Top 10 Saham Patuh Syariah Paling Rugi 2025

Sub Topik

Tahun 2025 bukanlah tahun yang mudah untuk semua pelabur saham. Dalam keadaan pasaran yang masih berdepan tekanan kos, permintaan global yang perlahan serta sentimen pasca-kitaran luar biasa sebelum ini, ada saham yang melonjak tinggi dan ada juga yang jatuh teruk.

Menariknya, kejatuhan ini turut melibatkan saham-saham patuh Syariah yang suatu ketika dahulu menjadi kegemaran ramai pelabur.

Ramai Yang Tersadung

Tahun 2025 menyaksikan beberapa pasaran ekuiti utama dunia seperti Korea Selatan, Jepun, Taiwan dan Amerika Syarikat bergerak lebih agresif, disokong oleh sentimen teknologi, AI dan pemulihan ekonomi terpilih. Namun, situasi di Bursa Malaysia agak berbeza.

Pada penutupan dagangan terakhir tahun 2025, indeks FBM KLCI bergerak dalam julat yang sempit dan ditutup hampir tidak berubah berbanding awal tahun. Jumlah dagangan pula kekal sederhana, dengan pasaran seolah-olah kekurangan pemangkin baharu yang benar-benar mampu mengubah sentimen pelabur.

Dari sudut pandang pelabur runcit, pasaran saham tempatan kelihatan sunyi, perlahan dan kurang menarik. Hakikatnya, keadaan ini menyembunyikan satu realiti yang lebih perit iaitu bukan semua saham sekadar bergerak perlahan, ada yang jatuh dengan sangat dalam.

Pasaran Tidak Jatuh, Tetapi Pelabur Boleh Rugi

Walaupun indeks utama tidak menunjukkan kejatuhan besar, ramai pelabur sebenarnya mencatatkan kerugian ketara pada tahun 2025. Ini kerana indeks FBM KLCI banyak dipengaruhi oleh saham-saham besar seperti bank dan utiliti yang pergerakannya agak stabil.

Sebaliknya, kejatuhan sebenar berlaku di luar radar indeks yang melibatkan saham-saham tertentu yang mengalami tekanan hebat akibat perubahan kitaran industri, lebihan kapasiti, kelembapan permintaan dan pembetulan penilaian.

10 Saham Patuh Syariah Ini Mencatatkan Kejatuhan Ketara Pada 2025

Walaupun Bursa Malaysia secara keseluruhan kelihatan stabil, terdapat saham patuh Syariah yang mencatatkan penyusutan harga sehingga melebihi 50% dalam tempoh setahun.

Senarai di bawah menunjukkan 10 saham patuh syariah yang mencatatkan prestasi paling lemah sepanjang 2025, berdasarkan harga pasaran setakat 31 Disember 2025.

Melihat angka kejatuhan ini, tidak keterlaluan untuk mengatakan bahawa 2025 menjadi tahun yang mencabar bagi sebahagian pelabur saham patuh Syariah.

Apa Yang Boleh Kita Belajar Daripada Senarai Ini?

Beberapa pemerhatian penting boleh dibuat daripada senarai saham paling rugi ini:

i) Sebahagian besar saham yang jatuh teruk datang daripada sektor yang melalui fasa pembetulan kitaran seperti sarung tangan, teknologi dan pembuatan.

ii) Banyak daripadanya pernah menjadi saham popular dan menerima perhatian tinggi pelabur runcit.
Kejatuhan besar tidak semestinya bermaksud syarikat akan gagal, tetapi menunjukkan risiko apabila harga bergerak terlalu jauh daripada asas perniagaan.

iii) Saham patuh Syariah tetap terdedah kepada risiko pasaran dan tidak terkecuali daripada kejatuhan harga.

Fokus Utama Adalah Lindungi Modal

Dalam keadaan pasaran seperti ini, fokus utama pelabur sepatutnya bukan mengejar cerita panas atau harapan rebound semata-mata, tetapi melindungi modal dan mengurus risiko.

Pasaran sentiasa bergerak mengikut kitaran. Akan ada fasa kenaikan dan juga fasa pembetulan. Pelabur yang bertahan lama biasanya bukan yang paling agresif, tetapi yang paling berdisiplin.

Ingat! Risiko Sentiasa Wujud

Pelaburan saham tidak pernah bebas risiko.

Harga saham boleh jatuh walaupun syarikat masih beroperasi. Kerugian boleh berlaku jika keputusan dibuat tanpa memahami kitaran industri dan kedudukan sebenar syarikat. Tiada senarai, analisis atau cadangan yang mampu menjamin keuntungan.

Elakkan melabur menggunakan wang keperluan harian. Pastikan setiap keputusan dibuat berdasarkan pemahaman, bukan emosi atau pengaruh orang lain.

Penafian :
Kandungan ini tidak disemak atau diluluskan oleh Suruhanjaya Sekuriti Malaysia (SC). Maklumat yang terkandung di dalam artikel ini adalah untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat pelaburan. Semua keputusan pelaburan adalah tanggungjawab individu dan anda harus mendapatkan nasihat daripada penasihat kewangan berlesen sebelum membuat sebarang keputusan pelaburan. Pelaburan dalam saham melibatkan risiko dan keuntungan sendiri. Prestasi masa lalu juga tidak menjamin prestasi masa hadapan.

Untuk terlibat dengan pelaburan saham, kita tidak boleh lari daripada melakukan pembacaan dan analisa secara menyeluruh. Pelabur perlu melakukan analisa dengan cara yang betul supaya dapat membuat keputusan yang betul.

Terdapat pelbagai jenis dan cara analisa yang boleh pelabur gunakan antaranya adalah analisa gaya William J. O’Neil. Analisa yang dimaksudkan adalah menggunakan kaedah CANSLIM untuk mencari dan memilih saham yang mempunyai pertumbuhan yang baik.

Pemilihan saham menggunakan CANSLIM ini adalah cara terpantas untuk mencari saham berpotensi sebelum pelabur institusi melabur ke dalam saham tersebut.

Pada penulisan ini, saya akan kongsikan elemen ‘L’ iaitu leader and laggard.

Secara asasnya CANSLIM adalah singkatan akronim yang menggabungkan 7 kriteria dalam pemilihan saham.

Kriteria CANSLIM adalah seperti di bawah :

‘C’ – Current Quarter Earning
‘A’ – Annual Earning
‘N’ – New product/management/event
‘S’ – Supply and Demand
‘L’ – Leader/laggard
‘I’ – Institutional
‘M’ – Market direction

Apa Itu Leader dan Laggard?

Dalam kriteria Leader dan Laggard, kita ingin menentukan sama ada syarikat kajian kita berada dalam senarai pemain industri yang utama atau pemain industri yang kedua.

Hal ini kerana, syarikat yang menjadi pemain utama dalam industrinya akan bertindak balas lebih awal daripada yang lain dan diikuti oleh syarikat pemain kedua.

Syarikat yang menjadi pemain utama boleh dilihat berdasarkan kepada kekuatan kewangan syarikat dan saiz modal pasaran syarikat tersebut.

Pergerakan pasaran akan bermula dengan saham daripada syarikat pemain utama dalam setiap industri.

PMETAL vs LBALUM

Mari kita lihat contoh-contoh di bawah. Sektor di bawah adalah sektor pembuatan aluminium.

Gambar di atas menunjukkan syarikat PMETAL berada paling atas dengan modal pasaran sebanyak RM40.38 billion. Ini menjadikan PMETAL pemain industri utama dalam sektor pembuatan Aluminium.

Pergerakan saham PMETAL berada pada aliran menaik dalam jangka masa 2-3 tahun. Namun begitu, pada Disember 2020, harga PMETAL melakukan kenaikan yang besar daripada RM3.00 sehingga mencecah RM4.00.

Hal ini disebabkan kenaikan harga komoditi Aluminium yang ketara dan telah memberikan keuntungan berganda pada syarikat PMETAL.

Syarikat mencatatkan kenaikan pada margin keuntungan sejak suku tahun kedua 2020. Profit margin yang meningkat juga menyumbang pada kenaikan harga saham.

Laggard dalam sektor aluminium pula boleh dilihat pada syarikat LBALUM dengan modal pasaran yang lebih kecil iaitu sebanyak RM228 juta.

Leader seperti saham PMETAL telah mulakan kenaikan pada Disember 2020 manakala, laggard seperti LBALUM hanya memulakan kenaikan pada penghujung Mac 2021 daripada RM0.75 sehingga RM1.30 dengan kenaikan hampir 100%.

Syarikat LBALUM mengalami kerugian pada suku ke-4 tahun 2020 dan hanya berjaya mencatatkan keuntungan pada suku tahun seterusnya. Oleh itu, harga saham LBALUM harga bergerak selepas mencatatkan keuntungan yang meningkat.

Syarikat LBALUM mencatatkan profit margin yang lebih tinggi dari leader PMETAL. Hal ini memberikan peluang yang besar untuk LBALUM menjadi syarikat yang lebih berdaya saing di masa hadapan.

Inilah gaya pemilihan saham menggunakan CANSLIM. Kita perlu mengkaji sektor tersebut dan menentukan siapa leader dan siapa laggard.

Dengan hanya memfokuskan pada kriteria ‘L’ sahaja kita sudah mampu untuk menjana keuntungan yang berganda.

Ini kerana analisis menggunakan metod CANSLIM adalah satu teknik yang sangat berkesan untuk memilih saham yang betul.

Nota: Contoh PMETAL dan LBALUM yang digunakan ini adalah berdasarkan data dan situasi pasaran pada tempoh tersebut dan digunakan semata-mata untuk menerangkan konsep Leader & Laggard dalam strategi CANSLIM. Kedudukan sesuatu saham sebagai leader atau laggard boleh berubah mengikut pergerakan harga dan relative strength dari semasa ke semasa. Contoh ini bukan gambaran prestasi semasa kedua-dua saham dan tidak boleh dianggap sebagai cadangan untuk membeli, menjual atau memegang mana-mana saham.

AMD vs NVIDIA

Sebagai contoh lain, kita boleh lihat perbezaan antara Advanced Micro Devices (AMD) dan NVIDIA dalam industri cip AI. NVIDIA merupakan pemain yang jauh lebih besar dari segi revenue dan kedudukan pasaran, tetapi dalam analisis saham, saiz syarikat bukan satu-satunya perkara yang menentukan sama ada sesuatu saham itu dianggap sebagai leader atau laggard.

Jika harga saham AMD mencatat kenaikan yang lebih tinggi berbanding NVIDIA dalam tempoh tertentu, AMD boleh dianggap sebagai stock leader untuk tempoh tersebut dari sudut price performance, walaupun NVIDIA kekal sebagai peneraju industri dari segi saiz. Sebab itu, apabila menggunakan konsep Leader & Laggard, pelabur perlu melihat relative strength dan prestasi harga berbanding saham lain dalam sektor yang sama, bukannya sekadar membandingkan harga seunit saham atau revenue syarikat.

Namun begitu, status leader atau laggard bukanlah sesuatu yang kekal. Sesebuah saham boleh menjadi leader pada satu tempoh dan kemudiannya menjadi laggard apabila momentum harga berubah. Oleh itu, konsep ini lebih sesuai digunakan sebagai salah satu alat untuk mengenal pasti saham yang menunjukkan momentum relatif yang kuat, bukannya sebagai ukuran mutlak tentang syarikat mana yang lebih baik.

Belilah saham yang baik. Nak tahu apa lebih mendalam tentang formula ini? Dapatkan eBook CANSLIM -> http://thekapital.my/Ebook-CANSLIM

Nak Kejar Saham Yang Bakal Naik?

Masih ingat tak masa orang berebut-rebut beli saham TOPGLOV, saham-saham lain yang satu geng dengan dia (yang harga jauh lebih murah) pun tiba-tiba meroket naik jugak cuma lambat sikiiiit je. Adusss mesti ramai yang tertinggal keretapi kan? Tulah, kan dah melepasss!

Haa, itu contoh saham sektor glove. So, macam mana dengan saham dekat sektor lain?? Dekat mana nak carik senarai dia?

Jangan tertinggal keretapi lagi.

Jadi khusus untuk follower kami, memperkenalkan e-book Leaders and Laggards.

Kalau nak tahu rahsia satu kaunter jalan, kaunter lain pun ikut jalan sekali, dapatkan eBook Leaders and Laggards -> http://thekapital.my/eBookLeadersAndLaggards

Dalam e-book ini, anda akan belajar:

✅ Apa itu Leader?

✅ Apa itu Laggard?

✅ Cara nak kenal pasti saham Leader dan Laggard

✅ Contoh-contoh case study Leader naik dulu, Laggard naik kemudian

✅ Contoh case study yang tak jadi, Leader dah naik tapi Laggard tak naik-naik

✅ Contoh case study Leader turun dulu, Laggard turun kemudian

Bukan itu sahaja, turut dikongsikan senarai Leader dan Laggard bagi industri-industri sarung tangan (glove), penjagaan kesihatan (healthcare), pembinaan (construction), tenaga (oil & gas), teknologi dan banyak lagi.

Dapatkan eBook Leaders and Laggards -> http://thekapital.my/eBookLeadersAndLaggards

Artikel Terkini

Social Connect