Sub Topik

Ramai pelabur baru memasuki pasaran saham dengan satu harapan yang sama iaitu membeli saham dan menjualnya pada harga lebih tinggi untuk meraih keuntungan.

Namun realitinya tidak semudah itu.

Dalam dunia pelaburan saham, keputusan yang dibuat secara terburu-buru sering kali membawa kepada kerugian. Ramai pelabur membeli saham ketika harga sudah berada di paras tinggi kerana terikut-ikut dengan sentimen pasaran.

Akhirnya mereka terperangkap membeli di harga puncak, dan terpaksa memegang saham tersebut dalam tempoh yang lama sambil menunggu harga kembali naik.

Bagi mengelakkan perkara ini berlaku, terdapat beberapa situasi yang sepatutnya membuatkan pelabur berfikir dua kali sebelum menekan butang beli.

1. Apabila Senarai Saham Paling Aktif Dipenuhi Warna Hijau

Dalam platform dagangan saham, biasanya terdapat senarai Top Active atau Top Gainers yang menunjukkan saham paling aktif didagangkan pada hari tersebut.

Apabila senarai ini dipenuhi warna hijau dan kenaikan harga yang besar, ramai pelabur akan berasa teruja untuk turut serta membeli saham tersebut.

Contohnya:

Seorang pelabur melihat satu saham yang naik 20% dalam masa beberapa jam. Tanpa membuat analisis lanjut, beliau terus membeli kerana takut terlepas peluang.

Namun beberapa jam kemudian, harga saham mula menurun kerana pelabur awal mengambil keuntungan. Akhirnya pelabur tersebut membeli pada harga tinggi dan terperangkap dengan kerugian.

Sebab itu sebelum membeli saham, pelabur perlu melihat carta harga dan memahami sebab sebenar di sebalik kenaikan tersebut. Biasanya kenaikan besar berlaku kerana wujudnya pemangkin tertentu seperti berita syarikat, laporan kewangan atau sentimen industri.

2. Apabila Saham Penny Stock Yang Rugi Tiba-Tiba Popular

Saham penny stock sering menjadi tarikan pelabur kerana harganya yang murah. Ada saham yang didagangkan pada harga di bawah RM1, malah ada juga yang di bawah 20 sen. Disebabkan harga yang rendah, saham sebegini mudah bergerak naik atau turun dengan cepat.

Sebagai contoh situasi sebenar:

Seorang pelabur melihat saham yang berharga 15 sen naik kepada 25 sen dalam masa singkat. Beliau merasakan saham tersebut masih murah lalu membeli dalam jumlah yang banyak.

Namun apabila meneliti laporan kewangan syarikat, didapati syarikat tersebut sebenarnya sedang mengalami kerugian dan tiada rekod keuntungan yang stabil.

Saham sebegini berisiko tinggi kerana kenaikannya mungkin didorong oleh aktiviti spekulasi atau manipulasi harga, yang sering dikenali sebagai strategi pump and dump

3. Apabila Saham Berstatus PN17 atau GN3

Di Bursa Malaysia, syarikat yang menghadapi masalah kewangan serius akan diletakkan di bawah status pemantauan khas seperti PN17 atau GN3.

Status ini biasanya diberikan kepada syarikat yang mengalami masalah seperti:

kerugian besar berterusan
kedudukan kewangan yang lemah
kegagalan memenuhi keperluan penyenaraian
masalah pengurusan atau tadbir urus

Sebagai contoh, seorang pelabur mungkin tertarik membeli saham PN17 kerana harganya sangat murah.

Namun perlu difahami bahawa syarikat yang berada dalam kategori ini sedang menghadapi masalah besar dan berisiko tinggi untuk pelaburan.

Walaupun ada kes di mana saham PN17 berjaya membuat pemulihan, kebanyakannya mengambil masa yang lama dan tidak semua berjaya keluar daripada status tersebut.

4. Apabila Saham Tidak Patuh Syariah

Bagi pelabur Muslim, aspek pematuhan Syariah merupakan perkara yang sangat penting. Di Bursa Malaysia, terdapat senarai saham patuh Syariah yang disemak secara berkala oleh pihak berautoriti. Jika sesuatu saham tidak patuh Syariah, pelabur Muslim perlu mengelakkan diri daripada melabur di dalamnya.

Kini kebanyakan platform dagangan saham turut memaparkan simbol khas untuk menunjukkan sama ada sesuatu saham patuh Syariah atau tidak. Dengan maklumat ini, pelabur boleh membuat keputusan yang selari dengan prinsip pelaburan mereka.

5. Apabila Indeks Pasaran Menjunam

Indeks pasaran seperti FBM KLCI sering digunakan sebagai indikator untuk melihat sentimen keseluruhan pasaran saham. Jika indeks jatuh dengan mendadak pada waktu pagi, ini menunjukkan ramai pelabur sedang menjual pegangan mereka. Situasi ini boleh menyebabkan panic selling, di mana lebih ramai pelabur mula menjual saham mereka kerana takut harga akan terus jatuh.

Sebagai contoh:

Jika indeks jatuh 30 hingga 40 mata dalam masa singkat, kebanyakan saham di pasaran turut akan terjejas.

Dalam keadaan ini, pelabur yang tergesa-gesa membeli saham mungkin akan berhadapan dengan kejatuhan harga dalam masa yang singkat. Oleh itu, kadangkala tindakan terbaik adalah menunggu sehingga pasaran kembali stabil sebelum membuat keputusan pelaburan.

6. Apabila Harga Komoditi Berkaitan Sedang Menjunam

Sesetengah syarikat sangat bergantung kepada harga komoditi tertentu.

Sebagai contoh:

syarikat minyak bergantung kepada harga minyak mentah
syarikat perlombongan bergantung kepada harga logam
syarikat perladangan bergantung kepada harga minyak sawit

Jika harga komoditi utama jatuh dengan mendadak, keuntungan syarikat dalam sektor tersebut turut boleh terjejas.

Contohnya, jika harga minyak mentah jatuh dengan ketara, saham syarikat oil and gas berkemungkinan turut mengalami tekanan jualan.

Pelabur yang tidak memahami hubungan ini mungkin membeli saham hanya kerana harga kelihatan murah, tanpa menyedari risiko sebenar yang sedang berlaku dalam industri tersebut.

7. Apabila Musim Pengumuman Laporan Kewangan

Setiap syarikat tersenarai diwajibkan mengumumkan laporan kewangan suku tahunan atau Quarterly Report (QR). Musim pengumuman laporan kewangan boleh menjadi tempoh yang sangat sensitif kepada pergerakan harga saham. Jika laporan kewangan menunjukkan prestasi yang lemah, harga saham boleh jatuh secara mendadak selepas pengumuman dibuat.

Contohnya:

Seorang pelabur membeli saham beberapa hari sebelum laporan kewangan diumumkan kerana menyangka prestasi syarikat akan meningkat.

Namun apabila laporan sebenar dikeluarkan dan menunjukkan keuntungan menurun, saham tersebut mengalami kejatuhan besar pada hari berikutnya. Dalam situasi ini, pelabur yang tidak bersedia mungkin tidak sempat menjual saham sebelum harga jatuh lebih rendah.

Kesimpulannya, dalam pelaburan saham bukan semua peluang perlu diambil. Kadangkala keputusan paling bijak bukanlah membeli saham, tetapi menunggu masa yang lebih sesuai. Pelabur yang berjaya biasanya bukan mereka yang paling kerap membeli saham, tetapi mereka yang paling disiplin dalam memilih masa dan peluang.

Dengan memahami situasi-situasi berisiko seperti yang dibincangkan di atas, pelabur dapat mengelakkan keputusan impulsif dan melindungi modal daripada kerugian yang tidak perlu. Dalam dunia pelaburan, kesabaran dan disiplin sering kali menjadi kelebihan terbesar.

Sub Topik

Naik taraf kepada WAJARAN TINGGI daripada Neutral; Saham Pilihan Utama: Dialog (DLG) dan MISC

Harga minyak dilihat melonjak naik di tengah-tengah pertelingkahan geopolitik yang kian rancak di Timur Tengah, dipacu oleh risiko gangguan bekalan di Selat Hormuz dan kerosakan yang dilaporkan pada prasarana penapisan penting di Negara-Negara Teluk. Walaupun kami menjangka harga akan menurun dari semasa ke semasa, pemulihan bekalan tidak mungkin berlaku serta merta, disebabkan oleh kelewatan dalam pemulaan semula operasi dan kekangan logistik.

Oleh demikian itu, harga minyak berkemungkinan akan kekal meninggi dalam jangka terdekat, lantas menyokong perolehan sektor. Kami melihat adanya peluang untuk prestasi melangkaui jangkaan dalam jangka dekat, khususnya dalam kalangan syarikat segmen pertengahan dan sesetengah syarikat huluan yang meraih manfaat daripada situasi ini.

Ramalan Brent disemak naik, lalu mencerminkan kekukuhan jangka dekat

Kami menaikkan ramalan purata minyak mentah Brent 2026 kepada USD82.50/tong daripada USD62/tong dan juga mengemukakan ramalan 2027 iaitu USD72/tong. Nilai ini mencerminkan pandangan kami bahawa harga minyak akan kekal tinggi dalam jangka dekat tatkala gangguan berlaku, sebelum beransur-ansur kembali normal apabila keadaan bekalan bertambah baik dan premium risiko mereda.

Namun begitu, dalam senario yang lebih buruk yang melibatkan konflik berlarutan atau semakin meruncing, harga minyak mungkin meningkat dengan ketara – berpotensi mencecah USD140-150/tong, bergantung pada tahap keburukan dan tempoh gangguan bekalan berlaku.

Harga minyak bakal kembali normal secara beransur-ansur, bukannya serta merta

Kami tidak menjangka harga minyak akan kembali ke paras sebelum konflik dengan serta merta, kerana kelewatan dalam permulaan semula operasi, kekangan logistik, dan premium risiko yang berlarutan mungkin menyebabkan harga meninggi dalam jangka dekat. Walau bagaimanapun, apabila rantaian bekalan menstabil, kami menjangka harga akan turun sekitar paras pertengahan USD80/tong sebelum bergerak lebih rendah ke arah andaian jangka sederhana kami.

Saham Pilihan Utama kami masih lagi DLG dan MISC

Menerusi pendedahan kepada segmen huluannya, DLG berpotensi meraih keuntungan separa daripada
kenaikan harga minyak, sedangkan perniagaan terminal tangki teras dan segmen pertengahannya terus mendatangkan perolehan yang terkawal dan berulangan. Sementara itu, MISC bakal mendapat kelebihan daripada kadar tambang kapal tangki yang mahal kerana ketegangan geopolitik dan gangguan bekalan yang menjejaskan ketersediaan kapal yang beroperasi selain menaikkan permintaan untuk tambang muatan.

Petronas Chemicals (PCHEM)

Mungkin muncul sebagai penerima manfaat utama sekiranya keadaan pertikaian berlarutan lebih lama kerana gangguan bekalan yang berterusan dan harga minyak yang tinggi dapat menyebabkan pasaran petrokimia terus kekurangan bekalan. Hal ini sekali gus menyokong kenaikan harga barang dan menaikkan perbezaan harga antara barang. Walau bagaimanapun, kami percaya tahap keterukan dan kemampanan kenaikan harga saham masih lagi tidak dapat dipastikan kerana ia amat bergantung pada tempoh gangguan bekalan itu dan keadaan-keadaan yang mendasari permintaan.

Risiko utama pada saranan kami

Harga dan permintaan dunia untuk minyak lebih rendah daripada jangkaan lebih-lebih lagi dari China.