KUALA LUMPUR, 7 Mac (Bernama) — Langkah Lembaga Tabung Haji (TH) tidak melaburkan simpanan pendeposit dalam pelaburan berisiko tinggi, dilihat tepat untuk memastikan institusi itu terus berupaya memberikan pulangan positif kepada penyimpan.
Penganalisis Ekonomi Universiti Kuala Lumpur (UniKL) Business School Prof Dr Aimi Zulhazmi Abdul Rashid berkata tindakan itu seiring dengan strategi TH yang berhati-hati dalam mengekalkan daya tahan pelaburan berlandaskan pendekatan Alokasi Aset Strategik bagi menghadapi persekitaran yang tidak menentu.
“Dalam pelaburan, setiap penyimpan perlu memahami konsep pulangan tinggi mestilah mempunyai risiko yang tinggi, begitu juga sebaliknya. Sangat sukar dicari pulangan yang tinggi berdasarkan risiko yang rendah.
“Pelaburan yang dibuat adalah berlandaskan prinsip syariah, iaitu TH mampu memberi pulangan yang berpatutan setelah pembayaran zakat sebanyak 2.5 peratus dilunaskan bagi pihak pendeposit. Pelaburan wang pendeposit adalah selari dengan prinsip pelaburan yang halal dan berhemat,” katanya ketika dihubungi Bernama baru-baru ini.
Pada 9 Feb lepas, Menteri di Jabatan Perdana Menteri (Hal Ehwal Agama) Datuk Dr Mohd Na’im Mokhtar berkata pengumuman dan agihan keuntungan TH bagi tahun kewangan 2023 dijangka dibuat pada April iaitu selepas audit penuh selesai dijalankan.
Sebelum ini, TH mengumumkan agihan keuntungan bagi tahun kewangan 2022 adalah pada kadar 3.10 peratus setelah mengambil kira zakat 2.57 peratus, melibatkan jumlah agihan sebanyak RM2.65 bilion kepada lebih 8.7 juta pendeposit.
Aimi Zulhazmi berkata walau bagaimanapun, pendeposit perlu memahami bahawa TH juga bertanggungjawab membiayai kos mengerjakan haji yang terus meningkat setiap tahun dan pada masa sama masih lagi perlu mengagihkan dividen.
“Justeru, penyimpan perlu menerima hakikat bahawa tanggungjawab ini mengekang keupayaan TH dalam memberikan agihan keuntungan yang lebih memberangsangkan. Bantuan Kewangan Haji secara bersasar juga meningkat saban tahun akibat kenaikan kos dan ini semua di luar kawalan TH,” katanya.
Beliau berkata TH membiayai sebanyak RM265 juta bantuan bayaran haji pada 2023, dan bantuan itu dijangka meningkat tahun ini kepada RM350 juta berdasarkan kos kenaikan bagi setiap jemaah haji.
Seiring perkembangan semasa, TH juga perlu menghadapi faktor luar kawalan seperti krisis geopolitik yang berlarutan di Eropah Timur dan Asia Barat, penurunan nilai mata wang ringgit dan aliran pasaran kewangan dunia yang berteraskan Rizab Persekutuan Amerika Syarikat (Fed), katanya.
“Pengumuman Bank Negara Malaysia bahawa Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) bagi suku keempat 2023 adalah sebanyak 3.0 peratus dan 3.7 peratus untuk keseluruhan 2023.
“Ia dalam jangkaan iaitu prestasi semasa ekonomi tidak dapat mencapai sasaran awal kerajaan di antara 4.0 peratus hingga 4.5 peratus untuk 2023, yang selari dengan ekonomi global yang lesu,” katanya.
Faktor-faktor tersebut banyak mempengaruhi prestasi pelaburan portfolio Tabung Haji bagi 2023, jelas beliau.
Sementara itu, Ketua Ahli Ekonomi Bank Muamalat Malaysia Bhd Dr Mohd Afzanizam Abdul Rashid menjangkakan kadar hibah atau dividen TH untuk tahun kewangan 2023 yang akan diumum pada April adalah stabil atau lebih, namun tidak jauh daripada 3.10 peratus agihan keuntungan tahun kewangan 2022.
“Strategi pelaburan Tabung Haji sentiasa mempelbagaikan kelas aset mereka, termasuk dari segi pendedahan kepada saham di peringkat global. Berdasarkan prestasi aktiviti pasaran global tahun lepas yang mungkin memberangsangkan, itu juga akan membantu pendapatan pelaburan TH bagi 2023,” katanya.
Pelaburan merupakan salah satu cara terbaik untuk membina kekayaan jangka panjang dan melindungi nilai wang daripada inflasi. Namun begitu, persoalan yang sering timbul di kalangan pelabur baharu ialah sama ada lebih baik melabur dalam saham atau emas.
Hakikatnya, saham dan emas bukan musuh. Mereka adalah dua watak yang berbeza dalam cerita kekayaan kita (fuh!).
Saham beri peluang untuk kita buat banyak duit, tapi ada masa dia boleh jatuh tanpa amaran. Emas pula jarang mengecewakan, tapi juga jarang buat kita rasa “wow” (kecuali akhir-akhir ini bila harga melambung).
Artikel ini akan menghuraikan perbezaan utama antara saham dan emas berdasarkan sifat aset, potensi pulangan, risiko, kecairan, jangka masa pelaburan, serta modal minimum.
Sifat Aset
Saham ialah pemilikan sebahagian kecil daripada sesuatu syarikat. Apabila seseorang membeli saham, secara asasnya beliau menjadi pemilik bersama syarikat tersebut. Nilai saham dipengaruhi oleh prestasi kewangan syarikat, pertumbuhan perniagaan, unjuran masa depan, serta sentimen pasaran.
Apa contoh saham yang boleh dimiliki?
Rasa nak minum susu, kita cari Farm Fresh.
Tekak haus, kita capai air Spritzer.
Perlukan barang RM2.60, kita masuk kedai Eco-Shop.
Nak barang murah, kita ke Mr DIY.
Nak minum kopi dan lepak-lepak, kita pakat beratur di Oriental Kopi.
Apa yang ramai tak sedar, semua jenama ini bukan sekadar tempat kita berbelanja tetapi adalah syarikat yang tersenarai di Bursa Malaysia yang sahamnya boleh dimiliki oleh orang ramai.
Emas pula merupakan aset fizikal berbentuk komoditi yang diiktiraf di seluruh dunia. Ia tidak bergantung pada prestasi mana-mana syarikat. Harga emas lazimnya dipengaruhi oleh permintaan global, pengeluaran lombong, kekuatan dolar Amerika Syarikat, inflasi serta ketidakstabilan geopolitik.
Potensi Pulangan
Pulangan saham datang daripada dua sumber utama iaitu kenaikan harga (capital gain) dan dividen.
Sebagai contoh, seorang pelabur membeli saham sebuah syarikat pada harga RM2 dan lima tahun kemudian harga saham tersebut naik kepada RM4. Itu sudah memberikan pulangan 100%. Sepanjang tempoh lima tahun itu, katakan syarikat tersebut turut membayar dividen sebanyak 10 sen setahun. Jika pelabur memiliki 1,000 unit saham, beliau menerima RM100 setahun, atau RM500 sepanjang lima tahun. Dividen ini adalah wang tunai sebenar yang boleh digunakan atau dilaburkan semula, tanpa perlu menjual saham.
Gabungan kenaikan harga dan dividen inilah yang menjadikan saham sebagai salah satu instrumen paling berkuasa untuk membina kekayaan. Semakin lama saham dipegang dalam syarikat yang berkualiti, semakin besar peluang untuk menikmati kesan penggandaan hasil daripada pertumbuhan perniagaan dan pendapatan dividen.
Emas pula memberikan pulangan melalui kenaikan harga sahaja.
Sebagai contoh, seseorang membeli emas pada harga RM250 segram dan lima tahun kemudian harga naik kepada RM350 segram, pulangannya adalah sekitar 40%. Pelabur tidak menerima sebarang bayaran berkala sepanjang tempoh pegangan tersebut.
Risiko
Pelaburan saham membawa risiko lebih tinggi kerana harga boleh turun naik setiap hari. Ia dipengaruhi oleh prestasi syarikat, keadaan ekonomi, dasar kerajaan, malah sentimen global. Sebagai contoh, ketika pandemik tahun 2020, banyak saham jatuh mendadak sebelum kembali pulih.
Sebaliknya, emas dianggap aset selamat atau safe haven. Semasa krisis kewangan, harga emas sering naik kerana pelabur mencari perlindungan daripada kejatuhan pasaran saham. Namun emas juga boleh susut nilai apabila ekonomi stabil dan pelabur kembali kepada aset berisiko tinggi.
Kecairan
Pasaran saham sangat cair kerana pelabur boleh membeli dan menjual saham melalui broker atau platform dalam talian pada bila-bila masa ketika pasaran dibuka. Proses transaksi juga pantas.
Emas juga boleh ditukar kepada wang tunai dengan mudah, tetapi jika emas fizikal, pelabur perlu menjualnya semula kepada kedai emas atau pembeli. Spread harga beli dan jual emas fizikal biasanya lebih tinggi. Kini wujud alternatif emas digital melalui akaun pelaburan bank atau aplikasi yang membolehkan pelabur membeli emas dengan modal kecil dan menjualnya semula dengan lebih mudah.
Jangka Masa Pelaburan
Saham sesuai untuk pelaburan jangka pendek, sederhana dan panjang. Bergantung kepada strategi dan kemahiran pelabur.
Dalam jangka pendek, saham sering digerakkan oleh berita, sentimen pasaran dan aliran dana institusi. Pelabur yang berpengalaman boleh memanfaatkan turun naik ini untuk menjana keuntungan dalam tempoh seminggu atau sebulan. Namun pendekatan ini menuntut disiplin kerana pergerakan harga boleh berubah dengan cepat.
Sebagai contoh, seorang pelabur mungkin membeli saham selepas keputusan kewangan yang baik dan menetapkan sasaran keuntungan 15% serta had kerugian 3%. Jika harga naik dan mencapai sasaran, dia terus jual walaupun masih ada potensi untuk naik lagi. Jika harga jatuh dan menyentuh had kerugian, dia terus jual tanpa menaruh harapan harga akan naik. Inilah disiplin.
Dalam jangka sederhana dan panjang, perkara yang paling penting ialah prestasi sebenar syarikat. Pertumbuhan pendapatan, keuntungan dan kedudukan pasaran akan tercermin dalam harga saham dari masa ke masa. Di sinilah pelabur boleh menikmati kesannya apabila syarikat yang baik terus berkembang dan nilai pegangan mereka meningkat secara beransur-ansur.
Semakin lama saham dipegang dalam syarikat yang berkualiti, semakin tinggi kebarangkalian pelabur memperoleh pulangan yang mengatasi inflasi dan simpanan biasa.
Emas pula lebih sesuai sebagai simpanan nilai jangka panjang. Ia berfungsi sebagai alat perlindungan nilai terhadap inflasi. Ramai pakar kewangan mengesyorkan agar pelabur menyimpan sekitar lima hingga sepuluh peratus daripada jumlah aset mereka dalam bentuk emas untuk menstabilkan risiko. Bank Negara Malaysia pernah melaporkan purata inflasi Malaysia sekitar dua hingga tiga peratus setahun, menjadikan emas sebagai pilihan lindung nilai yang relevan.
Modal Minimum
Pelaburan saham boleh bermula dengan modal serendah ratusan ringgit. Sebagai contoh, jika harga sesuatu saham ialah RM1.50 seunit dengan lot minimum 100 unit, pelabur hanya memerlukan RM150 untuk mula melabur.
Pelaburan emas menggunakan platform digital boleh dimulakan serendah RM10 hingga RM100. Namun, bagi emas fizikal seperti jongkong atau syiling, pelabur biasanya memerlukan modal sekurang-kurangnya beberapa ratus ringgit.
Strategi yang lebih seimbang adalah dengan menggabungkan kedua-duanya dalam portfolio pelaburan. Sebagai contoh, 70 peratus dalam saham patuh syariah untuk pertumbuhan modal dan 30 peratus dalam emas sebagai aset pelindung inflasi. Dengan cara ini, pelabur bukan sahaja berpeluang membina kekayaan tetapi juga mengekalkan kestabilan kewangan. Namun peratusan ini hanyalah ilustrasi. Nisbah sebenar bergantung kepada umur, tahap risiko, matlamat kewangan dan situasi setiap individu
Penafian : Kandungan ini tidak disemak atau diluluskan oleh Suruhanjaya Sekuriti Malaysia (SC). Maklumat yang terkandung di dalam artikel ini adalah untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat pelaburan. Semua keputusan pelaburan adalah tanggungjawab individu dan anda harus mendapatkan nasihat daripada penasihat kewangan berlesen sebelum membuat sebarang keputusan pelaburan. Pelaburan dalam saham melibatkan risiko dan keuntungan sendiri. Prestasi masa lalu juga tidak menjamin prestasi masa hadapan.
Berminat nak buka akaun CDS dengan CGSI (sebelum ini dikenali sebagai CGS-CIMB)? Sekarang dah mudah, boleh buka secara atas talian (online) sahaja. Kelulusan pun segera jika tiada apa-apa isu.
