Ilmu Technical Analysis : Bagaimana "Gap" Boleh Berlaku

Sub Topik

Ini bukan cerita baju jenama GAP ya. Semenjak akhir-akhir ini terlalu banyak saham syarikat yang mengalami Gap dalam chart pattern mereka, tetapi sudahkah anda memahaminya? Dalam keadaan ekonomi yang tidak menentu, emosi para pedagang dan pelabur menyumbang dalam pembentukan gap, disebabkan oleh volatility pasaran saham.

Sebelum kita membincangkannya dengan lebih lanjut berkenaan dengan gap, jom kita berkenalan dulu dengannya

Apa Itu Gap?

Gap ialah chart pattern yang kelihatan sama ada melompat ke atas atau jatuh ke bawah daripada kedudukan candle sebelumnya dan membentuk ruang kosong (Gap) di antara dua candle tersebut. Yang mana pada ketika itu, tiada transaksi pindah milik berlaku.

Gap ini berlaku kerana keterujaan market menerima sesuatu berita, menyebabkan wujudnya ketidakseimbangan di antara buy dan sell, sehingga ada sesetengah trader sanggup untuk membelinya pada harga yang lebih tinggi.

Ianya seringkali terjadi apabila berita yang diterima setelah pasaran saham tutup. Bergantung kepada jenis gap, kemungkinan ianya menunjukkan indikator permulaan trend baru atau ‘reversal’ bagi trend sebelumnya.

Sebagai contoh, Gap yang berlaku pada saham Netflix pada 15 Januari 2019, selepas syarikat tersebut mengisytiharkan kenaikan harga terhadap langganan bulanan.

Chart pattern Gap mudah ditentukan tetapi sukar untuk menentukan jenis pattern Gap. Jom kita berkenalan pula dengan beberapa jenis Gap yang ada.

1. Common Gap

Common Gap Ialah Gap sementara yang akan ditutup semua dalam beberapa hari. Ianya sering terjadi disebabkan oleh berita split issue, berita dividen, berita right issue dan sebagainya.

Volume mungkin akan meningkat pada hari berlakunya common Gap, tetapi pada hari-hari seterusnya volume akan mula berkurangan oleh kerana kurangnya emosi pada berita tersebut, maka harga atau chart pattern akan menutupi semua jurang Gap tersebut.

Common Gap lebih cenderung menjadi sebahagian daripada Gap yang sering terjadi disebabkan oleh aktiviti perdagangan secara biasa. Biasa berlaku pada stock-stock yang sideway atau stock-stock yang tiada trend yang jelas,

Sama seperti contoh di bawah.

2. Breakaway Gap

Breakaway Gap terjadi sewaktu price melonjak keluar dari sideway pattern dan ianya adalah tanda-tanda permulaan trend baru sama ada upside breakaway atau downside breakaway.

Breakaway Gap menunjukkan terdapat emosi perubahan yang sangat besar terhadap sesuatu berita, yang memberi petanda dorongan tekanan menaik atau menurun yang kuat. Jadi, semakin lama sesebuah stock itu berada dalam keadaan sideway, semakin kuat bentuk trend baru akan terhasil.

3. Continuation Gap

Nama lain bagi Continuation Gap adalah Runaway Gap. Ianya berlaku di tengah-tengah corak trend. Psikologi disebalik Runaway Gap adalah trader yang terlepas atau tidak masuk pada awal pergerakan trend.

Apakah perbezaan di antara Breakaway Gap dengan Continuation (Runaway) Gap?

Breakway Gap hanya berlaku selepas sideway dan menjadi permulaan untuk trend baru, manakalah Runaway Gap berlaku di tengah-tengah trend, seperti apa yang terjadi pada saham Apple di bawah.

Secara umumnya, Gap berlaku apabila harga membuat lonjakan ketara sama ada ke atas atau ke bawah mengikut bentuk trend semasa. Gap jenis ini yang paling banyak dilihat pada chart, berlaku semasa bull market atau bear market dan dicirikan oleh perubahan harga yang ketara ke arah trend semasa.

4. Exhaustion Gap

Exhaustion Gap berbeza dengan Breakaway Gap atau Continuation Gap, yang mana ianya tidak menyebabkan harga meneruskan lagi kenaikan, sebaliknya harga mula menutupi Gap dan mengubah membentuk trend baru.

Psikologi di sebalik Exhaustion Gap adalah hanya kerana sekumpulan trader cuba menggunakan sisa kekuatan mereka yang terakhir untuk menolak harga meneruskan kenaikan yang sekian lama dilihat merosot.

Exhaustion Gap ini boleh dipanggil sebagai penghujung trend kerana hanya muncul pada hujung trend sebelum membuat perubahan trend. Kita boleh lihat seperti chat pattern di bawah.

Namun perlu di ingatkan, chart pattern Gap ini tidak akan terbentuk sekiranya berita yang diterima ketika market sedang berlansung. Ianya akan terbentuk pada Intraday chart dan ini akan mengakibatkan candle pada hari tersebut akan terbentuk lebih panjang daripada hari sebelumnya.

Seperti berita yang dikeluarkan AirAsia pada 20 Mac 2020 berkenaan Ahli Lembaga Pengarah mereka.

Kekurangan Gap

Terdapat batasan had dalam mengenalpasti Gap walupun Gap mudah ditemui di dalam chart. Kesilapan yang jelas adalah keupayaan seseorang untuk mengenal pasti kepelbagaian jenis Gap yang berlaku.

Sekiranya Gap tersebut disalah tafsir, ia boleh mengakibat kerugian kepada para pelabur dan pedagang. Oleh itu pastikan kita betul-betul kenalpasti Gap dan jenis-jenis Gap yang berbeza.

Sumber Rujukan: Investopedia

Untuk terlibat dengan pelaburan saham, kita tidak boleh lari daripada melakukan pembacaan dan analisa secara menyeluruh. Pelabur perlu melakukan analisa dengan cara yang betul supaya dapat membuat keputusan yang betul.

Terdapat pelbagai jenis dan cara analisa yang boleh pelabur gunakan antaranya adalah analisa gaya William J. O’Neil. Analisa yang dimaksudkan adalah menggunakan kaedah CANSLIM untuk mencari dan memilih saham yang mempunyai pertumbuhan yang baik.

Pemilihan saham menggunakan CANSLIM ini adalah cara terpantas untuk mencari saham berpotensi sebelum pelabur institusi melabur ke dalam saham tersebut.

Pada penulisan ini, saya akan kongsikan elemen ‘L’ iaitu leader and laggard.

Secara asasnya CANSLIM adalah singkatan akronim yang menggabungkan 7 kriteria dalam pemilihan saham.

Kriteria CANSLIM adalah seperti di bawah :

‘C’ – Current Quarter Earning
‘A’ – Annual Earning
‘N’ – New product/management/event
‘S’ – Supply and Demand
‘L’ – Leader/laggard
‘I’ – Institutional
‘M’ – Market direction

Apa Itu Leader dan Laggard?

Dalam kriteria Leader dan Laggard, kita ingin menentukan sama ada syarikat kajian kita berada dalam senarai pemain industri yang utama atau pemain industri yang kedua.

Hal ini kerana, syarikat yang menjadi pemain utama dalam industrinya akan bertindak balas lebih awal daripada yang lain dan diikuti oleh syarikat pemain kedua.

Syarikat yang menjadi pemain utama boleh dilihat berdasarkan kepada kekuatan kewangan syarikat dan saiz modal pasaran syarikat tersebut.

Pergerakan pasaran akan bermula dengan saham daripada syarikat pemain utama dalam setiap industri.

PMETAL vs LBALUM

Mari kita lihat contoh-contoh di bawah. Sektor di bawah adalah sektor pembuatan aluminium.

Gambar di atas menunjukkan syarikat PMETAL berada paling atas dengan modal pasaran sebanyak RM40.38 billion. Ini menjadikan PMETAL pemain industri utama dalam sektor pembuatan Aluminium.

Pergerakan saham PMETAL berada pada aliran menaik dalam jangka masa 2-3 tahun. Namun begitu, pada Disember 2020, harga PMETAL melakukan kenaikan yang besar daripada RM3.00 sehingga mencecah RM4.00.

Hal ini disebabkan kenaikan harga komoditi Aluminium yang ketara dan telah memberikan keuntungan berganda pada syarikat PMETAL.

Syarikat mencatatkan kenaikan pada margin keuntungan sejak suku tahun kedua 2020. Profit margin yang meningkat juga menyumbang pada kenaikan harga saham.

Laggard dalam sektor aluminium pula boleh dilihat pada syarikat LBALUM dengan modal pasaran yang lebih kecil iaitu sebanyak RM228 juta.

Leader seperti saham PMETAL telah mulakan kenaikan pada Disember 2020 manakala, laggard seperti LBALUM hanya memulakan kenaikan pada penghujung Mac 2021 daripada RM0.75 sehingga RM1.30 dengan kenaikan hampir 100%.

Syarikat LBALUM mengalami kerugian pada suku ke-4 tahun 2020 dan hanya berjaya mencatatkan keuntungan pada suku tahun seterusnya. Oleh itu, harga saham LBALUM harga bergerak selepas mencatatkan keuntungan yang meningkat.

Syarikat LBALUM mencatatkan profit margin yang lebih tinggi dari leader PMETAL. Hal ini memberikan peluang yang besar untuk LBALUM menjadi syarikat yang lebih berdaya saing di masa hadapan.

Inilah gaya pemilihan saham menggunakan CANSLIM. Kita perlu mengkaji sektor tersebut dan menentukan siapa leader dan siapa laggard.

Dengan hanya memfokuskan pada kriteria ‘L’ sahaja kita sudah mampu untuk menjana keuntungan yang berganda.

Ini kerana analisis menggunakan metod CANSLIM adalah satu teknik yang sangat berkesan untuk memilih saham yang betul.

Nota: Contoh PMETAL dan LBALUM yang digunakan ini adalah berdasarkan data dan situasi pasaran pada tempoh tersebut dan digunakan semata-mata untuk menerangkan konsep Leader & Laggard dalam strategi CANSLIM. Kedudukan sesuatu saham sebagai leader atau laggard boleh berubah mengikut pergerakan harga dan relative strength dari semasa ke semasa. Contoh ini bukan gambaran prestasi semasa kedua-dua saham dan tidak boleh dianggap sebagai cadangan untuk membeli, menjual atau memegang mana-mana saham.

AMD vs NVIDIA

Sebagai contoh lain, kita boleh lihat perbezaan antara Advanced Micro Devices (AMD) dan NVIDIA dalam industri cip AI. NVIDIA merupakan pemain yang jauh lebih besar dari segi revenue dan kedudukan pasaran, tetapi dalam analisis saham, saiz syarikat bukan satu-satunya perkara yang menentukan sama ada sesuatu saham itu dianggap sebagai leader atau laggard.

Jika harga saham AMD mencatat kenaikan yang lebih tinggi berbanding NVIDIA dalam tempoh tertentu, AMD boleh dianggap sebagai stock leader untuk tempoh tersebut dari sudut price performance, walaupun NVIDIA kekal sebagai peneraju industri dari segi saiz. Sebab itu, apabila menggunakan konsep Leader & Laggard, pelabur perlu melihat relative strength dan prestasi harga berbanding saham lain dalam sektor yang sama, bukannya sekadar membandingkan harga seunit saham atau revenue syarikat.

Namun begitu, status leader atau laggard bukanlah sesuatu yang kekal. Sesebuah saham boleh menjadi leader pada satu tempoh dan kemudiannya menjadi laggard apabila momentum harga berubah. Oleh itu, konsep ini lebih sesuai digunakan sebagai salah satu alat untuk mengenal pasti saham yang menunjukkan momentum relatif yang kuat, bukannya sebagai ukuran mutlak tentang syarikat mana yang lebih baik.

Belilah saham yang baik. Nak tahu apa lebih mendalam tentang formula ini? Dapatkan eBook CANSLIM -> http://thekapital.my/Ebook-CANSLIM

Nak Kejar Saham Yang Bakal Naik?

Masih ingat tak masa orang berebut-rebut beli saham TOPGLOV, saham-saham lain yang satu geng dengan dia (yang harga jauh lebih murah) pun tiba-tiba meroket naik jugak cuma lambat sikiiiit je. Adusss mesti ramai yang tertinggal keretapi kan? Tulah, kan dah melepasss!

Haa, itu contoh saham sektor glove. So, macam mana dengan saham dekat sektor lain?? Dekat mana nak carik senarai dia?

Jangan tertinggal keretapi lagi.

Jadi khusus untuk follower kami, memperkenalkan e-book Leaders and Laggards.

Kalau nak tahu rahsia satu kaunter jalan, kaunter lain pun ikut jalan sekali, dapatkan eBook Leaders and Laggards -> http://thekapital.my/eBookLeadersAndLaggards

Dalam e-book ini, anda akan belajar:

✅ Apa itu Leader?

✅ Apa itu Laggard?

✅ Cara nak kenal pasti saham Leader dan Laggard

✅ Contoh-contoh case study Leader naik dulu, Laggard naik kemudian

✅ Contoh case study yang tak jadi, Leader dah naik tapi Laggard tak naik-naik

✅ Contoh case study Leader turun dulu, Laggard turun kemudian

Bukan itu sahaja, turut dikongsikan senarai Leader dan Laggard bagi industri-industri sarung tangan (glove), penjagaan kesihatan (healthcare), pembinaan (construction), tenaga (oil & gas), teknologi dan banyak lagi.

Dapatkan eBook Leaders and Laggards -> http://thekapital.my/eBookLeadersAndLaggards

Penafian :
Kandungan ini tidak disemak atau diluluskan oleh Suruhanjaya Sekuriti Malaysia (SC). Maklumat yang terkandung di dalam artikel ini adalah untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat pelaburan. Semua keputusan pelaburan adalah tanggungjawab individu dan anda harus mendapatkan nasihat daripada penasihat kewangan berlesen sebelum membuat sebarang keputusan pelaburan. Pelaburan dalam saham melibatkan risiko dan keuntungan sendiri. Prestasi masa lalu juga tidak menjamin prestasi masa hadapan.

Artikel Terkini

Social Connect