Ambil Tahu Tentang ‘The Efficient Market Hypothesis’ Dan Iktibar Yang Boleh Kita Ambil

Seperti kehidupan lain di dunia ini, dunia saham juga telah berubah sejajar dengan kemajuan dunia dan teknologi maklumat. Tiga dekad yang lalu, kita tidak menyangka bahawa para pelabur dan pedagang boleh menjalankan transaksi jual beli saham dengan mudah dengan hanya menggunakan teknologi seperti talian internet.

Dan satu perkara yang telah muncul dalam dunia saham adalah berkenaan ‘The Efficient Market Hypothesis’. Pertama kali dengar kan? Jom kita ambil tahu apa yang dimaksudkan dengannya:

Burton Malkiel yang merupakan seorang profesor di University of Preston adalah merupakan orang yang telah mengemukanan idea ini. Beliau yang terkenal dengan buku bertajuk A Random Walk Down Wall Street, telah merekodkan fakta mengenai 358 dana saham (Stock Fund) pada tahun 1970 sehingga tahun 2012 seperti berikut:

  • 266 daripada 358 tidak lagi wujud (hampir 74%).
  • Baki 92 masih bertahan dalam pasaran (26%).
  • 42 daripada 92 (46%) dana tersebut memberikan pulangan sebanyak 1% daripada keseluruhan pasaran.
  • 18 dana (19%) mencatatkan pulangan melebihi 1% daripada keseluruhan pasaran.
  • Baki 32 dana (35%) pula memberikan pulangan kurang dari 1%.

Hasil daripada kajian ini menunjukkan bahawa sangat sukar untuk memilih winner stock yang juga menyaksikan bahawa harga saham adalah berdasarkan maklumat yang tersedia berkenaan dengan syarikat yang tersenarai tersebut. Ianya juga membuktikan bahawa pulangan saham berada dalam keadaan rawak. Setiap saham bergerak ke atas atau ke bawah tanpa boleh diduga.

Sekarang kita dah tahu apakah maksud ‘The Efficient Market Hypothesis’, berikut merupakan pengajaran yang boleh diambil daripadanya:

Realitinya, masih ramai para pelabur dan pedagang yang tidak nampak pergerakan saham yang bersifat rawak. Mereka hanya fokus untuk mendapatkan pulangan yang tinggi dalam masa singkat dan mudah. Apabila terdapat berita mengenai kenaikan harga saham pada hari ini, semestinya hari seterusnya mereka memgimpikan harga terus naik dan naik lagi, seperti tidak akan turun.

Persepsi seperti ini jarang dapat ditafsir dengan baik oleh kebanyakan orang dan mereka gagal untuk merumus corak (Pattern) pasaran sehingga boleh menjejaskan psikologi sendiri. Psikologi yang lemah dan mudah terpengaruh sama sekali tidak akan dapat membantu membuat keputusan yang betul dalam pelaburan.

Jangan bazirkan duit untuk mengalahkan pasaran (Beat the market). Sebenarnya, tahun demi tahun kebanyakan professional Money Manager tidak dapat membuat keuntungan yang konsisten. Lebih mengejutkan, professional Money Manager yang dapat mengalahkan market pada tahun ini, agak sukar untuk mengulangi kejayaan tersebut pada masa akan datang.

Satu alasan kukuh kenapa professional Money Manager juga sukar untuk mengalahkan pasaran saham adalah kerana Persaingan. Ramai pelabur dalam waktu yang sama membuat Bidding untuk saham pada harga jual (sell) dan beli (buy). Jika harga terlalu tinggi, maka para Seller akan menekan semula harga saham untuk jatuh. Sebaliknya pula juga jika harga terlalu rendah, para Buyer akan menekan harga untuk naik. Ini bermakna harga saham tidak akan terus berada di landasan tetap, sama ada menaik atau menurun.

Adakah anda sedar jika kita tidak mengetahui bagaimana saham bergerak, maka sangat sukar untuk kita membuat keuntungan?

Sebab itulah penting untuk kita membuat Fundamental Analysis dan Technical Analysis.

Previous ArticleNext Article

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

Dumb Money Vs Smart Money Dalam Pelaburan Saham

“Nak melabur saham mestilah tunggu Buy Call, baru boleh untung!”

Anda yang sedang melabur saham secara individu atau runcit, apa anda rasa jika anda sebenarnya dilabel sebagai ‘bodoh’ dalam dunia pelaburan saham ini? 

Jika anda ‘bodoh’, jadi siapa yang pandai sangat dalam pelaburan saham ini? Yang ‘cerdik’ ini ialah mereka yang datangnya dari industri atau lebih dikenali sebagai pelabur institusi. 

Marah dengan label yang diberikan? Bertenang, kerana label ini diberikan oleh pihak media kewangan di Wall Street yang menggambarkan perbezaan aliran tunai kedalam pasaran saham daripada pelabur individu dan aliran tunai daripada pelabur institusi. 

Kenapa Pelabur Runcit Dilabel ‘Dumb‘?

Jangan kecil hati, istilah ini diberikan hanya kerana pelabur runcit tidak mempunyai masa, akses kepada maklumat pasaran yang terhad dan juga kurang kesungguhan mengkaji laporan kewangan syarikat ketika membuat keputusan pelaburan.  

Pelabur runcit juga membuat kajian tentang saham syarikat secara individu dan tidak memiliki kumpulan penyelidik yang dedikasi memuat kajian dan mendapatkan maklumat. 

Oleh sebab ini, aliran tunai daripada pelabur runcit ke dalam pelaburan saham dilabel sebagai aliran tunai ‘bodoh’.

Tetapi mari kita semak semula, sampai hari ini kita masih jumpa pelabur-pelabur runcit yang membeli dan menjual saham dengan mengharapkan ‘buy call’. Malah ‘group‘ yang menawarkan perkhidmatan ‘buy call’ ini laris dilanggan. 

Banyak juga kisah pelabur rugi besar sebab beli saham yang naik ketika di puncak dan akhirnya menangis di bucu katil akibat kerugian. 

Belum cerita mereka yang ditipu (scam) dengan pelaburan yang tidak wujud. 

Jumlahnya bukan sedikit, ramai sebenarnya. Jadi cuba jawab soalan ini, adakah pelaburan seperti ini bijak? 

Pelabur Institusi Pula Bijak Sangat Ke?

Sumber: Investopedia

Pelabur institusi yang dilabel ‘Smart Money’ bijak sangat ke? Boleh buat keuntungan beratus peratus ke?

Jawapannya tidak juga, pernah sahaja pelabur institusi dan pengurus dana membuat keputusan yang salah yang mengakibatkan kerugian kepada organisasi mereka. Yang sampai melingkup pun ada!

Tetapi apa yang mereka ada dan pelabur runcit tiada, ialah mereka ada kelebihan (unfair advantage) untuk mendapatkan maklumat pasaran, kumpulan penganalisis pasaran berdedikasi dan berpengalaman yang cakna tentang apa yang terjadi dalam pasaran. Ini menjadikan mereka membuat keputusan pelaburan yang maklum.

Pelabur Runcit Hari Ini Semakin Bijak

Dengan usaha yang berterusan daripada pihak yang terlibat, banyak kelas dan sesi pembelajaran saham yang diadakan khas untuk pelabur runcit supaya melabur dengan ilmu

Walaupun mungkin pelabur runcit tidak mendapat maklumat sehebat pelabur institusi, tetapi kajian yang dibuat memadai untuk mereka meraih keuntungan dalam pasaran saham ini.

Nak berjaya dalam pelaburan saham ini tiada jalan mudah. Pengalaman dan usaha yang tidak putus di samping ketekunan menuntut serta menambah ilmu pelaburan akan menjadikan anda pelabur yang berjaya. 

Semoga berjaya!

Ramai sangat give up dalam saham. Kawan-kawan kami pun ramai dah give up.

Tapi kenapa give up?

Sebab kita sibuk mencari rahsia, teknik, indikator dan terlalu cepat nak kaya.

Bila dah rugi, mulalah salahkan cikgu, mentor, sifu yang ajar kita.

Hidup ni tak perlu complicated sangat.

Dan tak perlu pun tengok saham ni hari-hari. Cukup sebulan sekali. Yang penting kita tahu caranya dan aplikasikan dengan betul.

Kami suka kongsikan kaedah Swing ini sebab:

  • Kita tak perlu melekat di screen
  • Kita boleh bekerja seperti biasa
  • Kurang risiko untuk rugi
  • Set siap-siap bila nak jual saham tu
  • Kurang stress

InshaAllah berbaloi……

>> Pradaftar Sekarang & Dapatkan Akses Terawal!