Saham

Apa Itu Backtesting Dalam Saham?

EzaFebruary 22, 2021 8:22 amDecember 13, 2021

Sub Topik

Menurut kamus online Wikipedia, istilah ‘Backtesting’ digunakan dalam pengujian semula data terdahulu (sejarah). Backtesting ini termasuk dalam kategori retrodiction (perkara yang boleh diramal). Dalam bahasa mudah faham, backtesting adalah uji semula.

Backtesting membolehkan pelabur melakukan simulasi strategi pelaburan menggunakan data yang terdahulu untuk menghasilkan dan menganalisis risiko serta keuntungan sebelum meletakkan sebarang modal pelaburan.

Backtesting ini juga boleh disesuaikan dalam setiap strategi pelaburan, teknik trading dan model pengurusan risiko,

Pengurus dan penganalisa sering menggunakan backtesting sebagai kaedah untuk menguji dan membandingkan pelbagai teknik pelaburan tanpa meletakkan wang sebenar. Sekiranya strategi yang digunakan pada masa lalu adalah lemah, maka strategi berkenaan mungkin tidak memberi prestasi yang baik di masa hadapan (dan sebaliknya).

Terdapat dua komponen utama yang dilihat semasa membuat backtesting adalah keuntungan keseluruhan dan tahap risiko yang diambil.

Backtesting menilai daya kekuatan strategi pelaburan atau harga dengan menggunakan data yang terdahulu dilaksanakan secara pertimbangan pada situasi lalu.

Secara teorinya, apa jua cara, teknik, strategi atau kaedah yang berjaya pada masa lalu, ianya akan cenderung untuk berjaya di masa akan datang.

Backtesting vs Scenario Analysis

Backtesting adalah menguji data sejarah supaya ianya bersesuaian pada masa akan datang. Manakala scenario analisis menggunakan data hipotesis yang disimulasikan daripada pelbagai hasil yang berbeza.

Sebagai contoh, analisis senario disimulasikan dengan perubahan khusus pada nilai sekuriti portfolio, seperti perubahan pada kadar faedah.

Analisis senario ini biasanya digunakan untuk menjangka perubahan pada nilai portfolio sebagai tindak balas terhadap peristiwa yang tidak menguntungkan atau boleh juga digunakan dalam mencari ‘worst-case scenario’.

Apakah Data Atau Teknik Yang Digunakan Dalam Backtesting?

Photo by **Markus Spiske** from **Pexels**

Terlalu banyak data, maklum balas, statistik dan strategi yang boleh digunakan dalam membuat pengujian ini. Ini beberapa statistik backtesting yang sering diuji:

Daripada sudut Fundamental syarikat:

Net profit or loss: peratusan untung rugi
Volatility measures: peratusan maksima dalam naik turun
Averages: peratusan – average keuntungan dan kerugian
Exposure: peratusan modal pelaburan yang dilabur ke dalam pasaran market
Ratios: nisbah keuntungan berbanding kerugian
Annualized return: peratusan keuntungan tahunan

Daripada sudut Teknikal syarikat:

Time frame: jangka masa yang berbeza
Indikator : RSI, Support and resistance, MACD,
Risk and reward: berapa besar risiko dan pulangan
Trend : menaik atau menurun

7 Peraturan Dalam Melakukan Backtesting

Disebabkan terlalu banyak yang boleh diuji dalam melakukan backtesting, maka banyak juga faktor yang perlu diberi perhatian ketika pelabur melakukan backtesting:

Perhatikan time frame (jangka masa) trend pasaran yang lebih luas dalam menguji sesuatu teknik. Sebagai contoh, jika teknik tersebut hanya diuji pada tahun 2018-2019, berkemungkinan teknik tersebut tidak akan berjaya sekiranya pasaran saham berada dalam keadaan menurun.

Perhatikan pada sektor yang betul, hadkan kepada beberapa sektor saja sebagai permulaan. Sebagai contoh, jika membuat backtesting kepada SYARIKAT teknologi, berkemungkinan akan berbeza dengan SEKTOR semiconductor.

Mengukur volatility saham adalah penting untuk dipertimbangkan. Ini penting bagi mereka yang membuat leveraged akaun (membeli saham sekiranya ekuiti jatuh)

Statistik average-untung/rugi, digabungkan dengan nisbah win-to-loss, dapat digunakan untuk menentukan ukuran pegangan dan pengurusan wang yang optimum dengan menggunakan teknik seperti Kelly Criterion.

Cakna kepada pulangan tahunan yang akan digunakan sebagai penanda aras pulangan berbanding melabur di dalam pelaburan yang lain.

Penyesuaian backtesting mengikut cara sendiri adalah sangat penting. Ini kerana cara, emosi dan tahap kewangan setiap pelabur adalah berbeza. Mungkin ada yang trade harian, mungkin ada yang nak simpan lama dan mengaut keuntungan dividen.

Backtesting bukanlah kaedah yang paling tepat untuk mengukur keberkesanan teknik pelaburan. Kadangkala strategi yang ditunjukkan adalah bagus pada masa lalu dan gagal pada masa akan datang. Ini kerana perubahan dan peredaran zaman.

Siapa Yang Sepatutnya Membuat Backtesting?

Photo by **energepic.com** from **Pexels**

Pada kebiasaanya, backtesting diuji oleh pelabur-pelabur institusi dan pengurus dana. Ini kerana data yang digunakan dalam melakukan backtesting adalah sangat mahal untuk mendapatkannya dan model data yang kompleks untuk dikira.

Tambahan mereka melabur menggunakan modal besar yang menjadi asbab untuk melakukan pengujian semula tahap risiko.

Namun begitu, sesiapa sahaja boleh melakukan backtesting ini mengunakan data sendiri, seperti backtesting kepada timeframe (jangka masa), teknik, fundamental syarikat dan banyak lagi.

Kita sebagai pelabur runcit pun boleh melakukannya sendiri sehingga menjumpai formula yang boleh mendatangkan keuntungan dalam kebanyakan senario yang berlaku.

Kesimpulannya, setiap pelaburan yang di lakukan sering diiringi dengan risiko. Sekiranya teknik dan strategi A tidak berjaya, berpindahlah kepada strategi B, dan seterusnya. Sekiranya berjaya, ulangi semula.

Dengan melakukan backtesting sebanyak yang boleh kepada setiap teknik dan strategi, risiko tersilap teknik ini dapat dikurangkan dan dikawal dengan sebaik mungkin.

Sumber Rujukan:

Belum Terlambat, Masih Sempat Untuk Belajar

Ingat, pasaran saham tidak kalis rugi. Harga saham akan bergerak. Naik, turun atau duk situ saja. Namun begitu, pelaburan saham telah lama terbukti menjadi salah satu instrumen pelaburan yang paling menguntungkan. Paling penting, gunakan modal dari duit lebihan sahaja supaya tidak serabut dan kusut bila rugi.

Nak melabur saham tapi tak tahu caranya?

Dah mula melabur tapi asyik rugi?

Nak tahu cara cari saham yang boleh dibeli?

Nak tahu analisis teknikal untuk ‘entry’?

Banyak ilmu pelaburan saham turut dikongsikan secara percuma di TheKapital. Jika anda ingin mendapatkan ilmu-ilmu eksklusif berdasarkan kepada tajuk-tajuk yang lebih mendalam, dapatkan ilmu tersebut di sini >> Produk TheKapital

Previous Article5 Jenis Pemerintahan Sesebuah Negara Yang Perlu Kita TahuNext Article6 Angka Penting Dalam Menilai Pelaburan Hartanah

CANSLIM: Apa Itu Leader & Laggard Dan Kenapa Saham Ini Boleh Gerak Dulu?

Majalah Labur4 days agoSeptember 19, 2026

Kredit Gambar: pxfuel

Untuk terlibat dengan pelaburan saham, kita tidak boleh lari daripada melakukan pembacaan dan analisa secara menyeluruh. Pelabur perlu melakukan analisa dengan cara yang betul supaya dapat membuat keputusan yang betul.

Terdapat pelbagai jenis dan cara analisa yang boleh pelabur gunakan antaranya adalah analisa gaya William J. O’Neil. Analisa yang dimaksudkan adalah menggunakan kaedah CANSLIM untuk mencari dan memilih saham yang mempunyai pertumbuhan yang baik.

Pemilihan saham menggunakan CANSLIM ini adalah cara terpantas untuk mencari saham berpotensi sebelum pelabur institusi melabur ke dalam saham tersebut.

Pada penulisan ini, saya akan kongsikan elemen ‘L’ iaitu leader and laggard.

Secara asasnya CANSLIM adalah singkatan akronim yang menggabungkan 7 kriteria dalam pemilihan saham.

Kriteria CANSLIM adalah seperti di bawah :

‘C’ – Current Quarter Earning
‘A’ – Annual Earning
‘N’ – New product/management/event
‘S’ – Supply and Demand
‘L’ – Leader/laggard
‘I’ – Institutional
‘M’ – Market direction

Apa Itu Leader dan Laggard?

Dalam kriteria Leader dan Laggard, kita ingin menentukan sama ada syarikat kajian kita berada dalam senarai pemain industri yang utama atau pemain industri yang kedua.

Hal ini kerana, syarikat yang menjadi pemain utama dalam industrinya akan bertindak balas lebih awal daripada yang lain dan diikuti oleh syarikat pemain kedua.

Syarikat yang menjadi pemain utama boleh dilihat berdasarkan kepada kekuatan kewangan syarikat dan saiz modal pasaran syarikat tersebut.

Pergerakan pasaran akan bermula dengan saham daripada syarikat pemain utama dalam setiap industri.

PMETAL vs LBALUM

Mari kita lihat contoh-contoh di bawah. Sektor di bawah adalah sektor pembuatan aluminium.

Gambar di atas menunjukkan syarikat PMETAL berada paling atas dengan modal pasaran sebanyak RM40.38 billion. Ini menjadikan PMETAL pemain industri utama dalam sektor pembuatan Aluminium.

Pergerakan saham PMETAL berada pada aliran menaik dalam jangka masa 2-3 tahun. Namun begitu, pada Disember 2020, harga PMETAL melakukan kenaikan yang besar daripada RM3.00 sehingga mencecah RM4.00.

Hal ini disebabkan kenaikan harga komoditi Aluminium yang ketara dan telah memberikan keuntungan berganda pada syarikat PMETAL.

Syarikat mencatatkan kenaikan pada margin keuntungan sejak suku tahun kedua 2020. Profit margin yang meningkat juga menyumbang pada kenaikan harga saham.

Laggard dalam sektor aluminium pula boleh dilihat pada syarikat LBALUM dengan modal pasaran yang lebih kecil iaitu sebanyak RM228 juta.

Leader seperti saham PMETAL telah mulakan kenaikan pada Disember 2020 manakala, laggard seperti LBALUM hanya memulakan kenaikan pada penghujung Mac 2021 daripada RM0.75 sehingga RM1.30 dengan kenaikan hampir 100%.

Syarikat LBALUM mengalami kerugian pada suku ke-4 tahun 2020 dan hanya berjaya mencatatkan keuntungan pada suku tahun seterusnya. Oleh itu, harga saham LBALUM harga bergerak selepas mencatatkan keuntungan yang meningkat.

Syarikat LBALUM mencatatkan profit margin yang lebih tinggi dari leader PMETAL. Hal ini memberikan peluang yang besar untuk LBALUM menjadi syarikat yang lebih berdaya saing di masa hadapan.

Inilah gaya pemilihan saham menggunakan CANSLIM. Kita perlu mengkaji sektor tersebut dan menentukan siapa leader dan siapa laggard.

Dengan hanya memfokuskan pada kriteria ‘L’ sahaja kita sudah mampu untuk menjana keuntungan yang berganda.

Ini kerana analisis menggunakan metod CANSLIM adalah satu teknik yang sangat berkesan untuk memilih saham yang betul.

Nota: Contoh PMETAL dan LBALUM yang digunakan ini adalah berdasarkan data dan situasi pasaran pada tempoh tersebut dan digunakan semata-mata untuk menerangkan konsep Leader & Laggard dalam strategi CANSLIM. Kedudukan sesuatu saham sebagai leader atau laggard boleh berubah mengikut pergerakan harga dan relative strength dari semasa ke semasa. Contoh ini bukan gambaran prestasi semasa kedua-dua saham dan tidak boleh dianggap sebagai cadangan untuk membeli, menjual atau memegang mana-mana saham.

AMD vs NVIDIA

Sebagai contoh lain, kita boleh lihat perbezaan antara Advanced Micro Devices (AMD) dan NVIDIA dalam industri cip AI. NVIDIA merupakan pemain yang jauh lebih besar dari segi revenue dan kedudukan pasaran, tetapi dalam analisis saham, saiz syarikat bukan satu-satunya perkara yang menentukan sama ada sesuatu saham itu dianggap sebagai leader atau laggard.

Jika harga saham AMD mencatat kenaikan yang lebih tinggi berbanding NVIDIA dalam tempoh tertentu, AMD boleh dianggap sebagai stock leader untuk tempoh tersebut dari sudut price performance, walaupun NVIDIA kekal sebagai peneraju industri dari segi saiz. Sebab itu, apabila menggunakan konsep Leader & Laggard, pelabur perlu melihat relative strength dan prestasi harga berbanding saham lain dalam sektor yang sama, bukannya sekadar membandingkan harga seunit saham atau revenue syarikat.

Namun begitu, status leader atau laggard bukanlah sesuatu yang kekal. Sesebuah saham boleh menjadi leader pada satu tempoh dan kemudiannya menjadi laggard apabila momentum harga berubah. Oleh itu, konsep ini lebih sesuai digunakan sebagai salah satu alat untuk mengenal pasti saham yang menunjukkan momentum relatif yang kuat, bukannya sebagai ukuran mutlak tentang syarikat mana yang lebih baik.

Belilah saham yang baik. Nak tahu apa lebih mendalam tentang formula ini? Dapatkan eBook CANSLIM -> http://thekapital.my/Ebook-CANSLIM

Nak Kejar Saham Yang Bakal Naik?

Masih ingat tak masa orang berebut-rebut beli saham TOPGLOV, saham-saham lain yang satu geng dengan dia (yang harga jauh lebih murah) pun tiba-tiba meroket naik jugak cuma lambat sikiiiit je. Adusss mesti ramai yang tertinggal keretapi kan? Tulah, kan dah melepasss!

Haa, itu contoh saham sektor glove. So, macam mana dengan saham dekat sektor lain?? Dekat mana nak carik senarai dia?

Jangan tertinggal keretapi lagi.

Jadi khusus untuk follower kami, memperkenalkan e-book Leaders and Laggards.

Kalau nak tahu rahsia satu kaunter jalan, kaunter lain pun ikut jalan sekali, dapatkan eBook Leaders and Laggards -> http://thekapital.my/eBookLeadersAndLaggards

Dalam e-book ini, anda akan belajar:

✅ Apa itu Leader?

✅ Apa itu Laggard?

✅ Cara nak kenal pasti saham Leader dan Laggard

✅ Contoh-contoh case study Leader naik dulu, Laggard naik kemudian

✅ Contoh case study yang tak jadi, Leader dah naik tapi Laggard tak naik-naik

✅ Contoh case study Leader turun dulu, Laggard turun kemudian

Bukan itu sahaja, turut dikongsikan senarai Leader dan Laggard bagi industri-industri sarung tangan (glove), penjagaan kesihatan (healthcare), pembinaan (construction), tenaga (oil & gas), teknologi dan banyak lagi.

Dapatkan eBook Leaders and Laggards -> http://thekapital.my/eBookLeadersAndLaggards

Penafian :
Kandungan ini tidak disemak atau diluluskan oleh Suruhanjaya Sekuriti Malaysia (SC). Maklumat yang terkandung di dalam artikel ini adalah untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat pelaburan. Semua keputusan pelaburan adalah tanggungjawab individu dan anda harus mendapatkan nasihat daripada penasihat kewangan berlesen sebelum membuat sebarang keputusan pelaburan. Pelaburan dalam saham melibatkan risiko dan keuntungan sendiri. Prestasi masa lalu juga tidak menjamin prestasi masa hadapan.

Artikel Terkini

Social Connect