Ivan Boesky, Penyangak Terbesar Di Wall Street Era 1980-An

Sub Topik

Penipuan di dalam pasaran saham merupakan sesuatu yang tidak dapat dielakkan. Walaupun mempunyai badan yang bertanggungjawab untuk memantau kegiatan pelaburan, ia tidak menghalang para scammers daripada menipu para pelabur lain terutamanya yang masih baru dan tamak.

Jom berkenalan dengan Ivan Boesky yang merupakan pelabur yang sangat licik di Wall Street pada era 1980-an. Kisah Ivan Boesky ini telah diinspirasikan di dalam filem “Wall Street” sebagai Gordon Gekko dan filem tersebut telah berjaya memenangi beberapa anugerah.

Walaupun ramai yang membuat spekulasi siapa Gordon Gekko yang sebenar, kisah Ivan Boesky ini hampir menyamai kehidupan yang dilalui oleh Gordon Gekko dalam watak filem tersebut.

Siapa Ivan Boesky?

Ivan Boesky merupakan anak imigran yang berasal dari Rusia dan dilahirkan di Michigan pada tahun 1937. Beliau merupakan graduan dari Universiti Detroit dalam bidang undang-undang.

Permulaan kerjayanya adalah sebagai seorang kerani di sebuah syarikat di Michigan. Beliau kemudian telah berkahwin dengan anak perempuan seorang hartawan terkenal di Detroit yang mempunyai rangkaian hotel.

Selepas bapa mertuanya meninggal dunia, isterinya telah mewarisi harta kekayaan bapanya selepas perebutan dengan adik-beradik yang lain berakhir di mahkamah.

Ivan Boesky dan isterinya kemudian berpindah ke New York untuk membina kehidupan yang baru. Di sana, beliau bekerja sebagai penganalisis saham di L.F. Rothschild. Setelah memiliki pengalaman yang cukup di dalam pasaran saham, beliau tekad untuk menubuhkan syarikat pelaburan sahamnya yang sendiri.

Maka pada tahun 1975, lahirlah syarikat Ivan Boesky and Company. Beliau memulakan syarikat tersebut dengan menggunakan duit isterinya sebanyak USD700 ribu. Dari sinilah bermulanya kegiatan jenayah yang beliau mulakan.

Kegiatan Jenayah Yang Dilakukan Ivan Boesky

Di era 1980-an ketika Ronald Reagan menjadi presiden Amerika Syarikat, beliau telah membuat polisi di bawah pentadbirannya yang menggalakkan syarikat bergabung di antara satu sama atau membeli pesaing mereka. Ini telah memberi peluang kepada Ivan Boesky untuk melakukan jenayah terancang.

Di antara jenayah yang dilakukan oleh Ivan Boesky adalah melakukan arbitrage di mana mereka membeli saham syarikat yang bakal dijual dengan jumlah yang sangat besar sebelum syarikat itu secara rasmi dijual kepada pihak ketiga. Secara umumnya, teknik ini tidak melanggar undang-undang jika dilakukan tanpa melibatkan orang dalam.

Dengan melakukan demikian, Ivan Boesky akan mendapat keuntungan di atas angin tanpa perlu melakukan kajian terhadap perniagaan yang syarikat tersebut lakukan. Beliau hanya perlu tahu senarai syarikat yang bakal dijual dan membeli saham dalam kuantiti yang besar.

Dengan berbuat demikian, beliau akan membeli pada harga yang rendah dan menjual pada harga yang tinggi.

Disebabkan teknik yang digunakan tersebut memerlukan orang dalam di dalam sesebuah syarikat, maka di sinilah terjadinya Insider Trading.

Ivan Boesky berjaya melakukanya dan mendapat keuntungan yang luar biasa di dalam pasaran Wall Street. Kkemuncak kejayaannya iaitu pada pertengahan 1980-an, beliau dan isterinya mempunyai kekayaan sebanyak USD280 juta dan syarikatnya menguruskan wang sebanyak USD3 bilion.

Kejatuhan Ivan Boesky

Bak kata pepatah, ‘sepandai-pandai tupai melompat akhirnya jatuh ke tanah jua’. Pada tahun 1987, pihak SEC dapat megesan kegiatan Insider Trading yang dilakukan oleh Ivan Boesky.

Beliau didapati bersalah oleh Mahkamah Persekutuan Amerika Syarikat dan dikenakan denda sebanyak USD100 juta dan 3 tahun penjara. Beliau kemudiannya bersetuju untuk bekerjasama dengan pihak berkuasa untuk membongkar kegiatan haram yang berlaku dalam dunia Wall Street ini.

Hukuman penjaranya dipendekkan menjadi 22 bulan. Pihak mahkamah kemudiannya telah mengharamkan Ivan Boesky daripada terlibat dalam dunia saham sepanjang hayat beliau.

Sumber Rujukan:

Nak tahu lebih lanjut mengenai kisah ini, jemput baca Gordon Gekko (The King Of Wall Street): Tamak Itu Bagus.

Untuk terlibat dengan pelaburan saham, kita tidak boleh lari daripada melakukan pembacaan dan analisa secara menyeluruh. Pelabur perlu melakukan analisa dengan cara yang betul supaya dapat membuat keputusan yang betul.

Terdapat pelbagai jenis dan cara analisa yang boleh pelabur gunakan antaranya adalah analisa gaya William J. O’Neil. Analisa yang dimaksudkan adalah menggunakan kaedah CANSLIM untuk mencari dan memilih saham yang mempunyai pertumbuhan yang baik.

Pemilihan saham menggunakan CANSLIM ini adalah cara terpantas untuk mencari saham berpotensi sebelum pelabur institusi melabur ke dalam saham tersebut.

Pada penulisan ini, saya akan kongsikan elemen ‘L’ iaitu leader and laggard.

Secara asasnya CANSLIM adalah singkatan akronim yang menggabungkan 7 kriteria dalam pemilihan saham.

Kriteria CANSLIM adalah seperti di bawah :

‘C’ – Current Quarter Earning
‘A’ – Annual Earning
‘N’ – New product/management/event
‘S’ – Supply and Demand
‘L’ – Leader/laggard
‘I’ – Institutional
‘M’ – Market direction

Apa Itu Leader dan Laggard?

Dalam kriteria Leader dan Laggard, kita ingin menentukan sama ada syarikat kajian kita berada dalam senarai pemain industri yang utama atau pemain industri yang kedua.

Hal ini kerana, syarikat yang menjadi pemain utama dalam industrinya akan bertindak balas lebih awal daripada yang lain dan diikuti oleh syarikat pemain kedua.

Syarikat yang menjadi pemain utama boleh dilihat berdasarkan kepada kekuatan kewangan syarikat dan saiz modal pasaran syarikat tersebut.

Pergerakan pasaran akan bermula dengan saham daripada syarikat pemain utama dalam setiap industri.

PMETAL vs LBALUM

Mari kita lihat contoh-contoh di bawah. Sektor di bawah adalah sektor pembuatan aluminium.

Gambar di atas menunjukkan syarikat PMETAL berada paling atas dengan modal pasaran sebanyak RM40.38 billion. Ini menjadikan PMETAL pemain industri utama dalam sektor pembuatan Aluminium.

Pergerakan saham PMETAL berada pada aliran menaik dalam jangka masa 2-3 tahun. Namun begitu, pada Disember 2020, harga PMETAL melakukan kenaikan yang besar daripada RM3.00 sehingga mencecah RM4.00.

Hal ini disebabkan kenaikan harga komoditi Aluminium yang ketara dan telah memberikan keuntungan berganda pada syarikat PMETAL.

Syarikat mencatatkan kenaikan pada margin keuntungan sejak suku tahun kedua 2020. Profit margin yang meningkat juga menyumbang pada kenaikan harga saham.

Laggard dalam sektor aluminium pula boleh dilihat pada syarikat LBALUM dengan modal pasaran yang lebih kecil iaitu sebanyak RM228 juta.

Leader seperti saham PMETAL telah mulakan kenaikan pada Disember 2020 manakala, laggard seperti LBALUM hanya memulakan kenaikan pada penghujung Mac 2021 daripada RM0.75 sehingga RM1.30 dengan kenaikan hampir 100%.

Syarikat LBALUM mengalami kerugian pada suku ke-4 tahun 2020 dan hanya berjaya mencatatkan keuntungan pada suku tahun seterusnya. Oleh itu, harga saham LBALUM harga bergerak selepas mencatatkan keuntungan yang meningkat.

Syarikat LBALUM mencatatkan profit margin yang lebih tinggi dari leader PMETAL. Hal ini memberikan peluang yang besar untuk LBALUM menjadi syarikat yang lebih berdaya saing di masa hadapan.

Inilah gaya pemilihan saham menggunakan CANSLIM. Kita perlu mengkaji sektor tersebut dan menentukan siapa leader dan siapa laggard.

Dengan hanya memfokuskan pada kriteria ‘L’ sahaja kita sudah mampu untuk menjana keuntungan yang berganda.

Ini kerana analisis menggunakan metod CANSLIM adalah satu teknik yang sangat berkesan untuk memilih saham yang betul.

Nota: Contoh PMETAL dan LBALUM yang digunakan ini adalah berdasarkan data dan situasi pasaran pada tempoh tersebut dan digunakan semata-mata untuk menerangkan konsep Leader & Laggard dalam strategi CANSLIM. Kedudukan sesuatu saham sebagai leader atau laggard boleh berubah mengikut pergerakan harga dan relative strength dari semasa ke semasa. Contoh ini bukan gambaran prestasi semasa kedua-dua saham dan tidak boleh dianggap sebagai cadangan untuk membeli, menjual atau memegang mana-mana saham.

AMD vs NVIDIA

Sebagai contoh lain, kita boleh lihat perbezaan antara Advanced Micro Devices (AMD) dan NVIDIA dalam industri cip AI. NVIDIA merupakan pemain yang jauh lebih besar dari segi revenue dan kedudukan pasaran, tetapi dalam analisis saham, saiz syarikat bukan satu-satunya perkara yang menentukan sama ada sesuatu saham itu dianggap sebagai leader atau laggard.

Jika harga saham AMD mencatat kenaikan yang lebih tinggi berbanding NVIDIA dalam tempoh tertentu, AMD boleh dianggap sebagai stock leader untuk tempoh tersebut dari sudut price performance, walaupun NVIDIA kekal sebagai peneraju industri dari segi saiz. Sebab itu, apabila menggunakan konsep Leader & Laggard, pelabur perlu melihat relative strength dan prestasi harga berbanding saham lain dalam sektor yang sama, bukannya sekadar membandingkan harga seunit saham atau revenue syarikat.

Namun begitu, status leader atau laggard bukanlah sesuatu yang kekal. Sesebuah saham boleh menjadi leader pada satu tempoh dan kemudiannya menjadi laggard apabila momentum harga berubah. Oleh itu, konsep ini lebih sesuai digunakan sebagai salah satu alat untuk mengenal pasti saham yang menunjukkan momentum relatif yang kuat, bukannya sebagai ukuran mutlak tentang syarikat mana yang lebih baik.

Belilah saham yang baik. Nak tahu apa lebih mendalam tentang formula ini? Dapatkan eBook CANSLIM -> http://thekapital.my/Ebook-CANSLIM

Nak Kejar Saham Yang Bakal Naik?

Masih ingat tak masa orang berebut-rebut beli saham TOPGLOV, saham-saham lain yang satu geng dengan dia (yang harga jauh lebih murah) pun tiba-tiba meroket naik jugak cuma lambat sikiiiit je. Adusss mesti ramai yang tertinggal keretapi kan? Tulah, kan dah melepasss!

Haa, itu contoh saham sektor glove. So, macam mana dengan saham dekat sektor lain?? Dekat mana nak carik senarai dia?

Jangan tertinggal keretapi lagi.

Jadi khusus untuk follower kami, memperkenalkan e-book Leaders and Laggards.

Kalau nak tahu rahsia satu kaunter jalan, kaunter lain pun ikut jalan sekali, dapatkan eBook Leaders and Laggards -> http://thekapital.my/eBookLeadersAndLaggards

Dalam e-book ini, anda akan belajar:

✅ Apa itu Leader?

✅ Apa itu Laggard?

✅ Cara nak kenal pasti saham Leader dan Laggard

✅ Contoh-contoh case study Leader naik dulu, Laggard naik kemudian

✅ Contoh case study yang tak jadi, Leader dah naik tapi Laggard tak naik-naik

✅ Contoh case study Leader turun dulu, Laggard turun kemudian

Bukan itu sahaja, turut dikongsikan senarai Leader dan Laggard bagi industri-industri sarung tangan (glove), penjagaan kesihatan (healthcare), pembinaan (construction), tenaga (oil & gas), teknologi dan banyak lagi.

Dapatkan eBook Leaders and Laggards -> http://thekapital.my/eBookLeadersAndLaggards

Penafian :
Kandungan ini tidak disemak atau diluluskan oleh Suruhanjaya Sekuriti Malaysia (SC). Maklumat yang terkandung di dalam artikel ini adalah untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat pelaburan. Semua keputusan pelaburan adalah tanggungjawab individu dan anda harus mendapatkan nasihat daripada penasihat kewangan berlesen sebelum membuat sebarang keputusan pelaburan. Pelaburan dalam saham melibatkan risiko dan keuntungan sendiri. Prestasi masa lalu juga tidak menjamin prestasi masa hadapan.

Artikel Terkini

Social Connect