Penempatan Semula Pusat Data Ke Pasaran Baharu Untuk Tingkatkan Pelbagai Sektor -Moody's

KUALA LUMPUR, 22 Ogos (Bernama) — Ketegangan perdagangan antara Amerika Syarikat-China yang berlanjutan telah mendorong pemindahan pusat data ke pasaran baharu muncul seperti Malaysia yang memanfaatkan sektor lain merentas rantaian nilai, kata Naib Presiden dan Pegawai Kredit Kanan Moody’s Ratings Nidhi Dhruv.

Beliau berkata peralihan itu dijangka memberi kesan positif kepada sektor seperti telekomunikasi, hartanah, semikonduktor, pembekal sistem pemanasan dan penyejukan serta pengeluar peralatan pengkomputeran.

“Kita dapati syarikat perlombongan yang menumpukan terhadap komoditi masa depan seperti tembaga juga akan mendapat manfaat daripada aktiviti ini,” kata Nidhi pada sesi webinar ‘Pusat Data Asia Pasifik – Pengembangan Pantas Tawar Manfaat untuk Sektor Hartanah dan Syarikat Telekomunikasi’, hari ini.

Webinar itu adalah sebahagian daripada Persidangan Bon dan Sukuk Malaysia – ‘2024: Charting the Course for Malaysia’s Economic Future’ anjuran Malaysian Rating Corporation Bhd yang berlangsung selama dua hari.

Moody’s Ratings adalah rakan kongsi acara tersebut.

Pada masa ini, kapasiti pusat data di Asia Pasifik (APAC) berjumlah lebih 10,500 megawatt (MW) dan dijangka meningkat kepada 24,800MW menjelang 2028 dengan pasaran utama ialah China, Jepun, Australia, India dan Singapura.

Dari sudut pandangan global, Nidhi berkata bahawa pusat data di APAC menyumbang kira-kira 30 peratus daripada pembangunan kapasiti seluruh dunia yang dirancang dalam tempoh lima tahun akan datang, memerlukan anggaran pelaburan lebih daripada US$564 bilion menjelang 2028.

“Sudah ada pembangunan pusat data yang kukuh, kira-kira 4,400MW dalam pembinaan, yang kami jangka akan disiapkan menjelang akhir tahun,” katanya.

Mengenai kesediaan pasaran pusat data APAC, beliau berkata Moody’s telah melihat beberapa faktor termasuk kehadiran infrastruktur awan, ketersediaan darat, sambungan kabel bawah laut, keperluan penyetempatan data dan tadbir urus.

“Kerajaan di seluruh rantau ini telah memperkenalkan pelbagai dasar dan inisiatif, secara langsung atau tidak langsung menggalakkan pelaburan dalam pusat data tempatan.

“Langkah-langkah ini termasuk pelepasan cukai, subsidi, kadar elektrik keutamaan dan pengurangan dalam duti import, Malaysia mendapat markah tinggi (memenuhi langkah-langkah tersebut) dalam sokongan kerajaan,” katanya.

Sementara itu, Naib Presiden – Pegawai Kredit Kanan untuk Kewangan Awam, Projek dan Infrastruktur Moody’s Spencer Ng berkata pengembangan pesat dalam pusat data juga akan memberi kesan positif kepada sektor utiliti dalam jangka panjang, memandangkan keperluan untuk bekalan elektrik tambahan untuk memenuhi permintaan pusat data.

“Pengendali grid juga perlu melabur dalam pengembangan dan pengukuhan rangkaian untuk menyokong pembekalan tenaga elektrik.

“Berdasarkan nisbah kecekapan penggunaan tenaga sebanyak 1.2 kali, kami menjangkakan keperluan tenaga elektrik tambahan kira-kira 5.3 gigawatt di seluruh APAC.

“Dalam pasaran pusat data mahu memperkasakan kemudahan mereka dengan tenaga hijau, kita boleh melihat pelaburan tambahan untuk projek tenaga boleh baharu (TBB) juga,” katanya.

Mengenai TBB Malaysia, Ng berkata bahawa Moody’s menjangkakan keperluan tenaga elektrik untuk pusat data meningkat dua kali ganda kepada kira-kira 500 MW dalam dua tahun akan datang, ia kelihatan boleh diurus memandangkan margin rizab tenaga semasa adalah kira-kira 30 peratus.

Beliau berkata pelaburan baharu itu akan menambah kepada pelaburan besar yang sudah diperlukan untuk mencapai pelepasan karbon sifar bersih dan pengembangan selanjutnya akan menjadi penting.

— BERNAMA

Sub Topik

Minat dalam pelaburan pusat data (DC) masih kukuh

Berdasarkan analisis kami, risiko geopolitik yang meningkat dan krisis tenaga yang berlaku tidak menyekat pelaburan dalam sektor DC di Malaysia. Semakan lapangan dan perbincangan dengan pemain-pemain industri dan syarikat-syarikat pembekal DC menunjukkan adanya permintaan yang berterusan daripada penyedia prasarana awan besar dan perkhidmatan kolokasi, dengan kurangnya perubahan pada pelaburan yang dirancang. Permintaan kukuh untuk beban kerja berkaitan kecerdasan buatan (AI) tetap menjadi pendorong penting dalam jangka panjang, sekali gus mengurangkan kebimbangan berkenaan rantaian bekalan dan kemungkinan kos pembinaan yang lebih tinggi.

Malaysia dapat meraih manfaat daripada pelarasan semula portfolio DC dan pempelbagaian geopolitik

Kami berpendapat bahawa kebimbangan yang kian meningkat berkenaan keselamatan aset-aset prasarana DC, ditambah pula dengan kerentanan rantaian bekalan yang berlarutan, dapat mencetuskan pelarasan portfolio DC keluar dari rantau Timur Tengah dan beralih ke Asia Tenggara. Malaysia merupakan penerima manfaat semula jadi daripada peralihan yang berpotensi berlaku ini apabila melihat pada kedudukannya sebagai hab DC yang strategik dengan beberapa penyedia awan berskala besar dari AS sudahpun membangunkan kawasan-kawasan awan baharu. Di samping kos tanah dan tenaga yang menarik, kestabilan politik dan kerangka dasar yang kukuh menyokong dan mengukuhkan lagi daya tarikan Malaysia sebagai destinasi DC pilihan.

Asas komersial DC masih menguntungkan meskipun kos tenaga lebih mahal dan rantaian bekalan semakin terhad

Penilaian kami menunjukkan bahawa kos pembinaan DC masih terkawal meskipun berlakunya krisis tenaga, oleh sebab kelebihan kos di Malaysia dan penggunaan model kos tokok. Dengan bekalan DC berkapasiti melebihi 3GW diunjurkan sehingga 2030, nilai pembinaan berjumlah MYR90bn menanti para kontraktor. Tarif elektrik terkawal Malaysia masih antara yang paling murah di rantau ini, dengan pendedahan kecil kepada turun naik kos bahan api yang berpunca daripada konflik di Timur Tengah. Kami anggarkan bahawa DC akan menampung kos tarif pada purata USD0.17/kWj, walaupun sekiranya harga arang batu mencecah USD220 tan, iaitu masih lebih murah berbanding harga di Filipina dan Singapura sekarang.

Sementara itu, bekalan air tambahan yang bakal beroperasi mencukupi untuk memenuhi keperluan DC, khususnya di kawasankawasan utama. Walaupun penutupan Selat Hormuz melambatkan jumlah masa pengeluaran untuk unit pemprosesan grafik (GPU), pemecut AI dan modul memori jalur lebar tinggi (HBM), penggunaan sistem kitar semula helium gelung tertutup telah mengelakkan penutupan operasi pengeluaran oleh faundri-faundri wafer.

Pilihan utama pelaburan DC

Gamuda dan Sunway Construction ialah pilihan kami untuk syarikat pembinaan DC, disokong oleh buku pesanan pembinaan DC mereka yang kukuh sekitar MYR5bn setiap satunya (11% dan kira-kira 55% daripada jumlah buku pesanan masing-masing) dan rekod prestasi pelaksanaan. Bagi pendedahan tenaga, kami menyukai Tenaga Nasional (TNB) dengan permintaan tenaga elektrik mendorong pelaburan capex dan pertumbuhan perolehan terkawal. Telekom Malaysia (TM) pula ialah pilihan pelaburan DC telko kami, disokong oleh rangkaian belakang gentiannya yang meluas dan pemilikan kabel dasar laut, dan pendedahan langsung kepada permintaan kolokasi lebih tinggi. Risiko terhadap pandangan kami termasuklah: perbezaan antara ROI dan capex dengan nilai pengewangan DC yang sebenar, kawalan dasar lebih tegas, sekatan lebih ketat terhadap akses kepada GPU, dan persaingan daripada pasaran-pasaran DC baru lain dan yang memuncul.