Apa Itu Backtesting Dalam Saham?

Sub Topik

Menurut kamus online Wikipedia, istilah ‘Backtesting’ digunakan dalam pengujian semula data terdahulu (sejarah). Backtesting ini termasuk dalam kategori retrodiction (perkara yang boleh diramal). Dalam bahasa mudah faham, backtesting adalah uji semula.

Backtesting membolehkan pelabur melakukan simulasi strategi pelaburan menggunakan data yang terdahulu untuk menghasilkan dan menganalisis risiko serta keuntungan sebelum meletakkan sebarang modal pelaburan.

Backtesting ini juga boleh disesuaikan dalam setiap strategi pelaburan, teknik trading dan model pengurusan risiko,

Pengurus dan penganalisa sering menggunakan backtesting sebagai kaedah untuk menguji dan membandingkan pelbagai teknik pelaburan tanpa meletakkan wang sebenar. Sekiranya strategi yang digunakan pada masa lalu adalah lemah, maka strategi berkenaan mungkin tidak memberi prestasi yang baik di masa hadapan (dan sebaliknya).

Terdapat dua komponen utama yang dilihat semasa membuat backtesting adalah keuntungan keseluruhan dan tahap risiko yang diambil.

Backtesting menilai daya kekuatan strategi pelaburan atau harga dengan menggunakan data yang terdahulu dilaksanakan secara pertimbangan pada situasi lalu.

Secara teorinya, apa jua cara, teknik, strategi atau kaedah yang berjaya pada masa lalu, ianya akan cenderung untuk berjaya di masa akan datang.

Backtesting vs Scenario Analysis

Backtesting adalah menguji data sejarah supaya ianya bersesuaian pada masa akan datang. Manakala scenario analisis menggunakan data hipotesis yang disimulasikan daripada pelbagai hasil yang berbeza.

Sebagai contoh, analisis senario disimulasikan dengan perubahan khusus pada nilai sekuriti portfolio, seperti perubahan pada kadar faedah.

Analisis senario ini biasanya digunakan untuk menjangka perubahan pada nilai portfolio sebagai tindak balas terhadap peristiwa yang tidak menguntungkan atau boleh juga digunakan dalam mencari ‘worst-case scenario’.

Apakah Data Atau Teknik Yang Digunakan Dalam Backtesting?

Photo by **Markus Spiske** from **Pexels**

Terlalu banyak data, maklum balas, statistik dan strategi yang boleh digunakan dalam membuat pengujian ini. Ini beberapa statistik backtesting yang sering diuji:

Daripada sudut Fundamental syarikat:

Net profit or loss: peratusan untung rugi
Volatility measures: peratusan maksima dalam naik turun
Averages: peratusan – average keuntungan dan kerugian
Exposure: peratusan modal pelaburan yang dilabur ke dalam pasaran market
Ratios: nisbah keuntungan berbanding kerugian
Annualized return: peratusan keuntungan tahunan

Daripada sudut Teknikal syarikat:

Time frame: jangka masa yang berbeza
Indikator : RSI, Support and resistance, MACD,
Risk and reward: berapa besar risiko dan pulangan
Trend : menaik atau menurun

7 Peraturan Dalam Melakukan Backtesting

Disebabkan terlalu banyak yang boleh diuji dalam melakukan backtesting, maka banyak juga faktor yang perlu diberi perhatian ketika pelabur melakukan backtesting:

Perhatikan time frame (jangka masa) trend pasaran yang lebih luas dalam menguji sesuatu teknik. Sebagai contoh, jika teknik tersebut hanya diuji pada tahun 2018-2019, berkemungkinan teknik tersebut tidak akan berjaya sekiranya pasaran saham berada dalam keadaan menurun.

Perhatikan pada sektor yang betul, hadkan kepada beberapa sektor saja sebagai permulaan. Sebagai contoh, jika membuat backtesting kepada SYARIKAT teknologi, berkemungkinan akan berbeza dengan SEKTOR semiconductor.

Mengukur volatility saham adalah penting untuk dipertimbangkan. Ini penting bagi mereka yang membuat leveraged akaun (membeli saham sekiranya ekuiti jatuh)

Statistik average-untung/rugi, digabungkan dengan nisbah win-to-loss, dapat digunakan untuk menentukan ukuran pegangan dan pengurusan wang yang optimum dengan menggunakan teknik seperti Kelly Criterion.

Cakna kepada pulangan tahunan yang akan digunakan sebagai penanda aras pulangan berbanding melabur di dalam pelaburan yang lain.

Penyesuaian backtesting mengikut cara sendiri adalah sangat penting. Ini kerana cara, emosi dan tahap kewangan setiap pelabur adalah berbeza. Mungkin ada yang trade harian, mungkin ada yang nak simpan lama dan mengaut keuntungan dividen.

Backtesting bukanlah kaedah yang paling tepat untuk mengukur keberkesanan teknik pelaburan. Kadangkala strategi yang ditunjukkan adalah bagus pada masa lalu dan gagal pada masa akan datang. Ini kerana perubahan dan peredaran zaman.

Siapa Yang Sepatutnya Membuat Backtesting?

Photo by **energepic.com** from **Pexels**

Pada kebiasaanya, backtesting diuji oleh pelabur-pelabur institusi dan pengurus dana. Ini kerana data yang digunakan dalam melakukan backtesting adalah sangat mahal untuk mendapatkannya dan model data yang kompleks untuk dikira.

Tambahan mereka melabur menggunakan modal besar yang menjadi asbab untuk melakukan pengujian semula tahap risiko.

Namun begitu, sesiapa sahaja boleh melakukan backtesting ini mengunakan data sendiri, seperti backtesting kepada timeframe (jangka masa), teknik, fundamental syarikat dan banyak lagi.

Kita sebagai pelabur runcit pun boleh melakukannya sendiri sehingga menjumpai formula yang boleh mendatangkan keuntungan dalam kebanyakan senario yang berlaku.

Kesimpulannya, setiap pelaburan yang di lakukan sering diiringi dengan risiko. Sekiranya teknik dan strategi A tidak berjaya, berpindahlah kepada strategi B, dan seterusnya. Sekiranya berjaya, ulangi semula.

Dengan melakukan backtesting sebanyak yang boleh kepada setiap teknik dan strategi, risiko tersilap teknik ini dapat dikurangkan dan dikawal dengan sebaik mungkin.

Sumber Rujukan:

Belum Terlambat, Masih Sempat Untuk Belajar

Ingat, pasaran saham tidak kalis rugi. Harga saham akan bergerak. Naik, turun atau duk situ saja. Namun begitu, pelaburan saham telah lama terbukti menjadi salah satu instrumen pelaburan yang paling menguntungkan. Paling penting, gunakan modal dari duit lebihan sahaja supaya tidak serabut dan kusut bila rugi.

Nak melabur saham tapi tak tahu caranya?

Dah mula melabur tapi asyik rugi?

Nak tahu cara cari saham yang boleh dibeli?

Nak tahu analisis teknikal untuk ‘entry’?

Banyak ilmu pelaburan saham turut dikongsikan secara percuma di TheKapital. Jika anda ingin mendapatkan ilmu-ilmu eksklusif berdasarkan kepada tajuk-tajuk yang lebih mendalam, dapatkan ilmu tersebut di sini >> Produk TheKapital

Langkah memberangsangkan ke arah peningkatan kualiti pasaran

Program MY Value Up asalnya diperkenalkan semasa pelancaran Pelan Induk Pasaran Modal 2026-2030 pada bulan April lalu. Pengenalan program ini diikuti oleh penerbitan buku panduannya minggu ini, dengan matlamat menambah baik perungkaian nilai pemegang saham dalam jangka panjang. Dengan mengambil petunjuk daripada kisahkisah kejayaan serantau, rangka kerja ini mendesak anjakan paradigma ke arah peningkatan pulangan ekuiti (ROE) dan kebertanggungjawaban pemegang saham.

Penilaian strategik, tadbir urus yang lebih baik, peruntukan sumber dengan cekap dan komunikasi berkesan, akan bertindak sebagai pemangkin untuk mengecilkan diskaun penilaian jangka panjang yang membelenggu syarikat-syarikat yang memiliki asas kewangan kukuh. Langkah-langkah penambahbaikan ini patut menggalakkan keyakinan, meningkatkan sentimen dan mendorong kemasukan modal.

Manfaat terbesar untuk syarikat yang mempunyai ruang untuk merungkai nilai

Kami berpandangan bahawa rangka kerja ini amat bermanfaat untuk sesetengah entiti korporat yang berprestasi rendah atau kurang diberi perhatian. Khususnya, syarikat-syarikat yang memiliki modal berlebihan, kelompok aset yang tidak digunakan sepenuhnya, pulangan pemegang saham yang tidak memuaskan, atau keterlihatan pelabur yang rendah, berpeluang meraih faedah terbesar. Saham-saham ketinggalan ini mempunyai potensi operasi dan kewangan terbesar untuk merungkai nilai ekuiti menerusi peruntukan modal yang optimum dan rangka kerja pengagihan pemegang saham yang lebih baik.

Dari perspektif pasaran serantau, usaha-usaha yang sama memerlukan penggalak seperti kitaran perolehan yang menguntungkan dan reformasi jangka panjang yang lebih meluas untuk mencetus kenaikan nilai dalam seluruh pasaran. Di Malaysia yang banyak syarikat bermodal besar sudah mengekalkan pengurusan modal yang cermat dan hubungan pelabur yang mantap, kami berpendapat inisiatif Value Up ini akan memberikan manfaat kepada syarikat bermodal sederhana hingga kecil.

Hal ini akan mendorong langkah penjajaran semula ke arah amalan piawaian perniagaan dan operasi yang lebih baik. Oleh itu, impak rangka kerja ini mungkin berbeza mengikut syarikat masing-masing, dengan kecenderungan ke arah pendekatan pemilihan saham berpacukan alfa.

Pelaksanaan masih penentu utama kejayaan

Walaupun rangka kerja ini menggariskan hala tuju yang menyeluruh dalam peruntukan modal, tadbir urus, kecemerlangan operasi dan keterlibatan pemegang saham, penyertaan 88 syarikat teratas masih dibuat secara sukarela dan tiada galakan rasmi atau denda diperkenalkan. Oleh itu, kejayaan program ini akan banyak bergantung pada kesediaan pasukan pengurusan sesebuah syarikat untuk melaksanakan perubahan yang ketara, dan bukannya menganggap program ini sebagai syarat pendedahan.

Kami menjangka faedah-faedah program ini akan direalisasikan secara beransuransur, kerana para pelabur perlu melihat rekod prestasi Rancangan Value Up ini membawa penambahbaikan yang jelas dalam ROE, kecekapan modal, dan pulangan pemegang saham.

Strategi

Pada pendapat kami, program MY Value Up ini ialah usaha positif yang didorong oleh pihak pengawal selia yang dapat bertindak sebagai pemangkin untuk menggalakkan kenaikan nilai pasaran modal tempatan jangka panjang. Inisiatifinisiatif program yang diamalkan secara meluas dapat menyerlahkan kedudukan Bursa Malaysia berbanding pesaing-pesaing pasaran memuncul serantau dengan memperkukuhkan profil pelaburan dan daya tarikan pasaran secara keseluruhan.