Kejatuhan KLCI dan Turki Lira

Setelah hampir sebulan KLCI mengalami kenaikan, pasaran pada 13 Ogos 2018 menunjukkan indeks turun 22.41 mata kepada 1783.34 Sebanyak 213 kaunter menaik, 764 kaunter menurun dan 335 kaunter tidak berubah. Nampaknya Bursa Malaysia masih lagi sukar untuk bertahan pada paras 1800 mata.

Indeks Pasaran KLCI

Kejatuhan ini sebenarnya sudah dijangka dan dianggap pembetulan yang normal setelah kenaikan sebanyak 150 mata sejak 9 Julai 2018. Walaubagaimanapun, terdapat sentimen luaran yang mempengaruhi penurunan indeks KLCI iaitu kejatuhan matawang Lira Turki. Ekonomi Turki berada dalam keadaan kritikal sekarang. Dalam tempoh sebulan yang lepas, matawang Lira mengalami kejatuhan sebanyak 41%

Tukaran Matawang USD/Lira

Trump Punca Kejatuhan Matawang Lira

Menurut Ayman Rashdan Wong, Trump dilaporkan menjadi punca kepada kejatuhan matawang Lira setelah menggandakan tarif ke atas besi keluli dan aluminium keluaran Turki. Tarif atas keluli dari 25% naik jadi 50%, aluminium dari 10% jadi 20%. Disebabkan keluli antara eksport Turki ke Amerika Syarikat yang penting, maka pelabur semua cabut dari pasaran Turki. Permintaan terhadap Lira habis menyusut.

Hubungan antara Amerika Syarikat dan Turki semakin tegang setelah Presiden Recep Tayyip Erdoğan enggan melepaskan warganegara US, Pastor Andrew Bunson yang ditahan sejak kejadian kudeta 2016. Memandangkan Erdogan enggan tunduk dengan desakan Trump, Amerika Syarikat bertindak dengan mengenakan Trade War keatas Turki. Izzuddin Yussof menyatakan bahawa keadaan ini dilihat sebagai sangat berisiko kepada Turki yang memang sudah mengalami current account deficit, sehinggakan Lira jatuh dengan mendadak pada Jumaat lepas.

Jadi adakah Turki jatuh sebab current account deficit? Turki sebenarnya bukan sekadar mengalami current account deficit, tetapi twin deficit. Iaitu gabungan current account deficit dan fiscal deficit serentak. Tapi benda ni bukan baru. Turki dah mengalami twin deficit sejak 2001. Syarikat di Turki banyak membuat pinjaman dalam USD. Jadi dengan kejatuhan Lira yang berterusan, ianya meningkatkan lagi risiko hutang-hutang ini tidak mampu dibayar, sekaligus melumpuhkan ekonomi Turki.

Dua Pilihan Di Tangan Presiden Turki

Bagi menstabilkan nilai mata wang negara, Erdogan mempunyai dua pilihan iaitu sama ada menaikkan kadar faedah atau mengguna rizab pertukaran asing untuk membeli lebih banyak Lira dipasaran. Buat masa ini, Erdogan enggan mengguna pakai kedua-dua cara ini. Beliau dan menantunya, Berat Albayrak yang juga merupakan Menteri Kewangan Turki berkata mereka mempunyai pelan tersendiri untuk membaik pulih ekonomi Turki. Apakah pelan tersebut? Kita tunggu dan lihat sahaja.

Satu fakta menarik berkaitan Turki dibawah pemerintahan Erdogan ialah beliau tidak sukakan interest rate. Buktinya sejak Erdogan memegang tampuk pemerintahan dari tahun 2003 hingga kini, interest rate telah direndahkan dari 50% ke 8%. Sejak penurunan interest rate itu juga, kadar inflasi Turki menjadi jauh lebih rendah sehingga pernah mencapai bawah 10%. Keadaan ini amat jauh berbeza berbanding sebelum tahun 2003 apabila kadar inflasi mereka mencecah 40%-60%.

Pada masa yang sama Erdogan sedikit pun tak tunjuk gentar. Beliau kata ini semua konspirasi Zionis dan US untuk sabotaj Turki. Dalam satu pertemuan di Barat Daya bandar Rize, Erdogan berkata “onların dolarları varsa, bizim Allah’ımız var” (Jika mereka ada Dolar, kita ada Allah). Dahsyat, memang benarlah orang kata Erdogan singa Islam.

Kejatuhan Lira buat masa ini menyebabkan Eropah turut terkena tempias. Matawang Euro juga jatuh ke paras terendah dalam tempoh setahun. Para pelabur berada dalam keadaan berjaga-jaga kerana risau krisis Turki akan merebak ke seluruh dunia. Tambahan pula 2018 sangat dekat dengan kitaran krisis kewangan 10 tahun (1985-86, 1997-98, 2008-2009).

Kredit: Jeffry Azizi Jaafar, Izzuddin Yussof, Ayman Rashdan Wong

Masih Ingat Lagi George Soros?

Berbalik kepada situasi di Malaysia, di mana kita juga pernah mengalami nasib yang hampir sama pada tahun 1997 sewaktu Krisis Kewangan Asia.

Prime Minister Mahathir Mohamad accused George Soros of ruining Malaysia’s economy with “massive currency speculation”. Soros claims to have been a buyer of the ringgit during its fall, having sold it short in 1997.

Pasaran saham pada ketika itu jatuh lebih daripada 50% dari 1,200 mata menjadi 600 mata, manakala Ringgit Malaysia juga hilang 50% nilainya – daripada RM2.50 berbanding 1 US Dolar menjadi RM4.57 berbanding 1 US Dolar. Sehinggalah ringgit ditetapkan pada kadar RM3.80 berbanding 1 US Dolar pada kemuncak kejatuhan.

Kredit: Wikipedia

Iklan

Previous ArticleNext Article

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

Kisah ‘Archegos Capital Margin Call’, Jerung Pun Boleh Rugi USD35 Bilion

Pada minggu lalu, berlaku kekecohan di pasaran saham Nasdaq apabila beberapa syarikat yang tersenarai telah berlaku penjualan secara besar-besaran dalam masa yang singkat.

Dua syarikat media iaitu Discovery Inc dan juga ViacomCBS (sebuah syarikat media gabungan antara CBS Corporation dan Viacom Inc) yang jatuh lebih daripada 25% dalam masa satu hari, adalah merupakan antara syarikat yang terkesan akibat daripada penjualan tersebut.

Siapa Archegos Capital?

Archegos Capital adalah sebuah syarikat pengurusan kewangan yang mengurus dana keluarga dan individu berpendapatan tinggi. Archegos diuruskan oleh Bill Hwang yang merupakan bekas fund manager di Tiger Management dan kemudiannya menubuhkan syarikat pengurusan kewangannya sendiri dengan nama Tiger Asia.

Syarikat berkenaan terlibat dalam satu kes insider trading dan market manipulation pada tahun 2012 dan diarah untuk membayar denda sebanyak USD44 juta kepada Securities Exchange Commission.

Bill Hwang kemudiannya menukar nama syarikat kepada Archegos Capital pada tahun 2013 dan memilih untuk menguruskan hanya dana keluarga dan individu tertentu.

Archegos membuat pelaburan menggunakan margin yang membolehkan mereka untuk membuat pelaburan dalam total return swap melebihi jumlah aset yang mereka perolehi.

Sebagai cagaran, Archegos meletakkan saham beberapa syarikat kepada bank yang telah  memberikan pinjaman.

Namun, pada minggu lalu, harga bagi aset yang dicagarkan telah jatuh dan mereka diminta untuk menambah aset cagaran. Jika tidak, forced selling bakal dilakukan.

Sudah Jatuh Ditimpa Tangga

Archegos gagal memenuhi keperluan bagi menambah aset dan akhirnya bank-bank terpaksa menjual saham yang dicagarkan. Ini menyebabkan penjualan besar-besaran atau dikenali sebagai block selling berlaku pada minggu lepas.

Situasi yang berlaku ini sama seperti kejadian menimpa Melvin Capital dalam isu Gamestop yang mengalami kerugian akibat pelaburan yang terlalu besar.

Baca: GameStop, Peperangan Di Antara Wall Street Guy dan Reddit Community

Impak bagi kerugian Archegos bukan sahaja hanya terkesan pada syarikat tersebut. Malah, ianya turut memberi kerugian kepada bank-bank yang memberi pinjaman kepada mereka untuk membuat pelaburan.

Goldman Sachs, Deutsche Bank dan Morgan Stanley merupakan bank-bank yang terawal mencairkan aset Archegos manakala Nomura dan Credit Suisse pula merupakan bank-bank yang paling terkesan akibat margin call ini.

Situasi ini turut mengakibatkan kejatuhan harga saham bagi bank-bank yang terlibat akibat dari kerugian besar yang mereka alami.

Katanya Archegos Capitalterpaksa menanggung kerugian USD35 bilion, manakala Nomura pula rugi USD2 bilion. Yang lain belum lagi mengeluarkan laporan kerugian mereka.

Sebab itulah kita disarankan untuk melabur guna duit lebihan, berapa saja duit yang kita sanggup rugi.

First Step Melabur Di Wall Street

Dah lama pendam niat nak melabur saham di Wall Street?
Nak ada pegangan saham syarikat yang terkemuka di dunia seperti FacebookGoogleTesla dan banyak lagi?
Nak merasa buat duit ekstra dalam USD?

Kami tahu kebanyakan buku-buku yang dijual di pasaran adalah dalam Bahasa Inggeris dan susah nak difahami…

Jangan risau…

Demi followers yang disayangi, kami hasilkan e-book yang mudah difahami.

Tak kira anda pelabur baru atau lama, e-book ini memang sesuai untuk anda.

Dalam e-book ini, anda akan belajar:
• 3 indeks yang ada di Wall Street
• Cara pilih saham-saham yang berkualiti
• Cara pilih saham mengikut kriteria
• Teknik yang berkesan untuk beli saham Wall Street
• Cara menentukan saham patuh syariah atau tidak
 Kenali broker-broker yang ada untuk jual beli saham Wall Street
• Dua screener percuma

Dapatkannya sekarang di -> eBook Dari Malaysia Ke Wall Street

Iklan

Majalah Labur