Saham

Benarkah Algorithm Trading Mampu Mengatasi Prestasi Manusia Dalam Pasaran Saham?

Algorithm Trading atau Robo Advisor sedang hangat diperkatakan di seluruh dunia ketika ini. Jika di Amerika Syarikat, banyak firma sudah pun beralih-arah kepada penggunaan Robo Advisor dalam urusan trading. Berbanding di Malaysia, industri ini baru berkembang dan telah menarik perhatian pemain industri dalam sektor kewangan.

Menurut InvestorMY, Algorithm Trading atau Robo Advisor adalah sistem robot yang melakukan semua proses iaitu analisa, screening, entry tanpa ada campur tangan manusia yang ketara.

Kelebihan Robo Advisor di sini adalah penggunaan AI yang membolehkan portfolio pelaburan kita berubah dengan sendirinya. Masa kini, dunia semakin maju dan capaian data semakin terbuka, kita mempunyai data dan keupayaan teknikal yang sangat terbuka untuk mencipta sesuatu algoritma.

Sebagai contoh, Quantopian telah pun membuka akses data API percuma kepada fintech developer yang ingin membina algoritma dan lain-lain penciptaan yang berkaitan. Hasilnya, pelbagai strategi yang sangat canggih telah dicipta dan dibuka kepada orang awam. Namun begitu, harus diingatkan bidang pelaburan merupakan bidang yang berisiko tinggi dan risiko tersebut terletak di atas individu itu sendiri.

Firma kewangan di luar negara seperti Bridgewater dan Wealthfront sudah pun mengadaptasi Robo Advisor bagi menguruskan dana pelanggan mereka. Manakala di Malaysia pula, menguruskan dana menggunakan Robo Advisor memerlukan kebenaran daripada Suruhanjaya Sekuriti bagi mengelakkan perkara yang tidak diingini berlaku.

Adakah Robot Mampu Mengatasi Manusia Dalam Trading?

Anton Kreil pernah membangkitkan Rule 90-90-90 iaitu, “90% dari pelabur akan kehilangan 90% wang pelaburan mereka kurang dari tempoh 90 hari.”. Kebenarannya tidak dapat disahkan 100%, tetapi cukuplah untuk kita mengetahui pelaburan ini bidang yang sukar dan memerlukan kemahiran yang tinggi.

Anton Kreil juga menyebut, berjaya dalam bidang pelaburan kita harus menggunakan non-human behavior iaitu membuat keputusan tanpa ada unsur emosi. Secara jujurnya, sukar untuk kita lari dari emosi ketika entry dalam pasaran walaupun kita sangat kuat daripada segi mental dan emosi.

Apabila kita rugi, mulalah datang idea nakal untuk beli saham lain yang seakan berpotensi pada masa yang sama, dengan anggapan kita boleh menutup kerugian. Rupa-rupanya yang sebaliknya terjadi dan kita pun berasa longlai kerana sudah mengalami kerugian berganda.

Penulis merasakan situasi balas dendam sebegini pernah dilalui oleh mana-mana pelabur. Bezanya, hendak mengaku atau tidak sahaja.

Walaubagaimanapun, terdapat beberapa tokoh yang berbeza pendapat dalam hal Algorithm Trading. Stan DrukenMiller, partner George Soros dalam Quantum Fund tidak percayakan kepada robot menguruskan dana.

Manakala Ray Dalio dalam temuramah beliau mengatakan beliau sendiri menggunakan algorithm yang dipacu oleh data. Di antara algoritma yang digunakan bernama risk parity, untuk keterangan lebih lanjut boleh rujuk dalam buku beliau yang bertajuk Principles.

Tak dapat dinafikan, algoritma membawa manfaat kepada dunia. Tahukah anda, dengan algoritma kita boleh jimatkan kos pengurusan sumber manusia, sekaligus kos operasi dapat dikurangkan. Masa juga boleh dijimatkan dengan hanya beberapa klik sahaja, dengan algoritma menjalankan tugasnya.

Akan tetapi, Algorithm Trading ada kelemahannya tersendiri. Menurut pakar pembangunan Robo Advisor, Tuan Fadil Parves mengatakan Robo Advisor juga ada kelemahan yang tidak dapat dielakkan.

Contohnya system error yang tidak disangka-sangka, trading parameter error dan banyak perkara teknikal yang perlu difikirkan apabila mengadaptasi teknologi Artificial Intelligence.

Bagi beliau, robo advisor dapat membantu manusia meningkatkan prestasi dalam mengurus portfolio sahaja, bukan untuk mengambil-alih sepenuhnya kerja-kerja manusia.

Semoga dengan sedikit perkongsian ini, kita dapat meneroka lagi bidang Robo Advisory yang dilaporkan bakal menjadi industri bernilai trilion dollar menjelang 2030. Percayalah, semua institusi kewangan sudah beralih kepada teknologi yang lebih canggih dan berdaya saing. Kita sebagai pelabur runcit pula perlu bijak untuk mengambil manfaatnya.

Ditulis oleh Tuan Faiz Azizan. Digital Strategist & Storyteller di Investor.MY

Previous ArticleNext Article

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

Ini Pengaruh Selat Hormuz Kepada Pasaran Minyak Dunia

KUALA LUMPUR: Ketegangan keselamatan maritim di Selat Hormuz susulan konflik ketenteraan Amerika Syarikat (AS)-Israel dan Iran yang kian meruncing, meletakkan laluan air strategik itu di bawah pengawasan ketat antarabangsa.

Tindakan Iran menyekat selat itu sebagai tindak balas terhadap serangan berterusan AS-Israel ke atas wilayahnya disokong Pemimpin Tertinggi, Mojtaba Khamenei, yang dalam mesej awam pertamanya pada 12 Mac, berikrar untuk menyekat Selat Hormuz sebagai ‘kelebihan ke atas AS dan Israel’.

Sekatan, berserta serangan ke atas kapal komersial sejak konflik bermula, telah menimbulkan kebimbangan terhadap akibat gangguan berpanjangan ke atas bekalan minyak dan gas global.

Laluan penting bekalan minyak dunia

Selat Hormuz, yang dikenali sebagai koridor tenaga terpenting di dunia, terletak di antara Iran dan Oman, menghubungkan Teluk Parsi dengan Teluk Oman dan Laut Arab.

Kira-kira 167 kilometer panjang dan hanya 33 kilometer lebar pada titik paling sempit serta kedalaman 200 meter, selat itu berfungsi sebagai satu-satunya laluan laut bagi pengeluar Teluk mengeksport minyak dan gas dalam jumlah besar ke pasaran antarabangsa.

Kira-kira satu perlima daripada bekalan minyak dan gas asli cecair (LNG) dunia melintasi selat itu sekali gus menggariskan kepentingan strategiknya sebagai laluan paling penting di dunia untuk keterjaminan tenaga global.

Menurut Pentadbiran Maklumat Tenaga AS (EIA), pada 2024, kira-kira 20 juta tong minyak sehari (bpd) transit melalui selat itu dengan anggaran 84 peratus daripada minyak mentah dan kondensat serta 83 peratus daripada LNG yang diangkut ke pasaran Asia.

China merupakan penerima terbesar dengan 5.4 juta bpd dan merangkumi destinasi utama lain seperti India, Jepun dan Korea Selatan, membentuk kira-kira 69 peratus daripada jumlah penghantaran.

Sebagai perbandingan, hanya 0.5 juta bpd minyak mentah dan kondensat yang melalui Selat Hormuz diangkut ke AS pada 2024.

Susulan kepentingannya, gangguan di sepanjang laluan itu boleh mewujudkan krisis tenaga global, terutamanya di Asia yang negara-negaranya amat bergantung pada penghantaran minyak dan gas melalui selat tersebut untuk penjanaan elektrik dan bekalan bahan api.

Medan konflik AS-Israel-Iran

Trafik penghantaran melalui Selat Hormuz menurun dengan mendadak sejak konflik meletus pada 28 Februari, apabila Tehran, yang mengawal selat itu, telah menyekat jalan air tersebut dan mengancam untuk menyasarkan kapal yang dikaitkan dengan AS dan Israel.

Data daripada Perisikan Maritim Starboard menunjukkan purata 153 kapal transit melalui selat itu setiap hari dalam seminggu sebelum konflik, dengan trafik memuncak pada 188 kapal pada 17 Februari.

Jumlah itu menurun secara drastik kepada hanya tujuh kapal pada 6 Mac dan turun kepada tiga dalam beberapa hari kebelakangan ini.

Sementara itu, menurut agensi keselamatan maritim Britain UKMTO, sekurang-kurangnya 16 kapal di dalam atau berhampiran Selat Hormuz telah diserang setakat 12 Mac dan 20 laporan diterima setakat ini mengenai insiden menjejaskan kapal yang beroperasi di sekitar kawasan itu.

Pengulas dan penganalisis maritim, Nazery Khalid, berkata ancaman Iran tidak boleh diketepikan, menyifatkan serangan baru-baru ini ke atas kapal yang melalui selat itu sebagai sebahagian strategi Tehran untuk mempengaruhi pendapat global mengenai serangan yang tidak diprovokasi dan menyalahi undang-undang ke atas republik itu.

“Jelas bahawa Iran tidak berusaha untuk menandingi kekuatan tentera AS-Israel tetapi untuk berlawan dalam perang asimetri dalam banyak bidang termasuk dalam bidang strategik dan ekonomi.

“Ia kelihatan lebih jelas pada hari ini bahawa penceroboh telah tersilap menilai kehendak, keazaman dan keupayaan Iran dan mungkin terpaksa membayar harga yang tinggi untuk pelanggaran mereka apabila Iran terus mencapai sasaran, yang boleh menyebabkan kesan teruk terhadap ekonomi mereka yang menyerangnya dan terhadap ekonomi global,” katanya kepada Bernama.

Krisis bekalan tenaga

Serangan ke atas kapal tangki minyak yang melintasi Selat itu telah mencetuskan kenaikan mendadak harga minyak di pasaran.

Harga minyak melonjak kepada hampir AS$120 setong awal minggu ini berikutan gangguan pengeluaran di Arab Saudi dan negara Teluk lain termasuk Bahrain, Qatar dan Kuwait kerana infrastruktur tenaga diserang dan kapal tidak dapat melalui Selat Hormuz.

Iran telah memberikan amaran bahawa harga minyak boleh melonjak kepada AS$200 setong jika konflik semakin meruncing.

Agensi Tenaga Antarabangsa (IEA) dalam laporan terbaharunya menyatakan bahawa sekatan Selat Hormuz akibat konflik mewujudkan gangguan bekalan minyak terbesar dalam sejarah, dengan bekalan minyak global diunjurkan merosot sebanyak lapan juta tong sehari pada Mac atau lapan peratus daripada permintaan dunia.

“Gangguan berpanjangan kepada pengeluaran, pengangkutan dan bekalan keseluruhannya jelas akan mencetuskan kesan buruk perkadaran seismik, bukan sahaja untuk ekonomi negara-negara yang bergantung kepada minyak Teluk tetapi juga ekonomi global secara keseluruhan,” kata Nazery.

Beliau berkata, negara yang bergantung pada minyak Teluk mungkin perlu memperkenalkan langkah penjimatan untuk mengimbangi impak krisis tenaga semasa.

“OPEC (Pertubuhan Negara-Negara Pengeksport Petroleum) hanya boleh mengeluarkan stok simpanan untuk menampung kehilangan bekalan sehingga rizabnya mencapai tahap kritikal.

“Keadaan boleh menjadi seteruk krisis minyak 1973 apabila ahli OPEC mengenakan embargo minyak terhadap AS dan negara lain yang menyokong Israel semasa Perang Yom Kippur. Ini mencetuskan penurunan besar-besaran dalam bekalan, menyebabkan harga minyak meningkat empat kali ganda dan menyebabkan kekurangan petrol yang serius,” katanya.

Alternatif Selat Hormuz

Ketika ketegangan memuncak, Saluran Paip Minyak Mentah Timur-Barat Arab Saudi dan Saluran Paip Minyak Mentah Abu Dhabi Emiriah Arab Bersatu (UAE) meraih perhatian antarabangsa apabila saluran berkenaan muncul sebagai ‘talian hayat’ yang membolehkan minyak diangkut melalui Laut Merah ke pasaran dunia.

Bagaimanapun, Nazery berkata, saluran paip itu tidak boleh menggantikan peranan penting Selat Hormuz.

“Walaupun saluran paip Saudi dan UAE boleh digelar sebagai ‘paip talian hayat’, ia tidak lebih sekadar kelegaan sementara kepada kesesakan Selat Hormuz dan tidak lama lagi akan mencapai kapasiti maksimum.

“Dalam erti kata lain, jika konflik berlarutan, meluas dan memuncak tanpa sebarang prospek penyelesaian konkrit tidak lama lagi, adalah tidak realistik untuk bergantung pada saluran paip bagi membantu mengawal harga minyak yang semakin meningkat dan menyelamatkan ekonomi global daripada kemelesetan,” katanya.

Sebagai contoh, beliau berkata Arab Saudi mengeksport 6.3 juta bpd minyak mentah dan 1.4 juta bpd produk minyak ditapis pada 2025, tetapi terminal Yanbu di Laut Merah hanya boleh mengendalikan sekitar 4.5 juta bpd minyak mentah sehari iaitu satu perempat daripada jumlah harian yang dihantar melalui Selat.

Nazery juga mengingatkan bahawa mengangkut minyak Teluk melalui saluran paip dan pelabuhan di sepanjang Laut Merah tidak menjamin laluan yang selamat.

“Kumpulan pemberontak Houthi di Yaman yang bersekutu dengan Iran boleh melancarkan serangan ke atas saluran paip dan kapal yang transit di Laut Merah.

“Ini mungkin sama bahayanya seperti cuba belayar dengan kapal tangki minyak penuh melalui Selat Hormuz, mengingkari amaran Iran,” tambahnya

-BERNAMA