Strategi Taktikal Dalam Dagangan Saham - Apa Nak Buat Bila Market Uptrend, Downtrend Dan Sideway

Sub Topik

(Bacaan lanjutan ini sesuai untuk trader saham yang aktif berjual beli di pasaran saham dan bukan untuk pelabur)

Kita sangat-sangat memerlukan strategi taktikal dalam lapangan dagangan saham, bagi menghadapi keadaan pasaran yang tidak menentu. Tapi apa yang dimaksukan dengan strategi taktikal ni?

Strategi taktikal adalah satu perancangan dan tindakan proaktif, untuk kita cepat bertindak mengikut kesesuaian keadaan semasa. Dalam erti kata lain, kita dah tahu dah nak buat apa bila sesuatu perkara berlaku. Takdelah kita terkejut atau kaku, sampai tak tahu nak buat apa. Lagi teruk jika kita panik, dan buat tindakan yang salah.

Di dalam pasaran saham terdapat 3 keadaan trend yang berbeza, yang mana setiap satu trend memerlukan pendekatan dan strategi taktikal yang berbeza.

1. Uptrending / Trend Menaik

– Apabila pasaran dan sesuatu kaunter saham itu berada di dalam ‘uptrending’, ketika inilah nisbah pulangan adalah lebih besar berbanding risiko dengan kadar kejayaan dagangan @ ‘trading success rate’ juga lebih tinggi sekitar 90%.

Ini bermakna, sekiranya anda membuat 10 transaksi dagangan, kebarangkalian memperolehi keuntungan adalah 9 daripada 10 transaksi tersebut. Ketika momentum pergerakan ke atas yang kuat ini biasanya apa-apa teknik dagangan juga berhasil, tetapi teknik biasa yang digunakan untuk momentum trading ini adalah:

i- Beli apabila harga melepasi paras rintangan / Buy On Breakout (BOB)

ii- Beli apabila harga membuat pembetulan/ Buy On Dips (BOD)

Pedagang juga boleh membeli / memasuki pasaran secara aktif untuk mengoptimumkan pulangan keuntungan dengan menggunakan pelbagai strategi dagangan seperti ‘Swing Trading‘, ‘Intraday Trading‘ atau pun ‘Buy Today Sell Tomorrow – BTST‘.

2. Downtrending / Trend Menurun

– Tetapi apabila keadaan pasaran mulai ‘Bearish’ dan berada di dalam ‘downtrending’, nisbah risiko pula menjadi lebih besar berbanding pulangan dan seterusnya kadar kegagalan juga lebih tinggi. Maka para pedagang mahu pun pelabur, perlu lebih berhati-hati dan boleh mempraktikkan strategi taktikal seperti berikut:

i- Keluar seketika dari pasaran, bersedia dengan tunai (Keep Cash) dan tunggu hingga pasaran membuat ‘Reversal’ daripada ‘Downtrend’ kepada ‘Uptrend’

ATAU

ii – Teknik ‘Bottom Fishing’. Perhatikan pasaran dan beli saham berkualiti yang aktif ketika harga rendah akibat jualan panik dan tunggu pantulan harga untuk menjual, ‘Buy on weakness & Sell on rebound‘.

Ketika pasaran dan kaunter saham sedang berada dalam fasa ‘downtrending’ ini, melindungi modal (Capital Preservation) adalah keutamaan yang lebih penting berbanding mencari keuntungan/pulangan. Penjagaan dan kawalan risiko melalui teknik ‘Stop Loss’ sangat kritikal dan perlu diberikan perhatian yang khusus.

3. Sideway / Trend Mendatar

– Keadaan pasaran yang mendatar atau ‘sideway’ ini memberi petunjuk bahawa pasaran sedang berada di dalam keadaan tiada arah tuju yang jelas @ ‘clear direction’. Biasanya trend ini terjadi ketika pasaran sedang mencari petunjuk sama ada untuk membuat ‘reversal’ atau pun ‘continuation’ trend yang sedia ada.

Ketika ini nisbah risiko dan pulangan lebih agak ‘moderate’ dan seimbang berbanding keadaan ‘downtrending’. Di antara strategi taktikal yang mungkin boleh digunapakai:

i- Keluar seketika daripada pasaran, bersedia dengan tunai (Keep Cash) dan tunggu sehingga pasaran / kaunter membuat hala tuju yang jelas sama ada membuat ‘continuation’ atau pun ‘reversal’ .

ATAU

ii- Beli saham yang aktif dan berkualiti pada harga sokongan dan jual pada harga halangan, ‘Buy on Support & Sell on Resistance‘.

Gunakan indikator volume dagangan beserta RSI atau pun Stochastic untuk melihat keadaan terlebih beli (Overbought) atau terlebih jual (Oversold) sebagai indikator sokongan.

Semoga berjaya!

Rothalizam Sumar adalah seorang Remisier berlesen di RHB Investment Bank, Johor Bahru. Beliau berpengalaman lebih daripada 10 tahun sebagai seorang Dealer / Remisier dan merupakan penulis buku Modul Panduan Pelaburan & Dagangan Saham Syariah.

Risiko geopolitik jadi tumpuan utama

Peperangan Iran yang sedang berlaku sekarang mencetuskan kebimbangan dalam kalangan pelabur, memandangkan ia memberikan kesan ekonomi yang runcing berkaitan kekurangan tenaga yang berlarutan. Harga minyak yang lebih tinggi untuk tempoh lebih lama menimbulkan risiko untuk Rizab Persekutuan AS (US Fed) menjadi lebih agresif. Para pelabur ekuiti rata-ratanya dilihat lebih munasabah, dengan mengambil kira jangkaan kes asas untuk konflik yang terkawal, yang bermakna strategi pembelian semasa harga lemah. Perjanjian gencatan senjata masih rapuh.

Semakin lama masa diambil untuk mencapai jalan penyelesaian atau jika terjerumus semula dalam pertelingkahan, semakin tinggi risiko pelabur hilang keyakinan dan menjual pegangan. Sekiranya kes asas gagal dicapai, pelabur akan menjadi lebih berhati-hati dan lebih menjaga simpanan tunai mereka. Kami anggarkan penilaian terendah buat FBM KLCI pada – 2SD (1,433 mata). Sebaliknya, pengakhiran yang berkekalan kepada konflik ini akan menyaksikan kenaikan harga susulan kelegaan, dengan tumpuan pada saham-saham pertumbuhan dan saham ketinggalan nilai yang terjejas oleh peperangan.

Keadaan makroekonomi dan jangkaan pelabur yang berubah-ubah

Andaian kes asas oleh Jabatan Ekonomi RHB, dengan kebarangkalian 60%, ialah situasi gencatan senjata yang berkekalan, dan premium risiko harga minyak mereda. Kes asas untuk ramalan makroekonomi rasmi oleh RHB tidak banyak dipinda, tetapi ia sekarang mengambil kira hanya satu potongan kadar US Fed untuk 2026 (daripada dua). Selagi saluran komunikasi antara watak-watak utama ini kekal terbuka apabila kedua-dua pihak mencari jalan penyelesaian tanpa mencalarkan reputasi, pasaran-pasaran mungkin boleh terus berharap penyelesaian akan muncul. Senario kes “lebih buruk” (kebarangkalian 30%) pula mengandaikan konflik yang berlarutan dan harga minyak meninggi.

Tempoh hari tambahan bagi harga minyak yang tinggi dan bekalan tenaga yang terhad kepada pasaran menimbulkan risiko inflasi berterusan, merendahkan pendapatan boleh belanja, menekan permintaan, menjejaskan keberuntungan syarikat, dan mendesak US Fed. Perjanjian keamanan yang berkekalan dapat mengurangkan kerosakan pada asas-asas makroekonomi dunia dan mengurangkan premium risiko dalam harga minyak mentah dengan ketara. Cabarannya dilihat pada butiran pelaksanaan – khususnya berhubung kebebasan untuk menelusuri Selat Hormuz dan pengesahan jumlah kerosakan secara beransur-ansur pada prasarana pengeluaran dan penapisan minyak di Negara-Negara Teluk.

Strategi

Berdasarkan andaian kes asas RHB, pada asasnya kami dapat kekal positif akan prospek untuk ekuiti dan membiarkan sasaran FBM KLCI kami untuk akhir tahun 2026 sama pada 1,780 mata buat masa sekarang. Walau bagaimanapun, peperangan Iran ini mencerminkan tahap risiko geopolitik yang runcing yang berpunca daripada Pentadbiran Trump. Pendirian pelaburan berjaga-jaga yang disarankan dalam laporan prospek ekuiti 2026 kami berkisar tentang pendirian berwaspada pelabur, mentaliti dagangan, dan strategi pembelian semasa harga lemah, masih terpakai.

Landskap geopolitik yang semakin meruncing memerlukan pendirian yang lebih mengelakkan risiko, dengan tumpuan pada sektor-sektor yang lebih selamat (seperti tenaga, perladangan, penjagaan kesihatan, telekomunikasi, pengguna, dan REIT) dan pegangan tunai lebih tinggi. Berdasarkan kejadian dahulu, kami anggarkan tahap penilaian terendah bagi FBM KLCI pada -2SDatau 1,433 mata. Sentimen pasaran yang kembali positif terhadap risiko bermakna strategi pelaburan menumpu pada pertumbuhan dan saham-saham ketinggalan nilai dalam pasaran