Saham, Saham Global

Di Sebalik Kenaikan Saham Bursa Indonesia: Eksport Arang Batu dan Ledakan AI

Bayangkan sebuah lombong arang batu di Kalimantan, Indonesia.
Pagi masih gelap, mesin sudah mula beroperasi. Tanah digali, batu hitam diangkut ke lori, kemudian ke pelabuhan dan akhirnya belayar merentasi lautan.

Di seberang sana, batu-batu hitam itu akan tiba di China, India, Jepun dan Korea Selatan.
Bukan untuk disimpan tetapi untuk dibakar, menyalakan turbin dan menjana elektrik.

Data terkini menunjukkan bahawa Indonesia berada di tangga teratas sebagai pengeksport arang batu terbesar dunia. Baca lagi Indonesia Leads Global Thermal Coal Trade as Exports Hit Record Highs in 2024.

Sebahagian besar hasilnya dihantar ke negara yang sangat bergantung pada arang batu untuk menjana elektrik terutamanya:

  • China
  • India
  • Jepun
  • Korea Selatan
  • negara Asia Tenggara lain

Pada masa yang sama, kita sedang memasuki era ledakan kecerdasan buatan (AI). Dari pusat data (data center), cloud computing, hinggalah teknologi seperti ChatGPT dan automasi semuanya memerlukan tenaga elektrik yang sangat besar.

Lebih banyak teknologi berasaskan AI dibangunkan → lebih banyak pusat data dibina → permintaan tenaga meningkat.

AI mungkin nampak macam teknologi digital yang “tak nampak oleh mata kasar”. Tapi hakikatnya, di belakang tabir, ia memerlukan ribuan komputer berkuasa tinggi yang beroperasi 24 jam dan setiap satunya memerlukan tenaga yang stabil. Di negara yang masih bergantung pada arang batu, ini bermaksud permintaan arang batu kekal tinggi dan inilah sebab kenapa banyak saham tenaga Indonesia terus menjadi perhatian pelabur.

Menurut laporan statistik perdagangan dan S&P Global Commodities, eksport arang batu Indonesia ke China pada tahun 2023 adalah sekitar 215.7 juta tan metrik. Ini menjadikan China sebagai penerima tunggal terbesar arang batu Indonesia dalam tahun tersebut.

Banyak syarikat yang terlibat dalam komoditi terutamanya arang batu dan tenaga telah mencatat kenaikan harga saham yang sangat besar.

Berikut antara saham tenaga yang menonjol dan tersenarai di Bursa Indonesia (IDX), bersama prestasi terkini mereka:

1️⃣ PT Energi Mega Persada Tbk (ENRG)

Syarikat tenaga ini menunjukkan prestasi kukuh sepanjang setahun kebelakangan dengan lonjakan lebih 600% dalam tahun 2025. Kenaikan jangka pendek (1–6 bulan) juga masih positif, menandakan minat pelabur kekal tinggi. Sehingga artikel ini ditulis, saham ini dikategorikan sebagai saham patuh syariah.

Fakta menarik:

Pendapatan meningkat: USD495 juta (2024) → USD550 juta (2025)
Keuntungan operasi melonjak: USD120 juta → USD167 juta

Risiko:
Harga sudah naik tinggi

2️⃣ PT Darma Henwa Tbk (DEWA)

Saham syarikat perkhidmatan perlombongan ini melonjak hampir 588% dalam setahun. Dalam tempoh 3–6 bulan, prestasinya juga terus menunjukkan kekuatan. Sehingga artikel ini ditulis, saham ini dikategorikan sebagai saham patuh syariah.

Fakta menarik:

Pendapatan meningkat: USD402 juta (2024) → USD415 juta (2025)
Keuntungan operasi melonjak: USD9.7 juta → USD28.3 juta

Ini menunjukkan syarikat semakin efisien, dan jika aktiviti perlombongan kekal rancak, keuntungan tahun 2026 berpotensi akan terus meningkat.

Risiko:
Keuntungan sangat bergantung pada harga komoditi global.

3️⃣ PT Bumi Resources Tbk (BUMI)

Nama besar dalam industri arang batu. Walaupun harganya murah secara nominal, prestasinya tahun ini masih positif dengan lonjakan besar dalam tempoh jangka sederhana. Sahamnya melonjak 250% dalam tempoh setahun. Sehingga artikel ini ditulis, saham ini dikategorikan sebagai saham patuh syariah.

Fakta menarik:

Pendapatan meningkat: USD1.44 bilion (2024) → USD1.59 bilion (2025)
Keuntungan operasi melonjak: USD64.5 juta → USD129.9 juta

Dengan kedudukan sebagai pemain arang batu terbesar Indonesia, BUMI memasuki 2026 dengan potensi keuntungan yang lebih stabil sekiranya permintaan tenaga kekal kukuh.

Dari jauh, cerita arang batu kelihatan sederhana. Ia digali dari tanah, dihantar ke pelabuhan, kemudian digunakan untuk menjana elektrik. Tetapi apabila dilihat pada skala global, eksport ke China, India, Jepun, Korea Selatan dan negara Asia lain menjadikannya nadi penting dalam ekonomi moden.

Dalam era kecerdasan buatan, tenaga bukan lagi sekadar keperluan asas. Tenaga menjadi pemangkin persaingan. Semakin banyak pusat data dibina, semakin besar permintaan elektrik, dan secara tidak langsung syarikat tenaga Indonesia di IDX menerima manfaatnya.

Namun, sebagai pelabur kita perlu ingat:

  • harga komoditi boleh naik dan turun
  • polisi kerajaan dan ESG semakin ketat
  • keuntungan syarikat boleh berubah mengikut kitaran ekonomi

Kesimpulannya, saham tenaga Indonesia bukan sekadar cerita tentang harga saham yang sedang naik. Ia adalah cerita tentang rantaian panjang yang bermula di lombong Kalimantan dan berakhir di pusat data yang menggerakkan teknologi AI seluruh dunia. Sektor ini berpotensi menjadi peluang yang menarik untuk diperhatikan pada tahun-tahun akan datang.

CGS International (CGSI) adalah broker yang menyediakan akses kepada pelbagai pasaran saham global termasuk Indonesia Stock Exchange (IDX). Melalui platform CGS iTrade, pelabur dari Malaysia boleh:

  • Membuka akaun dagangan saham global dan pilih “Cross Border” supaya akses kepada pasaran luar negara termasuk IDX diaktifkan.
  • Membeli dan menjual saham Indonesia secara langsung melalui platform itu tanpa perlu buka akaun broker di Indonesia sendiri.
  • Untuk pelanggan sedia ada, fungsi “Cross Border” boleh diaktifkan melalui dealer atau remisier.

Berminat nak buka akaun saham CDS dengan CGSI (sebelum ini dikenali sebagai CGS-CIMB)? Sekarang dah mudah, boleh buka secara atas talian (online) sahaja. Kelulusan pun segera jika tiada apa-apa isu.

Rujuk tutorial mudah ini > Tutorial Buka Akaun CDS Online Dengan CGSI (CGS-CIMB), Beli Saham Bursa Malaysia & Global

Masukkan kod SP1M538 pada ruang Remisier Reference.

Previous ArticleNext Article
Individu berlesen/berdaftar dengan Suruhanjaya Sekuriti.

Portal Semak Sebelum Labur SC membolehkan anda menyemak sama ada seseorang individu atau entiti dibenarkan oleh SC untuk menawarkan, mempromosi atau menjual sebarang produk dan perkhidmatan pasaran modal.

CANSLIM: Apa Itu Leader & Laggard Dan Kenapa Saham Ini Boleh Gerak Dulu?

Kredit Gambar: pxfuel

Untuk terlibat dengan pelaburan saham, kita tidak boleh lari daripada melakukan pembacaan dan analisa secara menyeluruh. Pelabur perlu melakukan analisa dengan cara yang betul supaya dapat membuat keputusan yang betul.

Terdapat pelbagai jenis dan cara analisa yang boleh pelabur gunakan antaranya adalah analisa gaya William J. O’Neil. Analisa yang dimaksudkan adalah menggunakan kaedah CANSLIM untuk mencari dan memilih saham yang mempunyai pertumbuhan yang baik.

Pemilihan saham menggunakan CANSLIM ini adalah cara terpantas untuk mencari saham berpotensi sebelum pelabur institusi melabur ke dalam saham tersebut.

Pada penulisan ini, saya akan kongsikan elemen ‘L’ iaitu leader and laggard.

Secara asasnya CANSLIM adalah singkatan akronim yang menggabungkan 7 kriteria dalam pemilihan saham.

Kriteria CANSLIM adalah seperti di bawah :

  1. ‘C’ – Current Quarter Earning
  2. ‘A’ – Annual Earning
  3. ‘N’ – New product/management/event
  4. ‘S’ – Supply and Demand
  5. ‘L’ – Leader/laggard
  6. ‘I’ – Institutional
  7. ‘M’ – Market direction

Apa Itu Leader dan Laggard?

Dalam kriteria Leader dan Laggard, kita ingin menentukan sama ada syarikat kajian kita berada dalam senarai pemain industri yang utama atau pemain industri yang kedua.

Hal ini kerana, syarikat yang menjadi pemain utama dalam industrinya akan bertindak balas lebih awal daripada yang lain dan diikuti oleh syarikat pemain kedua.

Syarikat yang menjadi pemain utama boleh dilihat berdasarkan kepada kekuatan kewangan syarikat dan saiz modal pasaran syarikat tersebut.

Pergerakan pasaran akan bermula dengan saham daripada syarikat pemain utama dalam setiap industri.

PMETAL vs LBALUM

Mari kita lihat contoh-contoh di bawah. Sektor di bawah adalah sektor pembuatan aluminium.

Sumber : iSaham

Gambar di atas menunjukkan syarikat PMETAL berada paling atas dengan modal pasaran sebanyak RM40.38 billion. Ini menjadikan PMETAL pemain industri utama dalam sektor pembuatan Aluminium.

Sumber : Trading View

Pergerakan saham PMETAL berada pada aliran menaik dalam jangka masa 2-3 tahun. Namun begitu, pada Disember 2020, harga PMETAL melakukan kenaikan yang besar daripada RM3.00 sehingga mencecah RM4.00.

Hal ini disebabkan kenaikan harga komoditi Aluminium yang ketara dan telah memberikan keuntungan berganda pada syarikat PMETAL.

Syarikat mencatatkan kenaikan pada margin keuntungan sejak suku tahun kedua 2020. Profit margin yang meningkat juga menyumbang pada kenaikan harga saham.

Sumber : MalaysiaStock.biz

Laggard dalam sektor aluminium pula boleh dilihat pada syarikat LBALUM dengan modal pasaran yang lebih kecil iaitu sebanyak RM228 juta.

Leader seperti saham PMETAL telah mulakan kenaikan pada Disember 2020 manakala, laggard seperti LBALUM hanya memulakan kenaikan pada penghujung Mac 2021 daripada RM0.75 sehingga RM1.30 dengan kenaikan hampir 100%.

Sumber : Trading View
Sumber : MalaysiaStock.biz

Syarikat LBALUM mengalami kerugian pada suku ke-4 tahun 2020 dan hanya berjaya mencatatkan keuntungan pada suku tahun seterusnya. Oleh itu, harga saham LBALUM harga bergerak selepas mencatatkan keuntungan yang meningkat.

Syarikat LBALUM mencatatkan profit margin yang lebih tinggi dari leader PMETAL. Hal ini memberikan peluang yang besar untuk LBALUM menjadi syarikat yang lebih berdaya saing di masa hadapan.

Inilah gaya pemilihan saham menggunakan CANSLIM. Kita perlu mengkaji sektor tersebut dan menentukan siapa leader dan siapa laggard.

Dengan hanya memfokuskan pada kriteria ‘L’ sahaja kita sudah mampu untuk menjana keuntungan yang berganda.

Ini kerana analisis menggunakan metod CANSLIM adalah satu teknik yang sangat berkesan untuk memilih saham yang betul.

Nota: Contoh PMETAL dan LBALUM yang digunakan ini adalah berdasarkan data dan situasi pasaran pada tempoh tersebut dan digunakan semata-mata untuk menerangkan konsep Leader & Laggard dalam strategi CANSLIM. Kedudukan sesuatu saham sebagai leader atau laggard boleh berubah mengikut pergerakan harga dan relative strength dari semasa ke semasa. Contoh ini bukan gambaran prestasi semasa kedua-dua saham dan tidak boleh dianggap sebagai cadangan untuk membeli, menjual atau memegang mana-mana saham.

AMD vs NVIDIA

Sebagai contoh lain, kita boleh lihat perbezaan antara Advanced Micro Devices (AMD) dan NVIDIA dalam industri cip AI. NVIDIA merupakan pemain yang jauh lebih besar dari segi revenue dan kedudukan pasaran, tetapi dalam analisis saham, saiz syarikat bukan satu-satunya perkara yang menentukan sama ada sesuatu saham itu dianggap sebagai leader atau laggard.

Jika harga saham AMD mencatat kenaikan yang lebih tinggi berbanding NVIDIA dalam tempoh tertentu, AMD boleh dianggap sebagai stock leader untuk tempoh tersebut dari sudut price performance, walaupun NVIDIA kekal sebagai peneraju industri dari segi saiz. Sebab itu, apabila menggunakan konsep Leader & Laggard, pelabur perlu melihat relative strength dan prestasi harga berbanding saham lain dalam sektor yang sama, bukannya sekadar membandingkan harga seunit saham atau revenue syarikat.

Namun begitu, status leader atau laggard bukanlah sesuatu yang kekal. Sesebuah saham boleh menjadi leader pada satu tempoh dan kemudiannya menjadi laggard apabila momentum harga berubah. Oleh itu, konsep ini lebih sesuai digunakan sebagai salah satu alat untuk mengenal pasti saham yang menunjukkan momentum relatif yang kuat, bukannya sebagai ukuran mutlak tentang syarikat mana yang lebih baik.

Belilah saham yang baik. Nak tahu apa lebih mendalam tentang formula ini? Dapatkan eBook CANSLIM -> http://thekapital.my/Ebook-CANSLIM

Nak Kejar Saham Yang Bakal Naik?

Masih ingat tak masa orang berebut-rebut beli saham TOPGLOV, saham-saham lain yang satu geng dengan dia (yang harga jauh lebih murah) pun tiba-tiba meroket naik jugak cuma lambat sikiiiit je. Adusss mesti ramai yang tertinggal keretapi kan? Tulah, kan dah melepasss!

Haa, itu contoh saham sektor glove. So, macam mana dengan saham dekat sektor lain?? Dekat mana nak carik senarai dia?

Jangan tertinggal keretapi lagi.

Jadi khusus untuk follower kami, memperkenalkan e-book Leaders and Laggards.

Kalau nak tahu rahsia satu kaunter jalan, kaunter lain pun ikut jalan sekali, dapatkan eBook Leaders and Laggards -> http://thekapital.my/eBookLeadersAndLaggards

Dalam e-book ini, anda akan belajar:

✅ Apa itu Leader?

✅ Apa itu Laggard?

✅ Cara nak kenal pasti saham Leader dan Laggard

✅ Contoh-contoh case study Leader naik dulu, Laggard naik kemudian

✅ Contoh case study yang tak jadi, Leader dah naik tapi Laggard tak naik-naik

✅ Contoh case study Leader turun dulu, Laggard turun kemudian

Bukan itu sahaja, turut dikongsikan senarai Leader dan Laggard bagi industri-industri sarung tangan (glove), penjagaan kesihatan (healthcare), pembinaan (construction), tenaga (oil & gas), teknologi dan banyak lagi.

Dapatkan eBook Leaders and Laggards -> http://thekapital.my/eBookLeadersAndLaggards

Penafian :
Kandungan ini tidak disemak atau diluluskan oleh Suruhanjaya Sekuriti Malaysia (SC). Maklumat yang terkandung di dalam artikel ini adalah untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat pelaburan. Semua keputusan pelaburan adalah tanggungjawab individu dan anda harus mendapatkan nasihat daripada penasihat kewangan berlesen sebelum membuat sebarang keputusan pelaburan. Pelaburan dalam saham melibatkan risiko dan keuntungan sendiri. Prestasi masa lalu juga tidak menjamin prestasi masa hadapan.