Bursa Malaysia Perluas Akses Perdagangan Niaga Hadapan Dengan Pelancaran Mini FTSE Bursa Malaysia KLCI Futures

Kuala Lumpur, Malaysia, 23 Januari 2026 – Bursa Malaysia Berhad (“Bursa Malaysia” atau “Bursa”) akan melancarkan produk niaga hadapan baharu, Mini FTSE Bursa Malaysia KLCI Futures (FKLM), pada Isnin, 26 Januari 2026. Kontrak niaga hadapan baharu ini direka untuk memperluas akses pelabur serta menyediakan pintu masuk yang lebih mampu milik ke pasaran derivatif Malaysia.

FKLM merupakan versi bersaiz lebih kecil bagi FTSE Bursa Malaysia KLCI Futures (FKLI), yang menjejaki indeks penanda aras utama negara, FTSE Bursa Malaysia KLCI (FBM KLCI), yang terdiri daripada 30 syarikat tersenarai terbesar di Bursa Malaysia berdasarkan permodalan pasaran. Setiap kontrak FKLM bernilai RM10 bagi setiap mata indeks, berbanding RM50 bagi setiap mata indeks untuk FKLI, menjadikan FKLM bersaiz satu perlima daripada kontrak FKLI standard. Saiz kontrak yang lebih kecil ini mengurangkan keperluan modal permulaan, sekali gus menjadikan niaga hadapan indeks lebih mudah diakses oleh pelabur runcit.

Ketua Pegawai Eksekutif Bursa Malaysia, Dato’ Fad’l Mohamed berkata, “Inovasi produk kekal sebagai teras strategi kami sebagai sebuah bursa pelbagai aset. Pelancaran FKLM menandakan satu lagi langkah ke hadapan dalam memperluas akses kepada perdagangan derivatif, menjadikan penyertaan lebih inklusif untuk pelabur berpengalaman mahupun orang awam. Dengan memperluaskan kebolehcapaian pasaran, kami mengukuhkan kecairan dan menyokong pertumbuhan mampan pasaran modal Malaysia.”

Melalui FKLM, pelabur boleh memperoleh pendedahan berleveraj kepada FBM KLCI, sekali gus menyediakan alternatif untuk menyertai pasaran sama ada dalam keadaan menaik atau menurun dengan penggunaan modal yang lebih cekap. Saiz kontrak yang lebih kecil juga memberi fleksibiliti yang lebih tinggi dalam melaraskan kedudukan serta boleh digunakan sebagai alat lindung nilai, membantu pelabur mengurus turun naik pasaran jangka pendek tanpa perlu melikuidasi pegangan jangka panjang mereka.

Pengarah Derivatif & Pasaran Karbon Bursa Malaysia, Mohd Saleem Kader Bakas berkata, “Sejak bertahun-tahun lalu, pelabur runcit secara konsisten menyumbang kepada bahagian yang signifikan dalam aktiviti dagangan FKLI. Pengenalan FKLM menawarkan pendedahan yang sama pada tahap kemasukan yang lebih mampu milik, membolehkan kumpulan pelabur yang lebih luas menyertai pengurusan pelaburan dan strategi portfolio.”

Seperti FKLI, FKLM akan didagangkan semasa Sesi Dagangan Pagi dan Petang (8:45 pagi hingga 5:15 petang waktu Malaysia, Isnin hingga Jumaat) serta Sesi Dagangan Selepas Waktu Dagangan (T+1) (9:00 malam hingga 2:30 pagi waktu Malaysia, Isnin hingga Khamis).

Untuk maklumat lanjut mengenai FKLM, sila layari:
https://www.bursamalaysia.com/trade/our_products_services/derivatives/equity_derivatives/mini-ftse-bursa-malaysia-klci-futures-fklm

Saham Pilihan Utama: Sime Darby (SIME)

Walaupun kami menjangka kes asas kami iaitu gencatan senjata berpanjangan akan berlaku, kami tetap berjaga-jaga akan harga minyak mentah yang masih tinggi, yang mungkin menyebabkan perbelanjaan pengguna lebih lemah, dan seterusnya menjejaskan pembelian bukan keperluan. Oleh itu, kami sarankan para pelabur untuk mengambil pendekatan tunggu dan lihat sambil memilih dengan cermat, iaitu mengumpul saham semasa harga lemah dan menumpu pada keterlihatan perolehan. Saranan NEUTRAL kekal.

Sentimen dijangka kekal lemah

Kadar kelulusan pinjaman pada bulan Mac jatuh kepada 54%, daripada 57% setahun lalu, yang bermakna syarat-syarat lebih ketat untuk peminjam. Hal ini juga lebih rendah daripada purata dua tahun sebanyak 56% meskipun jualan TIV mencapai paras lebih tinggi pada bulan tersebut. Memandangkan harga minyak mentah masih meninggi dan tidak mungkin kembali ke paras sebelum peperangan bermula, kami berpendapat bahawa akan adanya kesan limpahan terhadap pendapatan boleh belanja pengguna dan
menjejaskan pembelian kereta.

Peralihan daripada pendirian berdaya tahan kepada sektor kitaran pengguna

Sepanjang beberapa minggu lalu, selepas terbitan berita berkenaan gencatan senjata konflik Timur Tengah yang tidak menentu, kami melihat sentimen mencari risiko mula kembali apabila pelabur beransur-ansur melabur dalam sektor-sektor kitaran pengguna. Hal ini dicerminkan oleh saham-saham yang kami kaji, yang mengalami kenaikan harga saham sebanyak 3-15% sepanjang tujuh minggu lalu

Penilaian sekarang kelihatan lebih seimbang

Walaupun sektor ini masih menawarkan banyak peluang, atas jangkaan Bermaz Auto (BAUTO) dan SIME akan merekodkan pertumbuhan perolehan digit berganda pada FY27, kami berpendapat penilaian sekarang kelihatan berpatutan untuk sesetengah saham yang kami kaji. Oleh demikian itu, kami menurun taraf saranan BAUTO dan MBM Resources (MBM), berdasarkan penilaian saksama dan jangkaan jumlah jualan lebih rendah oleh Perodua.

Prospek TIV

Kami menjangka TIV 2Q26 akan pulih QoQ selepas tempoh 1Q26 yang lebih lemah disebabkan oleh kurangnya bilangan hari bekerja semasa musim perayaan Tahun Baru Cina dan Aidil Fitri. Lantunan seharusnya disokong oleh kenaikan tahap pengeluaran, dan dibantu oleh keadaan makro yang menguntungkan dan kadar dasar semalaman lebih rendah. Hal ini mungkin sebahagiannya diimbangi oleh kebimbangan mengenai kemampanan subsidi RON95, yang menyebabkan subsidi bulanan meningkat kepada MYR4bn/bulan daripada MYR700j sebelum peperangan bermula.

Melihat pada jangkaan kami berkenaan harga minyak mentah lebih mahal pada 2026 sebanyak USD82.50/tong (+20% YoY), pendapatan boleh belanja mungkin akan menurun sedikit, lantas menyebabkan permintaan melemah dalam jangka terdekat untuk pembelian bukan keperluan. Dengan itu, kami memotong andaian TIV kepada 780 ribu daripada 805 ribu unit pada 2026, iaitu potongan -5% YoY, sebagai langkah konservatif.

Saranan NEUTRAL kekal, dengan SIME sebagai Saham Pilihan Utama

Kami masih memandang positif akan SIME disebabkan oleh jangkaan-jangkaan berikut:

Pemulihan segmen perindustriannya pada FY27
Potensi pemulihan di China, dan
Sumbangan dividen daripada BMW Malaysia.

Pada pendapat kami, harga komoditi akan menyokong permintaan perlombongan, di samping prospek pusat data (DC) yang semakin baik di Malaysia, seterusnya memberikan manfaat kepada SIME kerana ia memiliki penguasaan pasaran 40% dalam segmen DC tempatan.

Kami tetap berjaga-jaga akan kekangan perolehan daripada jumlah jualan Perodua yang lebih lemah dan potensi tekanan harga saham sekiranya SIME terkeluar daripada KLCI pada tinjauan separa tahun FBM KLCI yang akan datang. Risikorisiko utama termasuklah pesanan lebih lemah daripada yang dijangka dan persaingan harga yang rancak.