Pentingnya Kita Ambil Tahu Nilai Beta (β) Apabila Melabur Saham

Beta (β) ialah salah satu alat statistik yang mengukur turun naik harga saham terhadap pasaran secara keseluruhan dan ia merupakan salah satu nilai yang digunakan dalam membuat pengiraan “Capital Asset Pricing Model” (CAPM), yang mana menerangkan hubungan antara risiko dan jangkaan pulangan untuk saham.

Secara amnya, Beta adalah salah satu cara untuk mengukur risiko apabila pelabur membuat pelaburan saham dan penganalisis menggunakan huruf Yunani ‘ß’ untuk mewakili beta. Penggunaan Beta amat penting bagi pelabur dan “traders” apabila menentukan kaunter yang ingin dipilih bagi menghasilkan potfolio saham.

Apabila membentuk sesebuah portfolio saham, adalah lebih baik jika mempunyai gabungan kaunter yang mempunyai Beta yang positif dan negatif supaya apabila pasaran (indeks) bergerak naik atau turun, maka akan mempunyai saham yang memberikan keuntungan dan kerugian kerana “don’t put all your eggs in one basket” bagi mengurangkan risiko.

Formula Beta

Formula CAPM

Penerangan Nilai Beta (β)

Nilai BetaHuraian
β < 0Pulangan mempunyai hubungan negatif dengan pasaran (index)
β = 0Tidak kaitan dengan pasaran (index)
β = 1Pulangan dan Pasaran (index) naik dalam kadar yang hampir sama.
β > 1Pulangan lebih cenderung bertindak balas terhadap pergerakan pasaran (index)
β < 1Pulangan kurang cenderung bertindak balas terhadap pergerakan pasaran (index)

β tinggi: Kaunter yang mempunyai nilai β yang tinggi adalah lebih mudah berubah daripada pasaran. Sebagai contoh, Malayan Banking mempunyai β 1.01:

Saham akan naik hampir sama dengan kenaikan indek jika pasaran (indeks) naik 10% tetapi akan berkurang hampir sama dengan indeks % jika pasaran (indeks) jatuh.

Β rendah: Kaunter yang mempunyai nilai β yang rendah adalah kurang mudah berubah daripada keseluruhan pasaran. Sebagai contoh, Public Bank mempunyai β 0.86:

Saham akan naik 8.6% jika pasaran (indeks) naik 10% tetapi akan berkurang sebanyak 8.6% jika pasaran (indeks) jatuh 10%.

β negatif: Kaunter yang mempunyai nilai β yang negatif akan berkorelasi negatif dengan pulangan pasaran. Sebagai contoh, jika Axiata mempunyai β -1.75:

Saham akan naik jika pasaran (indeks) turun tetapi akan berkurang jika pasaran (indeks) naik.

Secara ringkasnya:

β “positif”  = pasaran (indeks) naik, saham naik

β “negatif” = pasaran (indeks) turun, saham naik

Adalah lebih baik jika pelabur dan “traders” membentuk potfolio saham (contoh 4 kaunter) dengan memilih kaunter yang mempunyai beta yang bersesuian dengan jangkaan pasaran (index):

  • Jangkaan Indeks Downtrend
    = 2 kaunter nilai beta negatif yang tinggi,

     = 2 kaunter nilai beta negatif yang rendah.

  • Jangkaan Indeks Uptrend
    = 2 kaunter nilai beta positif yang tinggi
    = 2 kaunter nilai beta positif yang rendah

Pengiraan Beta

  • Analisis regresi digunakan untuk mengira nilai Beta. Berdasarkan numerik, ini menunjukkan kecenderungan pulangan saham untuk bertindak balas terhadap perubahan pasaran.
  • Rumus untuk mengira Beta adalah pembahagian kovarians pulangan saham individu, dengan varians pulangan pasaran secara keseluruhan dalam jangka masa yang telah ditentukan.
  • Berikut adalah formula untuk mengira stok Beta: = Kovarians (Re, Rm)/ Varians (Rm)

Di sini,

Re merujuk kepada pulangan saham individu
Rm merujuk kepada pulangan pasaran secara keseluruhan
Kovarians mengukur bagaimana perubahan dalam pulangan saham berkaitan dengan perubahan dalam pulangan pasaran
Varians menunjukkan sejauh mana titik data pasaran tersebar keluar daripada nilai purata.

Pengiraan beta digunakan untuk membantu pelabur memahami sama ada sesuatu saham bergerak ke arah yang sama seperti pasaran yang lain. Ia juga memberikan pandangan tentang bagaimana tidak menentu atau betapa berisikonya saham adalah relatif kepada seluruh pasaran.

Langkah-Langkah Menggunakan Investing.Com Untuk Melihat Beta

1) Anda boleh membuat carian di Google dengan menaip perkataan seperti gambar rajah di bawah.

2) Apabila anda sudah masuk ke laman web investing.com pada bahagian stock screener. Anda perlu mengubah pilihan negara kepada Malaysia. Seterusnya anda perlu menekan butang volume & volatility dan kemudiannya memilih Beta sebagai pilihan anda.

3) Selepas itu, anda boleh memasukkan nilai Beta yang anda inginkan di dalam kotak edit criteria seperti gambar rajah di bawah.

4) Akhir sekali, anda akan mendapat keputusan syarikat yang mempunyai Beta yang anda mahu.

Kepentingan Beta

  • Setiap pelabur mestilah mempunyai pemahaman yang baik mengenai toleransi risiko mereka sendiri, dan pengetahuan mengenai pelaburan mana yang sesuai dengan pilihan risiko mereka.
  • Pelabur juga dapat memilih saham yang memenuhi kriteria risiko mereka dengan menggunakan beta untuk memahami turun naik saham.
  • Pelabur yang sangat menghindari risiko harus memasukkan wang mereka ke dalam aset dengan harga yang rendah, seperti saham utiliti dan bil perbendaharaan. Pelabur yang sanggup mengambil lebih banyak risiko mungkin ingin melabur dalam saham dengan beta yang lebih tinggi.

Kesimpulan

Ukuran statistik Beta adalah salah satu petunjuk yang paling popular walaupun konsep risiko sukar untuk diambil kira dalam analisis dan penilaian saham. Penganalisis sering menggunakan nilai Beta semasa mereka ingin menentukan profil risiko saham. Walau bagaimanapun, sementara Beta mengatakan sesuatu tentang risiko harga, ia mempunyai had bagi pelabur yang ingin menentukan faktor risiko dalam kewangan.

Konklusinya, penting bagi pelabur untuk membuat perbezaan antara risiko jangka pendek, di mana turun naik beta dan harga adalah lebih berguna dan risiko kewangan jangka panjang, di mana faktor risiko gambaran besar lebih jelas. Beta yang tinggi mungkin bermaksud turun naik harga dalam jangka masa terdekat, tetapi Beta juga tidak menolak peluang jangka panjang.

Pelabur yang menggunakan Beta untuk menilai saham juga turut disyorkan untuk menilainya daripada perspektif lain seperti faktor kewangan atau teknikal.

Penulis boleh dihubungi melalui:

Anis Amirah Binti Mohd Hanafi: [email protected]
Nurul Afini Binti Ahmad Razali: [email protected]
Prof. Madya Dr. Nuradli Ridzwan Shah Bin Mohd Dali : [email protected]
Fakulti Ekonomi dan Muamalat
Universiti Sains Islam Malaysia

Previous ArticleNext Article

Bursa Malaysia Lancar Shares2U Bagi Tingkat Penyertaan Pelabur Runcit


KUALA LUMPUR, 22 Mei (Bernama) — Bursa Malaysia Bhd melancarkan Shares2U iaitu satu skim pemindahan sekuriti yang membolehkan organisasi peserta (PO) memberi ganjaran kepada pelabur runcit menerusi saham tersenarai di Bursa Malaysia yang layak sebagai sebahagian daripada kempen pemasaran mereka.

Bursa Malaysia dalam satu kenyataan hari ini berkata Shares2U direka bagi meningkatkan penglibatan merentas pelbagai profil pelabur.

Selain itu, katanya, ia menggalakkan pelabur baharu merintis perjalanan pelaburan masing-masing, mendorong pelabur sedia ada untuk mengaktifkan semula akaun tidak aktif serta memberi ganjaran kepada penyertaan pelabur aktif.

“Bagi broker, ia menggalakkan pendekatan berasaskan digital dalam interaksi dengan pelanggan, membolehkan kempen yang dinamik dan berorientasikan nilai melebihi pemasaran tradisional.

“Melalui Shares2U, PO boleh memberi ganjaran kepada pelabur dengan saham terpilih apabila mereka melaksanakan tindakan tertentu seperti membuka akaun sistem depositori pusat, mendepositkan dana atau melaksanakan dagangan sekali gus meningkatkan pemerolehan dan pengekalan pelabur,” katanya.

Sebagai permulaan, tujuh PO termasuk AmInvestment Bank Bhd, CGS International Securities Malaysia Sdn Bhd, Hong Leong Investment Bank, Kenanga Investment Bank Bhd, Malacca Securities Sdn Bhd, Maybank Investment Bank Bhd dan Moomoo Securities Malaysia Sdn Bhd akan memanfaatkan Shares2U dalam kempen pemasaran masing-masing pada masa akan datang.

Sementara itu, Ketua Pegawai Eksekutif Bursa Malaysia Datuk Fad’l Mohamed berkata pelancaran Shares2U sejajar dengan matlamat bursa untuk meningkatkan keterangkuman dan penyertaan pelabur runcit yang merupakan pemacu utama kepada kerancakan pasaran modal.

“Pelabur masa kini terutamanya generasi muda yang celik digital mengharapkan lebih daripada sekadar akses. Mereka mahukan nilai, penyesuaian dan pengalaman yang menarik.

“Shares2U memperkasakan organisasi yang mengambil bahagian untuk memenuhi jangkaan ini sambil menggalakkan penyertaan runcit yang lebih meluas,” katanya.

Bursa Malaysia turut berkata pihaknya akan bekerjasama rapat dengan Suruhanjaya Sekuriti Malaysia bagi memastikan inisiatif ini dilaksanakan dengan langkah perlindungan yang sewajarnya bagi melindungi pelabur.

Ia memaklumkan perundingan industri yang menyeluruh dijalankan dengan PO bagi memastikan rangka kerja ini dapat dilaksanakan secara operasi selain seiring dengan keperluan pasaran.

–BERNAMA


Berminat nak buka akaun CDS dengan CGSI (sebelum ini dikenali sebagai CGS-CIMB)? Sekarang dah mudah, boleh buka secara atas talian (online) sahaja. Kelulusan pun segera jika tiada apa-apa isu.

Rujuk tutorial mudah ini > Nak Buka Akaun CDS Online Dengan CGSI (CGS-CIMB? Jom Ikut Tutorial Ini

Masukkan kod remisier/MR SP1M538 pada ruang Remisier Reference.

Alhamdulillah, terkini kami telah terbitkan buku ‘Malaysia Melabur Saham’.

BUKU INI WAJAR DIMILIKI OLEH MEREKA YANG BERANI BERIMPIAN !

Pastinya anda selalu terdengar atau terbaca tentang peluang menggandakan pendapatan dalam pasaran saham patuh syariah di Bursa Malaysia. Ramai yang masih berkira-kira sebab belum berani dan tak pasti.

Jika anda benar-benar berminat untuk terlibat tetapi masih belum memulakan langkah pertama, buku ini teramat sesuai.

Ianya ringkas, padat dan sarat dengan contoh-contoh berbentuk grafik.

Kenapa Kena Miliki Buku Ini?

Tak semua orang boleh belajar menerusi video, jadi boleh baca buku ini di masa lapang. Nak Google semua artikel pun memakan masa.

Anda nak mula melabur saham, tapi nak tahu dulu asasnya?

Tak dapat nak belajar secara face-to-face, jom mulakan dengan membaca buku ini.

Senang faham sebab buku ini penuh dengan gambar dan contoh-contoh.

Ditulis oleh mereka yang berpengalaman, kita sama-sama belajar sampai faham.

Miliki Buku Ini Sekarang!!

Tak semua orang boleh belajar menerusi video, jadi boleh baca buku ini di masa lapang. Nak Google semua artikel pun memakan masa. Sebab itu buku ini telah terjual lebih daripada 2,000 naskah!

Kami faham ramai nak mula melabur saham, tapi nak tahu dulu asasnya?

Tak sempat nak belajar secara face-to-face, jom mulakan dengan membaca buku ini.

Senang faham sebab buku ini penuh dengan gambar dan contoh-contoh.

Ditulis oleh mereka yang berpengalaman, kita sama-sama belajar sampai faham.

TERKINI: Miliki Buku Malaysia Melabur Saham di Shopee