Pentingnya Kita Ambil Tahu Nilai Beta (β) Apabila Melabur Saham

Sub Topik

Beta (β) ialah salah satu alat statistik yang mengukur turun naik harga saham terhadap pasaran secara keseluruhan dan ia merupakan salah satu nilai yang digunakan dalam membuat pengiraan “Capital Asset Pricing Model” (CAPM), yang mana menerangkan hubungan antara risiko dan jangkaan pulangan untuk saham.

Secara amnya, Beta adalah salah satu cara untuk mengukur risiko apabila pelabur membuat pelaburan saham dan penganalisis menggunakan huruf Yunani ‘ß’ untuk mewakili beta. Penggunaan Beta amat penting bagi pelabur dan “traders” apabila menentukan kaunter yang ingin dipilih bagi menghasilkan potfolio saham.

Apabila membentuk sesebuah portfolio saham, adalah lebih baik jika mempunyai gabungan kaunter yang mempunyai Beta yang positif dan negatif supaya apabila pasaran (indeks) bergerak naik atau turun, maka akan mempunyai saham yang memberikan keuntungan dan kerugian kerana “don’t put all your eggs in one basket” bagi mengurangkan risiko.

Formula Beta

Formula CAPM

Penerangan Nilai Beta (β)

Nilai Beta	Huraian
β < 0	Pulangan mempunyai hubungan negatif dengan pasaran (index)
β = 0	Tidak kaitan dengan pasaran (index)
β = 1	Pulangan dan Pasaran (index) naik dalam kadar yang hampir sama.
β > 1	Pulangan lebih cenderung bertindak balas terhadap pergerakan pasaran (index)
β < 1	Pulangan kurang cenderung bertindak balas terhadap pergerakan pasaran (index)

β tinggi: Kaunter yang mempunyai nilai β yang tinggi adalah lebih mudah berubah daripada pasaran. Sebagai contoh, Malayan Banking mempunyai β 1.01:

Saham akan naik hampir sama dengan kenaikan indek jika pasaran (indeks) naik 10% tetapi akan berkurang hampir sama dengan indeks % jika pasaran (indeks) jatuh.

Β rendah: Kaunter yang mempunyai nilai β yang rendah adalah kurang mudah berubah daripada keseluruhan pasaran. Sebagai contoh, Public Bank mempunyai β 0.86:

Saham akan naik 8.6% jika pasaran (indeks) naik 10% tetapi akan berkurang sebanyak 8.6% jika pasaran (indeks) jatuh 10%.

β negatif: Kaunter yang mempunyai nilai β yang negatif akan berkorelasi negatif dengan pulangan pasaran. Sebagai contoh, jika Axiata mempunyai β -1.75:

Saham akan naik jika pasaran (indeks) turun tetapi akan berkurang jika pasaran (indeks) naik.

Secara ringkasnya:

β “positif” = pasaran (indeks) naik, saham naik

β “negatif” = pasaran (indeks) turun, saham naik

Adalah lebih baik jika pelabur dan “traders” membentuk potfolio saham (contoh 4 kaunter) dengan memilih kaunter yang mempunyai beta yang bersesuian dengan jangkaan pasaran (index):

Jangkaan Indeks Downtrend
= 2 kaunter nilai beta negatif yang tinggi,

= 2 kaunter nilai beta negatif yang rendah.

Jangkaan Indeks Uptrend
= 2 kaunter nilai beta positif yang tinggi
= 2 kaunter nilai beta positif yang rendah

Pengiraan Beta

Analisis regresi digunakan untuk mengira nilai Beta. Berdasarkan numerik, ini menunjukkan kecenderungan pulangan saham untuk bertindak balas terhadap perubahan pasaran.
Rumus untuk mengira Beta adalah pembahagian kovarians pulangan saham individu, dengan varians pulangan pasaran secara keseluruhan dalam jangka masa yang telah ditentukan.
Berikut adalah formula untuk mengira stok Beta: = Kovarians (Re, Rm)/ Varians (Rm)

Di sini,

Re merujuk kepada pulangan saham individu
Rm merujuk kepada pulangan pasaran secara keseluruhan
Kovarians mengukur bagaimana perubahan dalam pulangan saham berkaitan dengan perubahan dalam pulangan pasaran
Varians menunjukkan sejauh mana titik data pasaran tersebar keluar daripada nilai purata.

Pengiraan beta digunakan untuk membantu pelabur memahami sama ada sesuatu saham bergerak ke arah yang sama seperti pasaran yang lain. Ia juga memberikan pandangan tentang bagaimana tidak menentu atau betapa berisikonya saham adalah relatif kepada seluruh pasaran.

Langkah-Langkah Menggunakan Investing.Com Untuk Melihat Beta

1) Anda boleh membuat carian di Google dengan menaip perkataan seperti gambar rajah di bawah.

2) Apabila anda sudah masuk ke laman web investing.com pada bahagian stock screener. Anda perlu mengubah pilihan negara kepada Malaysia. Seterusnya anda perlu menekan butang volume & volatility dan kemudiannya memilih Beta sebagai pilihan anda.

3) Selepas itu, anda boleh memasukkan nilai Beta yang anda inginkan di dalam kotak edit criteria seperti gambar rajah di bawah.

4) Akhir sekali, anda akan mendapat keputusan syarikat yang mempunyai Beta yang anda mahu.

Kepentingan Beta

Setiap pelabur mestilah mempunyai pemahaman yang baik mengenai toleransi risiko mereka sendiri, dan pengetahuan mengenai pelaburan mana yang sesuai dengan pilihan risiko mereka.
Pelabur juga dapat memilih saham yang memenuhi kriteria risiko mereka dengan menggunakan beta untuk memahami turun naik saham.
Pelabur yang sangat menghindari risiko harus memasukkan wang mereka ke dalam aset dengan harga yang rendah, seperti saham utiliti dan bil perbendaharaan. Pelabur yang sanggup mengambil lebih banyak risiko mungkin ingin melabur dalam saham dengan beta yang lebih tinggi.

Kesimpulan

Ukuran statistik Beta adalah salah satu petunjuk yang paling popular walaupun konsep risiko sukar untuk diambil kira dalam analisis dan penilaian saham. Penganalisis sering menggunakan nilai Beta semasa mereka ingin menentukan profil risiko saham. Walau bagaimanapun, sementara Beta mengatakan sesuatu tentang risiko harga, ia mempunyai had bagi pelabur yang ingin menentukan faktor risiko dalam kewangan.

Konklusinya, penting bagi pelabur untuk membuat perbezaan antara risiko jangka pendek, di mana turun naik beta dan harga adalah lebih berguna dan risiko kewangan jangka panjang, di mana faktor risiko gambaran besar lebih jelas. Beta yang tinggi mungkin bermaksud turun naik harga dalam jangka masa terdekat, tetapi Beta juga tidak menolak peluang jangka panjang.

Pelabur yang menggunakan Beta untuk menilai saham juga turut disyorkan untuk menilainya daripada perspektif lain seperti faktor kewangan atau teknikal.

Penulis boleh dihubungi melalui:

Anis Amirah Binti Mohd Hanafi: [email protected]
Nurul Afini Binti Ahmad Razali: [email protected]
Prof. Madya Dr. Nuradli Ridzwan Shah Bin Mohd Dali : [email protected]
Fakulti Ekonomi dan Muamalat
Universiti Sains Islam Malaysia

Sub Topik

Tan Chong Motor Holdings Berhad merupakan sebuah syarikat daripada industri automotif yang tersenarai di Bursa Malaysia.

Latar Belakang Tan Chong Motor Holdings Berhad

Tan Chong Motor disenaraikan di Papan Utama Bursa Malaysia dengan simbol TCHONG dan kod 4405.

Tahukah anda bahawa Tan Chong Motor Holdings Berhad disenaraikan di Bursa Malaysia seawal tahun 1974? Ada di kalangan kita belum pun lahir pada ketika itu.

Tan Chong Motor bermula sederhana sekitar tahun 1950-an sebagai pengedar kecil kenderaan bermotor. Tan Chong Motor diasaskan oleh mendiang Tan Sri Tan Kim Hor dan mendiang Tan Sri Tan Yuet Foh.

Kini, TCMH beroperasi sebagai sebuah syarikat pemegangan pelaburan dengan aktiviti utama dalam pemasangan dan pengedaran kenderaan penumpang dan komersial, perkhidmatan selepas jualan, penjualan alat ganti, pendidikan, perdagangan, serta perkhidmatan kewangan berkaitan automotif seperti sewa beli, perkhidmatan insurans, pajakan, dan perkhidmatan langganan kereta, baik di dalam negara mahupun di peringkat antarabangsa

Berikut merupakan beberapa jenama di bawah portfolio Tan Chong Motor Holdings.

Selain Malaysia, kehadiran Tan Chong terdapat di beberapa negara di Rantau ini seperti Myanmar, Laos, Vietnam, Thailand, Kemboja dan Taiwan.

Presiden Tan Chong Motor Holdings adalah Dato’ Tan Heng Chew.

Sekarang mari kita beralih kepada Grab pula.

Grab

Grab diasaskan oleh gandingan dua individu yang bercita-cita tinggi iaitu Anthony Tan dan juga Tan Hooi Ling.

Anthony merupakan seorang graduan dari Harvard dan beliau merupakan pewaris keluarga di belakang Tan Chong Motor Holdings Berhad, salah satu perniagaan automotif terbesar di Malaysia.

Anthony Tan merupakan cucu kepada Tan Sri Tan Yuet Foh, pengasas bersama Tan Chong Motor Holdings Berhad. Ayah Anthony sendiri Dato’ Tan Heng Chew merupakan presiden Tan Chong Motor.

Namun, daripada hanya menyertai perniagaan keluarganya yang telahpun berjaya, Anthony memutuskan untuk memulakan dan membina syarikatnya sendiri.

Bagaimana Grab Bermula?

Idea untuk perkhidmatan tempahan teksi berasaskan aplikasi pertama kali dicetuskan dalam pertandingan perniagaan di Harvard Business School pada Julai 2011. Tan dan rakan sekuliahnya, Tan Hooi Ling, memenangi tempat kedua dan hadiah wang tunai sebanyak USD25,000 dalam pertandingan tersebut.

Pada tahun berikutnya, mereka bersama-sama mengasaskan GrabTaxi dan melancarkan MyTeksi, sebuah aplikasi mudah alih untuk menempah teksi yang menawarkan perjalanan teksi yang lebih selamat dan boleh dipercayai di Malaysia.

Untuk mengukuhkan kedudukannya di pasaran, GrabTaxi menjalankan kerjasama strategik dan pengambilalihan. Pada tahun 2015, GrabTaxi mengambil alih operasi Uber di Asia Tenggara, menjadikannya platform e-hailing yang dominan di rantau ini. Langkah ini membolehkan Grab menyerap operasi serta rakan pemandu Uber, sekali gus memperkukuhkan kedudukan pasaran mereka.

Pada tahun-tahun berikutnya, Grab mengembangkan perkhidmatannya melebihi sekadar pengangkutan. Ia memperkenalkan GrabCar yang membolehkan pengguna menempah kereta persendirian, diikuti dengan pelancaran GrabFood untuk penghantaran makanan, GrabExpress untuk perkhidmatan kurier, dan GrabPay untuk pembayaran digital. Grab turut menceburi bidang perkhidmatan kewangan melalui GrabFinancial, yang menawarkan perkhidmatan seperti dompet digital, pinjaman, dan insurans.

Kini Grab telahpun disenaraikan di Nasdaq sejak Disember 2021.

Setakat 19 November 2024, harga seunit saham Grab adalah AS$5.46. Semoga suatu hari nanti kita dapat menyaksikan Grab disenaraikan di Bursa Malaysia pula.

Mungkinkah juga suatu hari nanti kita akan melihat Grab dan Tan Chong Motor Holdings bergabung menjadi satu entiti?

Alhamdulillah, terkini kami telah terbitkan buku ‘Malaysia Melabur Saham’.

BUKU INI WAJAR DIMILIKI OLEH MEREKA YANG BERANI BERIMPIAN !

Pastinya anda selalu terdengar atau terbaca tentang peluang menggandakan pendapatan dalam pasaran saham patuh syariah di Bursa Malaysia. Ramai yang masih berkira-kira sebab belum berani dan tak pasti.

Jika anda benar-benar berminat untuk terlibat tetapi masih belum memulakan langkah pertama, buku ini teramat sesuai.

Ianya ringkas, padat dan sarat dengan contoh-contoh berbentuk grafik.

Kenapa Kena Miliki Buku Ini?

Tak semua orang boleh belajar menerusi video, jadi boleh baca buku ini di masa lapang. Nak Google semua artikel pun memakan masa.

Anda nak mula melabur saham, tapi nak tahu dulu asasnya?

Tak dapat nak belajar secara face-to-face, jom mulakan dengan membaca buku ini.

Senang faham sebab buku ini penuh dengan gambar dan contoh-contoh.

Ditulis oleh mereka yang berpengalaman, kita sama-sama belajar sampai faham.

Miliki Buku Ini Sekarang!!

Tak semua orang boleh belajar menerusi video, jadi boleh baca buku ini di masa lapang. Nak Google semua artikel pun memakan masa. Sebab itu buku ini telah terjual lebih daripada 2,000 naskah!

Kami faham ramai nak mula melabur saham, tapi nak tahu dulu asasnya?

Tak sempat nak belajar secara face-to-face, jom mulakan dengan membaca buku ini.