Pada artikel yang lepas, kita telah lihat bagaimana Jim Simons, yang merupakan ahli matematik dan CEO Renaissance Technologies, sebuah hedge fund terkemuka; menggunakan ilmu matematiknya untuk menjangkakan harga saham dan berjaya meraih pulangan yang luar biasa setiap tahun. Beliau telah menggunakan aplikasi matematik di dalam pemilihan saham yang dijangka akan meningkat pada masa hadapan.
Kita juga pernah baca bagaimana Ed Seykota yang merupakan seorang trader yang mempopularkan teknik trend following pada era moden ini, yang telah berjaya menggandakan duit pelanggannya dari USD5 ribu kepada USD15 juta dalam tempoh 12 tahun.
Sekarang kita dengarkan pula kisah seorang trader yang berasal dari Britain yang menggunakan kedua-dua teknik penggabungan aplikasi matematik dan juga trend following bagi membuat pemilihan saham.
Beliau yang dimaksudkan adalah David Harding yang merupakan tradertrend following yang paling berjaya di Eropah. Beliau dilahirkan pada tahun 1961 dan merupakan seorang pemegang ijazah di dalam bidang matematik dari Universiti Cambridge. Beliau memang meminati dunia sains yang berkaitan dengan matematik sejak usia remaja lagi.
Selepas menamatkan pengajianya di Universiti Cambridge, David Harding telah bekerja di sebuah syarikat broker yang bernama Wood Mackenzie. Setelah dua tahun menimba pengalaman di syarikat tersebut, beliau telah mengubah haluan kepada perdagangan komoditi dan bekerja di syarikat Johnson Matthey & Wallace.
Di sinilah beliau mengaplikasikan ilmu matematiknya bagi mencipta formula untuk menjangkakan harga komoditi di masa hadapan.
Kemudiannya, beliau menubuhkan sebuah syarikat pelaburan bersama dua orang lagi sahabatnya yang diberi nama sebagai Adam, Harding and Leuck (AHL). Beliau telah bersama-sama dengan syarikat itu hampir satu dekad sebelum menubuhkan syarikat hedge fund beliau sendiri iaitu Winton Group.
Beliau yang tidak bersetuju dengan polisi yang dijalankan oleh syarikat AHL yang kurang mengambil risiko semasa pelaburan. Beliau menubuhkan syarikat hedge fund Winton Group dengan bermodalkan wang sebanyak USD1.6 juta pada tahun 1997.
Winton Group sangat unik apabila menggabungkan teknik matematik dan trend following di dalam pasaran saham. Dalam tempoh dua dekad, mereka telah berjaya menambah aset di bawah pengurusan mereka sebanyak USD30 bilion.
Sama seperti Renaissance Technologies, keunikan syarikat ini adalah mereka mempunyai lebih daripada 100 orang pakar matematik yang bekerja untuk syarikat daripada seramai 400 orang pekerja. Syarikat ini mula berkembang dengan pesat selepas krisis ekonomi dunia yang melanda dunia pada tahun 2008 di Amerika Syarikat.
David Harding merupakan seorang yang sanggup bekerja keras untuk berjaya. Ketika zaman beliau mula-mula terlibat dalam dunia pelaburan, beliau dan rakan-rakannya telah melakar sendiri chart menggunakan tangan untuk mengkajii pasaran saham.
Beliau telah melakar lebih daripada 400 chart secara manual setiap hari bersama 10 orang rakannya.
Melalui teknik inilah beliau sedar bahawa pasaran mengikut trend dan dengan menggabungkan data yang diperolehi, keputusan yang dilakukannya mempunyai peratusan yang sangat tinggi untuk berjaya. Pulangan pelaburan yang diperolehi oleh hedge fund yang beliau uruskan adalah di antara 15-20% setiap tahun.
Beliau kini telah bergelar seorang bilionaire di dalam pelaburan. Walaupun kaya-raya, David Harding tetap dengan sifat rendah diri dan juga merupakan seorang dermawan.
Apabila bercakap mengenai Bursa Malaysia, kebanyakan orang akan terus membayangkan aktiviti membeli dan menjual saham.
Tidak dinafikan, saham merupakan produk yang paling popular dan menjadi pintu masuk kepada ramai pelabur untuk membina kekayaan. Namun hakikatnya, Bursa Malaysia menawarkan jauh lebih banyak pilihan daripada sekadar saham biasa. Selain saham, terdapat pelbagai instrumen pelaburan yang direka untuk memenuhi objektif pelaburan yang berbeza, sama ada untuk menjana pendapatan pasif, mempelbagaikan portfolio atau mengurus risiko.
Memahami setiap produk ini penting kerana tidak semua pelabur mempunyai matlamat dan toleransi risiko yang sama. Ada yang lebih selesa dengan pelaburan jangka panjang, ada yang gemar berdagang secara aktif, manakala ada juga yang mencari pendapatan dividen yang konsisten.
Jadi, apakah sebenarnya produk-produk yang boleh didagangkan di Bursa Malaysia?
1. Saham (Equities)
Saham ialah instrumen yang memberikan hak pemilikan terhadap sesebuah syarikat. Apabila anda membeli saham Nestle, Tenaga Nasional atau Petronas, anda sebenarnya memiliki sebahagian kecil daripada syarikat tersebut.
Sebagai pemegang saham, anda berpotensi memperoleh keuntungan melalui dua sumber utama:
Kenaikan harga saham (capital gain)
Pembayaran dividen
Sebagai contoh, jika anda membeli saham pada harga RM2.50 sesaham dan menjualnya pada harga RM3.20, anda memperoleh keuntungan modal sebanyak RM0.70 sesaham.
Jika syarikat turut mengisytiharkan dividen sebanyak 15 sen sesaham, anda juga akan menerima pendapatan tersebut selagi masih memegang saham pada tarikh kelayakan. Namun begitu, saham juga mempunyai risiko. Harga boleh naik dan turun setiap hari bergantung kepada prestasi syarikat, keadaan ekonomi, kadar faedah, sentimen pelabur dan pelbagai faktor lain.
Saham sesuai untuk mereka yang ingin membina kekayaan dalam jangka panjang dan sanggup menerima turun naik harga.
2. Waran Syarikat (Company Warrants)
Ramai pelabur baru keliru antara saham dan waran. Waran syarikat ialah hak yang diberikan kepada pemegangnya untuk membeli saham syarikat pada harga yang telah ditetapkan dalam tempoh tertentu.
Ia bukan saham sebenar tetapi instrumen yang berkait rapat dengan saham induknya. Sebagai contoh, jika sesebuah syarikat menerbitkan waran dengan harga pelaksanaan RM1.50, pemegang waran berhak membeli saham syarikat tersebut pada harga itu sebelum tempoh matang berakhir.
Oleh sebab harga waran lazimnya lebih murah berbanding saham induk, ramai pelabur tertarik kerana modal yang diperlukan lebih kecil. Namun, waran mempunyai tempoh luput. Jika tempoh tersebut tamat dan waran tidak digunakan atau tidak lagi bernilai, pelabur boleh kehilangan keseluruhan modal yang dilaburkan.
Oleh itu, waran lebih sesuai untuk pelabur yang memahami cara ia berfungsi dan sanggup menerima risiko yang lebih tinggi.
3. Waran Berstruktur (Structured Warrants)
Walaupun namanya hampir sama, waran berstruktur berbeza daripada waran syarikat. Waran berstruktur diterbitkan oleh institusi kewangan seperti bank pelaburan, bukannya oleh syarikat yang menjadi aset asas.
Instrumen ini memberikan pendedahan kepada pergerakan harga sesuatu aset seperti:
Saham
Indeks
ETF
Terdapat dua jenis utama:
Call Warrant
Memberikan peluang kepada pelabur mendapat manfaat jika harga aset asas meningkat.
Put Warrant
Memberikan peluang apabila harga aset asas menurun.
Disebabkan waran berstruktur mempunyai kesan leverage, perubahan kecil pada harga saham asas boleh menyebabkan perubahan harga waran yang jauh lebih besar. Sebagai contoh, saham asas meningkat 5%, tetapi harga waran mungkin meningkat 15% hingga 25%.
Sebaliknya, jika saham asas jatuh, kerugian juga boleh berlaku dengan lebih pantas. Atas sebab itu, waran berstruktur biasanya digunakan oleh pedagang aktif dan bukannya pelabur jangka panjang.
4. Exchange Traded Fund (ETF)
ETF atau Dana Dagangan Bursa ialah dana pelaburan yang didagangkan di Bursa Malaysia seperti saham biasa. Bezanya, apabila membeli ETF, anda tidak melabur dalam satu syarikat sahaja. Sebaliknya, anda memiliki sekumpulan aset yang telah dipilih mengikut objektif tertentu.
Sebagai contoh:
ETF yang menjejaki FBM KLCI.
ETF emas.
ETF bon.
ETF patuh syariah.
Kelebihan utama ETF ialah kepelbagaian (diversification). Jika salah satu saham dalam ETF mengalami penurunan, kesannya terhadap keseluruhan dana biasanya lebih kecil berbanding jika anda hanya memiliki satu saham sahaja. ETF sangat sesuai untuk pelabur yang mahu membina portfolio secara mudah tanpa perlu memilih banyak saham secara individu.
5. Amanah Pelaburan Hartanah (REIT)
Tidak semua orang mempunyai modal untuk membeli bangunan pejabat, pusat beli-belah atau hotel. Namun melalui Real Estate Investment Trust (REIT), pelabur boleh memiliki sebahagian daripada aset hartanah tersebut.
REIT mengumpulkan dana daripada ramai pelabur untuk membeli dan mengurus hartanah yang menjana pendapatan seperti:
Pusat beli-belah
Bangunan pejabat
Gudang logistik
Hospital
Hotel
Pusat data
Pendapatan sewaan yang diterima kemudiannya diagihkan kepada pemegang unit dalam bentuk dividen. REIT sering menjadi pilihan pelabur yang mencari pendapatan pasif kerana kebanyakannya mempunyai rekod pembayaran dividen yang konsisten. Walau bagaimanapun, prestasi REIT juga dipengaruhi oleh faktor seperti kadar penghunian, kadar faedah dan keadaan ekonomi.
6. Derivatif (Futures)
Selain pasaran saham, Bursa Malaysia turut mengendalikan pasaran derivatif melalui Bursa Malaysia Derivatives. Derivatif ialah kontrak kewangan yang nilainya bergantung kepada aset lain.
Antara kontrak yang paling terkenal ialah:
FCPO (Kontrak Niaga Hadapan Minyak Sawit Mentah)
FTSE Bursa Malaysia KLCI Futures
Kontrak emas
Sebagai contoh, syarikat perladangan boleh menggunakan kontrak FCPO untuk mengunci harga jualan minyak sawit pada masa hadapan bagi mengurangkan risiko turun naik harga komoditi. Dalam kalangan pedagang pula, derivatif sering digunakan untuk tujuan lindung nilai (hedging) atau perdagangan jangka pendek. Namun produk ini memerlukan modal margin dan mempunyai kesan leverage yang tinggi. Oleh itu, ia lebih sesuai untuk mereka yang mempunyai pengalaman dan memahami risiko yang terlibat.
Produk Patuh Syariah Di Bursa Malaysia
Salah satu kelebihan Bursa Malaysia ialah pilihan produk patuh syariah yang agak luas.
Pelabur Muslim boleh memilih daripada pelbagai instrumen seperti:
Saham patuh syariah.
ETF patuh syariah.
REIT patuh syariah.
Derivatif Islam tertentu yang memenuhi garis panduan syariah.
Status patuh syariah disemak secara berkala berdasarkan aktiviti perniagaan dan kedudukan kewangan syarikat. Ini memberi keyakinan kepada pelabur Muslim untuk membina portfolio yang selaras dengan prinsip syariah.
Produk Mana Yang Sesuai Untuk Anda?
Tiada satu produk yang boleh dianggap terbaik untuk semua orang. Sebaliknya, pemilihan bergantung kepada beberapa faktor.
Jika Mahu Membina Kekayaan Jangka Panjang
Saham dan ETF lazimnya menjadi pilihan kerana mempunyai potensi pertumbuhan modal yang lebih tinggi.
Jika Mahu Pendapatan Pasif
REIT dan saham dividen mungkin lebih sesuai kerana berpotensi memberikan agihan dividen secara berkala.
Jika Gemar Berdagang Secara Aktif
Waran berstruktur dan derivatif menawarkan peluang keuntungan dalam tempoh yang lebih singkat, tetapi risikonya juga jauh lebih tinggi.
Jika Baru Bermula
Pelabur baru disarankan untuk memahami saham terlebih dahulu sebelum meneroka produk yang lebih kompleks seperti waran atau derivatif. Membina asas ilmu yang kukuh akan membantu anda membuat keputusan pelaburan dengan lebih yakin.
Jangan Terlalu Cepat Mencuba Semua Produk
Ramai pelabur baru teruja apabila mengetahui terdapat begitu banyak instrumen pelaburan di Bursa Malaysia. Namun, jangan jadikan kepelbagaian ini sebagai alasan untuk mencuba semuanya dalam masa yang singkat.
Setiap produk mempunyai mekanisme, risiko dan strategi yang berbeza. Sebagai contoh, strategi yang digunakan untuk melabur dalam saham tidak semestinya sesuai digunakan ketika berdagang waran atau kontrak niaga hadapan. Lebih baik menjadi mahir dalam satu produk terlebih dahulu sebelum menambah instrumen lain ke dalam portfolio.
Kesimpulan
Bursa Malaysia bukan sekadar tempat untuk membeli dan menjual saham. Ia merupakan sebuah pasaran yang menawarkan pelbagai produk pelaburan seperti saham, waran syarikat, waran berstruktur, ETF, REIT dan derivatif, masing-masing dengan fungsi serta tahap risiko yang berbeza.
Sebagai pelabur, matlamat utama bukanlah untuk mencuba semua produk yang ada, tetapi memilih instrumen yang paling sesuai dengan objektif kewangan, tahap pengetahuan dan toleransi risiko anda.
Pelaburan yang baik bukan bergantung kepada produk yang paling canggih atau paling popular. Sebaliknya, ia bermula dengan memahami bagaimana sesuatu produk berfungsi, mengenali risikonya dan membina strategi yang konsisten. Dengan ilmu yang mencukupi, anda bukan sahaja dapat membuat keputusan yang lebih bijak, malah mampu membina portfolio yang lebih kukuh untuk jangka panjang.
Berminat nak buka akaun saham CDS dengan CGSI (sebelum ini dikenali sebagai CGS-CIMB)? Sekarang dah mudah, boleh buka secara atas talian (online) sahaja. Kelulusan pun segera jika tiada apa-apa isu.
Masukkan kod SP1M538 pada ruang Remisier Reference.
BUKU INI WAJAR DIMILIKI OLEH MEREKA YANG BERANI BERIMPIAN !
Ramai yang nak gandakan duit simpanan dalam saham tapi fikir berpuluh kali. Jadi buku ini adalah step pertama. Bila baca buku ini, boleh 99% stay ahead dari orang lain! Bonusnya dapat jimat banyak masa.
Kami juga faham yang 2 sebab utama kenapa anak muda masih belum mula melabur saham adalah sebab TAKUT dan BELUM CUKUP DUIT. Yelah, kita melabur sebab nak tenang, bukan nak risau setiap masa.
Sambil kami terlibat dalam pasaran saham, sambil pandaikan orang lain tentang saham.
Terima kasih yang tidak terhingga kepada anda semua yang tak putus-putus menyokong kami dari awal sehingga ke hari ini.
Berita Baik : Kami sedang buat jualan penghabisan stok di Shopee!!
