Bagaimana Indonesia Bertahan Walaupun Dana Asing Keluar Berbilion Dari Pasaran Saham?

Sub Topik

Satu fenomena menarik sedang berlaku di pasaran saham Indonesia.

Biarpun dana asing banyak membawa keluar wang, pasaran mereka bukan sahaja tidak runtuh malah mencatat prestasi terbaik dalam tempoh 11 tahun. Pada 2025, Jakarta Composite Index (JCI) melonjak sekitar +22%, jauh mengatasi banyak pasaran serantau.

Untuk perbandingan, FBM KLCI di Malaysia turut naik, tetapi sekitar +2.3% sahaja bagi tempoh yang sama.

Ini menimbulkan persoalan penting:

Kenapa Indonesia boleh bertahan malah berkembang ketika pelabur asing keluar?

Lonjakan Besar Pelabur Runcit Indonesia

Menurut laporan The Edge, jumlah pelabur runcit di Indonesia pada 2025 melebihi 20 juta orang.
Ini bersamaan kira-kira 5 kali ganda peningkatan berbanding tahun kebelakangan.

Ini bukan kenaikan kecil. Ini menunjukkan wujudnya budaya melabur yang semakin kukuh di kalangan rakyat biasa.

Di Malaysia, data rasmi akaun CDS secara keseluruhan bagi 2025 tidak diterbitkan secara terbuka.
Memang ada pertambahan akaun baharu setiap tahun tetapi kita tidak melihat angka berjuta-juta seperti yang berlaku di Indonesia.

Perlu ditegaskan, ini bukan bermaksud rakyat Malaysia tidak berminat melabur. Struktur pasaran kita sedikit berbeza. Ramai rakyat Malaysia menyimpan melalui ASB, Tabung Haji, unit trust, tabung persaraan (KWSP, KWAP) dan produk pelaburan institusi. Jadi sebahagian besar pelaburan di Bursa Malaysia sebenarnya dipegang oleh institusi tempatan, bukannya akaun saham individu. Sebab itu angka akaun CDS di Malaysia tidak “meletup” seperti di Indonesia, walaupun dana rakyat tetap ada dalam pasaran melalui saluran lain.

Dana Asing Keluar Tetapi Pasaran Tidak Tumbang

Lebih menarik lagi:

Indonesia mencatat aliran keluar dana asing sekitar US$1 bilion
Malaysia pula mencatat aliran keluar lebih besar, sekitar US$4.8 bilion

Secara logik, apabila pelabur asing menjual saham dalam jumlah besar, pasaran sepatutnya melemah.

Namun situasi di Indonesia terbukti berbeza.

Tulang Belakang Pasaran: Rakyat Sendiri

Di Indonesia, pelabur runcit benar-benar menjadi tulang belakang pasaran. Mereka masuk secara konsisten, melabur sedikit demi sedikit, tidak mudah panik apabila pelabur asing menjual dan berani memegang pelaburan untuk jangka masa panjang. Dengan kata lain, apabila asing menjual, mereka tidak panik, sebab mereka tahu pelaburan saham ini adalah untuk jangka panjang, bukan untuk sehari dua.

Dari luar, ia mungkin nampak kecil. Tetapi apabila jutaan orang melakukan perkara yang sama, kesannya besar: apabila asing menjual, rakyat sendiri yang menyerap tekanan. Dan di situlah pasaran mereka kekal berdiri kukuh bukan hanya kerana modal besar, tetapi kerana disiplin dan keyakinan pelabur biasa.

Akhirnya, cerita di Indonesia ini tunjuk satu perkara penting: bila rakyat celik pelaburan saham, pasaran akan menjadi lebih kuat dan berdikari. Malaysia pun boleh ke arah itu asalkan kita mulakan dengan mendalami ilmu, disiplin dan pelaburan yang berhemah.

Saham dengan Prestasi Kuat di Bursa Malaysia (2025)

Walaupun indeks Bursa Malaysia keseluruhannya bergerak perlahan, peluang tetap wujud kepada pelabur yang membuat kajian dan memilih saham dengan berhati-hati.

Malayan Cement (MCEMENT) naik sekitar +55% sepanjang 2025
Farm Fresh (FFB) naik +55%, mendapat sambutan kerana prestasi operasi yang positif
Fraser & Neave (F&N) naik +25%, juga menjadi pilihan dalam segmen pengguna
Press Metal Aluminium (PMETAL) naik +47%, mencatat prestasi kuat dalam sektor bahan industri
United Plantations naik sekitar +45.0%, menonjol dalam sektor perladangan
Pharmaniaga – saham pengedar produk farmaseutikal terbesar Malaysia ini naik sekitar +35%

Perlu diingat, senarai ini hanyalah contoh saham terpilih yang mencatatkan prestasi cemerlang pada 2025. Ia tidak mewakili keseluruhan pasaran. Dalam masa yang sama, ada juga saham yang harganya tidak bergerak dan ada yang jatuh. Sebab itu pelaburan saham tetap memerlukan kajian, disiplin dan pengurusan risiko.

Akhirnya, matlamat pelaburan bukan semestinya untuk menjadi jutawan. Matlamat sebenar ialah untuk miliki wang yang cukup untuk hidup dengan tenang. Pelaburan bukan perlumbaan siapa paling kaya. Ia perjalanan untuk membina tabiat kewangan yang sihat, sedikit demi sedikit dengan ilmu, disiplin dan pilihan yang sesuai dengan kemampuan masing-masing.

Bagi yang berminat meneroka pasaran saham Indonesia, ada platform antarabangsa yang menyediakan akses, termasuk CGSI. Tetapi yang paling utama tetap sama: fahami risiko, belajar dulu dan jangan melabur saham hanya kerana ikut-ikut orang. Pelaburan yang bijak sentiasa bermula dengan ilmu. Baca lagi Kini Anda Boleh Melabur Saham-Saham di Indonesia (IDX) Terus Dari Malaysia

Berminat nak buka akaun CDS dengan CGSI (sebelum ini dikenali sebagai CGS-CIMB)? Sekarang dah mudah, boleh buka secara atas talian (online) sahaja. Kelulusan pun segera jika tiada apa-apa isu.

Rujuk tutorial mudah ini > Nak Buka Akaun CDS Online Dengan CGSI (CGS-CIMB)? Jom Ikut Tutorial Ini

Masukkan kod SP1M538 pada ruang Remisier Reference.

Penafian :
Kandungan ini tidak disemak atau diluluskan oleh Suruhanjaya Sekuriti Malaysia (SC). Maklumat yang terkandung di dalam artikel ini adalah untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat pelaburan. Semua keputusan pelaburan adalah tanggungjawab individu dan anda harus mendapatkan nasihat daripada penasihat kewangan berlesen sebelum membuat sebarang keputusan pelaburan. Pelaburan dalam saham melibatkan risiko dan keuntungan sendiri. Prestasi masa lalu juga tidak menjamin prestasi masa hadapan.

Sub Topik

Pelaburan merupakan salah satu cara terbaik untuk membina kekayaan jangka panjang dan melindungi nilai wang daripada inflasi. Namun begitu, persoalan yang sering timbul di kalangan pelabur baharu ialah sama ada lebih baik melabur dalam saham atau emas.

Hakikatnya, saham dan emas bukan musuh.
Mereka adalah dua watak yang berbeza dalam cerita kekayaan kita (fuh!).

Saham beri peluang untuk kita buat banyak duit, tapi ada masa dia boleh jatuh tanpa amaran.
Emas pula jarang mengecewakan, tapi juga jarang buat kita rasa “wow” (kecuali akhir-akhir ini bila harga melambung).

Artikel ini akan menghuraikan perbezaan utama antara saham dan emas berdasarkan sifat aset, potensi pulangan, risiko, kecairan, jangka masa pelaburan, serta modal minimum.

Sifat Aset

Saham ialah pemilikan sebahagian kecil daripada sesuatu syarikat. Apabila seseorang membeli saham, secara asasnya beliau menjadi pemilik bersama syarikat tersebut. Nilai saham dipengaruhi oleh prestasi kewangan syarikat, pertumbuhan perniagaan, unjuran masa depan, serta sentimen pasaran.

Apa contoh saham yang boleh dimiliki?

Rasa nak minum susu, kita cari Farm Fresh.
Tekak haus, kita capai air Spritzer.
Perlukan barang RM2.60, kita masuk kedai Eco-Shop.
Nak barang murah, kita ke Mr DIY.
Nak minum kopi dan lepak-lepak, kita pakat beratur di Oriental Kopi.

Apa yang ramai tak sedar, semua jenama ini bukan sekadar tempat kita berbelanja tetapi adalah syarikat yang tersenarai di Bursa Malaysia yang sahamnya boleh dimiliki oleh orang ramai.

Emas pula merupakan aset fizikal berbentuk komoditi yang diiktiraf di seluruh dunia. Ia tidak bergantung pada prestasi mana-mana syarikat. Harga emas lazimnya dipengaruhi oleh permintaan global, pengeluaran lombong, kekuatan dolar Amerika Syarikat, inflasi serta ketidakstabilan geopolitik.

Potensi Pulangan

Pulangan saham datang daripada dua sumber utama iaitu kenaikan harga (capital gain) dan dividen.

Sebagai contoh, seorang pelabur membeli saham sebuah syarikat pada harga RM2 dan lima tahun kemudian harga saham tersebut naik kepada RM4. Itu sudah memberikan pulangan 100%. Sepanjang tempoh lima tahun itu, katakan syarikat tersebut turut membayar dividen sebanyak 10 sen setahun. Jika pelabur memiliki 1,000 unit saham, beliau menerima RM100 setahun, atau RM500 sepanjang lima tahun. Dividen ini adalah wang tunai sebenar yang boleh digunakan atau dilaburkan semula, tanpa perlu menjual saham.
Gabungan kenaikan harga dan dividen inilah yang menjadikan saham sebagai salah satu instrumen paling berkuasa untuk membina kekayaan. Semakin lama saham dipegang dalam syarikat yang berkualiti, semakin besar peluang untuk menikmati kesan penggandaan hasil daripada pertumbuhan perniagaan dan pendapatan dividen.

Emas pula memberikan pulangan melalui kenaikan harga sahaja.

Sebagai contoh, seseorang membeli emas pada harga RM250 segram dan lima tahun kemudian harga naik kepada RM350 segram, pulangannya adalah sekitar 40%. Pelabur tidak menerima sebarang bayaran berkala sepanjang tempoh pegangan tersebut.

Risiko

Pelaburan saham membawa risiko lebih tinggi kerana harga boleh turun naik setiap hari. Ia dipengaruhi oleh prestasi syarikat, keadaan ekonomi, dasar kerajaan, malah sentimen global. Sebagai contoh, ketika pandemik tahun 2020, banyak saham jatuh mendadak sebelum kembali pulih.

Sebaliknya, emas dianggap aset selamat atau safe haven. Semasa krisis kewangan, harga emas sering naik kerana pelabur mencari perlindungan daripada kejatuhan pasaran saham. Namun emas juga boleh susut nilai apabila ekonomi stabil dan pelabur kembali kepada aset berisiko tinggi.

Kecairan

Pasaran saham sangat cair kerana pelabur boleh membeli dan menjual saham melalui broker atau platform dalam talian pada bila-bila masa ketika pasaran dibuka. Proses transaksi juga pantas.

Emas juga boleh ditukar kepada wang tunai dengan mudah, tetapi jika emas fizikal, pelabur perlu menjualnya semula kepada kedai emas atau pembeli. Spread harga beli dan jual emas fizikal biasanya lebih tinggi. Kini wujud alternatif emas digital melalui akaun pelaburan bank atau aplikasi yang membolehkan pelabur membeli emas dengan modal kecil dan menjualnya semula dengan lebih mudah.

Jangka Masa Pelaburan

Saham sesuai untuk pelaburan jangka pendek, sederhana dan panjang. Bergantung kepada strategi dan kemahiran pelabur.

Dalam jangka pendek, saham sering digerakkan oleh berita, sentimen pasaran dan aliran dana institusi. Pelabur yang berpengalaman boleh memanfaatkan turun naik ini untuk menjana keuntungan dalam tempoh seminggu atau sebulan. Namun pendekatan ini menuntut disiplin kerana pergerakan harga boleh berubah dengan cepat.

Sebagai contoh, seorang pelabur mungkin membeli saham selepas keputusan kewangan yang baik dan menetapkan sasaran keuntungan 15% serta had kerugian 3%. Jika harga naik dan mencapai sasaran, dia terus jual walaupun masih ada potensi untuk naik lagi. Jika harga jatuh dan menyentuh had kerugian, dia terus jual tanpa menaruh harapan harga akan naik. Inilah disiplin.

Dalam jangka sederhana dan panjang, perkara yang paling penting ialah prestasi sebenar syarikat. Pertumbuhan pendapatan, keuntungan dan kedudukan pasaran akan tercermin dalam harga saham dari masa ke masa. Di sinilah pelabur boleh menikmati kesannya apabila syarikat yang baik terus berkembang dan nilai pegangan mereka meningkat secara beransur-ansur.

Semakin lama saham dipegang dalam syarikat yang berkualiti, semakin tinggi kebarangkalian pelabur memperoleh pulangan yang mengatasi inflasi dan simpanan biasa.

Emas pula lebih sesuai sebagai simpanan nilai jangka panjang. Ia berfungsi sebagai alat perlindungan nilai terhadap inflasi. Ramai pakar kewangan mengesyorkan agar pelabur menyimpan sekitar lima hingga sepuluh peratus daripada jumlah aset mereka dalam bentuk emas untuk menstabilkan risiko. Bank Negara Malaysia pernah melaporkan purata inflasi Malaysia sekitar dua hingga tiga peratus setahun, menjadikan emas sebagai pilihan lindung nilai yang relevan.

Modal Minimum

Pelaburan saham boleh bermula dengan modal serendah ratusan ringgit. Sebagai contoh, jika harga sesuatu saham ialah RM1.50 seunit dengan lot minimum 100 unit, pelabur hanya memerlukan RM150 untuk mula melabur.

Pelaburan emas digital boleh dimulakan serendah RM10 hingga RM100. Namun, bagi emas fizikal seperti jongkong atau syiling, pelabur biasanya memerlukan modal sekurang-kurangnya beberapa ratus ringgit.

Kesimpulan

Strategi yang lebih seimbang adalah dengan menggabungkan kedua-duanya dalam portfolio pelaburan. Sebagai contoh, 70 peratus dalam saham patuh syariah untuk pertumbuhan modal dan 30 peratus dalam emas sebagai aset pelindung inflasi. Dengan cara ini, pelabur bukan sahaja berpeluang membina kekayaan tetapi juga mengekalkan kestabilan kewangan. Namun peratusan ini hanyalah ilustrasi. Nisbah sebenar bergantung kepada umur, tahap risiko, matlamat kewangan dan situasi setiap individu