Saham

Sir Isaac Newton, Kisah Seorang Genius Dalam Pelaburan Saham

Kredit Gambar: National Geographic

Lagenda Wall Street, Bernard Baruch ada berkata ‘Millions saw the apple fall, but Newton was the one who asked why.’

Kita pasti pernah dengar nama Sir Isaac Newton, tapi tak ramai yang tahu bahawa beliau juga merupakan seorang pelabur.

Siapakah Gerangan Sir Isaac Newton?

Sir Isaac Newton merupakan ahli matematik, fizik, astronomi, theologian dan penulis (sesetengah pendapat mengatakan Sir Isaac Newton adalah seorang ahli falsafah sebenar). Beliau sangat terkenal sebagai seorang saintis yang sangat berpengaruh, dan merupakan kunci revolusi kemajuan dalam dunia sains.

Buku kerangan beliau yang bertajuk Philosophiæ Naturalis Principia Mathematica (Mathematical Principles of Natural Philosophy), diterbitkan buat pertama kali pada tahun 1687, yang melahirkan penemuan ‘The Foundations of Classical Mechanics.’

Cara Sir Isaac Newton berfikir, adalah lebih jauh ke hadapan dalam bidang sains. Ianya boleh diumpamakan seperti sebuah ‘penemuan lombong pengetahuan’ yang baru bagi orang ramai.

Tahap IQ (intelligence quotient) beliau berada pada paras 190, membolehkan beliau melakukan pengiraan sehingga ke 55 titik perpuluhan hanya dengan menggunakan jari.

Keupayaan pemikiran intelektualnya yang tinggi adalah setara seperti Stephen Hawking. Namun, sungguhpun keupayaan beliau berfikir tinggi, ia tidak mampu menyelamatkan beliau daripada jatuh ke dalam fitrah manusia yang dipengaruhi sifat greed (tamak) dan terlalu yakin.

Kesilapan Pelaburan Yang Sir Isaac Newton Lakukan

Pada tahun 1720, saham syarikat The South Sea memulakan kenaikan dan telah menyebabkan histeria di kalangan pelabur-pelabur saham di London. Newton mendapati, psikologi dirinya dalam keadaan yang tidak menentu disebabkan rakan-rakannya mampu mencipta kekayaan melalui pelaburan ke dalam saham tersebut.

Beliau pun membeli saham tersebut, lalu menjualnya dengan mendapat keuntungan sebanyak 100%. Didorong perasaan tamak, Sir Isaac Newton melaburkan wang yang lebih banyak daripada sebelum ini, iaitu 3 kali ganda daripada nilai sebelumnya.

Nak dijadikan cerita, saham tersebut kemudiannya berlaku kejatuhan yang sangat dahsyat. Ini telah menyebabkan beliau mengalami kerugian yang sangat besar.

Hanya dalam masa 4 minggu, harga saham tersebut jatuh menjunam sebanyak 75%.

Akibat daripada tragedi tersebut, Sir Isaac Newton berasa sangat kecewa dan menderita. Beliau begitu tertekan sehingga perkataan “South Sea” tidak dibenarkan untuk disebut di hadapannya sehinggalah hujung hayat beliau, atau ianya akan mengakibatkan beliau naik angin dan marah-marah.

Sejauh mana pun keupayaan otak untuk berfikir, namun dunia pelaburan saham adalah sangat mencabar. Berdasarkan kegagalan beliau, Sir Isaac Newton ada meninggalkan pesanan “I can calculate the motions of the heavenly bodies, but not the madness of the people.”

Individu yang sangat genius seperti beliau pun boleh gagal dalam dunia pelaburan, kenapa individu seperti Warren Buffett pula boleh berjaya?

Previous ArticleNext Article

Timur Tengah Dilanda Konflik: Krisis Menjadi Peluang?

Risiko geopolitik jadi tumpuan utama

Peperangan Iran yang sedang berlaku sekarang mencetuskan kebimbangan dalam kalangan pelabur, memandangkan ia memberikan kesan ekonomi yang runcing berkaitan kekurangan tenaga yang berlarutan. Harga minyak yang lebih tinggi untuk tempoh lebih lama menimbulkan risiko untuk Rizab Persekutuan AS (US Fed) menjadi lebih agresif. Para pelabur ekuiti rata-ratanya dilihat lebih munasabah, dengan mengambil kira jangkaan kes asas untuk konflik yang terkawal, yang bermakna strategi pembelian semasa harga lemah. Perjanjian gencatan senjata masih rapuh.

Semakin lama masa diambil untuk mencapai jalan penyelesaian atau jika terjerumus semula dalam pertelingkahan, semakin tinggi risiko pelabur hilang keyakinan dan menjual pegangan. Sekiranya kes asas gagal dicapai, pelabur akan menjadi lebih berhati-hati dan lebih menjaga simpanan tunai mereka. Kami anggarkan penilaian terendah buat FBM KLCI pada – 2SD (1,433 mata). Sebaliknya, pengakhiran yang berkekalan kepada konflik ini akan menyaksikan kenaikan harga susulan kelegaan, dengan tumpuan pada saham-saham pertumbuhan dan saham ketinggalan nilai yang terjejas oleh peperangan.

Keadaan makroekonomi dan jangkaan pelabur yang berubah-ubah

Andaian kes asas oleh Jabatan Ekonomi RHB, dengan kebarangkalian 60%, ialah situasi gencatan senjata yang berkekalan, dan premium risiko harga minyak mereda. Kes asas untuk ramalan makroekonomi rasmi oleh RHB tidak banyak dipinda, tetapi ia sekarang mengambil kira hanya satu potongan kadar US Fed untuk 2026 (daripada dua). Selagi saluran komunikasi antara watak-watak utama ini kekal terbuka apabila kedua-dua pihak mencari jalan penyelesaian tanpa mencalarkan reputasi, pasaran-pasaran mungkin boleh terus berharap penyelesaian akan muncul. Senario kes “lebih buruk” (kebarangkalian 30%) pula mengandaikan konflik yang berlarutan dan harga minyak meninggi.

Tempoh hari tambahan bagi harga minyak yang tinggi dan bekalan tenaga yang terhad kepada pasaran menimbulkan risiko inflasi berterusan, merendahkan pendapatan boleh belanja, menekan permintaan, menjejaskan keberuntungan syarikat, dan mendesak US Fed. Perjanjian keamanan yang berkekalan dapat mengurangkan kerosakan pada asas-asas makroekonomi dunia dan mengurangkan premium risiko dalam harga minyak mentah dengan ketara. Cabarannya dilihat pada butiran pelaksanaan – khususnya berhubung kebebasan untuk menelusuri Selat Hormuz dan pengesahan jumlah kerosakan secara beransur-ansur pada prasarana pengeluaran dan penapisan minyak di Negara-Negara Teluk.

Strategi

Berdasarkan andaian kes asas RHB, pada asasnya kami dapat kekal positif akan prospek untuk ekuiti dan membiarkan sasaran FBM KLCI kami untuk akhir tahun 2026 sama pada 1,780 mata buat masa sekarang. Walau bagaimanapun, peperangan Iran ini mencerminkan tahap risiko geopolitik yang runcing yang berpunca daripada Pentadbiran Trump. Pendirian pelaburan berjaga-jaga yang disarankan dalam laporan prospek ekuiti 2026 kami berkisar tentang pendirian berwaspada pelabur, mentaliti dagangan, dan strategi pembelian semasa harga lemah, masih terpakai.

Landskap geopolitik yang semakin meruncing memerlukan pendirian yang lebih mengelakkan risiko, dengan tumpuan pada sektor-sektor yang lebih selamat (seperti tenaga, perladangan, penjagaan kesihatan, telekomunikasi, pengguna, dan REIT) dan pegangan tunai lebih tinggi. Berdasarkan kejadian dahulu, kami anggarkan tahap penilaian terendah bagi FBM KLCI pada -2SDatau 1,433 mata. Sentimen pasaran yang kembali positif terhadap risiko bermakna strategi pelaburan menumpu pada pertumbuhan dan saham-saham ketinggalan nilai dalam pasaran

Penganalisis
Alexander Chia +603 2302 8119 ([email protected])

Penafian :
Laporan penyelidikan ini disediakan oleh pasukan Penyelidikan RHB (RHB Research Team) dari RHB Investment Bank Bhd.