Ada kajian mengenai tingkah laku pelabur bertujuan mengenal pasti pengaruh psikologi dalam membuat keputusan pelaburan. Ia mengkaji impak psikologi tersebut dalam pasaran.
Kajian ini berdasarkan fakta bahawa pelabur tidak sentiasa rasional dan mempunyai had dalam mengawal diri mereka dan selalunya dipengaruhi oleh kecenderungan mereka sendiri.
Di antara kecenderungan yang sering berlaku kepada pelabur dalam pasaran adalah:
1. Takut Kerugian
Ramai orang takut rugi. Untuk mengelakkan perasaan rugi, ada pelabur yang menyimpan pelaburan yang rugi terlalu lama atau menjual terlalu cepat apabila pasaran pulih selepas kejatuhan yang teruk.
Ini membuatkan mereka kehilangan potensi keuntungan yang lebih baik diperlukan untuk mencapai objektif mereka. Lagi banyak seseorang itu rugi, lagi kuat perasaan takut ingin melabur lagi.
2. Takut Risiko
Pelabur tidak gemar keadaan tidak menentu. Mereka akan memilih pelaburan yang mereka selesa berbanding pilihan yang asing bagi mereka, walaupun ia boleh memberi ganjaran yang lebih tinggi.
Sebagai contoh, ramai orang cenderung memilih untuk meletakkan wang mereka ke dalam Tabung Haji (TH) atau Amanah Saham Bumiputera (ASB) berbanding belajar melabur saham secara langsung ke dalam Bursa Malaysia.
3. Terlebih Yakin
Ada pelabur berasakan mereka mempunyai kewangan yang kukuh tetapi sebenarnya masih belum mencukupi. Ianya akan membuatkan mereka menjadi pedagang saham yang sangat aktif, dan yakin mereka boleh menewaskan pasaran dengan berdagang dalam tempoh masa yang singkat.
Tetapi hakikatnya mereka gagal melakukannya secara konsisten sehingga kerugian mereka alami melebihi kemampuan mereka.
4. Pilih Kasih
Ada pelabur mencari maklumat untuk mengesahkan pandangan mereka dan menolak sebarang maklumat yang bercanggah dengan pandangan mereka. Kecenderungan ini menghadkan kebolehan mereka untuk membuat keputusan yang lebih baik dengan mengambil kira faktor lain dari perspektif berbeza.
Asyik nak betul saja, susah juga. Takde satu pun teknik yang 100% tepat.
5. Kurang Keyakinan
Cuma 1 dari 10 orang pesara berasa selesa untuk berbelanja dengan simpanan persaraan mereka. Ramai tidak yakin simpanan mereka boleh bertahan lama.
Ini dipanggil risiko gaya hidup iaitu risiko tidak dapat menikmati gaya hidup yang mereka impikan kelak. Ini menyebabkan mereka kurang keinginan untuk melabur.
6. Mentaliti Berkumpulan
Ada pelabur membuat keputusan pelaburan akibat dipengaruhi oleh orang ramai atau kawan-kawan. Mereka terikut dengan apa yang orang lain lakukan walaupun kemampuan mereka sangat berbeza.
Mereka dipengaruhi dengan emosi dan naluri, bukannya analisis mengikut fakta yang sebenar. Kecenderungan ini sering mempengaruhi pelabur untuk membuat pelaburan yang lebih baik.
Dengan adanya pendidikan dan latihan terutamanya melalui analisis teknikal, pelabur boleh membuat pelaburan dengan lebih objektif dan mengawal risiko pelaburan mereka dengan lebih baik.
Jom Mantapkan Ilmu Pelaburan Saham
Sekiranya ingin belajar pelaburan saham khususnya untuk pelabur baru dalam Bursa Malaysia, boleh sertai Kelas Radar Saham yang akan berlangsung di Dataran Maybank pada 28 September 2019, Sabtu dari pukul 8.30 pagi hingga 4.30 petang.
Untuk terlibat dengan pelaburan saham, kita tidak boleh lari daripada melakukan pembacaan dan analisa secara menyeluruh. Pelabur perlu melakukan analisa dengan cara yang betul supaya dapat membuat keputusan yang betul.
Terdapat pelbagai jenis dan cara analisa yang boleh pelabur gunakan antaranya adalah analisa gaya William J. O’Neil. Analisa yang dimaksudkan adalah menggunakan kaedah CANSLIM untuk mencari dan memilih saham yang mempunyai pertumbuhan yang baik.
Pemilihan saham menggunakan CANSLIM ini adalah cara terpantas untuk mencari saham berpotensi sebelum pelabur institusi melabur ke dalam saham tersebut.
Pada penulisan ini, saya akan kongsikan elemen ‘L’ iaitu leader and laggard.
Secara asasnya CANSLIM adalah singkatan akronim yang menggabungkan 7 kriteria dalam pemilihan saham.
Kriteria CANSLIM adalah seperti di bawah :
‘C’ – Current Quarter Earning
‘A’ – Annual Earning
‘N’ – New product/management/event
‘S’ – Supply and Demand
‘L’ – Leader/laggard
‘I’ – Institutional
‘M’ – Market direction
Apa Itu Leader dan Laggard?
Dalam kriteria Leader dan Laggard, kita ingin menentukan sama ada syarikat kajian kita berada dalam senarai pemain industri yang utama atau pemain industri yang kedua.
Hal ini kerana, syarikat yang menjadi pemain utama dalam industrinya akan bertindak balas lebih awal daripada yang lain dan diikuti oleh syarikat pemain kedua.
Syarikat yang menjadi pemain utama boleh dilihat berdasarkan kepada kekuatan kewangan syarikat dan saiz modal pasaran syarikat tersebut.
Pergerakan pasaran akan bermula dengan saham daripada syarikat pemain utama dalam setiap industri.
PMETAL vs LBALUM
Mari kita lihat contoh-contoh di bawah. Sektor di bawah adalah sektor pembuatan aluminium.
Gambar di atas menunjukkan syarikat PMETAL berada paling atas dengan modal pasaran sebanyak RM40.38 billion. Ini menjadikan PMETAL pemain industri utama dalam sektor pembuatan Aluminium.
Sumber : Trading View
Pergerakan saham PMETAL berada pada aliran menaik dalam jangka masa 2-3 tahun. Namun begitu, pada Disember 2020, harga PMETAL melakukan kenaikan yang besar daripada RM3.00 sehingga mencecah RM4.00.
Hal ini disebabkan kenaikan harga komoditi Aluminium yang ketara dan telah memberikan keuntungan berganda pada syarikat PMETAL.
Syarikat mencatatkan kenaikan pada margin keuntungan sejak suku tahun kedua 2020. Profit margin yang meningkat juga menyumbang pada kenaikan harga saham.
Sumber : MalaysiaStock.biz
Laggard dalam sektor aluminium pula boleh dilihat pada syarikat LBALUM dengan modal pasaran yang lebih kecil iaitu sebanyak RM228 juta.
Leader seperti saham PMETAL telah mulakan kenaikan pada Disember 2020 manakala, laggard seperti LBALUM hanya memulakan kenaikan pada penghujung Mac 2021 daripada RM0.75 sehingga RM1.30 dengan kenaikan hampir 100%.
Sumber : Trading ViewSumber : MalaysiaStock.biz
Syarikat LBALUM mengalami kerugian pada suku ke-4 tahun 2020 dan hanya berjaya mencatatkan keuntungan pada suku tahun seterusnya. Oleh itu, harga saham LBALUM harga bergerak selepas mencatatkan keuntungan yang meningkat.
Syarikat LBALUM mencatatkan profit margin yang lebih tinggi dari leader PMETAL. Hal ini memberikan peluang yang besar untuk LBALUM menjadi syarikat yang lebih berdaya saing di masa hadapan.
Inilah gaya pemilihan saham menggunakan CANSLIM. Kita perlu mengkaji sektor tersebut dan menentukan siapa leader dan siapa laggard.
Dengan hanya memfokuskan pada kriteria ‘L’ sahaja kita sudah mampu untuk menjana keuntungan yang berganda.
Ini kerana analisis menggunakan metod CANSLIM adalah satu teknik yang sangat berkesan untuk memilih saham yang betul.
Nota: Contoh PMETAL dan LBALUM yang digunakan ini adalah berdasarkan data dan situasi pasaran pada tempoh tersebut dan digunakan semata-mata untuk menerangkan konsep Leader & Laggard dalam strategi CANSLIM. Kedudukan sesuatu saham sebagai leader atau laggard boleh berubah mengikut pergerakan harga dan relative strength dari semasa ke semasa. Contoh ini bukan gambaran prestasi semasa kedua-dua saham dan tidak boleh dianggap sebagai cadangan untuk membeli, menjual atau memegang mana-mana saham.
AMD vs NVIDIA
Sebagai contoh lain, kita boleh lihat perbezaan antara Advanced Micro Devices (AMD) dan NVIDIA dalam industri cip AI. NVIDIA merupakan pemain yang jauh lebih besar dari segi revenue dan kedudukan pasaran, tetapi dalam analisis saham, saiz syarikat bukan satu-satunya perkara yang menentukan sama ada sesuatu saham itu dianggap sebagai leader atau laggard.
Jika harga saham AMD mencatat kenaikan yang lebih tinggi berbanding NVIDIA dalam tempoh tertentu, AMD boleh dianggap sebagai stock leader untuk tempoh tersebut dari sudut price performance, walaupun NVIDIA kekal sebagai peneraju industri dari segi saiz. Sebab itu, apabila menggunakan konsep Leader & Laggard, pelabur perlu melihat relative strength dan prestasi harga berbanding saham lain dalam sektor yang sama, bukannya sekadar membandingkan harga seunit saham atau revenue syarikat.
Namun begitu, status leader atau laggard bukanlah sesuatu yang kekal. Sesebuah saham boleh menjadi leader pada satu tempoh dan kemudiannya menjadi laggard apabila momentum harga berubah. Oleh itu, konsep ini lebih sesuai digunakan sebagai salah satu alat untuk mengenal pasti saham yang menunjukkan momentum relatif yang kuat, bukannya sebagai ukuran mutlak tentang syarikat mana yang lebih baik.
Masih ingat tak masa orang berebut-rebut beli saham TOPGLOV, saham-saham lain yang satu geng dengan dia (yang harga jauh lebih murah) pun tiba-tiba meroket naik jugak cuma lambat sikiiiit je. Adusss mesti ramai yang tertinggal keretapi kan? Tulah, kan dah melepasss!
Haa, itu contoh saham sektor glove. So, macam mana dengan saham dekat sektor lain?? Dekat mana nak carik senarai dia?
Jangan tertinggal keretapi lagi.
Jadi khusus untuk follower kami, memperkenalkan e-book Leaders and Laggards.
✅ Contoh-contoh case study Leader naik dulu, Laggard naik kemudian
✅ Contoh case study yang tak jadi, Leader dah naik tapi Laggard tak naik-naik
✅ Contoh case study Leader turun dulu, Laggard turun kemudian
Bukan itu sahaja, turut dikongsikan senarai Leader dan Laggard bagi industri-industri sarung tangan (glove), penjagaan kesihatan (healthcare), pembinaan (construction), tenaga (oil & gas), teknologi dan banyak lagi.
Penafian : Kandungan ini tidak disemak atau diluluskan oleh Suruhanjaya Sekuriti Malaysia (SC). Maklumat yang terkandung di dalam artikel ini adalah untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat pelaburan. Semua keputusan pelaburan adalah tanggungjawab individu dan anda harus mendapatkan nasihat daripada penasihat kewangan berlesen sebelum membuat sebarang keputusan pelaburan. Pelaburan dalam saham melibatkan risiko dan keuntungan sendiri. Prestasi masa lalu juga tidak menjamin prestasi masa hadapan.
