Ambil Tahu 10 Perkara Ini Sebelum Nak Melabur Saham Panasonic Malaysia

*Saham Panasonic tak patuh Syariah ya, tak boleh beli bagi orang Islam tapi boleh ambil pengajaran daripadanya

Panasonic Manufacturing Malaysia Bhd (PANAMY) adalah syarikat pembuatan alat-alat perumahan yang terkenal di Malaysia. Kini, ia menjalankan perniagaannya dari dua buah kilang di Seksyen 15 dan Seksyen 23, Shah Alam.

PANAMY ialah salah satu saham yang digemari oleh pelabur yang berpandangan jauh, sebab ia telah menjanakan pendapatan yang stabil pada jangka masa yang panjang. Kini, Market Capitalization-nya ialah RM 2.27 bilion, peningkatan sebanyak 263.3% dari RM 625.7 juta pada tahun 2009.

Di sini, saya ingin memberi ‘update’ bagi PANAMY secara terperinci dan menilaikan sahamnya secara objektif. Jom kita tengok 10 perkara yang kamu mesti tahu mengenai PANAMY sebelum nak melabur ke dalamnya.

1. Jualan Eksport Berkembang Lebih Laju daripada Jualan Tempatan

PANAMY telah meningkatkan jualannya alat perumahannya ke pasaran luar negara, terutamanya ke Jepun, Asia dan Timur Tengah. Pada tahun 2018, PANAMY telah mencatatkan jualan eksport sebanyak RM742 juta. Ia ialah peningkatan sejumlah 154% dari RM292 juta pada 2009. Bagi tempoh 10 tahun tersebut, jualan tempatan bagi PANAMY telah meningkat sebanyak 48% dari RM309 juta pada tahun 2009 kepada RM457 juta pada tahun 2018.

Sumber: Laporan Tahunan PANAMY

2. PANAMY Mencapai CAGR Keuntungan Sebanyak 11.35%

Sepanjang 10 tahun, PANAMY telah menambah perolehan dari RM600.9 juta pada tahun 2009 kepada RM1.20 bilion bagi tahun 2018. Ia telah berjaya mengawalkan margin keuntungan pada paras 10% daripada perolehannya. Jadi, PANAMY telah berjaya menambahkan keuntungan bersihnya daripada RM49.8 juta pada 2009 kepada RM131.0 juta bagi tahun 2018.

Sumber: Laporan Tahunan PANAMY

3. Return on Equity (ROE) Purata Sebanyak 12.82% Setahun

PANAMY telah mencapai ROE purata sebanyak 12.82% setahun. Ini bermakna PANAMY telah menjanakan keuntungan bersih sebanyak RM12.82 untuk setiap tahun daripada setiap RM100 dalam ekuiti pemegang saham sepanjang 10 tahun tersebut.

4. PANAMY Bijaksana Daripada Segi Pengurusan Tunai

PANAMY telah menjana sebanyak RM891.7 juta aliran tunai operasi di dalam 10 tahun. Ia telah menerima dividen sebanyak RM61.0 juta daripada Panasonic Malaysia Sdn Bhd, syarikat pemasaran di mana PANAMY mempunyai 40% pegangan saham di dalamnya. Ia juga telah menerima faedah RM171.2 juta bagi tempoh 10 tahun tersebut.

Daripada jumlah tersebut, PANAMY telah melabur sebanyak RM291.9 juta ke dalam Capital Expenditures ataupun ‘CAPEX’. Ia telah memberikan RM647.4 juta dividen bagi memanfaatkan pemegang sahamnya. PANAMY telah meningkatkan baki tunainya daripada RM466.6 juta pada tahun 2009 kepada RM650.6 juta pada tahun 2018.

Ini membuktikan bahawa PANAMY merupakan satu syarikat yang bijak daripada segi penjanaan dan pengurusan tunai.

Sumber: Laporan Tahunan PANAMY

5. Kewangan PANAMY Kekal Kukuh

Pada 30 September 2018, PANAMY telah merekodkan ekuiti pemegang saham sejumlah RM799.5 juta dan ia tidak mempunyai hutang. Nisbah semasa PANAMY ialah 4.17.

Daripada aset semasa, kebanyakannya adalah terdiri daripada deposit tetap sebanyak RM574.6 juta. Menurut laporan tahunan 2018, saya mendapati PANAMY telah menerima kadar faedah 3.84% setahun bagi deposit tetapnya.

Maka, PANAMY akan terus menjanakan pendapatan pasif daripada deposit tetap ini.

6. Panasonic Asia Pacific Pte Ltd pemilik terbesar PANAMY

Pada 29 Jun 2018, 5 pemegang terbesar bagi PANAMY adalah seperti berikut:

– Panasonic Asia Pacific Pte Ltd: 47.45%
– Employees Provident Fund Board: 9.75%
– Kumpulan Wang Persaraan (Diperbadankan): 4.99%
– Aberdeen Asset Management Plc: 5.81%
– Standard Life Aberdeen Plc: 5.79%

Nota: Ia termasuk pemegangan saham secara tidak langsung.

7. Pembinaan Bangunan Pejabat Baru in Kilang Seksyen 15

PANAMY sedang membina bangunan pejabat baru di kilang Seksyen 15 dan ia dijangka siap dibina pada tahun 2019. Ia akan memindahkan ruang kerja ke pejabat baru, sekaligus menambahkan ruang sebanyak 18% yang akan digunakan untuk pembuatan alat-alat perumahan.

Selain daripada itu, PANAMY juga sedang merancang pembinaan bangunan pejabat yang kedua di kilang Seksyen 23 setelah pembinaan di kilang pertama siap nanti. Bangunan pejabat kedua dijangka siap dibina pada tahun 2020.

8. P/E Ratio kini ialah 17.90

Dalam 12 bulan lalu yang terkini, PANAMY telah menjana sebanyak RM127.0 juta keuntungan bersih. Maka, earnings per share (EPS) bagi PANAMY ialah RM2.09.

Setakat 21 Januari 2019, harga saham PANAMY ialah RM 37.42. Jadi, P/E Ratio terkini bagi PANAMY ialah 17.90. Ia adalah lebih tinggi jikalau dibandingkan dengan purata P/E Ratio sebanyak 15.54 dalam masa 10 tahun kebelakangan iaitu dari tahun 2009 sehingga 2018.

Nota:

P/E Ratio

= Harga Saham / (EPS)
= RM 37.42 / RM 2.09
= 17.90

9. P/B Ratio kini ialah 2.84

Pada 30 September 2018, PANAMY merekodkan aset bersih sebanyak RM13.16 setiap saham. Maka, P/B Ratio terkini bagi PANAMY adalah 2.84, tertinggi untuk tempoh 10 tahun.

Nota:

P/B Ratio

= Harga Saham / Aset Bersih Setiap Saham
= RM 37.42 / RM 13.16
= 2.84

10. Kadar Dividen kini ialah 3.96% setahun

Pada tahun 2018, PANAMY telah membayar dividend per share (DPS) sebanyak RM1.48. Maka, kadar dividen bagi pelabur yang beli saham PANAMY pada harga RM37.42 adalah sebanyak 3.96% setahun jika PANAMY ada keupayaan untuk mengekalkan DPS-nya pada kadar RM1.48 setahun.

Kadar ini adalah lebih tertinggi berbanding dengan puratanya sebanyak 3.28% setahun.

Nota:

Kadar Dividen

= (Dividen setiap saham (DPS) /Harga Saham) X 100%
= (RM 1.48 / RM 37.42) x 100%
= 3.96%

Sudut Pandangan

PANAMY telah menyumbang pertumbuhan perolehan, keuntungan bersih, dan pembayaran dividen kepada pemegang sahamnya pada masa 10 tahun. Ia telah mengalami pertumbuhan harga saham secara stabil bagi tempoh 10 tahun tersebut. Oleh yang demikian, ianya telah menambah kekayaan kepada para pemegang saham PANAMY, terutamanya bagi pelabur saham jangka panjang.

Maka, inilah pengajaran bagi semua pelabur saham, terutamanya pelabur yang baru dan tidak pengalaman. Tidak perlulah kita mengejar harga saham bagi jangka masa yang pendek. Sikap melabur ke dalam syarikat bagi jangka masa panjang yang bagus daripada segi ‘fundamental’ adalah digalakkan.

Daripada segi penilaian, PANAMY mempunyai P/E Ratio terkini yang lebih berdekatan dengan P/E Ratio tertinggi dan P/B Ratio yang tertinggi. Tapi, ia memberi kadar faedah sebanyak 3.96% setahun, lebih tinggi jika berbanding dengan puratanya.

Wajarkah kamu melabur saham PANAMY?

Ini bergantung kepada pelan pelaburan secara individu dan adakah kamu boleh menerima kadar faedah sebanyak 3.96% daripada PANAMY? Jika tidak, tak apalah. Lebih baik belajar seni pelaburan saham dan buat perancangan terlebih dahulu.

Selamat Melabur!

Ian Tai merupakan Pengasas portal saham Bursaking.com.my dan Editor di KCLau.com. Beliau juga merupakan Penyumbang Artikel kepada The Fifth PersonValue Invest Asia dan Small Cap Asia, laman-laman web saham terkemuka di Singapura.
Previous ArticleNext Article

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Belanjawan 2025: Syarikat Mana Yang Mendapat Manfaat?

Belanjawan 2025 yang dinanti-nantikan seluruh rakyat Malaysia telahpun dibentangkan oleh Y.A.B Perdana Menteri di Dewan Rakyat pada hari Jumaat (18/10/2024). Lazimnya Belanjawan 2025 dibentangkan oleh Menteri Kewangan. Memandangkan Perdana Menteri Anwar Ibrahim turut memegang portfolio Menteri Kewangan, maka beliau mengambil tanggungjawab untuk membentangkan Rang Undang-Undang Perbekalan (Belanjawan) 2025.

Tema Belanjawan 2025 adalah Ekonomi Madani: Memperkasakan Rakyat.

Jom kita lihat perbandingan Belanjawan 2025 dengan belanjawan yang dibentangkan pada tahun lepas.

Belanjawan 2024Belanjawan 2025
Jumlah belanjawanRM393.8 bilionRM421 bilion
Perbelanjaan operasiRM303.8 bilion RM335 bilion
Perbelanjaan pembangunanRM90 bilion RM86 bilion

Mari kita lihat sektor manakah yang mendapat tempias positif dari Belanjawan 2025 ini.

Sektor Konsumer

Kerajaan telah menaikkan kadar gaji minimum daripada RM1,500 kepada RM1,700 bermula Februari 2025 dan memperuntukkan RM13 bilion untuk golongan yang kurang berkemampuan. 

Dengan kenaikan gaji minimum dan subsidi bersasar, lebih ramai rakyat Malaysia akan mempunyai kuasa beli yang lebih tinggi untuk membeli barangan kehidupan harian.

Syarikat peruncitan seperti Aeon Malaysia, 99 Speedmart dan MR. DIY merupakan antara yang mendapat faedah daripadanya. 

Sektor Tenaga Hijau

Belanjawan 2025 merupakan langkah penting dalam mengukuhkan kedudukan Malaysia sebagai peneraju dalam tenaga boleh diperbaharui. Dengan memperuntukkan lebih daripada RM300 juta di bawah Tabung Peralihan Tenaga Negara (NETR), berbanding RM100 juta pada tahun ini, negara dijangka mempertingkatkan landskap tenaganya.

Langkah ini dijangka memberi manfaat kepada syarikat-syarikat yang terlibat dalam pembangunan ladang solar berskala besar seperti UEM Sunrise Bhd dan SD Guthrie Bhd, serta pengendali grid seperti Tenaga Nasional Bhd.

Syarikat seperti Solarvest juga dijangka mendapat manfaat daripada peruntukan tersebut. Solarvest sedang menantikan untuk menyertai Projek Ladang Solar Terapung Hibrid Kenyir, hab hidrogen hijau di Terengganu, serta 10 lagi projek utama di bawah NETR.

Sektor Pelancongan

Malaysia memperuntukkan RM550 juta untuk mempromosikan sektor pelancongan menjelang Tahun Melawat Malaysia 2026. Syarikat hiburan dan permainan seperti Genting Berhad (tidak syariah) serta pengendali syarikat penerbangan AirAsia X Bhd dijangka mendapat manfaat daripada peningkatan hasil pelancongan.

Peruntukan yang lebih tinggi membolehkan kementerian pelancongan melancarkan pelbagai program & aktiviti untuk menarik pelancong ke dalam negara.

Sektor Perladangan Kelapa Sawit

Rancangan kerajaan untuk menaikkan nilai ambang levi keuntungan luar biasa semasa daripada RM3,000 kepada RM3,150 satu tan bagi Semenanjung dan RM3,500 kepada RM3,650 satu tan bagi Sabah dan Sarawak mendapat sambutan baik. Ia juga dijangka memberi kesan positif terhadap pendapatan penanam utama seperti SD Guthrie, IOI Corp, dan Kuala Lumpur Kepong Bhd.

Ia merupakan langkah tepat selepas Menteri Perladangan dan Komoditi, Datuk Seri Johari Abdul Ghani meminta kerajaan menyemak semula cukai durian runtuh ke atas minyak sawit dan peruntukan yang lebih besar untuk penanaman semula kelapa sawit untuk pekebun kecil.

Cukai durian runtuh yang dikenakan dilihat tidak sesuai berikutan peningkatan kos. Sebelum ini, kos pengeluaran satu tan minyak sawit adalah sekitar RM1,800 tetapi kini meningkat kepada purata antara RM2,800 sehingga RM3,000 bagi setiap tan. 

Selain itu, peruntukan RM100 juta dijangka memberi manfaat lebih 1,500 orang pekebun kecil melibatkan kawasan seluas 5,900 hektar.

Jadi, apa pandangan anda mengenai Belanjawan 2025 dan sektor mana yang menjadi pilihan?

Ramai sangat give up dalam saham. Kawan-kawan kami pun ramai dah give up.

Tapi kenapa give up?

Sebab kita sibuk mencari rahsia, teknik, indikator dan terlalu cepat nak kaya.

Bila dah rugi, mulalah salahkan cikgu, mentor, sifu yang ajar kita.

Hidup ni tak perlu complicated sangat.

Dan tak perlu pun tengok saham ni setiap masa. Yang penting kita tahu caranya dan aplikasikan dengan betul.

Kami suka kongsikan kaedah Swing ini sebab:

  • Kita tak perlu melekat di screen
  • Kita boleh bekerja seperti biasa
  • Kurang risiko untuk rugi
  • Set siap-siap bila nak jual saham tu
  • Kurang stress

Insya-Allah berbaloi……
Sesi baharu kini DIBUKA!!