Pengumuman dividen KWSP 2025 sebanyak 6.15% bagi Simpanan Konvensional dan Shariah telah mencetuskan pelbagai reaksi. Walaupun angkanya sedikit rendah berbanding 6.30% tahun lalu, namun jika diteliti, angka ini sebenarnya satu pencapaian yang sangat baik di tengah-tengah badai ekonomi global.
Jom kita bedah kenapa dividen kali ini turun sedikit dan apa faktor di sebaliknya.
1. Tragedi ‘Gray Swan’ Dan Penangan Trump
Faktor pertama adalah prestasi pasaran saham domestik.
Pada separuh pertama 2025 (1H 2025), Bursa Malaysia diuji hebat. Indeks KLCI jatuh hampir 15% gara-gara pengumuman tarif oleh Donald Trump pada 2 April 2025, suatu peristiwa Gray Swan yang mengejutkan pasaran. Walaupun Bursa bangkit pada separuh kedua, kenaikan tahunan hanyalah sekitar 2.1%. Kita bernasib baik kerana pasaran Bon/Sukuk kita cemerlang, kalau tidak mungkin angkanya akan menjadi lebih rendah.
2. Dilema Ringgit Mengukuh
Ini yang ramai terlepas pandang. Kita seronok Ringgit mengukuh, tapi bagi pelabur global seperti KWSP, ini adalah cabaran besar.
Apabila Ringgit menguat berbanding USD, nilai keuntungan dari luar negara akan “mengecil” apabila ditukarkan semula kepada Ringgit. Sebagai contoh bayangkan KWSP untung 9.8% dalam mata wang USD hasil jualan saham NVIDIA, tetapi disebabkan Ringgit mengukuh daripada RM4.47 kepada RM4.05, keuntungan atas kertas itu boleh bertukar menjadi kerugian kecil -0.45% selepas pertukaran mata wang.
Inilah “kos” yang perlu dibayar apabila mata wang negara kita mengukuh.
3. Pelaburan Global: Enjin Utama KWSP
Walaupun pendedahan pasaran domestik masih tinggi (61.7%), enjin utama yang menarik naik dividen kita adalah Pasaran Global.
Sejak 2014, KWSP secara konsisten meningkatkan pegangan global mereka daripada 23% sehingga mencecah sekitar 38%. Keputusannya? Pelaburan global menjana RM39.9 bilion, lebih tinggi daripada pendapatan domestik (RM39.3 bilion) walaupun saiz aset global lebih kecil. Ini membuktikan strategi pengurusan KWSP untuk “keluar dari zon selesa” domestik adalah langkah yang sangat tepat.
Apa Cerita Tahun Depan?
Sebelum itu, mungkin ada yang tertanya-tanya kalau pasaran domestik “lemau” awal tahun lepas dan rugi matawang pula mencecah berbilion ringgit, macam mana KWSP masih mampu umumkan angka 6.15%? Takkan petik dari langit?
Di sinilah kita kena puji pengurusan risiko KWSP. Berdasarkan Laporan Tahunan 2024, KWSP mempunyai “Cumulative Surplus” (lebihan terkumpul) yang sangat tebal berjumlah sekitar RM17.80 bilion.
Besar kemungkinan, KWSP telah menggunakan sebahagian daripada simpanan lebihan ini untuk “menampung” kekurangan pendapatan akibat pengukuhan Ringgit dan kejatuhan pasaran saham tempatan pada separuh tahun pertama 2025.
Ibarat kita ada tabung kecemasan; bila gaji bulan tu kurang sebab Ringgit mahal, kita ambil sikit duit dalam tabung untuk pastikan “nafkah” (dividen) kepada ahli tetap terjaga. Tanpa simpanan lebihan ni, tak mustahil dividen kita boleh jatuh lebih rendah.
Berita baiknya: Dengan Ringgit yang lebih kuat sekarang, kos untuk KWSP memborong aset-aset global yang berkualiti akan menjadi lebih murah. Jika momentum ekonomi Suku Pertama 2026 ini berterusan, tidak mustahil kita bakal tersenyum lebih lebar melihat pengumuman dividen tahun hadapan.
Sudah Tiba Masanya Anda Pula ‘Urus’ Dividen Sendiri?
Walaupun KWSP sudah melakukan tugas yang hebat, anda sebenarnya mempunyai pilihan untuk tidak hanya menjadi “pemerhati” dari tepi padang.
Kenapa perlu tunggu setahun sekali untuk merasa pulangan 6%, jika anda boleh belajar untuk melabur sendiri dalam saham-saham tempatan dan global yang berkualiti?
- Bursa Malaysia: Masih banyak “permata tersembunyi” (undervalued stocks) yang menawarkan dividen tinggi dan potensi kenaikan harga (capital gain) yang menarik.
- Pasaran Global (Wall Street): Jangan tengok saja syarikat macam Apple, Nvidia dan AMD ni buat untung berbilion. Kita pun boleh beli saham mereka terus dari Wall Street. Tukar status daripada pembeli barang kepada pemegang saham.
Pelaburan saham (tempatan mahupun global) mempunyai risiko tersendiri dan prestasi masa lalu bukan jaminan pulangan di masa hadapan. Sila dapatkan nasihat daripada perunding kewangan bertauliah sebelum membuat sebarang keputusan pelaburan. Pihak penulis tidak akan bertanggungjawab atas sebarang kerugian yang dialami.
BUKU INI WAJAR DIMILIKI OLEH MEREKA YANG BERANI BERIMPIAN !
Ramai yang nak gandakan duit simpanan dalam saham tapi fikir berpuluh kali. Jadi buku ini adalah step pertama. Bila baca buku ini, boleh 99% stay ahead dari orang lain! Bonusnya dapat jimat banyak masa.
Kami juga faham yang 2 sebab utama kenapa anak muda masih belum mula melabur saham adalah sebab TAKUT dan BELUM CUKUP DUIT. Yelah, kita melabur sebab nak tenang, bukan nak risau setiap masa.
Sambil kami terlibat dalam pasaran saham, sambil pandaikan orang lain tentang saham.
Terima kasih yang tidak terhingga kepada anda semua yang tak putus-putus menyokong kami dari awal sehingga ke hari ini.
