Saham

Saham Pelaburan Islam: Pilihan Yang Lebih Menguntungkan Dalam Pasaran Kewangan

Salah satu strategi yang paling disukai untuk kedua-dua orang dan perniagaan untuk mencapai kemakmuran kewangan jangka panjang ialah pelaburan saham. Dalam hal ini, ekuiti patuh Syariah membentangkan strategi yang menawarkan kemungkinan pelaburan yang menguntungkan tanpa menjejaskan pengabdian kepada prinsip Islam. Dalam artikel ini, MUHAMMAD AMAR ABDUL RAZAK melihat beberapa elemen yang menyumbang kepada pelaburan Islam menjadi pilihan yang lebih berjaya di pasaran saham.

Pertama sekali, pematuhan pelaburan terhadap prinsip Syariah adalah pertimbangan pertama dalam kalangan pelabur Islam kerana ia memastikan perlindungan nyawa dan harta benda di bawah objektif utama undang-undang Islam. Saham pelaburan Islam beroperasi mengikut prinsip Syariah, yang melarang amalan seperti riba (faedah), maysir (perjudian), dan gharar (ketidakpastian yang melampau) yang bertentangan dengan hukum Islam. Pelabur Islam mesti memastikan bahawa aset mereka tidak termasuk mana-mana komponen yang dilarang dengan mengikuti garis panduan ini. Ini menawarkan jaminan kepada pelabur bahawa pendapatan yang dijana adalah Halal dan membantu menjaga integriti moral dan etika mereka.

Selain itu, perniagaan yang berurusan dalam ekuiti pelaburan Islam mesti layak melalui prosedur penapisan Syariah yang ketat. Untuk menjamin pematuhan kepada garis panduan penapisan Syariah, pendekatan ini termasuk pemeriksaan menyeluruh terhadap aktiviti perniagaan, sumber pendapatan dan struktur kewangan. Penapisan Syariah memudahkan untuk memisahkan perniagaan yang terlibat dalam industri yang tidak sesuai atau tidak halal sambil memberi peluang kepada pelabur untuk melabur dalam perniagaan yang mempunyai rekod prestasi pematuhan yang kukuh. Pelabur diberi keyakinan dan kredibiliti Syariah tentang ketulenan pelaburan mereka berkat ini.

Seterusnya, pasaran saham Islam juga telah berkembang pesat sejak beberapa tahun kebelakangan ini. Trend ini telah dipengaruhi oleh peningkatan permintaan untuk produk kewangan yang mematuhi prinsip Syariah dan pemahaman pelabur yang semakin meningkat tentang prinsip pelaburan Islam. Peluasan pasaran ini menghasilkan pilihan pelaburan baharu dan mungkin menguntungkan. Pelabur saham Islam mungkin mendapat manfaat daripada potensi yang semakin meningkat ini dan menjana keuntungan yang menguntungkan. Kesan yang tidak dapat dibayangkan kepada permintaan pasaran saham Islam jika majoriti pelabur Islam menyertai kuasa pasaran untuk terus mengukuhkan permintaan pada masa hadapan.

Tidak dinafikan, mempelbagaikan portfolio boleh dilakukan dengan melabur dalam ekuiti Islam. Sama seperti prinsip pelaburan berasaskan alam sekitar, sosial dan tadbir urus (ESG), pelaburan berasaskan agama ini menawarkan amalan pelaburan alternatif yang mengikut set nilai tertentu. Pelabur boleh menurunkan tahap risiko dan mengimbangi kesan negatif yang mungkin timbul dalam satu sektor tertentu dengan membeli saham dalam perniagaan daripada pelbagai industri dan sektor yang mematuhi prinsip Syariah. Pelabur yang mempelbagaikan portfolio mereka mengurangkan risiko mereka menjadi terlalu bergantung pada satu saham atau industri. Pelaburan memerlukan pengurusan risiko yang berkesan dan ekuiti Islam memberi peluang untuk mencapai kepelbagaian yang berbeza selaras dengan prinsip Syariah. Mungkin ada yang berpendapat bahawa kepelbagaian berkesan dikaitkan dengan pasaran saham Islam disebabkan oleh larangan melabur dalam saham terpilih mengikut prosedur tapisan Syariah. Hasilnya, hanya terdapat 3 saham patuh Syariah daripada sektor perkhidmatan kewangan pada masa ini. Walau bagaimanapun, saham yang tersedia ini akan mempunyai pendedahan yang lebih rendah kepada pendapatan berasaskan faedah yang sangat berkaitan dengan risiko kadar faedah yang disebabkan oleh kenaikan kadar dasar semalaman (OPR) baru-baru ini.

Akhir sekali, ekuiti Islam menawarkan pilihan pelaburan yang menguntungkan yang mematuhi prinsip Syariah. Syarikat patuh Syariah menyediakan prospek pelaburan yang lebih menguntungkan untuk pematuhan dan pelabur berorientasikan nilai kerana pematuhan ketat mereka terhadap prinsip ini, penyaringan Syariah yang komprehensif, potensi pengembangan pasaran yang pesat, dan keupayaan untuk mempelbagaikan dan menguruskan risiko dengan berkesan. Selain itu, pelaburan patuh Syariah menggalakkan moral dan etika seperti kebajikan, kejujuran, keadilan dan yang paling penting Allah suka memelihara keamanan dan keharmonian masyarakat di dunia ini.

Kaedah etika untuk membantu orang ramai dan perniagaan mencapai objektif kewangan jangka panjang mereka adalah dengan melabur dalam ekuiti Islam.

Muhammad Amar Abdul Razak ialah pelajar Ijazah Sarjana Muda Kewangan Islam dan Perbankan di Pusat Pengajian Perniagaan Islam, Universiti Utara Malaysia. Boleh dihubungi di [email protected].

Pengarang bersama:

Dr. Mohd Fikri Bin Sofi

Pensyarah

[email protected]

Nak Buka Akaun CDS Online Dengan CGS-CIMB? Jom Ikut Tutorial Ini

Previous ArticleNext Article

CANSLIM: Apa Itu Leader & Laggard Dan Kenapa Saham Ini Boleh Gerak Dulu?

Kredit Gambar: pxfuel

Untuk terlibat dengan pelaburan saham, kita tidak boleh lari daripada melakukan pembacaan dan analisa secara menyeluruh. Pelabur perlu melakukan analisa dengan cara yang betul supaya dapat membuat keputusan yang betul.

Terdapat pelbagai jenis dan cara analisa yang boleh pelabur gunakan antaranya adalah analisa gaya William J. O’Neil. Analisa yang dimaksudkan adalah menggunakan kaedah CANSLIM untuk mencari dan memilih saham yang mempunyai pertumbuhan yang baik.

Pemilihan saham menggunakan CANSLIM ini adalah cara terpantas untuk mencari saham berpotensi sebelum pelabur institusi melabur ke dalam saham tersebut.

Pada penulisan ini, saya akan kongsikan elemen ‘L’ iaitu leader and laggard.

Secara asasnya CANSLIM adalah singkatan akronim yang menggabungkan 7 kriteria dalam pemilihan saham.

Kriteria CANSLIM adalah seperti di bawah :

  1. ‘C’ – Current Quarter Earning
  2. ‘A’ – Annual Earning
  3. ‘N’ – New product/management/event
  4. ‘S’ – Supply and Demand
  5. ‘L’ – Leader/laggard
  6. ‘I’ – Institutional
  7. ‘M’ – Market direction

Apa Itu Leader dan Laggard?

Dalam kriteria Leader dan Laggard, kita ingin menentukan sama ada syarikat kajian kita berada dalam senarai pemain industri yang utama atau pemain industri yang kedua.

Hal ini kerana, syarikat yang menjadi pemain utama dalam industrinya akan bertindak balas lebih awal daripada yang lain dan diikuti oleh syarikat pemain kedua.

Syarikat yang menjadi pemain utama boleh dilihat berdasarkan kepada kekuatan kewangan syarikat dan saiz modal pasaran syarikat tersebut.

Pergerakan pasaran akan bermula dengan saham daripada syarikat pemain utama dalam setiap industri.

PMETAL vs LBALUM

Mari kita lihat contoh-contoh di bawah. Sektor di bawah adalah sektor pembuatan aluminium.

Sumber : iSaham

Gambar di atas menunjukkan syarikat PMETAL berada paling atas dengan modal pasaran sebanyak RM40.38 billion. Ini menjadikan PMETAL pemain industri utama dalam sektor pembuatan Aluminium.

Sumber : Trading View

Pergerakan saham PMETAL berada pada aliran menaik dalam jangka masa 2-3 tahun. Namun begitu, pada Disember 2020, harga PMETAL melakukan kenaikan yang besar daripada RM3.00 sehingga mencecah RM4.00.

Hal ini disebabkan kenaikan harga komoditi Aluminium yang ketara dan telah memberikan keuntungan berganda pada syarikat PMETAL.

Syarikat mencatatkan kenaikan pada margin keuntungan sejak suku tahun kedua 2020. Profit margin yang meningkat juga menyumbang pada kenaikan harga saham.

Sumber : MalaysiaStock.biz

Laggard dalam sektor aluminium pula boleh dilihat pada syarikat LBALUM dengan modal pasaran yang lebih kecil iaitu sebanyak RM228 juta.

Leader seperti saham PMETAL telah mulakan kenaikan pada Disember 2020 manakala, laggard seperti LBALUM hanya memulakan kenaikan pada penghujung Mac 2021 daripada RM0.75 sehingga RM1.30 dengan kenaikan hampir 100%.

Sumber : Trading View
Sumber : MalaysiaStock.biz

Syarikat LBALUM mengalami kerugian pada suku ke-4 tahun 2020 dan hanya berjaya mencatatkan keuntungan pada suku tahun seterusnya. Oleh itu, harga saham LBALUM harga bergerak selepas mencatatkan keuntungan yang meningkat.

Syarikat LBALUM mencatatkan profit margin yang lebih tinggi dari leader PMETAL. Hal ini memberikan peluang yang besar untuk LBALUM menjadi syarikat yang lebih berdaya saing di masa hadapan.

Inilah gaya pemilihan saham menggunakan CANSLIM. Kita perlu mengkaji sektor tersebut dan menentukan siapa leader dan siapa laggard.

Dengan hanya memfokuskan pada kriteria ‘L’ sahaja kita sudah mampu untuk menjana keuntungan yang berganda.

Ini kerana analisis menggunakan metod CANSLIM adalah satu teknik yang sangat berkesan untuk memilih saham yang betul.

Nota: Contoh PMETAL dan LBALUM yang digunakan ini adalah berdasarkan data dan situasi pasaran pada tempoh tersebut dan digunakan semata-mata untuk menerangkan konsep Leader & Laggard dalam strategi CANSLIM. Kedudukan sesuatu saham sebagai leader atau laggard boleh berubah mengikut pergerakan harga dan relative strength dari semasa ke semasa. Contoh ini bukan gambaran prestasi semasa kedua-dua saham dan tidak boleh dianggap sebagai cadangan untuk membeli, menjual atau memegang mana-mana saham.

AMD vs NVIDIA

Sebagai contoh lain, kita boleh lihat perbezaan antara Advanced Micro Devices (AMD) dan NVIDIA dalam industri cip AI. NVIDIA merupakan pemain yang jauh lebih besar dari segi revenue dan kedudukan pasaran, tetapi dalam analisis saham, saiz syarikat bukan satu-satunya perkara yang menentukan sama ada sesuatu saham itu dianggap sebagai leader atau laggard.

Jika harga saham AMD mencatat kenaikan yang lebih tinggi berbanding NVIDIA dalam tempoh tertentu, AMD boleh dianggap sebagai stock leader untuk tempoh tersebut dari sudut price performance, walaupun NVIDIA kekal sebagai peneraju industri dari segi saiz. Sebab itu, apabila menggunakan konsep Leader & Laggard, pelabur perlu melihat relative strength dan prestasi harga berbanding saham lain dalam sektor yang sama, bukannya sekadar membandingkan harga seunit saham atau revenue syarikat.

Namun begitu, status leader atau laggard bukanlah sesuatu yang kekal. Sesebuah saham boleh menjadi leader pada satu tempoh dan kemudiannya menjadi laggard apabila momentum harga berubah. Oleh itu, konsep ini lebih sesuai digunakan sebagai salah satu alat untuk mengenal pasti saham yang menunjukkan momentum relatif yang kuat, bukannya sebagai ukuran mutlak tentang syarikat mana yang lebih baik.

Belilah saham yang baik. Nak tahu apa lebih mendalam tentang formula ini? Dapatkan eBook CANSLIM -> http://thekapital.my/Ebook-CANSLIM

Nak Kejar Saham Yang Bakal Naik?

Masih ingat tak masa orang berebut-rebut beli saham TOPGLOV, saham-saham lain yang satu geng dengan dia (yang harga jauh lebih murah) pun tiba-tiba meroket naik jugak cuma lambat sikiiiit je. Adusss mesti ramai yang tertinggal keretapi kan? Tulah, kan dah melepasss!

Haa, itu contoh saham sektor glove. So, macam mana dengan saham dekat sektor lain?? Dekat mana nak carik senarai dia?

Jangan tertinggal keretapi lagi.

Jadi khusus untuk follower kami, memperkenalkan e-book Leaders and Laggards.

Kalau nak tahu rahsia satu kaunter jalan, kaunter lain pun ikut jalan sekali, dapatkan eBook Leaders and Laggards -> http://thekapital.my/eBookLeadersAndLaggards

Dalam e-book ini, anda akan belajar:

✅ Apa itu Leader?

✅ Apa itu Laggard?

✅ Cara nak kenal pasti saham Leader dan Laggard

✅ Contoh-contoh case study Leader naik dulu, Laggard naik kemudian

✅ Contoh case study yang tak jadi, Leader dah naik tapi Laggard tak naik-naik

✅ Contoh case study Leader turun dulu, Laggard turun kemudian

Bukan itu sahaja, turut dikongsikan senarai Leader dan Laggard bagi industri-industri sarung tangan (glove), penjagaan kesihatan (healthcare), pembinaan (construction), tenaga (oil & gas), teknologi dan banyak lagi.

Dapatkan eBook Leaders and Laggards -> http://thekapital.my/eBookLeadersAndLaggards

Penafian :
Kandungan ini tidak disemak atau diluluskan oleh Suruhanjaya Sekuriti Malaysia (SC). Maklumat yang terkandung di dalam artikel ini adalah untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat pelaburan. Semua keputusan pelaburan adalah tanggungjawab individu dan anda harus mendapatkan nasihat daripada penasihat kewangan berlesen sebelum membuat sebarang keputusan pelaburan. Pelaburan dalam saham melibatkan risiko dan keuntungan sendiri. Prestasi masa lalu juga tidak menjamin prestasi masa hadapan.