Saham

Apa Itu Waran Dan Panduan Melabur Dalam Waran

Bila sebut sahaja berkenaan pelaburan, ramai yang terbayangkan Saham, Unit Amanah, ETF dan sebagainya. Ramai yang tak tahu akan kewujudan Waran (atau Warrant) sebagai alternatif kepada saham yang biasa kita dengar. Bukan waran tangkap tu tau! Salah satu sebab waran kurang popular berbanding dengan saham adalah besar kemungkinan kerana kurangnya pemahaman pelabur mengenai apa itu sebenarnya waran.

Kalau kita buka platform jual beli saham, pasti akan terjumpa kaunter-kaunter yang belakang nama kaunter tersebut tersebut ada huruf seperti berikut:

📈WA 📊WB 📉WC📊WD📈WE

Kalau nak fahamkan lagi apa itu waran, kita rujuk kepada perkongsian daripada Bijak Labur yang merupakan suatu inisiatif daripada Suruhanjaya Sekuriti Malaysia seperti berikut:

Anda mungkin telah diberitahu bahawa pelaburan dalam waran adalah berisiko dan ianya lebih mudah untuk turun naik berbanding saham. Bagaimanapun, jika anda meluangkan masa untuk betul-betul memahami produk ini, anda akan dapati bahawa waran adalah satu pelaburan alternatif yang patut dipertimbangkan. Anda boleh menjadikan waran sebahagian daripada portfolio pelaburan dan memberi ruang untuk pembelbagaian jika anda betul-betul memahaminya.

Dua Jenis Opsyen – Waran dan Waran Opsyen Beli

Waran atau waran opsyen beli pada asasnya memberi hak, tetapi bukan kewajipan kepada pemegangnya untuk membeli saham utama atau saham pendasar (underlying shares) pada harga yang tertentu dalam jangka masa yang telah ditetapkan. Ia adalah cara yang murah untuk melabur dalam saham syarikat tersenarai tanpa perlu membayar jumlah penuh.

Pemegang waran atau waran opsyen beli tidak mempunyai hak mengundi atau hak dividen sepertimana diberi kepada pemegang saham. Oleh sebab itu, anda mesti ingat bahawa sebagai pemegang waran atau waran opsyen beli, anda tidak layak untuk bersuara dalam keputusan-keputusan yang dibuat oleh pihak pengurusan syarikat.

Waran berbanding Waran Opsyen Beli

WaranWaran Opsyen Beli
  • Dikeluarkan oleh syarikat dengan tujuan untuk mendapatkan modal syarikat terbabit.
  • Selalunya mempunyai tempoh matang yang panjang iaitu untuk tempoh 4 tahun sehingga 10 tahun.
  • Dikeluarkan oleh sebuah institusi kewangan bagi saham yang tidak berkaitan dengan syarikat tersebut.
  • Kebiasaannya akan matang dalam jangka masa lebih pendek iaitu kurang dari setahun.

Kaedah Pelaksanaan Ikut Amerika Atau Eropah?

Waran atau waran opsyen beli boleh dibahagikan kepada dua kategori berdasarkan kaedah ia dilaksanakan iaitu mengikut cara Amerika atau Eropah. Waran kategori Amerika boleh dilaksanakan pada bila-bila masa sehinggalah ia mencapai tarikh matang sementara waran kategori Eropah hanya boleh dilaksanakan setelah sampai tempoh matangnya.

Nilai Waran Dan Waran Opsyen Beli

Nilai waran ditentukan oleh dua faktor iaitu nilai instrinsiknya dan nilai masa. Nilai instrinsik ialah perbezaan harga semasa sesuatu aset pendasar dengan harga waran yang ditawarkan. Waran mempunyai jangka hayat pelaburan yang singkat.

Oleh itu, apabila anda melihat daripada aspek nilai masa, nilainya akan merosot selari dengan pergerakan masa sehingga ia menjadi sifar pada tarikh luput. Faktor yang akan memberi kesan positif kepada nilai masa waran adalah jangkaan turun naik harga saham pendasar dan tempoh masa matang waran tersebut.

Kenapa Nak Melabur Dalam Waran?

Kos yang diperlukan untuk melabur dalam waran adalah lebih murah. Dari segi peratusan, waran adalah lebih sensitif pada pergerakan saham berbanding aset-aset pendasarnya.

Oleh sebab itu, dengan melabur dalam waran, anda boleh menikmati keuntungan tiada had dengan kos rendah. Selain daripada itu, anda boleh menggunakan modal anda untuk boleh melabur di tempat lain.

Dalam kata lain, kerugian maksimum yang anda boleh alami jika melabur dalam waran hanyalah keseluruhan harga waran tersebut, iaitu sebahagian kecil daripada harga saham. Bagaimanapun, potensi keuntungan waran adalah tidak terhad kerana ia bergantung kepada pergerakan saham pendasar.

Apa Anda Perlu Buat Kalau Nak Melabur Dalam Waran

Jika ingin melabur dalam waran, anda harus mengetahui selok-belok produk itu dan risiko-risiko yang terlibat. Sepertimana diterangkan tadi, prestasi sesuatu waran selalunya dikaitkan dengan pergerakan harga aset-aset pendasarnya. Oleh itu, jika anda merasakan harga pasaran akan naik dan anda yakin pada saham tersebut, maka peluang untuk meraih untung dalam pelaburan waran adalah sangat tinggi.

Walau bagaimanapun, jika pasaran saham berada dalam keadaan menurun dan tempoh matangnya akan tiba tidak lama lagi, anda harus lebih berhati-hati dalam membeli waran. Ini amat penting terutamanya apabila harga pasaran saham pendasar lebih rendah daripada harga laksana waran.

Cara yang lebih berdisiplin untuk melabur dalam waran ialah dengan menetapkan tempoh masa bagi saham pendasar untuk mencapai harga yang telah disasarkan. Jika tidak mencapai harga sasaran, anda perlu menimbang semula kepentingan anda berdasarkan profil risiko untung dan rugi anda.

Jika harga saham terus menurun dan anda tidak mempunyai sebarang idea sama ada pasaran akan turun atau naik dalam masa terdekat, anda mungkin ingin memilih waran dengan tempoh matang yang lebih lama. Anda patut memilih yang mempunyai saham pendasar yang kukuh, mempunyai prospek perniagaan yang cerah dan mempunyai sekurang-kurangnya 3 tahun (seperti yang disarankan oleh pakar pelaburan) sebelum mencapai tempoh matangnya.

Sumber: InvestSmart SC

Saham Induk Umpama Mak, Waran Umpama Anak

Untuk memudahkan kita faham apa itu Waran, kita boleh anggap saham induk sebagai Mak dan waran sebagai Anak. Anak yang baik akan ikut perangai (pergerakan) mak, jika saham Mak naik sebanyak 5%, saham anak berpotensi untuk naik 10%.

Tapi kalau ditakdirkan pula saham Mak turun sebanyak 5%, saham Anak pula boleh turun 10%.

InsyaAllah dalam artikel akan datang, kita akan berkongsi risiko melabur dalam waran dan cara untuk mengurangkannya.

 

Miliki Panduan Lengkap Cara Melabur Waran

Murahnya waran sehingga kita boleh beli banyak unit berbanding beli seunit saham. Tapi macam mana nak buat duit dengan waran?

Semuanya kami akan kongsikan dalam Combo webinar + video + ebook ‘Waran 101’ khas untuk anda yang nak dalami teknik melabur waran.

SAYA BERMINAT!

Previous ArticleNext Article

Ini Pengaruh Selat Hormuz Kepada Pasaran Minyak Dunia

KUALA LUMPUR: Ketegangan keselamatan maritim di Selat Hormuz susulan konflik ketenteraan Amerika Syarikat (AS)-Israel dan Iran yang kian meruncing, meletakkan laluan air strategik itu di bawah pengawasan ketat antarabangsa.

Tindakan Iran menyekat selat itu sebagai tindak balas terhadap serangan berterusan AS-Israel ke atas wilayahnya disokong Pemimpin Tertinggi, Mojtaba Khamenei, yang dalam mesej awam pertamanya pada 12 Mac, berikrar untuk menyekat Selat Hormuz sebagai ‘kelebihan ke atas AS dan Israel’.

Sekatan, berserta serangan ke atas kapal komersial sejak konflik bermula, telah menimbulkan kebimbangan terhadap akibat gangguan berpanjangan ke atas bekalan minyak dan gas global.

Laluan penting bekalan minyak dunia

Selat Hormuz, yang dikenali sebagai koridor tenaga terpenting di dunia, terletak di antara Iran dan Oman, menghubungkan Teluk Parsi dengan Teluk Oman dan Laut Arab.

Kira-kira 167 kilometer panjang dan hanya 33 kilometer lebar pada titik paling sempit serta kedalaman 200 meter, selat itu berfungsi sebagai satu-satunya laluan laut bagi pengeluar Teluk mengeksport minyak dan gas dalam jumlah besar ke pasaran antarabangsa.

Kira-kira satu perlima daripada bekalan minyak dan gas asli cecair (LNG) dunia melintasi selat itu sekali gus menggariskan kepentingan strategiknya sebagai laluan paling penting di dunia untuk keterjaminan tenaga global.

Menurut Pentadbiran Maklumat Tenaga AS (EIA), pada 2024, kira-kira 20 juta tong minyak sehari (bpd) transit melalui selat itu dengan anggaran 84 peratus daripada minyak mentah dan kondensat serta 83 peratus daripada LNG yang diangkut ke pasaran Asia.

China merupakan penerima terbesar dengan 5.4 juta bpd dan merangkumi destinasi utama lain seperti India, Jepun dan Korea Selatan, membentuk kira-kira 69 peratus daripada jumlah penghantaran.

Sebagai perbandingan, hanya 0.5 juta bpd minyak mentah dan kondensat yang melalui Selat Hormuz diangkut ke AS pada 2024.

Susulan kepentingannya, gangguan di sepanjang laluan itu boleh mewujudkan krisis tenaga global, terutamanya di Asia yang negara-negaranya amat bergantung pada penghantaran minyak dan gas melalui selat tersebut untuk penjanaan elektrik dan bekalan bahan api.

Medan konflik AS-Israel-Iran

Trafik penghantaran melalui Selat Hormuz menurun dengan mendadak sejak konflik meletus pada 28 Februari, apabila Tehran, yang mengawal selat itu, telah menyekat jalan air tersebut dan mengancam untuk menyasarkan kapal yang dikaitkan dengan AS dan Israel.

Data daripada Perisikan Maritim Starboard menunjukkan purata 153 kapal transit melalui selat itu setiap hari dalam seminggu sebelum konflik, dengan trafik memuncak pada 188 kapal pada 17 Februari.

Jumlah itu menurun secara drastik kepada hanya tujuh kapal pada 6 Mac dan turun kepada tiga dalam beberapa hari kebelakangan ini.

Sementara itu, menurut agensi keselamatan maritim Britain UKMTO, sekurang-kurangnya 16 kapal di dalam atau berhampiran Selat Hormuz telah diserang setakat 12 Mac dan 20 laporan diterima setakat ini mengenai insiden menjejaskan kapal yang beroperasi di sekitar kawasan itu.

Pengulas dan penganalisis maritim, Nazery Khalid, berkata ancaman Iran tidak boleh diketepikan, menyifatkan serangan baru-baru ini ke atas kapal yang melalui selat itu sebagai sebahagian strategi Tehran untuk mempengaruhi pendapat global mengenai serangan yang tidak diprovokasi dan menyalahi undang-undang ke atas republik itu.

“Jelas bahawa Iran tidak berusaha untuk menandingi kekuatan tentera AS-Israel tetapi untuk berlawan dalam perang asimetri dalam banyak bidang termasuk dalam bidang strategik dan ekonomi.

“Ia kelihatan lebih jelas pada hari ini bahawa penceroboh telah tersilap menilai kehendak, keazaman dan keupayaan Iran dan mungkin terpaksa membayar harga yang tinggi untuk pelanggaran mereka apabila Iran terus mencapai sasaran, yang boleh menyebabkan kesan teruk terhadap ekonomi mereka yang menyerangnya dan terhadap ekonomi global,” katanya kepada Bernama.

Krisis bekalan tenaga

Serangan ke atas kapal tangki minyak yang melintasi Selat itu telah mencetuskan kenaikan mendadak harga minyak di pasaran.

Harga minyak melonjak kepada hampir AS$120 setong awal minggu ini berikutan gangguan pengeluaran di Arab Saudi dan negara Teluk lain termasuk Bahrain, Qatar dan Kuwait kerana infrastruktur tenaga diserang dan kapal tidak dapat melalui Selat Hormuz.

Iran telah memberikan amaran bahawa harga minyak boleh melonjak kepada AS$200 setong jika konflik semakin meruncing.

Agensi Tenaga Antarabangsa (IEA) dalam laporan terbaharunya menyatakan bahawa sekatan Selat Hormuz akibat konflik mewujudkan gangguan bekalan minyak terbesar dalam sejarah, dengan bekalan minyak global diunjurkan merosot sebanyak lapan juta tong sehari pada Mac atau lapan peratus daripada permintaan dunia.

“Gangguan berpanjangan kepada pengeluaran, pengangkutan dan bekalan keseluruhannya jelas akan mencetuskan kesan buruk perkadaran seismik, bukan sahaja untuk ekonomi negara-negara yang bergantung kepada minyak Teluk tetapi juga ekonomi global secara keseluruhan,” kata Nazery.

Beliau berkata, negara yang bergantung pada minyak Teluk mungkin perlu memperkenalkan langkah penjimatan untuk mengimbangi impak krisis tenaga semasa.

“OPEC (Pertubuhan Negara-Negara Pengeksport Petroleum) hanya boleh mengeluarkan stok simpanan untuk menampung kehilangan bekalan sehingga rizabnya mencapai tahap kritikal.

“Keadaan boleh menjadi seteruk krisis minyak 1973 apabila ahli OPEC mengenakan embargo minyak terhadap AS dan negara lain yang menyokong Israel semasa Perang Yom Kippur. Ini mencetuskan penurunan besar-besaran dalam bekalan, menyebabkan harga minyak meningkat empat kali ganda dan menyebabkan kekurangan petrol yang serius,” katanya.

Alternatif Selat Hormuz

Ketika ketegangan memuncak, Saluran Paip Minyak Mentah Timur-Barat Arab Saudi dan Saluran Paip Minyak Mentah Abu Dhabi Emiriah Arab Bersatu (UAE) meraih perhatian antarabangsa apabila saluran berkenaan muncul sebagai ‘talian hayat’ yang membolehkan minyak diangkut melalui Laut Merah ke pasaran dunia.

Bagaimanapun, Nazery berkata, saluran paip itu tidak boleh menggantikan peranan penting Selat Hormuz.

“Walaupun saluran paip Saudi dan UAE boleh digelar sebagai ‘paip talian hayat’, ia tidak lebih sekadar kelegaan sementara kepada kesesakan Selat Hormuz dan tidak lama lagi akan mencapai kapasiti maksimum.

“Dalam erti kata lain, jika konflik berlarutan, meluas dan memuncak tanpa sebarang prospek penyelesaian konkrit tidak lama lagi, adalah tidak realistik untuk bergantung pada saluran paip bagi membantu mengawal harga minyak yang semakin meningkat dan menyelamatkan ekonomi global daripada kemelesetan,” katanya.

Sebagai contoh, beliau berkata Arab Saudi mengeksport 6.3 juta bpd minyak mentah dan 1.4 juta bpd produk minyak ditapis pada 2025, tetapi terminal Yanbu di Laut Merah hanya boleh mengendalikan sekitar 4.5 juta bpd minyak mentah sehari iaitu satu perempat daripada jumlah harian yang dihantar melalui Selat.

Nazery juga mengingatkan bahawa mengangkut minyak Teluk melalui saluran paip dan pelabuhan di sepanjang Laut Merah tidak menjamin laluan yang selamat.

“Kumpulan pemberontak Houthi di Yaman yang bersekutu dengan Iran boleh melancarkan serangan ke atas saluran paip dan kapal yang transit di Laut Merah.

“Ini mungkin sama bahayanya seperti cuba belayar dengan kapal tangki minyak penuh melalui Selat Hormuz, mengingkari amaran Iran,” tambahnya

-BERNAMA