Siri Berkenalan Dengan Industri Dalam Bursa Malaysia – Industri Makanan & Minuman (F&B)

Sub Topik

Malaysia cukup dikenali dengan syurga makanan, sampaikan pelancong asing yang datang sini kebanyakannya memuji kesedapan makanan yang ada. Banyak pula restoran yang dibuka 24 jam, nak makan apa dan pada bila masa-masa, takde hal punya.

Tapi tahukah anda bahawa industri makanan & minuman atau lebih dikenali sebagai Food & Beverage (F&B) ni cukup digemari oleh para pelabur dan pedagang di Bursa Malaysia?

Sebab apa? Ekonomi bagus ke ekonomi gawat ke, kita tetap kena makan! Maka boleh dikatakan industri ini kalis gawat.

F&B Terletak Di Dalam Barangan Pengguna

Di Bursa Malaysia, industri F&B ni terletaknya dalam sektor Barangan Pengguna atau Consumer Products. Dan yang bestnya, 83% daripadanya adalah patuh Syariah.

Nak tahu syarikat-syarikat yang terkenal dalam industri F&B ni? Jom kita tengok senarai berikut, yang disusun mengikut ranking Market Cap.

1. Nestle (Malaysia) Berhad

Sumber: Bursa Marketplace

Ada ke kita di Malaysia ni yang tak minum air Milo atau Nescafe? Atau tak makan Maggi atau pun coklat Kit Kat? Kalau tak makan atau minum sekalipun, mesti selalu dengar kan jenama-jenama popular ini?

Ya, saham yang termasal di Bursa Malaysia adalah merupakan saham Nestle ni. Perlu modal sampai berbelas ribu Ringgit untuk beli 1 lot.

5 tahun lepas, harga seunit dalam RM60 pun orang kata mahal.

Tahun lepas bila harganya sekitar RM80 seunit pun masih dikatakan mahal, sekarang bila dah cecah RM140 seunit pun dah semestinya mereka kata mahal.

Habis tu kalau tahun depan ditakdirkan naik sampai RM200 seunit pula macam mana?

2. Fraser & Neave Holdings Berhad (F&N)

Sumber: Bursa Marketplace

Kenal dengan jenama-jenama produk di atas? Laa, rupanya selama ni dok beli makanan & minuman daripada F&N. Lepas ni beli lagi ya, demi meningkatkan keuntungan syarikat.

Awal tahun 2016 dulu, harga saham F&N baru RM18 seunit, tak sampai dua tahun harganya kini mencecah RM36 seunit. Tak ke naik 100% dalam masa dua tahun?

3. QL Resources Berhad

Sumber: Bursa Marketplace

Kalau nak tahu, syarikat QL Resources ini merupakan pengeluar telur ayam di Malaysia. Dianggarkan sebanyak 3.2 juta telur ayam dihasilkan setiap hari di Malaysia, 750,000 telur ayam dihasilkan sehari di Indonesia dan 550,000 telur ayam dihasilkan sehari di Vietnam.

Biasa pergi ke kedai Family Mart yang baru-baru ini banyak dibuka bagaikan cendawan yang tumbuh selepas hujan? Kedai serbaneka Family Mart itu juga dimiliki oleh QL Resources.

Tahun 2016 yang lalu, harga saham QL berada di sekitar RM3, tapi kini dah cecah RM7 pula. Dah lebih sekali ganda tu naik.

4. Dutch Lady Milk Industries Berhad

Sumber: Bursa Marketplace

Tak perlu diperkenalkan lagi rasanya Dutch Lady ni. Samada susu untuk bayi, kanak-kanak mahu pun orang dewasa, barangan Dutch Lady sangat dikenali dan digemari ramai. Syarikat untung beratus juta setiap tahun.

Tahun 2017, harga saham Dutch Lady ni berada di sekitar RM50 ke RM60 seunit. Tahun 2018 pula di sekitar RM60 ke RM70 seunit. Tahun 2019 nanti, rasa-rasa harga saham akan jatuh atau di sekitar RM70 ke RM80 seunit?

5. Ajinomoto (Malaysia) Berhad

Sumber: Bursa Marketplace

Siapa yang suka masak, pasti menggunakan MSG untuk bagi lebih sedap. Dan jenama mana yang sering jadi sebutan, Ajinomoto lah jawapannya. Antara jenama yang dipasarkan adalah Tumix, Aji-No-Moto, Seri-Aji and Aji- Shio. Takde Ajinomoto dalam masakan, rasa macam ada sesuatu yang kurang.

Syarikat yang berasal dari Jepun ini sudah bertapak di Malaysia sejak 1961 lagi. Purata jualan syarikat ini boleh tahan, dalam RM400 juta setahun. Kalau nak tahu masa tahun 2015, harga saham Ajinomoto Malaysia baru RM6.00, sekarang dah RM21 (Oktober 2018).

Industri Makanan & Minuman (F&B) Pujaan Ramai

Sebenarnya banyak lagi yang kita mungkin tak perasan, seperti biskut Hup Seng (Hup Seng Industries Berhad), coklat Apollo (Apollo Food Holdings Berhad), minuman tin Power Root (Power Root Berhad), dan bermacam-macam lagi.

Semuanya tersenarai di pasaran saham Bursa Malaysia, dan kita boleh menjadi sebahagian daripada pemilik syarikat dengan membeli saham-saham mereka. Cuma kena tahu pilih mana satu yang BAIK.

Kalau tengok kepada carta harga saham di atas pun, syarikat-syarikat yang top dalam industri F&B di Malaysia memang sedang uptrend. Kalau daripada segi Fundamental Analysis, memang sangat cantik.

Tapi saham-saham di atas ni sesuai ke untuk dibeli? Sesuai ke untuk diperam? Macam mana nak mula?

Nak belajar face-to-face? Kami cadangkan anda untuk belajar lagi di seminar saham patuh syariah anjuran Bursa Malaysia-i sendiri. Antara partner bersama mereka adalah Asri Ahmad Academy.

Saranan WAJARAN TINGGI kekal; Saham Pilihan Utama: Nestle (M) (NESZ), Farm Fresh (FFB), Mr DIY Group (MRDIY), dan Eco-Shop Marketing (ECOSHOP)

Dalam sektor ini, kami masih mengutamakan saham-saham yang berdaya tahan dan yang menjana perolehan dalam pasaran tempatan di tengah-tengah ketidaktentuan luaran yang berlaku. Penilaian sekarang kelihatan lebih menarik – penilaian sahamsaham yang kami kaji dalam sektor ini sudah menurun kepada P/E hadapan kira-kira 23x (hampir 1.5SD bawah purata jangka panjangnya).

Kami menyukai NESZ dan FFB disebabkan oleh pendedahan mereka kepada segmen barangan asas dan kuasa penetapan harga yang kukuh, manakala MRDIY dan ECOSHOP seharusnya meraih manfaat daripada tingkah laku pengguna yang memilih nilai dan beralih ke barangan lebih murah, sekiranya sentimen bertukar menjadi lebih berhati-hati.

Keputusan sektor 1Q26 menepati jangkaan

Daripada 17 saham yang kami kaji, sembilan berjaya mencapai jangkaan, tujuh tersasar dan satu melangkaui ramalan. Kami menyaksikan pertumbuhan positif dalam hasil dan untung bersih (Rajah 2), didorong oleh dua musim perayaan, iaitu Tahun Baru Cina dan Hari Raya Aidil Fitri. Semasa suku tahun ini, satu-satunya saranan yang dipinda adalah untuk QL Resources. Kami berpendapat penilaiannya sudah menurun ke paras yang menarik oleh sebab jangkaan pertumbuhan perolehan yang dinantikan kelak.

Pemerhatian utama

Yang memberangsangkan, trend jualan YoY dilihat stabil merentasi kebanyakan saham, yang menunjukkan bahawa tahap penggunaan yang teguh disokong oleh pertumbuhan ekonomi yang baik dan pasaran pekerjaan yang teguh. Dengan itu, margin untung disokong oleh keumpilan operasi yang menyusul. Walaupun begitu, bayangan pihak pengurusan sekarang menjadi lebih berjaga-jaga berbanding pandangan optimis sebelum ini – kebimbangan utama datang daripada kesan-kesan konflik Asia Barat, termasuklah sentimen pengguna yang semakin lemah dan tekanan inflasi yang meningkat.

Oleh itu, kebanyakan syarikat sedang mencari pelbagai langkah dan pilihan untuk mengurangkan kenaikan kos (bahan mentah, logistik, utiliti, dll) dan merangsang perbelanjaan pengguna. Yang lebih positif, tidak banyak syarikat pengguna yang mengalami atau meramalkan gangguan pada rantai bekalan, disebabkan oleh skala operasi mereka yang besar, rantai bekalan yang pelbagai dan penimbal inventori yang mencukupi.

Sektor ini patut terus memberikan perlindungan selamat

Dengan menawarkan keterlihatan perolehan tatkala pasaran bergolak, disebabkan oleh asas perolehan yang tertumpu pada pasaran tempatan dan tahap penggunaan yang teguh. Secara asasnya, program Sumbangan Asas Rahmah (SARA) yang semakin mendapat sambutan sebagai langkah sokongan fiskal juga patut mendorong lebih banyak perbelanjaan dalam sektor ini, sementara subsidi minyak menjadi faktor penting bagi menyokong tahap penggunaan dan mengawal tekanan inflasi.

Konflik Asia Barat yang berlarutan mungkin akan menyebabkan perbelanjaan pengguna yang lemah dan tekanan kos, tetapi perkara-perkara ini mungkin tidak akan menjejaskan prestasi YoY kerana persekitaran sektor secara amnya pada 2Q25-3Q25 juga mencabar akibat ketidaktentuan berkenaan tarif timbal balik yang dikenakan oleh AS. Tambahan itu, nilai MYR yang kukuh, trend harga komoditi yang menstabil dan kempen Tahun Melawat Malaysia 2026 ialah pendorong-pendorong sektor yang dapat melemahkan risiko negatif.

Risiko-risiko negatif

Termasuklah konflik geopolitik yang berlarutan dengan panjangnya, sentimen pengguna yang lebih lemah, kenaikan kos komoditi yang lebih mendadak, gangguan rantai bekalan dan risiko pewajaran subsidi.