Sub Topik
Analisis Fundamental adalah kajian terhadap perkembangan dan potensi ekonomi, kewangan dan perniagaan sesebuah syarikat. Analisa ini boleh dilakukan sama ada melalui pendekatan Top Down atau Bottom Up.
Pendekatan secara Top Down bermaksud analisa dari makro ke mikro. Pelabur akan mengkaji situasi ekonomi global dan domestik terlebih dahulu, kemudian menentukan sektor mana yang menjadi tumpuan dan daripada situ mereka akan memilih syarikat yang bagus untuk pelaburan.
Pendekatan secara Bottom Up pula bermaksud analisa daripada mikro ke makro di mana pelabur akan memulakan kajian mereka ke atas saham syarikat terlebih dahulu, kemudian mereka akan mengkaji industri yang dipilih dan seterusnya situasi ekonomi
Jom tengok contoh kajian secara Bottom Up:
1. Syarikat
(a) Siapakah pemegang saham utama yang mengawal syarikat? Apakah mereka terlibat sama dalam pengurusan dan adakah mereka mahir dan layak menguruskan syarikat tersebut?
Ini boleh dilihat daripada pengalaman mereka mengurus syarikat lain dan juga kelayakan akademik mereka.
Prestasi
(b) Adakah jualan syarikat mengalami pertumbuhan yang mendatar, meningkat atau sebaliknya? Apakah faktor yang menyumbang ke arah prestasi jualan syarikatnya? Apakah barangan keluaran syarikat boleh bertahan di pasaran dan adakah ia mengawal pasaran?
(c) Adakah trend keuntungan syarikat meningkat atau sebaliknya? Seterusnya kaji pula sumbangan setiap sektor atau anak-anak syarikat terhadap keuntungan kumpulan. Apakah tindakan syarikat untuk meningkatkan lagi prestasi anak syarikat?
(d) Adakah aset syarikat semakin bertambah atau sebaliknya? Kaji sama ada syarikat telah memaksimumkan penggunaan aset syarikat.
(e) Kaji berita terbaru berkaan syarikat. Setiap perkembangan syarikat akan dilaporkan kepada Bursa Malaysia dan maklumat ini boleh diperolehi di dalam akhbar dan juga Bursa Marketplace.
Kaji sama ada pengumuman sesuatu perkembangan itu akan menyumbang kepada perkembangan syarikat pada masa akan datang. Berapakah keuntungan yang bakal diraih?
2. Industri
Kaji industri yang melibatkan kegiatan syarikat tersebut. Apakah prestasi syarikat setara dengan perkembangan industri? Jika prestasi syarikat memberangsangkan, apakah ia boleh bertahan dengan jumlah modal dan kapasiti pengeluaran yang ada?
Kenali Industri-Industri Dalam Pasaran Saham Bursa Malaysia.
3. Ekonomi
Kaji apakah masalah yang dihadapi oleh industri berkenaan. Misalnya, adakah industri itu mengalami kekurangan buruh, bahan mentah atau pun sedang melalui perubahan teknologi?
Kaji ekonomi negara secara keseluruhannya. Adakah ekonomi negara akan terus berkembang atau bakal mengalami kemelesetan ekonomi dalam masa beberapa tahun akan datang?
Maklumat maklumat tersebut boleh diperolehi daripada pelbagai sumber, misalnya daripada laporan tahunan syarikat, laporan Bank Negara, laporan ekonomi, keratan-keratan akhbar atau pelabur boleh berhubung terus dengan syarikat berkenaan.
Akhirnya, proses segala maklumat yang ada dan fikirkan apakah syarikat tersebut mampu meraih keuntungan yang sewajarnya pada masa hadapan.
Jika anda membuat keputusan berdasarkan kajian Fundamental ini, anda telah membuat keputusan yang bijak kerana risiko kejatuhan harga atau modal yang dilaburkan mungkin dapat dikurangkan.
