Sub Topik
Mesti ada yang rasa pelik kan? Biasa kita beli saham di Bursa Malaysia, apa pula Bursa Malaysia Berhad ni? Kalau nak tahu, ada juga saham syarikat yang bernama Bursa Malaysia Berhad yang disenaraikan di papan utama Bursa Malaysia.
Ditubuhkan pada 1973, Bursa Malaysia Bhd (Bursa) merupakan bursa tunggal di Malaysia dan merupakan di antara bursa yang terbesar di ASEAN. Ia menjana pendapatan daripada perkhidmatan penyenaraian, perdagangan, dan pemegangan saham & derivatif.
Kini, ia bernilai sejumlah RM4.9 bilion dalam market capitalisation. Di sini, saya ingin berkongsi prestasi kewangan dan penilaian saham Bursa terkini.
Jom kita lihat 14 perkara ini sebelum nak melabur ke dalam saham Bursa ni.
1. Segmen 1: Sekuriti
Ia telah mencapai pertumbuhan perolehan CAGR sebanyak 6.8% dalam masa 10 tahun yang lalu. Ianya meningkat daripada RM227.4 juta pada tahun 2009 kepada RM409.5 juta pada tahun 2018.
Ia adalah sumber rezeki utama bagi Bursa, kerana segmen ini telah menyumbang sejumlah 78.2% perolehan keseluruhan pada tahun 2018.
2. Segmen 2: Derivatif
Perolehan telah menurun sedikit kepada RM90.8 juta pada tahun 2018 daripada RM102.9 juta pada tahun 2016. Sebelum itu, perolehannya meningkat daripada RM47.9 juta pada tahun 2009 kepada RM102.9 juta pada tahun 2016.
Jualan pada 2017 dan 2018 telah dipengaruhi oleh penurunan harga CPO dan perang perdagangan di antara Amerika Syarikat dan China.
3. Keputusan Tahunan Kewangan Bursa
Secara keseluruhannya, Bursa telah mencapai peningkatan perolehan dan untung bersih CAGR sebanyak 6.5% dan 9.2% di dalam masa 10 tahun. Perolehan Bursa meningkat daripada RM297.6 juta pada tahun 2009 kepada RM523.3 juta pada tahun 2018.
Untung bersih Bursa telah meningkat daripada RM101.6 juta pada tahun 2009 kepada RM224.0 juta pada tahun 2018.
4. Return on Equity (ROE)
Bursa mencatatkan ROE purata sebanyak 20.66% setiap tahun dalam masa 10 tahun. Ini bermaksud, ia telah menjana secara purata RM20.66 di dalam untung bersih setahun bagi setiap RM100 ekuiti saham Bursa daripada tahun 2009 sehingga 2018.
5. Pengurusan Aliran Tunai
Dari tahun 2009 ke tahun 2018, Bursa telah menjana:
– RM 1.89 bilion di dalam aliran tunai operasi.
– RM 185.8 juta di dalam pendapatan faedah.
– RM 33.2 juta di dalam pendapatan dividen.
Daripada jumlah tersebut, ia telah:
– Melabur RM 187.2 juta ke dalam capital expenditures (CAPEX).
– Membayar dividend RM 1.86 billion kepada pemegang sahamnya.
Terbuktilah, Bursa adalah sebuah syarikat yang bijak dalam pengurusan aliran tunai dan ia memilih untuk membayar hampir semua aliran tunai operasi yang dijanakan kepada pemegang sahamnya dalam dividen.
6. Kedudukan Kewangan Terkini
Pada 30 Jun 2019, Bursa telah mencatatkan liabiliti bukan semasa sebanyak RM30.1 juta dan ekuiti saham sebanyak RM887.0 juta. Nisbah hutang bagi Bursa terkini adalah 3.39%.
Pada masa tersebut, Bursa mempunyai aset semasa sebanyak RM1.67 bilion dan liabiliti semasa sebanyak RM1.36 bilion. Maka, nisbah semasa terkini bagi Bursa ialah 1.23.
7. Keputusan Suku Kewangan Bursa
Jika kita lihat prestasi kewangan empat suku lalu, Bursa telah mencatat penurunan sedikit dari segi perolehan dan untung bersihnya. Dalam 12 bulan lepas, Bursa telah mencatat RM 484.2 juta dalam perolehan dan RM195.2 juta dalam untung bersih atau 24.1 sen di dalam keuntungan setiap saham (Earnings Per Share atau EPS).
Prestasi Bursa terkini telah disebabkan oleh penurunan jumlah perdagangan sekuriti dan derivatif pada 1H 2019.
| Tempoh | Perolehan (RM Juta) | Untung Bersih (RM Juta) | Earnings per Share (Sen) |
| Q3 2018 | 123,176 | 50,192 | 6.2 |
| Q4 2018 | 121,027 | 51,855 | 6.4 |
| Q1 2019 | 121,440 | 46,855 | 5.8 |
| Q2 2019 | 118,588 | 46,339 | 5.7 |
| Jumlah | 484,231 | 195,241 | 24.1 |
Sumber: Laporan Suku Bursa Malaysia Bhd
8. Inisiatif Masa Depan 1: Bursa T+2
Pada 29 April 2019, Bursa telah memulakan ‘T+2’ Settlement Cycle dan menyingkirkan ‘T+3’ Settlement Cycle. Maka, ia membenarkan pelabur untuk membeli dan menjual saham tersenarai di Bursa Malaysia secara pantas dan lebih cekap.
9. Inisiatif Masa Depan 2: Blockchain-Powered Peminjaman Sekuriti
Pada 6 Mei 2019, Bursa telah mengumum bahawa ia akan meneroka ke dalam Securities Borrowing & Lending (SBL) Proof of Concept (POC). SBL bagi Bursa akan dibina bersama dengan rakan niaganya, Forms Syntron International (HK) Ltd, syarikat milik Shenzhen Stock Exchange.
10. Inisiatif Masa Depan 3: Bursa Anywhere
Pada 11 Jun 2019, Bursa telah melancarkan Bursa Anywhere, iaitu satu mobile aplikasi yang membenarkan pelabur-pelabur untuk:
– Mendapatkan Info CDS Akaun Terkini.
– Muat Turun Akaun Penyata 12 Bulan Lepas.
– Mendapatkan Notifikasi Terkini tentang Pemegangan Saham Individu.
11. Inisiatif Masa Depan 4:25% Saham Bursa Malaysia Derivatives Bhd
Pada 18 September 2019, Bursa telah memanjangkan perjanjian untuk memasarkan produk-produk derivatif Bursa Malaysia Derivatives (BMD) pada CME Globex sehingga September 2025.
Dengan itu, Bursa berjanji untuk membeli 25% pemegangan saham BMD dengan harga RM162.5 juta. BMD akan menjadi syarikat milik tunggal Bursa selepas pembelian tersebut.
12. P/E Ratio
Pada 24 September 2019, harga saham Bursa adalah RM 6.06. Maka, ia mempunyai P/E Ratio terkini sebanyak 25.15, lebih kurang daripada 10- Tahun P/E Ratio Puratanya, iaitu 25.10.
13. P/B Ratio
Pada 30 Jun 2019, Bursa mempunyai aset bersih sejumlah RM 1.10 bagi setiap saham. Maka, P/B Ratio terkini bagi Bursa ialah 5.51, lebih tinggi daripada 10-Tahun P/B Ratio Puratanya, iaitu 5.27.
14. Kadar Dividen
Sepanjang 12 bulan yang lalu, Bursa membayar Ordinary Dividend sejumlah 22 sen setiap saham. Maka, kadar dividen terkini (tidak termasuk dividen khas atau Special Dividends) ialah 3.63% setahun, lebih kurang daripada 10-Tahun Kadar Dividen Puratanya, iaitu 3.66%.
Sudut Pandangan
Bursa telah mencatatkan penambahan perolehan dan untung bersih dan telah membayar dividen konsisten kepada pemegang sahamnya pada masa 10 tahun yang lepas. Jika kita lihat prestasi jangka pendek terkini, Bursa telah mengalami kesusutan dari segi perolehan dan untung bersih.
Ini telah menyebabkan harga saham Bursa menurun dari RM 8+ pada Mei 2018 sehingga RM 6.06 terkini.
Buat masa sekarang, penilaian saham Bursa adalah berhampiran dengan purata jangka panjang dari segi P/E Ratio dan Kadar Dividen.
Jadi, wajarkah kamu melabur ke dalam saham Bursa Malaysia Berhad? Tepuk dada, tanya selera.
Biodata Penulis
Ian Tai merupakan Pengasas portal saham Bursaking.com.my dan Editor di KCLau.com. Beliau juga merupakan Penyumbang Artikel kepada The Fifth Person, Value Invest Asia dan Small Cap Asia, laman-laman web saham terkemuka di Singapura.
