Saham

Cloudpoint Technology: Berkembang Kepada Keterlibatan Pelanggan Berpacukan AI

Saranan BELI dan TP sebanyak MYR0.99 dikekalkan, potensi kenaikan harga saham 82% dengan kadar hasil dividen ~4%

Cloudpoint Technology sedang mengambil alih CX One dengan nilai sebanyak MYR16.8j untuk memperkukuh penyelesaian perusahaannya yang dipacu oleh kecerdasan buatan (AI) dengan menampilkan keupayaan-keupayaan melibatkan pusat panggilan saluran pelbagai, bot sembang AI, dan keterlibatan pelanggan. Urus niaga ini melengkapi penawaran rangkaian, keselamatan siber, dan awan sedia ada sambil mempertingkatkan peluang-peluang untuk hasil berulang.

Tiada perubahan dibuat pada ramalan dan TP sementara menunggu pengesahan tentang garis masa pemuktamadan urus niaga ini. Kami bertindak mengekalkan saranan untuk CLOUDPT kerana penawarannya yang menarik menerusi nilai P/E FY27F sebanyak 9.3x dan pulangan dividen ~4%.

Pengambilalihan strategik perkukuh kemampuan AI dan pengalaman pelanggan

CLOUDPT berhasrat untuk mengambil alih 100% pegangan CX One dengan nilai sebanyak MYR16.8j secara tunai, sekali gus memperkukuh kedudukannya dalam bahagian penyelesaian perusahaan dipacu AI dan melengkapkan ekosistem transformasi digitalnya. Urus niaga ini membawa kepada P/E FY27F 7x, berdasarkan jaminan untung berjumlah MYR2.4j pada FY27, iaitu di bawah P/E bergerak 13x yang direkodkan CLOUDPT. CX One mempunyai kepakaran dalam komunikasi bersepadu, penyelesaian pusat panggilan saluran pelbagai, bot sembang AI, dan platform keterlibatan pelanggan, yang melengkapi kekuatan sedia ada CLOUDPT dalam perkhidmatan-perkhidmatan rangkaian, keselamatan siber, dan AI.

Pengambilalihan ini juga membuka ruang untuk ia menjalankan jualan silang antara kelompok pelanggan kedua-dua pihak, khususnya dalam segmen perbankan dan perusahaan besar yang menyaksikan kadar penggunaan AI dan transformasi pengalaman pengguna rancak berkembang. Pihak pengurusan menegaskan bahawa transformasi pusat panggilan adalah antara yang terawal dan kes paling praktikal dalam menerapkan penggunaan AI dalam perusahaan, dipacu oleh permintaan kian meningkat untuk automasi, kecekapan operasi, dan pengalaman pengguna lebih baik

Mempertingkatkan pengewangan AI menerusi penyelesaian CX

Kami memandang positif akan pengambilalihan ini kerana ia memperkukuhkan pendedahan CLOUDPT kepada aliran-aliran hasil yang bermargin lebih tinggi dan berulang, sambil memperkembangkan keupayaan pengewangan AI-nya. Urus niaga ini diperkuat lagi menerusi jaminan untung kumulatif sebanyak MYR7.45j untuk FY26-28 secara kumulatif, iaitu MYR2.35j (FY26), MYR2.4j (FY27), dan MYR2.7j (FY28), yang dapat mengurangkan risiko-risiko dari segi pelaksanaan. Pengambilalihan CX One ini bukan sekadar mengembangkan keupayaan teknologinya kepada penyelesaian keterlibatan pelanggan dipacu AI tetapi turut mempersiapsiagakan kemampuan syarikat untuk mula melabur dalam transformasi digital perusahaan secara meluasnya.

Dengan permintaan perusahaan yang semakin rancak untuk automasi AI, keterlibatan saluran pelbagai, dan platform pengalaman pelanggan berasaskan awan, kami percaya keadaan kumpulan ini selepas pengambilalihan akan menjadi lebih bersedia untuk melaksanakan perjanjian yang jauh lebih besar, menambah baik sumbangan hasil berulang, dan merungkai pertumbuhan perolehan berjangka lebih panjang. Risiko utama: Kehilangan pelanggan penting, persaingan, dan kehilangan/kelambatan projek. Nota: TP kami yang sama sebanyak MYR0.99 termasuk premium ESG 4%, disebabkan oleh markah CLOUDPT 3.2 berbanding paras median negara iaitu 3.0.

Faktor Pemacu Utama

i. Usaha pengambilalihan strategik memperkukuh kemampuan-kemampuan AI dan pengalaman pelanggan
ii. Meningkatkan pengewangan AI menerusi penyelesaian CX
iii. Melengkapkan tindanan transformasi AI

Risiko Utama

i. Kehilangan pelanggan utama
ii. Persaingan
iii. Kehilangan/kelambatan projek

Profil Syarikat

Cloudpoint menyediakan penyelesaian rangkaian perusahaan dan pusat data, penyelesaian keselamatan siber, perkhidmatan IT profesional dan juga perkhidmatan awan dan aplikasi perisian,

Pemegang Saham (%)

Era Jasakita 52.0
Choong Wai Hoong 8.1
Yew Chong Cheong 8.1

Carta Saranan

Penganalisis
Queenie Tan +603 2302 8127 ([email protected])

Penafian :
Laporan penyelidikan ini disediakan oleh pasukan Penyelidikan RHB (RHB Research Team) dari RHB Investment Bank Bhd.

Previous ArticleNext Article

22 Firma AS Sertai Misi Pelaburan Ke Malaysia, Tinjau Peluang Pelbagai Sektor

KUALA LUMPUR, 11 Mei (Bernama) — Kira-kira 22 firma Amerika Syarikat (AS) menyertai misi pelaburan di Malaysia, meninjau peluang pelaburan merentasi pelbagai sektor dan menjadi usaha memperkukuh perniagaan dengan ASEAN yang berpotensi muncul ekonomi keempat terbesar dunia menjelang akhir dekad ini.

Presiden yang juga Ketua Pegawai Eksekutif Majlis Perniagaan AS-ASEAN (US-ABC), Brian McFeeters berkata sektor itu merangkumi kecerdasan buatan (AI), tenaga, perkhidmatan kewangan dan insurans.

Beliau berkata syarikat AS pada masa ini sudah beroperasi di Pulau Pinang dan Johor serta meninjau peluang untuk mengembangkan lagi operasi masing-masing.

Antara objektif misi itu adalah mendapatkan bantuan kerajaan Persekutuan dan kerajaan negeri dalam aspek seperti permit, kemudahan pengawalseliaan dan menarik bakat atau tenaga kerja untuk mengembangkan operasi.

“Menerusi bantuan yang tepat, kami dapat mempercepatkan lagi pengembangan kami selain meningkatkan pelaburan di Malaysia,” katanya kepada Bernama selepas menjadi tetamu program The Nation terbitan Bernama TV bertajuk “ASEAN Trade Strategy” yang dikendalikan oleh hos Gerard Ratnam.

Menurut laman sesawang AS-ABC, misi tiga hari itu bermula pada 12-14 Mei, 2026.

Menjelaskan selanjutnya, McFeeters berkata misi pelaburan yang telah mengunjungi Vietnam, Filipina dan Singapura selain negara-negara ASEAN di masa akan datang, melibatkan penyertaan syarikat baharu dan sedia ada yang berminat mengembangkan operasi mereka.

“Menerusi sokongan yang tepat, kami dapat mempercepatkan pengembangan operasi dan memperdalam pelaburan kami di Malaysia,” katanya.

McFeeters berkata AS-ABC turut mengatur mesyuarat dengan beberapa kementerian, termasuk Kementerian Pelaburan, Perdagangan dan Industri; Kementerian Peralihan Tenaga dan Transformasi Air (PETRA); Kementerian Pendidikan Tinggi: Kementerian Digital selain Khazanah Nasional Bhd.

Beliau berkata misi itu juga berharap dapat mengadakan pertemuan dengan Perdana Menteri Datuk Seri Anwar Ibrahim.

Sesi mesyuarat itu, katanya, dapat memberi peluang kepada firma terbabit meningkatkan kerjasama dengan kerajaan Malaysia selain mengukuhkan hubungan dalam sektor berkaitan.

Pada masa sama, misi itu juga berharap dapat membantu dari segi memudah cara perniagaan AS beroperasi di Malaysia. “Misi ini juga menunjukkan perniagaan AS kekal komited terhadap pasaran ASEAN walaupun dalam ketidaktentuan semasa, termasuk membabitkan tenaga dan persoalan melibatkan tarif,” katanya.

Data laman sesawang Pejabat Perwakilan Perdagangan AS menunjukkan perdagangan Malaysia dan AS dianggarkan bernilai US$88.5 bilion (US$1 = RM4.92) pada 2025.

Eksport AS ke Malaysia pada tahun lepas berjumlah US$28.9 bilion atau meningkat 4.5 peratus daripada US$1.2 bilion pada 2024 manakala import AS ke Malaysia pula berjumlah US$59.7 bilion pada 2025 iaitu peningkatan 13.7 peratus daripada US$7.2 bilion pada tahun sebelumnya.

Dalam pada itu, AS-ABC turut memperkenalkan satu pelan strategik “Advancing ASEAN: A Strategic Action Plan Supporting The Philippines 2026 Chairship” sebagai cadangan dasar yang boleh memberi manfaat kepada ASEAN serta perniagaan AS.

Pelan itu antara lainnya menggariskan cadangan sektor swasta AS-ABC yang dirangka dengan kerjasama ASEAN-BAC Filipina dan terhasil daripada pertukaran pandangan dengan kerajaan Filipina yang melibatkan lima tonggak strategik.

“Asas pelan itu adalah daripada lima kertas perbincangan dengan setiap satunya dibincangkan dalam sesi meja bulat khusus dari Mac hingga April 2026 bersama agensi kerajaan, rakan sekutu pembangunan dan masyarakat awam.

“Ini bukan bertujuan menyelesaikan keseluruhan agenda dengan satu tahun kepengerusian, sebaliknya mewujudkan asas-asas institusi dan menghasilkan kerja-kerja teknikal yang boleh diteruskan oleh kepengerusian Singapura pada 2027 dan seterusnya Thailand pada 2028,” menurut AS-ABC.

— BERNAMA