Sub Topik

“FBM KLCI cecah 1,800 mata”

“FBM KLCI moves higher past 1,800 mark”

Itu antara tajuk berita di akhbar, TV mahupun radio hari ini. Kita selalu dengar benda ni tetapi mesti ramai gagal memahaminya.

Sumber: The Star

Bila dah berjinak-jinak dengan dunia pasaran saham, macam-macam istilah baru kita perlu tahu. Salah satu petunjuk yang Bursa Malaysia kita ni tengah menaik atau menurun, benda yang kena tengok adalah FBM KLCI.

Ia juga dikenali sebagai FTSE Bursa Malaysia KLCI, dipendekkan menjadi FBM KLCI.

FBM KLCI Penanda Aras Bursa Malaysia

Sama seperti saham, FBM KLCI juga ada turun naiknya, tetapi kalau saham menggunakan harga untuk menilaikan saham tersebut – FBM KLCI pula menggunakan sistem mata (point). Yang lebih memberangsangkan kepada para pelabur, kita dapat lihat FBM KLCI telah meningkat sebanyak 9.44% bagi tahun 2017.

FBM KLCI ni terdiri daripada 30 syarikat terbesar di Bursa Malaysia berdasarkan market capitalization mereka.

Nota :

Market Capitalization = Nilai sesuatu saham

Market Capitalization = Harga Saham x Jumlah Volume Saham

Senang cerita, 30 syarikat terbesar Bursa Malaysia yang bergabung menjadi FBM KLCI. Maka apabila penanda aras menunjukkan tanda-tanda positif, pasaran saham di Malaysia turut mengalami kenaikan. Dan apabila penanda aras positif, pelabur dari dalam dan luar negara akan lebih bergiat aktif bagi mengaut keuntungan yang lebih besar.

FBM KLCI 3 Januari 2017: 1,641.73 Mata

FBM KLCI 29 Disember 2017: 1,796.81 Mata

Kenaikan Setahun: 155.08 Mata atau 9.44%

Cukup ke hanya dengan keuntungan 9.44% setahun dalam pelaburan saham? Mesti kita nak lebih kan?

30 Syarikat Terbesar Malaysia

Dah tau apa itu FBM KLCI, jom kita tengok senarai 30 syarikat tersebut:

Kita sebagai pelabur yang beragama Islam, sudah semestinya wajib memilih saham yang patuh Syariah. Jadi bukan semua 30 syarikat di atas kita boleh beli sahamnya, hanya yang mempunyai asterisk (*) sahaja ya.

Prestasi 3 Saham Terbesar Malaysia

Maybank

Saya pasti ramai yang mempunyai akaun bank dan juga akaun CDS dengan Maybank atau Bank Rimau ini. Tahniah kerana pada tahun 2017, harga saham Maybank telah naik sebanyak 22.2%. Kadar dividen pun sebanyak 5.61%, banyak tu.

Harga Saham 3 Januari 2017: RM8.02

Harga Saham 29 Disember 2017: RM9.80

Kenaikan Setahun: RM1.78 atau 22.2%

Sumber: Bursa Marketplace

Tenaga Nasional

Nak taknak, kita pasti guna perkhidmatan TNB untuk ‘menerangi’ dunia kita. Dan kadar dividen sebanyak 3.96%, kira OK jugalah.

Harga Saham 3 Januari 2017: RM13.80

Harga Saham 29 Disember 2017: RM15.26

Kenaikan Setahun: RM1.46 atau 10.6%

Sumber: Bursa Marketplace

Public Bank

Bank ke-2 terbesar di Malaysia daripada segi market capitalization, saham Public Bank naik sebanyak 5.2%, dan ditambah pula dengan kadar dividen sebanyak 2.84%.

Harga Saham 3 Januari 2017: RM19.76

Harga Saham 29 Disember 2017: RM20.78

Kenaikan Setahun: RM1.02 atau 5.2%

Sumber: Bursa Marketplace

Dalam erti kata lain, hampir kesemua 30 syarikat yang menjadikannya penanda aras FBM KLCI adalah syarikat Super Big Caps, dengan market capitalization RM10 bilion dan ke atas.

Nak tahu syarikat Super Big Caps mana yang naik sampai 217% pada tahun 2017? Boleh baca 10 Saham Patuh Syariah Paling Untung Tahun 2017 (Kategori Super Big Caps).

Sub Topik

Saham Pilihan Utama: Johor Plantations Group (JPG), Sarawak Oil Palms (SOP), IOI Corp (IOI), PP London Sumatra Indonesia (LSIP), SD Guthrie (SDG), dan First Resources (FR). Pertikaian di Timur Tengah memberikan kesan dari pelbagai aspek – walaupun terdapat potensi lebih tinggi untuk mandat B50 Indonesia dilaksanakan dengan perbezaan lebih rendah antara minyak sawit dan minyak gas (POGO), risiko
permintaan lebih rendah dan kos lebih tinggi juga wujud.

Di Malaysia, simpanan PO jatuh 3.9% MoM kepada 2.7j tan pada Feb 2026. Tahap pengeluaran patut terus menurun semasa musim keluaran rendah manakala eksport mungkin meningkat, memandangkan jurang harga antara minyak sawit mentah (CPO) dengan minyak kacang soya (SBO) semakin mengembang. Saranan NEUTRAL diberi.

Kesan positif serta merta mungkin dilihat pada kenaikan harga minyak mentah

(+30.7% sejak perang bermula) yang menaikkan harga PO pada kadar 11.6% dalam tempoh yang sama. Kaitan antara minyak mentah dengan CPO juga meningkat kepada 0.92x berbanding 0.43x pada 2025. Kenaikan harga ini telah mengurangkan perbezaan POGO kepada paras yang jauh lebih rendah iaitu sebanyak USD19.95/tong (daripada USD52/tong pada awal tahun 2026). Dengan perbezaan yang lebih rendah sekarang, kami anggarkan dana biodiesel Indonesia akan mencukupi untuk turut membiayai B50 pada kadar cukai eksport dan levi semasa.

Hal ini dapat memberikan galakan kepada Indonesia untuk melaksanakan mandat B50 lebih awal daripada jangkaan yang mungkin memberi kesan positif buat harga CPO, kerana ia akan menarik tambahan 4j tan bekalan PO daripada pasaran dunia

Dari aspek negatif pula, terdapat kebimbangan mengenai kemungkinan permintaan PO terjejas

Apabila melihat pada penutupan laluan penghantaran laut berhampiran kawasan peperangan. Sekarang, menurut perangkaan terbitan Oil World, kami berpendapat negara-negara seperti Pakistan, Mesir, Arab Saudi, Turki, dan Emiriah Arab Bersatu (UAE) dan Iran mungkin terjejas oleh penutupan ini, dan seterusnya mungkin menjejaskan sehingga 15% daripada permintaan PO dunia.

Kos baja dan logistik juga mungkin meningkat

Selain memberikan kesan langsung kepada import PO, laluan air Selat Hormuz juga penting untuk keterjaminan makanan, kerana lebih kurang satu pertiga perdagangan baja dunia juga melalui titik penyekatan ini, maka secara tidak langsungnya menjejaskan pengeluaran minyak masakan dunia. Sekiranya perang ini berlarutan, bekalan baja dunia akan terjejas dan kos juga akan meningkat.

Bagi kos logistik pula, kami difahamkan bahawa kos hantaran muatan dunia juga menaik ke paras tertinggi dalam sejarah, manakala syarikat-syarikat insurans sedang bersiap sedia untuk kebarangkalian pengaktifan peruntukan “notis pembatalan” dalam polisi-polisi berisiko perang dan untuk kenaikan mendadak dalam premium yang ada risiko perang. Gabungan kesemua hal ini mungkin akan menyebabkan kos keseluruhan lebih tinggi untuk PO – kos baja sekarang merangkumi kira-kira 20-30% daripada jumlah kos pengeluaran minyak sawit, manakala kos pengangkutan dan logistik merangkumi sekitar 5-10%.

Akibat keluaran lebih rendah, paras inventori Malaysia pada Feb 2026 susut 3.9% MoM

Kepada 2.7j tan (+79.1% YoY). Dengan itu, nisbah simpanan/penggunaan tahunan jatuh kepada 13.4% pada Feb (daripada 14.0% pada Jan 2026) – walaupun peratusan ini masih melebihi purata 15 tahun iaitu 10%. Menuju ke hadapan, keluaran patut terus menurun manakala eksport PO patut meningkat kerana beza harga CPO-SBO yang lebih besar, yang patut menbantu mengurangkan simpanan.

Kami kekalkanwajaran sektor NEUTRAL

Harga CPO (MYR4,250 setan untuk 2026) dan andaian kos buat masa ini, melihat pada keadaan yang tidak menentu. Sekiranya perang tamat atau beralih kepada keadaan stabil, harga CPO mungkin akan jatuh pada kadar yang sama cepat (seperti yang berlaku pada 2022).

Kesan Perang Yang Merumitkan

Peperangan yang melanda benua Timur Tengah dilihat membawa pelbagai kesan terhadap sektor perladangan kerana wujudnya kedua-dua implikasi baik dan buruk. Hal ini termasuk kesan kenaikan harga minyak mentah, kesan penutupan laluan-laluan perkapalan, dan juga kos tambang muatan yang semakin mahal, begitu dengan dengan baja.

Risiko

Risiko-risiko utama yang dapat menjejaskan prospek kami termasuk:
i. Ketegangan geopolitik dan perang dagangan kian meruncing
ii. Perubahan ketara pada trend harga minyak mentah yang dapat menyebabkan mandat biodiesel dipinda
iii. Ketidaknormalan cuaca mengakibatkan lambakan ataupun kekurangan bekalan minyak sayuran
iv. Perubahan ketara pada permintaan minyak sayuran yang berpunca daripada peralihan kitaran ekonomi atau dinamik harga
v. Perubahan dasar yang mendadak di negara-negara pengimport dan pengeksport utama
vi. Semakan pada struktur cukai dan dasar-dasar kerajaan Indonesia
vii. Lebih banyak isu ESG yang perlu diteliti untuk syarikat-syarikat yang tersenarai