40 Saham Di Bawah Nilai

Sub Topik

Untuk perkongsian kali ini, jom kita tengok 40 saham di bawah nilai. Tapi sebelum itu, apa yang dimaksudkan dengan di bawah nilai? Dan bagaimana untuk menilai sesuatu saham?

Bagaimana Nak Menilai Sesuatu Saham?

Cara paling baik secara teori untuk menilai sesuatu saham yang dikongsikan dalam Wikipedia, dikenali sebagai penilaian pendapatan atau kaedah aliran tunai setelah didiskaun, yang melibatkan pemberian diskaun terhadap keuntungan (dividen, perolehan, atau aliran tunai) yang dapat kepada seseorang pemegang saham dalam masa terdekat, dan nilai akhir sewaktu ianya dijual.

*Ini merupakan definisi teknikal, kalau tak faham tak mengapa.

Di antara indikator yang digunakan adalah:

Earnings per share (EPS)
Price to Earnings (P/E)
Growth rate
Capital structure substitution – asset pricing formula
Price earnings to growth (PEG) ratio
Sum of perpetuities method
Return on Invested Capital (ROIC)
Return on Assets (ROA)
Price to Sales (P/S)
Market Cap
Enterprise Value (EV)
EV to Sales
EBITDA
EV to EBITDA

Banyak kan? Tapi kami biasanya menggunakan Earnings Per Share (EPS), Price to Earnings (P/E) ratio dan Market Capitalization untuk menilai sesuatu saham.

Earnings Per Share (EPS) –> Nilai perolehan bagi setiap saham, contohnya dengan setiap unit saham berapa perolehan yang syarikat dapat. Pastikan syarikat tersebut mempunyai EPS yang positif sahaja, anda tidak mahu melabur ke dalam syarikat yang rugi

Price Earnings Ratio (P/E Ratio) –> Untuk ini, kita kena tengok berapa harga saham semasa syarikat dan nilai EPS. Jika saham sekarang didagangkan pada harga RM10, dan nilai EPS adalah RM1, maka P/E ratio syarikat adalah 10. Lagi rendah nilai ini, lagi bagus syarikat tersebut.

Market Capitalization –> Harga Saham didarab dengan Jumlah Volume Saham yang berada di pasaran.

Dengan erti kata lain, ianya sama seperti Fundamental Analysis. Nak tahu lebih lanjut, boleh baca Apa Itu Fundamental Analysis Yang Selalu Sifu Saham Sebut Tu?

Kenapa Perlu Tengok Saham Di Bawah Nilai?

Sebab utamanya adalah saham di bawah nilai ini berpotensi untuk naik bagi memenuhi potensi saham tersebut. Cuba bayangkan seorang pemain bola muda yang disebut-sebut akan menjadi bintang ternama satu hari nanti.

Saham di bawah nilai pun lebih kurang, iaitu berpotensi naik ke harga yang kita rasakan nilai sebenar bagi saham tersebut.

Dah tahu serba sedikit bagaimana nak menilai sesuatu saham dan kenapa saham di bawah nilai ini bagus, jom kita tengok pula Top 40 Saham Di Bawah Nilai (Mengikut Price-to-Book Ratio)

Sumber: Focus Malaysia

Dah Tahu Saham Apa Nak Beli, Kena Tahu Pula Bila Nak Beli Saham

Sesuatu saham berada di bawah nilai yang mempunyai Fundamental Analysis yang bagus, itu petanda yang baik untuk kita beli saham tersebut.

Tapi nak tahu masa yang sesuai untuk beli saham tersebut, kenalah buat Technical Analysis pula. Jika Tiada Asas Teknikal Analisis, Jangan Gatal Beli Saham.

Langkah memberangsangkan ke arah peningkatan kualiti pasaran

Program MY Value Up asalnya diperkenalkan semasa pelancaran Pelan Induk Pasaran Modal 2026-2030 pada bulan April lalu. Pengenalan program ini diikuti oleh penerbitan buku panduannya minggu ini, dengan matlamat menambah baik perungkaian nilai pemegang saham dalam jangka panjang. Dengan mengambil petunjuk daripada kisahkisah kejayaan serantau, rangka kerja ini mendesak anjakan paradigma ke arah peningkatan pulangan ekuiti (ROE) dan kebertanggungjawaban pemegang saham.

Penilaian strategik, tadbir urus yang lebih baik, peruntukan sumber dengan cekap dan komunikasi berkesan, akan bertindak sebagai pemangkin untuk mengecilkan diskaun penilaian jangka panjang yang membelenggu syarikat-syarikat yang memiliki asas kewangan kukuh. Langkah-langkah penambahbaikan ini patut menggalakkan keyakinan, meningkatkan sentimen dan mendorong kemasukan modal.

Manfaat terbesar untuk syarikat yang mempunyai ruang untuk merungkai nilai

Kami berpandangan bahawa rangka kerja ini amat bermanfaat untuk sesetengah entiti korporat yang berprestasi rendah atau kurang diberi perhatian. Khususnya, syarikat-syarikat yang memiliki modal berlebihan, kelompok aset yang tidak digunakan sepenuhnya, pulangan pemegang saham yang tidak memuaskan, atau keterlihatan pelabur yang rendah, berpeluang meraih faedah terbesar. Saham-saham ketinggalan ini mempunyai potensi operasi dan kewangan terbesar untuk merungkai nilai ekuiti menerusi peruntukan modal yang optimum dan rangka kerja pengagihan pemegang saham yang lebih baik.

Dari perspektif pasaran serantau, usaha-usaha yang sama memerlukan penggalak seperti kitaran perolehan yang menguntungkan dan reformasi jangka panjang yang lebih meluas untuk mencetus kenaikan nilai dalam seluruh pasaran. Di Malaysia yang banyak syarikat bermodal besar sudah mengekalkan pengurusan modal yang cermat dan hubungan pelabur yang mantap, kami berpendapat inisiatif Value Up ini akan memberikan manfaat kepada syarikat bermodal sederhana hingga kecil.

Hal ini akan mendorong langkah penjajaran semula ke arah amalan piawaian perniagaan dan operasi yang lebih baik. Oleh itu, impak rangka kerja ini mungkin berbeza mengikut syarikat masing-masing, dengan kecenderungan ke arah pendekatan pemilihan saham berpacukan alfa.

Pelaksanaan masih penentu utama kejayaan

Walaupun rangka kerja ini menggariskan hala tuju yang menyeluruh dalam peruntukan modal, tadbir urus, kecemerlangan operasi dan keterlibatan pemegang saham, penyertaan 88 syarikat teratas masih dibuat secara sukarela dan tiada galakan rasmi atau denda diperkenalkan. Oleh itu, kejayaan program ini akan banyak bergantung pada kesediaan pasukan pengurusan sesebuah syarikat untuk melaksanakan perubahan yang ketara, dan bukannya menganggap program ini sebagai syarat pendedahan.

Kami menjangka faedah-faedah program ini akan direalisasikan secara beransuransur, kerana para pelabur perlu melihat rekod prestasi Rancangan Value Up ini membawa penambahbaikan yang jelas dalam ROE, kecekapan modal, dan pulangan pemegang saham.

Strategi

Pada pendapat kami, program MY Value Up ini ialah usaha positif yang didorong oleh pihak pengawal selia yang dapat bertindak sebagai pemangkin untuk menggalakkan kenaikan nilai pasaran modal tempatan jangka panjang. Inisiatifinisiatif program yang diamalkan secara meluas dapat menyerlahkan kedudukan Bursa Malaysia berbanding pesaing-pesaing pasaran memuncul serantau dengan memperkukuhkan profil pelaburan dan daya tarikan pasaran secara keseluruhan.