Saham

Pelaburan Saham Patuh Syariah Di Bursa Malaysia

Pasaran saham adalah pasaran di mana orang Islam boleh melabur wang mereka dan menjalankan perniagaan. Ia adalah sebuah syarikat yang menyediakan tempat atau perkhidmatan untuk orang ramai membeli dan menjual saham di bursa saham Bursa Malaysia.

Urus niaga saham di Bursa Saham tidak memerlukan transaksi bersemuka antara penjual dan pembeli. Secara umumnya, urus niaga saham digolongkan sebagai harus dalam Islam kerana ulama bersepakat bahawa jual beli saham adalah serupa dengan jual beli komoditi lain dan mesti mematuhi syarat sah jual beli.

Ulama yang menyatakan pandangan sedemikian bersetuju bahawa kaedah masalih mursalah harus digunakan kerana urus niaga saham boleh membantu perniagaan dan ekonomi pelabur berkembang maju. Pelaburan patuh Syariah di Malaysia merujuk kepada saham dan perkhidmatan yang diberikan oleh mana-mana institusi kewangan atau pelaburan yang bebas daripada riba, gharar, perjudian dan amalan tidak beretika yang lain.

Ciri-ciri Saham Patuh Syariah

Di Malaysia, proses saringan Syariah dijalankan oleh Majlis Penasihat Syariah (MPS) dan Suruhanjaya Sekuriti Malaysia (SC) bagi menapis dan mengenalpasti saham patuh syariah. Proses ini dilakukan sebanyak dua kali setahun.

SC memberikan maklumat untuk proses tapisan syariah ini. Majlis Penasihat Syariah (MPS) akan menyemak data yang diperoleh SC daripada sumber yang berbeza, termasuk laporan tahunan firma dan temu bual yang dilakukan dengan syarikat itu, untuk menentukan bahawa saham yang terlibat adalah patuh syariah.

Status Syariah syarikat tersenarai ini akan disemak secara tetap oleh MPS berdasarkan penyata kewangan tahunan terbaharu mereka yang telah diaudit. Dari 1995 hingga Mei 2013, MPS menggunakan kaedah ini untuk menapis saham patuh Syariah.

Bermula pada November 2013, prosedur penyaringan yang diubah suai telah digunakan untuk menjana Senarai Pematuhan Syariah. Setiap 6 bulan iaitu penghujung bulan Mei dan November, panel syariah Suruhanjaya Sekuriti Malaysia akan buat penilaian semula status syariah setiap kaunter saham di Bursa.

4 Saringan Untuk Sesuatu Saham Patuh Syariah

Peratusan jumlah hasil dan keuntungan keseluruhan aktiviti sebelum cukai (PBT) bagi sesebuah syarikat akan diambil kira oleh SAC. Pengiraan di bawah akan dilakukan dan dibandingkan menggunakan penanda aras aktiviti perniagaan yang berkenaan:

1. Pantau Kegiatan Perniagaan Syarikat

Berikut adalah cara sumbangan operasi tidak patuh Syariah kepada keseluruhan pendapatan dan keuntungan sebelum cukai syarikat akan dikira dan dibandingkan menggunakan penanda aras aktiviti perniagaan yang berkaitan:

  • Penanda aras 5%

Penanda aras 5% ini diguna pakai untuk perniagaan / aktiviti seperti:

  • Perbankan tradisional
  • Insurans tradisional
  • Perjudian
  • Alkohol dan aktiviti berkaitan
  • Khinzir dan aktiviti yang berkaitan
  • Makanan dan minuman yang tidak halal
  • Hiburan yang bercanggah dengan Syariah
  • Tembakau dan aktiviti yang berkaitan
  • Hasil faedah daripada akaun dan instrumen tradisional (termasuk pendapatan faedah daripada keputusan mahkamah atau penimbang tara, serta keuntungan daripada pelaburan tidak selari dengan garis panduan Syariah)
  • Aktiviti lain yang dianggap tidak selari dengan Syariah.

Sumbangan perniagaan /aktiviti yang tidak mematuhi Syariah kepada perolehan kumpulan atau keuntungan sebelum cukai kumpulan sesebuah syarikat hendaklah kurang daripada 5%  untuk perniagaan /aktiviti yang dinyatakan di atas.

  • Penanda Aras 20%

Tanda aras 20 % ini diguna pakai bagi perniagaan /kegiatan berikut:

  • Pengoperasian hotel dan resort
  • Urus niaga saham
  • Pembrokeran saham
  • Sewaan daripada kegiatan yang bercanggah dengan Syariah
  • Kegiatan lain yang dinyatakan sebagai tidak selari dengan Syariah.

Peratusan perniagaan dan kegiatan yang tidak selari dengan Syariah kepada perolehan kumpulan atau keuntungan sebelum cukai syarikat mestilah kurang daripada 20%  untuk perniagaan /kegiatan yang dinyatakan di atas.

2. Memantau Penanda Aras Nisbah Kewangan Syarikat

Jumlah riba syarikat juga akan ditentukan oleh SAC yang seharusnya tidak melebihi 33% daripada keuntungan syarikat dalam kegiatan berikut:

  • Tunai ke atas jumah aset

Jumlah nilai deposit tunai dalam akaun bank dan instrumen tradisional mestilah kurang daripada 33%. Deposit tunai dalam perbankan Islam tidak termasuk dalam pengiraan kerana ia tidak menanggung faedah.

  • Hutang ke atas nilai aset

Hutang berfaedah diambil kira, dan ahli panel SAC akan menjamin bahawa ia adalah kurang daripada 30%. Pengiraan dan tapisan ini tidak mengambil kira pembiayaan Islam atau sukuk.

3. Membuat Semakan Dalam Talian

Pelabur boleh mengenal pasti saham yang patuh Syariah melalui aplikasi pada peranti, dan juga secara dalam talian.

  • Buka akaun Sistem Depositori Pusat (CDS) yang patuh Syariah

Pelabur boleh membuka akaun dagangan patuh syariah dengan cara yang paling mudah. Perlu dipastikan untuk hanya membeli saham patuh syariah yang telah disenaraikan di Bursa Malaysia dan telah mendapat kelulusan SC.

Tambahan pula, pelabur boleh menghubungi remisier secara terus. Pelabur akan diajar bagaimana untuk mengesan keadaan saham yang telah dibeli oleh remisier yang bertanggungjawab. Ini kerana setiap wadah dagangan mempunyai mekanisme untuk memaklumkan pelabur tentang status syariah sesuatu saham.

  • Membuat semakan di laman sesawang Bursa Malaysia

Langkah-langkah yang boleh dilakukan seperti:

1. Buka laman sesawang Bursa Malaysia

2. Tulis nama syarikat yang mahu disemak di ruangan Get Quote

3. Klik nama syarikat dan layari Company Overview.

  • Semak di BURSAMKTPLC

Selain itu pelabur juga boleh melayari laman sesawang BursaMKTPLC. Pendaftaran tersebut tidak memerlukan sebarang bayaran dan perlu diingatkan untuk menetapkan Shariah Mode semasa menggunakannya.

Dengan itu, ia akan memaparkan semua pelaburan yang berlandaskan Syariah sahaja.

  • Buat semakan kualitatif

Kemudian, SC akan memastikan bahawa pandangan orang ramai terhadap sesebuah syarikat adalah bersih daripada persepsi negatif dan buruk. Kegiatan dan imej sesebuah syarikat haruslah selari dengan prinsip Islam. Akhirnya, SC akan memberikan mereka status patuh saham kepada syarikat tersebut selepas syarikat memenuhi semua syarat patuh Syariah yang telah digariskan.

Senarai Saham Patuh Syariah  

Terdapat banyak sekuriti patuh Syariah yang boleh kita laburkan. Dengan itu, tiada alasan bagi kita umat Islam untuk melaburkan wang kita ke tempat yang haram. Jika dilihat pada sebelumnya, jika setiap sekuriti tersebut tidak melanggar apa-apa syarat yang ditentukan ia tentulah dapat diisytiharkan sebagai sekuriti patuh Syariah.

Berikut merupakan antara sekuriti yang telah diklasifikasikan sebagai sekuriti patuh Syariah:

Sumber: Suruhanjaya Sekuriti Malaysia

Untuk lebih lanjut lagi, terdapat banyak lagi sekuriti lain yang disenaraikan dalam sekuriti patuh Syariah. Berikut merupakan bilangan sekuriti yang  telah dikemaskini mengikut sektor mengikut industri:

Sumber: Suruhanjaya Sekuriti Malaysia

Pelaburan-Pelaburan Patuh Syariah di Malaysia

Selain saham, sekuriti lain yang boleh dilaburkan adalah seperti Exchanged Trade Funds (ETF), Real Investment Trust (REIT), sukuk, dan banyak lagi. Semua pelaburan ini akan diuruskan melalui sistem Bursa Malaysia iaitu suatu aplikasi yang menyediakan integrasi penuh urus niaga.

Ia menawarkan rangkaian pertukaran mata wang yang luas dan perkhidmatan yang berkaitan termasuk perkhidmatan perdagangan, penyelesaian, penjelasan dan simpanan terhadap pelaburan.

Kesimpulan

Sebelum memulakan pelaburan, perlu diingatkan bahawa, setiap pelabur perlulah mempunyai ilmu dalam bidang pelaburan ini. Hal ini kerana, pertama sekali sebagai seorang umat Islam perlulah berjaga-jaga agar tidak termasuk dalam golongan orang yang melakukan perkara yang dilarang dalam Islam seperti melabur dalam pelaburan yang mengandungi riba.

Tambahan lagi, dengan adanya ilmu, pelabur boleh mengetahui keadaan kewangan pada setiap individu masing-masing agar tidak tergolong dalam orang yang rugi.

Penulis boleh dihubungi di:

Nurnazhirah Binti Shaharudin ([email protected])
A’tifah Binti Muarifin Sufianto  ([email protected])
Prof. Madya Dr. Nuradli Ridzwan Shah Bin Mohd Dali ([email protected])
Fakulti Ekonomi dan Muamalat
Universiti Sains Islam Malaysia

BUKU INI WAJAR DIMILIKI OLEH MEREKA YANG BERANI BERIMPIAN !

Ramai yang nak gandakan duit simpanan dalam saham tapi fikir berpuluh kali. Jadi buku ini adalah step pertama. Bila baca buku ini, boleh 99% stay ahead dari orang lain! Bonusnya dapat jimat banyak masa.

Kami juga faham yang 2 sebab utama kenapa anak muda masih belum mula melabur saham adalah sebab TAKUT dan BELUM CUKUP DUIT. Yelah, kita melabur sebab nak tenang, bukan nak risau setiap masa.

Sambil kami terlibat dalam pasaran saham, sambil pandaikan orang lain tentang saham.

Terima kasih yang tidak terhingga kepada anda semua yang tak putus-putus menyokong kami dari awal sehingga ke hari ini.

Berita Baik : Kami sedang buat jualan penghabisan stok di Shopee!!

Previous ArticleNext Article

3M Pelaburan Saham: Formula Mudah Untuk Jadi Pelabur Yang Lebih Bijak

Ramai orang memasuki dunia pelaburan saham dengan satu impian yang sama, iaitu mahu mengembangkan simpanan dan membina kekayaan untuk masa depan. Ada yang mahu menyediakan dana persaraan, ada yang ingin menjana pendapatan pasif, manakala ada juga yang melihat pelaburan sebagai jalan untuk mencapai kebebasan kewangan.

Namun, perjalanan setiap pelabur tidak sama. Ada yang berjaya membina portfolio yang kukuh dan berkembang dari tahun ke tahun, manakala ada juga yang kecewa selepas mengalami beberapa kerugian lalu terus meninggalkan pasaran.

Persoalannya, apakah sebenarnya yang membezakan pelabur yang berjaya dengan pelabur yang mudah berputus asa?

Ramai beranggapan kejayaan bergantung kepada kebolehan memilih saham yang akan naik. Hakikatnya, memilih saham hanyalah sebahagian daripada keseluruhan proses. Kejayaan sebenar datang apabila seseorang mampu mengurus emosi, mengawal risiko dan mempunyai strategi yang jelas.

Dalam dunia pelaburan, terdapat satu konsep yang sering digunakan oleh pelabur dan pedagang berpengalaman, iaitu 3M yang merangkumi Mindset (cara berfikir), Money Management (pengurusan wang) dan Method (kaedah atau strategi pelaburan).

Ketiga-tiga elemen ini saling melengkapi. Jika salah satu daripadanya lemah, prestasi pelaburan juga boleh terjejas walaupun anda mempunyai ilmu analisis yang baik.

Mengapa Ramai Pelabur Tidak Bertahan Lama?

Tidak dinafikan, pasaran saham menawarkan peluang yang besar. Namun pada masa yang sama, ia juga penuh dengan cabaran. Ramai pelabur baharu memasuki pasaran dengan harapan dapat menggandakan modal dalam tempoh yang singkat. Mereka melihat kisah kejayaan di media sosial, membaca cerita keuntungan luar biasa dan mula percaya bahawa keuntungan besar boleh diperoleh dengan mudah.

Apabila harga saham naik, mereka berasa yakin. Apabila harga mula jatuh, keyakinan tersebut bertukar menjadi panik.

Ada yang menjual saham pada harga rugi kerana takut kerugian menjadi lebih besar. Ada pula yang terus memegang saham walaupun asas syarikat sudah berubah hanya kerana berharap harga akan kembali ke paras asal. Semua ini berlaku kerana keputusan dibuat berdasarkan emosi, bukannya disiplin. Di sinilah pentingnya konsep 3M.

M Pertama: Mindset – Cara Berfikir Menentukan Cara Melabur

Mindset merupakan asas kepada setiap keputusan pelaburan. Pelabur yang mempunyai mindset yang betul memahami bahawa pelaburan bukan satu jalan pintas untuk menjadi kaya.

Sebaliknya, ia merupakan proses membina kekayaan secara berperingkat melalui keputusan yang konsisten. Pelabur yang berjaya biasanya mempunyai beberapa cara berfikir yang hampir sama.

Mereka menerima hakikat bahawa kerugian adalah sebahagian daripada pelaburan. Mereka tidak menganggap setiap transaksi perlu menghasilkan keuntungan. Mereka juga tidak mengejar setiap saham yang sedang meningkat kerana sedar bahawa peluang sentiasa wujud di pasaran.

Contoh Situasi

Bayangkan Ahmad dan Hafiz membeli saham syarikat yang sama. Ahmad membeli kerana melihat ramai orang berkongsi keuntungan di media sosial. Hafiz pula membeli selepas membuat kajian terhadap laporan kewangan syarikat, prospek industri dan tahap penilaian saham.

Beberapa minggu kemudian, harga saham turun sebanyak 12%. Ahmad mula panik lalu menjual saham tersebut kerana takut kerugian bertambah. Hafiz pula menyemak semula sebab asal beliau membeli saham tersebut. Beliau mendapati asas syarikat masih kukuh dan kejatuhan harga hanya disebabkan sentimen pasaran. Beliau memilih untuk terus memegang pelaburan tersebut. Beberapa bulan kemudian, harga saham kembali meningkat. Perbezaan hasil mereka bukan kerana memilih saham yang berbeza, tetapi kerana mempunyai mindset yang berbeza.

Elakkan Mentaliti Mahu Cepat Kaya

Salah satu kesilapan terbesar pelabur baharu ialah terlalu mengejar keuntungan yang pantas.

Mereka sering bertanya:

“Saham apa yang boleh naik 100% dalam masa beberapa bulan?”

Soalan seperti ini menunjukkan fokus diberikan kepada keuntungan semata-mata.

Pelabur yang berpengalaman pula lebih banyak bertanya:

  • Adakah syarikat ini mempunyai prospek jangka panjang?
  • Adakah harga semasa masih menarik?
  • Apakah risiko yang mungkin dihadapi?

Mereka memahami bahawa pulangan yang konsisten dalam tempoh yang panjang jauh lebih bernilai berbanding keuntungan besar yang hanya berlaku sekali-sekala.

M Kedua: Money Management – Lindungi Modal Sebelum Mengejar Keuntungan

Ramai pelabur menghabiskan masa mempelajari cara memilih saham. Namun tidak ramai benar-benar belajar cara mengurus modal.

Hakikatnya, modal ialah aset paling penting dalam pelaburan. Tanpa modal, tiada peluang untuk mengambil kesempatan daripada peluang-peluang yang muncul pada masa hadapan.

Gunakan Wang Lebihan

Pelaburan sentiasa mempunyai risiko.

Oleh itu, wang yang digunakan mestilah wang lebihan dan bukannya wang yang diperlukan untuk:

  • ansuran rumah,
  • perbelanjaan keluarga,
  • dana kecemasan,
  • atau yuran pendidikan anak.

Menggunakan wang keperluan akan menyebabkan emosi mudah terganggu apabila pasaran mengalami kejatuhan. Pelabur akan lebih cenderung membuat keputusan terburu-buru kerana bimbang wang tersebut diperlukan dalam masa terdekat.

Jangan Letakkan Semua Modal Pada Satu Pelaburan

Bayangkan anda mempunyai modal sebanyak RM30,000. Anda menggunakan keseluruhan modal tersebut untuk membeli satu saham kerana yakin ia akan naik. Beberapa minggu kemudian, syarikat mengumumkan keputusan kewangan yang kurang memberangsangkan.

Harga saham jatuh sebanyak 20%. Kini portfolio anda telah susut sebanyak RM6,000. Lebih membimbangkan, anda tidak lagi mempunyai tunai untuk membeli saham lain yang mungkin menawarkan peluang lebih baik. Pelabur yang bijak biasanya akan membahagikan modal kepada beberapa bahagian bagi mengurangkan risiko.

Tetapkan Had Risiko

Pelabur yang berjaya sentiasa mengetahui jumlah kerugian maksimum yang sanggup mereka tanggung.

Sebelum membeli saham, mereka sudah mempunyai pelan seperti:

  • Pada harga berapa akan membeli.
  • Pada harga berapa akan menjual jika mencapai sasaran.
  • Pada harga berapa akan keluar sekiranya pelaburan tidak menjadi.

Dengan cara ini, keputusan dibuat mengikut perancangan, bukannya dipengaruhi emosi.

M Ketiga: Method – Mempunyai Sistem Yang Konsisten

Elemen terakhir ialah Method atau kaedah pelaburan. Ramai pelabur sering menukar strategi. Hari ini menggunakan analisis fundamental. Esok menggunakan analisis teknikal.

Lusa membeli saham kerana mendengar khabar angin. Keputusan yang tidak konsisten akan menghasilkan prestasi yang tidak konsisten. Pelabur yang berjaya biasanya mempunyai satu sistem yang jelas dan mereka berdisiplin mengikutinya.

Pilih Strategi Yang Sesuai Dengan Objektif

Tidak semua pelabur mempunyai matlamat yang sama. Ada yang mahu membina pendapatan dividen. Ada yang mahu melabur untuk persaraan. Ada juga yang lebih gemar melakukan swing trading.

Oleh itu, pilihlah strategi yang sesuai dengan:

  • matlamat kewangan,
  • tempoh pelaburan,
  • masa yang boleh diperuntukkan,
  • tahap pengalaman,
  • dan toleransi risiko.

Jangan meniru strategi orang lain tanpa memahami sebab di sebalik strategi tersebut.

Sentiasa Nilai Semula Strategi

Pasaran saham sentiasa berubah. Strategi yang berkesan ketika ekonomi berkembang mungkin perlu disesuaikan apabila ekonomi memasuki fasa perlahan.

Pelabur yang baik sentiasa menilai semula strategi mereka berdasarkan perubahan keadaan pasaran dan bukannya kekal dengan pendekatan yang sama selama-lamanya.

3M Perlu Bergerak Serentak

Ramai pelabur hanya memberi perhatian kepada satu aspek sahaja. Ada yang sangat mahir membaca laporan kewangan tetapi gagal mengawal emosi. Ada yang mempunyai modal besar tetapi terlalu tamak sehingga mengambil risiko berlebihan. Ada pula yang mempunyai disiplin yang tinggi tetapi tidak mempunyai strategi pelaburan yang jelas.

Hakikatnya, ketiga-tiga elemen ini perlu bergerak bersama. Bayangkan sebuah meja yang mempunyai tiga kaki. Jika satu kaki patah, meja tersebut tidak lagi stabil. Begitu juga dalam pelaburan.

Mindset membantu mengawal emosi. Money Management melindungi modal. Method pula menjadi panduan membuat keputusan. Apabila ketiga-tiganya digabungkan, peluang untuk mencapai prestasi yang konsisten akan menjadi lebih tinggi.

Contoh Situasi Seorang Pelabur

Sarah dan Imran masing-masing mempunyai modal RM50,000. Kedua-duanya memilih saham yang hampir sama.

Sarah menetapkan had risiko bagi setiap pelaburan, menggunakan wang lebihan dan hanya membeli saham selepas membuat analisis yang lengkap.

Imran pula membeli berdasarkan cadangan daripada rakan dan menggunakan hampir keseluruhan modal dalam satu kaunter.

Apabila pasaran mengalami pembetulan, Sarah hanya mengalami kerugian kecil dan masih mempunyai tunai untuk membeli saham berkualiti pada harga lebih rendah.

Imran pula panik kerana hampir keseluruhan modalnya terjejas.

Setahun kemudian, portfolio Sarah berkembang secara konsisten manakala Imran masih berusaha memulihkan kerugian. Bezanya bukan pada jumlah modal atau saham yang dipilih, tetapi pada bagaimana mereka menguasai 3M.

Teruskan Belajar dan Perbaiki Diri

Pelaburan saham bukan kemahiran yang dipelajari dalam sehari. Ia memerlukan masa, pengalaman dan kesediaan untuk terus belajar.

Pelabur yang berjaya sentiasa menambah ilmu melalui pembacaan, menghadiri seminar, mengikuti perkembangan ekonomi dan menganalisis kesilapan yang pernah dilakukan.

Setiap pengalaman, sama ada untung atau rugi, boleh menjadi guru terbaik jika kita sanggup belajar daripadanya.

Kesimpulan

Ramai orang menyangka kejayaan dalam pelaburan saham bergantung kepada kebolehan mencari saham yang bakal melonjak naik. Walaupun kemahiran memilih saham penting, ia hanyalah sebahagian daripada keseluruhan proses membina portfolio yang berjaya.

Pelabur yang benar-benar konsisten memahami bahawa kejayaan jangka panjang dibina melalui tiga elemen utama, iaitu Mindset, Money Management dan Method. Cara berfikir yang betul membantu mengawal emosi ketika pasaran tidak menentu. Pengurusan wang yang baik memastikan modal sentiasa dilindungi walaupun berdepan kerugian. Kaedah pelaburan yang jelas pula membolehkan setiap keputusan dibuat berdasarkan analisis, bukannya spekulasi.

Akhir sekali, jangan terlalu mengejar keuntungan dalam masa yang singkat sehingga mengabaikan asas pelaburan. Sebaliknya, luangkan masa untuk membina disiplin, memperkukuh ilmu dan menguasai 3M. Apabila ketiga-tiga elemen ini menjadi sebahagian daripada cara anda melabur, peluang untuk menjadi pelabur yang lebih tenang, konsisten dan berjaya dalam jangka panjang akan menjadi jauh lebih besar.