Apa Itu Futures Crude Palm Oil (FCPO) Atau Pasar Hadapan Minyak Mentah Kelapa Sawit?

Sub Topik

Topik ini membincangkan tentang FCPO serta spesikasinya secara lanjut. Walaupun berupa textbook content, tetapi adalah penting untuk anda mengenali FCPO sebelum memulakan trade.

FCPO adalah salah satu dari produk futures yang ditawarkan oleh Bursa Malaysia Derivatives (BMD). Ia adalah produk futures yang mematuhi syariah (syariah compliant) yang disandarkan kepada market fizikal kelapa sawit dunia.

FCPO didefinisikan sebagai suatu kontrak derivatif (yang diperakui undang-undang Malaysia) di antara pembeli dan penjual untuk menerima atau menghantar minyak sawit mentah (1 lot FCPO bersamaan dengan 25 Tan Metrik minyak sawit mentah) pada suatu masa tertentu di masa hadapan.

Market niaga hadapan CPO adalah penanda aras harga minyak sawit dan produk berasaskan minyak sawit di seluruh dunia. Pada awalnya ia menggunakan sistem open outcry dan kemudiannya pada tahun 2001 ditukar kepada platform elektronik yang membolehkan urusniaga yang lebih efisien dan mampu menarik lebih ramai pelabur.

FCPO diniagakan dalam Ringgit Malaysia. Satu pergerakan minima harga (satu tick) bagi FCPO adalah RM1 di futures yang membawa nilai sebenar RM25.00. Oleh itu jika harga FCPO bergerak sebanyak RM5.00, ini bermakna nilai sebenar kepada trader adalah RM25.00 X RM5.00 = RM125.00.

Kontrak FCPO adalah urusniaga patuh syariah (syariah compliance) dimana ia telah diiktiraf oleh Shariah Advisory Bursa Malaysia.

Oleh yang demikian pedagang-pedagang pasaran hadapan muslim tidak perlu ragu-ragu akan halal dan haram kontrak FCPO ini berbanding lain-lain instrumen pelaburan.

Tujuan Kontrak FCPO Di Bursa Malaysia Derivatives

Pengurusan risiko – Kontrak FCPO digunakan oleh syarikat perladangan, pengilang dan pengeksport untuk mengurus risiko dan hedge (lindung nilai) terhadap risiko ketidaktentuan pergerakan harga CPO di market
Spekulasi – Pedagang kontrak market hadapan boleh menjana keuntungan daripada pergerakan turun naik harga FCPO.
Menambah pegangan/keuntungan dalam market komoditi – Pengurus dana dan pelabur dapat menyertai secara terus dalam market

Kelebihan Pasaran Hadapan CPO (FCPO)

Kelebihan FCPO adalah seperti berikut:

Pasaran Hadapan CPO adalah sah disisi undang-undang kerajaan Malaysia dan syariah. FCPO diuruskan oleh Bursa Malaysia Derivatives (BMD).
Tiada unsur-unsur penipuan dan deposit haram.
Market adalah dua hala. Pedagang boleh menjana keuntungan semasa keadaan pasaran naik serta pasaran turun.
Boleh menjana keuntungan yang lumayan dalam satu hari. Dengan 1 lot, pedagang mampu memperolehi RM 250.00 – RM 800.00 bergantung kepada pergerakan market.
Boleh memperolehi keuntungan secara harian, mingguan atau bulanan. Bergantung kepada strategi pedagang.
Modal permulaan yang rendah. FCPO diniagakan dalam matawang Ringgit Malaysia
Market yang sangat aktif berbanding komoditi lain di BMD.

Fakta Futures Crude Palm Oil (FCPO) Dunia

Pengeluaran tahunan minyak sawit menjangkau 25-27 juta tan dan merupakan minyak sayuran kedua terbesar dunia.
Malaysia merupakan pengeluar nombor dua (2) terbesar minyak sawit dunia selepas Indonesia.
Malaysia (10 juta tan) dan Indonesia (13 juta tan) adalah pengeluar minyak sawit terbesar dunia. Jumlah pengeluaran meliputi 85% daripada keseluruhan minyak sawit dunia.
Lebih kurang 80% (21-23 juta tan) pengeluaran global adalah untuk pasaran eksport.
India, China dan EU adalah pengimport terbesar minyak sawit.
Harga yang kompetetif menjadi asas utama peningkatan permintaan minyak sawit dunia.

Fakta Penting Market FCPO Dunia

Bursa Malaysia Derivatives (BMD) adalah market hadapan CPO yang terbesar dunia.
Harga minyak sawit FOB Malaysia dan Indonesia mempengaruhi harga market fizikal CPO.

Faktor Fundamental Harga FCPO Dunia

Faktor permintaan dari pengguna seluruh dunia

Harga CPO banyak dipengaruhi oleh permintaan daripada penduduk dunia. Peningkatan populasi penduduk dunia merancakkan penggunaan minyak sawit melalui penambahan permintaan makanan, pengeluaran produk-produk oleokemikal dan penggunaan bio-fuel sebagai alternatif kepada sumber petroleum untuk bahan bakar.

Bekalan daripada negara pengeluar minyak sawit seperti Malaysia dan Indonesia

Jumlah pengeluaran minyak sawit Malaysia dan Indonesia menjadi pengukur kepada turun naik harga CPO. Peningkatan hasil tuaian kelapa sawit banyak menyumbang kepada peningkatan pengeluaran minyak sawit.

Senario permintaan daripada negara pengguna seperti China, India dan EU

Faktor permintaan daripada China, India dan EU-27 amat mempengaruhi harga market CPO kerana negara-negara berkenaan merupakan pengguna terbesar minyak sawit dunia. Permintaan semakin menggalakkan apabila tiba pada hari-hari perayaan tertentu di negara mereka.

Paras harga gantian (substitution) antara minyak soya dan minyak sawit.

Harga premium minyak sawit terhadap minyak soya menggalakkan permintaan dari negara-negara pengguna berbanding minyak soya. Harga CPO yang lebih murah dapat menjimatkan kos secara keseluruhan.

Turun naik harga minyak mentah dunia. CPO digunakan untuk pengeluaran bio-diesel.

Faktor harga minyak mentah dunia memberi impak besar kepada harga CPO kerana ia digunakan untuk pengeluaran minyak bio-diesel. Semakin tinggi harga minyak mentah, harga CPO turut mengikut trend yang sama.

Bandingkan pergerakan CPO dengan Minyak Soya Mentah (Soybean Oil) dan Minyak Mentah (Crude Oil) :

Carta Soybean Oil (4 Jam)

Carta Crude Oil (4 Jam)

Carta FCPO (4 Jam)

Ditulis Oleh:

Mohd Azuri Zukainain aka Tuan Penjejakx,
Fulltime Trader, Coach, Author
Capital Markets Services Representative License (CMSRL)
Maybank Investment Bank (MIB),
Certified Unit Trust Consultant

Semua orang melabur untuk dapatkan keuntungan. Beli ketika harga saham rendah, jual pada harga tinggi. Nampak mudah, hakikatnya pasaran saham sukar dijangka.

Sebabnya, keadaan ekonomi sentiasa berubah dan bergantung pada naik turun pasaran global. Kita hanya boleh mengandaikan pasaran berdasarkan data terdahulu. Sejak 1937, 76% pulangan pasaran adalah positif. Fasa (bull market) juga lebih lama berbanding fasa penurunan pasaran (bear market).

Sebelum Melabur

Sebelum buat keputusan, periksa ‘kesihatan’ kewangan peribadi anda dahulu. Apa matlamat kewangan anda? Paling penting, berapa modal yang anda sanggup laburkan? Atau berapa banyak modal yang mampu anda ketepikan untuk pelaburan tanpa mengganggu tabung kecemasan?

Ingat, setiap pelaburan ada risiko yang tersendiri. Istilahnya, #CapitalAtRisk. Terpulang pada kita. Mahu yang mana?

Anda Pelabur Kategori Mana?

Pelabur jangka pendek matlamatnya hendak dapatkan pulangan cepat. Orang kata “high risk high reward”. Sebagai pelabur jangka pendek, perlu lebih rajin dan selalu tengok pasaran sebab bermain dengan masa dan risiko. Teknik ‘timing the market’ ini sangat berisiko tinggi.

Bagi pelabur jangka panjang, matlamatnya adalah mendapatkan pulangan yang lebih stabil pada risiko tahap medium. Jadi mereka sanggup tunggu lebih lama bagi merendahkan risiko. Matlamat mereka mungkin untuk menggunakan keuntungan pelaburan tersebut sebagai dana pendidikan anak-anak dan tabung untuk menunaikan rukun Islam kelima. Ibu bapa yang bijak akan membuat perancangan masa depan anak dengan melabur dari awal supaya anak tidak terikat dengan bebanan hutang apabila tamat pengajian.

Mereka tak perlu tengok carta secara kerap, cuma memerhati pasaran dari semasa ke semasa. Ini yang dikatakan kata “*time in the market*”. Melabur jangka panjang dan konsisten. Komitmen sebegini lebih tenang dan mantap.

Disiplin Melabur

Kejayaan tidak datang dengan mudah tanpa pengorbanan. Ada kalanya kita mungkin terpaksa korbankan kemahuan kita hari ini untuk mencapai bahagia yang lebih besar di masa hadapan.

Melabur pun perlu ada disiplin. Ambil tahu yang mana kita boleh kawal seperti kos, masa dan risiko dengan yang tidak boleh dikawal iaitu pulangan pelaburan. Jadilah pelabur yang bijak sebelum mengambil keputusan untuk melabur. Perlu ada kira-kira risiko vs pulangan dengan strategi dan ilmu.

Secara amnya, mereka yang kekal melabur dalam jangka masa panjang dengan portfolio terpelbagai akan menjana keuntungan yang lebih baik berbanding pelaburan jangka pendek.

Pelaburan yang stabil adalah pelaburan jangka panjang, konsisten dengan pelaburan berkala serta ada pelbagai sumber pelaburan. Konsisten itu macam mana? Laburlah dengan sejumlah duit yang tetap secara bulanan atau mingguan. Sesuaikan dengan kemampuan anda.Pelbagaikan sumber pelaburan untuk meminimumkan risiko. Boleh ambil kombinasi seperti saham dan emas atau saham, sukuk dan REIT. Ada pelbagai lagi sumber pelaburan asalkan anda bijak mengagihkan modal pelaburan dan risiko. Di mana nak cari semua sumber ini? Sekarang, tidak sukar. Anda boleh terokai semuanya melalui Wahed Invest. Di Malaysia, servis ini dikendalikan oleh Wahed Malaysia.

Melalui Wahed Invest, anda akan didedahkan dengan pasaran saham global dan saham-saham syarikat terbesar di Amerika Syarikat dan China. Pendedahan kepada pasaran saham global ini meluaskan lagi pilihan sumber pelaburan. Paling penting, Wahed Invest adalah perkhidmatan kewangan digital patuh syariah. Tidak perlu risau-risau lagi. Modal pula tidak perlu tinggi, RM100 sudah cukup untuk modal permulaan.

Jangan risau, kos perkhidmatan platform Wahed Invest hanya dalam lingkungan 0.39% hingga 0.79% sahaja. Yuran pula murah dan tiada caj tersembunyi. Jika ada keperluan mendesak, anda boleh membuat pengeluaran pada bila-bila masa. Tiada lock-in period. Kita boleh lihat ciri-ciri patuh syariah dalam Wahed Invest. Kini sudah ada pelaburan halal di peringkat antarabangsa.

Seperti mana-mana perkhidmatan pelaburan digital lain, pastikan anda baca dahulu terma dan syarat pelaburan sebelum bermula di sini. Jika sudah faham dan anda ada RM100, jom #LaburCaraWahed.

Muat turun aplikasi Wahed Invest di: https://app.wahedinvest.com/go