juga.

Graham menyatakan bahawa setiap pelabur perlu menganggap pelaburan saham sebagai perkongsian perniagaan dengan rakan kongsi yang bernama pasaran. Kadang-kadang pasaran tadi akan menjadi sangat optimistik dan beliau ingin membeli bahagian anda pada apa-apa sahaja harga yang anda kehendaki.

Pada masa yang lain pula pasaran ini akan menjadi sangat pesimistik dan beliau tidak sanggup untuk menjual bahagian beliau dalam perkongsian tersebut pada apa-apa harga yang anda tawarkan.

Oleh itu, masa yang terbaik untuk menjual saham anda ialah pada beliau berada dalam keadaan optimistik dan dan membeli semula apabila beliau berada dalam keadaan pesimistik.

Rujukan: Menyelami Dasar Lautan Saham oleh Othman Yong

Boleh Juga Guna Screener iSaham Berdasarkan Defensive Investing

Selain daripada itu, boleh ikuti langkah berikut untuk mendapatkan screener yang berdasarkan kriteria ditetapkan oleh Benjamin Graham:

1. Layari laman web iSaham, klik pada Screeners -> List All Screeners

2. Di sebelah kiri, klik Defensive Investing Screener

3. Keluar senarai-senarai syarikat yang memenuhi kriteria, dan buatlah pilihan masing-masing

 

 

Previous ArticleNext Article

Kontroversi Yang Melanda Syarikat Nestle

Sebut sahaja Maggi, Milo atau susu Nespray, pasti kita akan dapat menggambarkan produk kerana kita membesar dengan jenama tersebut. Tapi tahukah anda bahawa semua makanan tersebut dimiliki oleh syarikat gergasi paling popular di dunia iaitu Nestlé. Di Malaysia, saham Nestlé boleh diibaratkan sebagai saham Berkshire Hathaway berkelas A iaitu saham paling mahal. Dari tahun ke tahun kenaikan harga saham syarikat tersebut positif kerana perniagaan yang dijalankan mempunyai fundamental yang sangat kukuh.

Nestle bukan sahaja terkenal di Malaysia malah tidak keberatan jika kita menyatakan bahawa syarikat ini merupakan syarikat paling besar di dunia dalam penghasilan makanan kepada penduduk bumi. Syarikat ini merupakan sebuah syarikat yang berasal dari Switzerland dan diasaskan oleh Henri Nestlé yang juga merupakan seorang rakyat Jerman.

Walaupun mengecapi pelbagai kejayaan yang luar biasa dalam dunia perniagaan, syarikat ini tidak terlepas dari kontroversi yang terpalit denganya. Kontroversi tersebut sedikit sebanyak turut mencemarkan nama Nestlé secara amnya di Malaysia walaupun ia tidak berlaku di Malaysia.

Sumber: CNBC

Kontroversi Iklan Di Benua Afrika

Sumber: Business Insider

Antara kontroversi paling popular yang telah mencemarkan nama Nestlé dalam industri makanan adalah dalam penjualan susu formula untuk bayi di negara Afrika. Nestlé merupakan salah sebuah syarikat pengeluar susu yang paling besar di dunia. Susu formula untuk bayi merupakan salah satu produk yang menjadi tunjang jualan kepada syarikat tersbut. Kontoversi yang menimpa Nestlé dalam penglibatan penjualan susu formula bayi adalah berlaku pada era 1970-an.

Kontroversi ini tercetus pada negara dunia ketiga iaitu negara yang berada di benua Afrika. Seperti yang sedia maklum, negara yang berada di benua tersebut merupakan negara yang sangat miskin. Kebanyakan negara yang berada di sana bertahan disebabkan bantuan luar yang disalur daripada badan dunia. Disebabkan perkara tersebut, Afrika hanya bergantung hidup dengan bantuan luar sahaja dan paras kemiskinan di negara mereka merupakan yang tertinggi di dunia.

Apa yang dilakukan oleh Nestlé di sana adalah mereka melakukan iklan tentang penjualan susu formula bagi mempengaruhi rakyat negara Afrika supaya membeli susu yang dipasarkan oleh mereka sedangkan dengan kekuatan kewangan yang mereka miliki, mereka tidak mampu untuk membeli susu formula bayi untuk anak mereka.

Nestlé tanpa segan dan silu melakukan kempen komersial tentang kebaikan susu formula mereka kepada bayi sedangkan mengikut kajian pemakanan dunia, susu ibu merupakan makan yang paling bagus untuk bayi. Kempen iklan yang dijalankan itu telah berjaya menyakinkan para ibu yang berada di Afrika bahawa susu formula adalah makanaan yang terbaik untuk anak mereka. Disebabkan perkara tersebut, ada antara ibu di Afrika yang mempercayai dan memberi susu formula kepada anak mereka tanpa mengetahui bahawa susu ibu adalah yang terbaik.

Dengan pendapatan di bawah paras kemiskinan, susu formula di Afrika boleh dikategorikan sebagai susu yang sangat mahal. mereka yang terpengaruh turut membeli untuk anak mereka sedangkan mereka sendiri tidak mempunyai wang untuk makan. Nestlé tanpa berselindung melakukan iklan yang luar biasa terhadap pasaran di sana dan dikritik hebat oleh pemerhati hak asasi manusia kerana hanya memikirkan keuntungan tanpa melihat keadaan sekeliling mereka.

Selain harga susu yang mahal, air untuk membancuh susu juga di Afrika sangat kotor dan tidak sesuai diminum oleh manusia terutama bayi. Jadi tidak ada gunanya susu yang bekhasiat tetapi dibancuh dengan air yang kotor kerana ia memberi kesan negatif kepada penggunanya. Terdapat kisah dmana seorang ibu negara Afrika yang memberi anak mereka susu formula dengan sukatan yang tidak betul kerana ingin berjimat telah menjadi isu yang sangat besar pada dekad 1980-an.

Sumber: Griid

Selain isu susu formula, Nestlé juga dilihat membuat perniagaan air yang mana mencetuskan kontroversi di Amerika Syarikat. Nestlé yang dikatakan mengambil air dari bandar Michigan dengan kadar yang sangat murah dan menjualnya kembali dengan harga yang mahal. Ini mencetuskan kemarahan penduduk di sekitar Michigan tetapi Nestlé yang bijak mengambil peluang mengembangkan perniagaan mereka dengan memberi peluang pekerjaan kepada penduduk sekitar.

Dengan memberi pekerjaaan dan membayar cukai yang tinggi kepada penduduk serta datuk bandar, syarikat ini mampu beroperasi tanpa sebarang masalah. Disebabkan model perniagaan yang begitu unik dan besar, Nestlé dilihat semakin berkembang setiap tahun dan tidak berdepan dengan mana-mana masalah walaupun pandemik Covid-19.

Kini Nestlé dilihat sebagai salah satu syarikat pengeluar makanan yang terbesar di dunia yang menerajui hampir segenap jenis makanan segera di muka bumi ini.

Baca juga: