MGB Catat Keuntungan Selepas Cukai RM50.3 Juta

KUALA LUMPUR: Penyedia penyelesaian pembinaan dan pembangunan hartanah MGB Bhd (MGB) mencatatkan hasil sebanyak RM916.9 juta bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2025, dengan keuntungan selepas cukai berjumlah RM50.3 juta.

Bagi suku keempat tahun kewangan 2026, anak syarikat LBS Bina Group Bhd itu mencatatkan peningkatan hasil sebanyak 8.1 peratus kepada RM245.6 juta, berbanding RM227.2 juta pada suku tahun sebelumnya.

Peningkatan ini terutamanya didorong oleh sumbangan hasil yang lebih tinggi daripada segmen pembinaan, dengan kenaikan hasil sebanyak 13.3 peratus didorong oleh kemajuan berterusan daripada projek-projek yang sedang berjalan, termasuk Skyria, CI Medini dan Centrum Iris.

Selaras dengan hasil yang lebih tinggi, PAT meningkat sebanyak 14.2 peratus kepada RM14 juta, berbanding RM12.3 juta pada suku ketiga tahun kewangan 2025.

Tahun 2025 menandakan fasa peralihan bagi MGB, dengan kerja pembinaan projek Prestige dan Kita Sejati hampir siap, di samping penyerahan milikan kosong untuk Idaman Melur dan kemajuan pembangunan bagi Saujana Indah Fasa 1 dan Fasa 2.

Pada masa yang sama, projek baharu diperoleh secara berperingkat. Pada sepanjang tahun, kumpulan telah mencapai kemajuan yang kukuh dalam menambah semula buku pesanannya, dengan memperoleh kontrak baharu melebihi RM1 bilion termasuk kontrak yang dianugerahkan di Kerajaan Arab Saudi yang berjumlah kira-kira RM532.6 juta.

Selain itu, pelancaran pembangunan hartanah yang akan datang telah digerakkan bagi menyokong fasa pertumbuhan seterusnya, sekali gus memberikan prospek hasil yang lebih kukuh.

Setakat 31 Disember 2025, MGB mengekalkan kedudukan kewangan yang sihat dengan baki tunai dan bank sebanyak RM94.5 juta, manakala aset bersih sesaham meningkat kepada RM1.06, berbanding RM1.02 setahun yang lalu.

Dengan nisbah hutang bersih sebanyak 0.07 kali, kumpulan mempunyai keupayaan untuk mendapatkan pembiayaan tambahan bagi menyokong pertumbuhan masa depan.

Mengulas keputusan ini, Pengerusi Eksekutif Kumpulan MGB, Tan Sri Dr Lim Hock San, berkata tahun kewangan 2025 merupakan tahun konsolidasi bagi MGB.

Katanya, dengan beberapa projek utama hampir siap, kumpulan terus mengukuhkan operasi, memperolehi kontrak baharu dan membina kemampuan untuk fasa pertumbuhan seterusnya.

“Dalam usaha meneroka bidang baharu, kami bukan sahaja memperoleh projek baharu dari luar, malah perkembangan kemajuan kami di Arab Saudi, dengan peralihan daripada kerja pembekalan dan pemasangan kepada peranan sebagai kontraktor utama, menandakan satu pencapaian penting bagi kumpulan.

“Setakat ini, kumpulan mempunyai buku tempahan pembinaan yang kukuh berjumlah RM1.15 bilion, yang akan terus memperkukuh pertumbuhan hasil yang berdaya tahan dan mengekalkan momentum operasi,” katanya dalam satu kenyataan.

Hock San berkata, MGB terus menonjol melalui pelaksanaan yang konsisten dari segi kualiti, kecekapan, dan penambahbaikan berterusan merentasi semua pembangunan.

“Kumpulan turut mengekalkan skor QLASSIC yang tinggi, mencerminkan komitmen terhadap mutu kerja yang tinggi dan pematuhan kepada penanda aras industri.

“Secara khusus, projek Kita Sejati telah mencapai skor QLASSIC 79 peratus pada Oktober 2025, iaitu satu pencapaian yang membanggakan,” katanya.

Prestasi saham MGB Bhd sehingga 15 Februari 2026.


BUKU INI WAJAR DIMILIKI OLEH MEREKA YANG BERANI BERIMPIAN !

Ramai yang nak gandakan duit simpanan dalam saham tapi fikir berpuluh kali. Jadi buku ini adalah step pertama. Bila baca buku ini, boleh 99% stay ahead dari orang lain! Bonusnya dapat jimat banyak masa.

Kami juga faham yang 2 sebab utama kenapa anak muda masih belum mula melabur saham adalah sebab TAKUT dan BELUM CUKUP DUIT. Yelah, kita melabur sebab nak tenang, bukan nak risau setiap masa.

Sambil kami terlibat dalam pasaran saham, sambil pandaikan orang lain tentang saham.

Terima kasih yang tidak terhingga kepada anda semua yang tak putus-putus menyokong kami dari awal sehingga ke hari ini.

Berita Baik : Kami sedang buat jualan penghabisan stok di Shopee!!

Previous ArticleNext Article

Press Metal: Usah Bimbang, Asas-Asas Masih Kukuh

Saranan BELI kekal dengan harga sasar (TP) baharu MYR9.80 daripada MYR10.50, potensi kenaikan harga saham 25%

Pada pendapat kami, penjualan saham Press Metal baru-baru ini menawarkan peluang untuk mengumpul saham tersebut kerana hujah pelaburan kami tetap bertahan, iaitu kekurangan bekalan aluminium jangka panjang yang diperkukuh lagi oleh kedudukan perlindungan PMAH yang menguntungkan. Selepas perolehan disemak, penilaian saham ini masih menarik apabila diniagakan pada P/E 22x, iaitu bawah purata lima tahunnya.

Kekurangan bekalan jangka panjang masih menjadi hujah utama

Kami anggarkan yang Selat Hormuz akan mengambil masa beberapa bulan untuk pulih secara beransur-ansur, dan kesesakan pelabuhan mungkin akan berlaku kelak. Yang lebih penting lagi, kami berpendapat bahawa kilang pelebur-pelebur serantau yang mengalami kerosakan akan memakan masa sehingga setahun untuk beransur-ansur mula beroperasi semula, dan hal ini akan menjadi faktor pemacu utama dalam jangka sederhana buat kekurangan bekalan jangka panjang.

Jika diimbas kembali: Emirates Global Aluminium – syarikat pelebur terbesar di rantau itu – dilaporkan mengalami kerosakan pada kira-kira 50% kapasitinya, sekali gus mengurangkan kapasiti peleburan serantau sebanyak 44% kepada 3.45j tan. Kami menjangka pasaran aluminium akan kekal kekurangan bekalan untuk jangka panjang, lantas mengembangkan anggaran kekurangan bekalan kepada 2-3j tan pada 2026 dan 1j tan pada 2027 berbanding kira-kira 600 ribu tan sebelum konflik bermula.

Oleh itu, sekiranya senario “kedamaian berpanjangan” diandaikan, kami masih menjangka harga aluminium akan kekal melepasi paras USD3,000/tan dalam jangka dekat hingga sederhana. Harga semerta kini berlegar antara USD3,100 dan USD3,200, lalu membawa harga purata YTD kepada USD3,333/tan. Jika harga kekal pada paras ini pada 2H26, kami menjangka harga purata 2026 akan mencecah antara USD3,100 dan USD3,200/tan, rata-ratanya setara dengan anggaran kami iaitu USD3,250/tan.

Namun begitu, pada 2027, melihat pada pemulihan beransuransur dalam kalangan syarikat pelebur di Asia Barat, di samping kapasiti baru yang berpotensi tiba dari Indonesia, harga aluminium mungkin mengalami tekanan penurunan tambahan, dengan mencapai purata USD3,000-3,100/tan. Oleh itu, kami memilih untuk mengambil pendirian konservatif dan menurunkan andaian harga kami untuk 2027 daripada USD3,150 kepada USD3,050/tan.

Potensi risiko positif FX

Walaupun Jabatan Ekonomi RHB meramalkan tiada potongan kadar akan dibuat pada 2026, plot bintik sekarang menunjukkan kemungkinan satu kenaikan kadar tahun ini, yang akan membawa nilai USD/MYR
kepada USD4.08 (+4% dalam tempoh empat minggu). Hal ini merupakan perkara positif buat PMAH, kerana >90% daripada produk keluarannya dieksport. Berdasarkan anggaran kami, kenaikan nilai USD setiap 2% akan meningkatkan perolehannya sebanyak sekitar 5%, jika tiada langkah perlindungan harga diambil.

Keseluruhannya, kami memotong perolehan FY26F-27F sebanyak 3% dan 5% sambil mengekalkan anggaran FY28 lebih kurang sama selepas merendahkan andaian harga aluminium kami dan mengambil kira kos karbon anod yang lebih tinggi sedikit.

TP kami diperoleh berdasarkanP/E FY27F25x (+1SD daripada purata lima tahunnya), iaitu nilai premium yang kami fikirkan berpatutan kerana harga aluminium masih menarik, dan seterusnya membawa kepada nisbah kos alumina berbanding aluminium yang lebih rendah daripada purata, sekali gus menyebabkan margin lebih baik secara keseluruhan. Risiko negatif utama: Pemulihan bekalan aluminium yang lebih cepat daripada disangka dan harga aluminium menjunam.

Faktor pemacu utama

i. Model berkos rendah PMAH terbukti berkesan apabila ia membantu kilang-kilangnya beroperasi pada kadar kos pengeluaran antara yang terendah di dunia.
ii. Harga aluminium yang kembali pulih dan nilai mata wang MYR yang lemah sepatutnya membantu menaikkan pendapatan bersih syarikat.

Risiko utama

i. Pertumbuhan bekalan yang lebih cepat daripada jangkaan
ii. Harga aluminium jatuh menjunam.
iii. Permintaan daripada ruang tenaga boleh dibaharui yang lebih rendah daripada yang dijangka.

Profil Syarikat

Press Metal merupakan sebuah syarikat aluminium berpangkalan di Malaysia yang mempunyai cawangan
yang meluas di serata dunia. Kumpulan ini menjalankan operasi penyempritan secara hiliran yang disepadukan dengan kilang peleburan aluminium greenfield di Mukah dan Samalaju di Sarawak yang mempunyai kapasiti gabungan tahunan mencecah 1,080,000 tan. Ia juga mengendalikan kilang penyemperitan aluminium di Malaysia dan China.

Masih Lagi Saham Pilihan Utama Kami

Kami masih memandang positif terhadap aluminium, didorong oleh:
i. Had yang dikenakan oleh China untuk keluaran aluminium
ii. Cabaran di Indonesia
iii. Premium Pelabuhan Utama Jepun (MJP) masih pada paras tinggi

Carta Saranan

Penganalisis
Iftaar Hakim Rusli +603 2302 8114 ([email protected])

Penafian :
Laporan penyelidikan ini disediakan oleh pasukan Penyelidikan RHB (RHB Research Team) dari RHB Investment Bank Bhd.