Pernah Dengar Teori Castle In The Air? Kesilapan Yang Sering Dilakukan Pelabur Amatur

Teori ini diperkenalkan oleh seorang economist dan pelabur yang berjaya iaitu John Maynard Keynes dan mula terkenal pada tahun 1936. Menurut beliau, seorang pelabur profesional lebih gemar menumpukan perhatian kepada momentum kenaikan harga, bukannya meramal atau menganggarkan nilai kenaikan semasa dan akan datang.

Namun yang demikian, pelabur amatur lebih ramai dan cenderung untuk melabur berdasarkan ramalan, harapan serta perasaan optimis mereka terhadap paras harga saham yang akan terus meningkat naik disebabkan nilainya yang berharga.

Bukankah Ini Kelihatan Seperti The Castle In The Air?

Secara umumnya, kita ketahui bahawa 90 daripada 100 orang pelabur (Investor) atau pedagang (Trader) adalah daripada kalangan mereka yang gagal. Setiap minit akan hadir seorang pelabur yang membeli saham atau apa jua bentuk instrumen pelaburan, ketika harga sudah berada di paras yang terlalu tinggi.

Mereka akan sanggup melabur dengan harapan orang lain akan bertindak sama seperti apa yang mereka lakukan. Memang benar tidak salah anda membeli 3 kali ganda daripada nilai yang sepatutnya berbanding orang lain yang sanggup melabur ketika harga 5 kali ganda daripada anda lakukan, tetapi berwaspadalah. Sekiranya benda ini berterusan, instrumen pelaburan tersebut akan berada di landasan Bubble. 

Beza Pelabur Profesional VS Pelabur Amatur

Menurut beliau, para pelabur profesional lebih banyak menghabiskan masa bekerja di firma atau institusi besar yang lain dan mereka banyak menilai sejauh mana pelaburan mereka berada dalam kedudukan yang salah semasa membeli sesuatu saham. Tetapi pelabur amatur menghabiskan masa minima 30 minit setiap pagi untuk membuat keseluruhan analisis dengan hanya berada di atas katil.

Ketika Keynes membuat kaedah pelaburan ini, beliau telah memperoleh keuntungan berjuta-juta Pound untuk akaunnya yang meningkat sepuluh kali ganda.

Semasa era The Great Depression di mana Keynes mendapat kemasyhurannya, kebanyakan orang lebih menumpukan kepada ideanya untuk merangsang ekonomi dan agak sukar untuk sesiapa sahaja membina The Castle In The Air ketika kejatuhan berlaku.

Walaubagaimanapun, dalam bukunya yang bertajuk The General of Employment, Interest and Money, Keynes ada menerangkan kepentingan teori ini sebagai satu bentuk harapan untuk kenaikan dalam pelaburan saham.

Tiada Yang Pasti Dalam Pelaburan Saham

Keynes menyatakan bahawa tidak ada sesiapa yang tahu atau pasti apa yang akan mempengaruhi prospek future earnings dan pembayaran dividen. Hasilnya, kebanyakan orang membuat ramalan jangka panjang berdasarkan kemungkinan yield of an investment yang tidak masuk akal.

Manakala bagi Keynes, beliau telah menggunakan kaedah prinsip-prinsip psikologi dan bukan sekadar membuat penilaian atau jangkaan kewangan terhadap kajian pasaran saham berdasarkan sejarah sebelum ini.

The Castle In The Air Theory bukan sahaja diterima baik oleh orang ramai, tetapi turut disokong kuat dalam dunia kewangan dan komoditi akademik. Robert Shiller, dalam buku tulisan beliau Irrational Exuberance berpendapat bahawa teori ini jelas kelihatan pada letusan Tech Stocks Bubble 1990-an.

Dan yang terkini fenomena ini boleh dilihat dalam instrumen Cryptocurrency seperti Bitcoin yang berada dalam fasa ‘bubble’ pada tahun 2017 hingga 2018.

Kesimpulanya, para pelabur haruslah berhati-hati dalam setiap tindak-tanduk mereka dalam melibatkan diri pada dunia pelaburan. The Castle In The Air Theory bukanlah satu masalah, sebaliknya lebih bermanfaat jika anda adalah seorang pelabur yang profesional.

Sumber: Buku ‘A Random Walk Down Wallstreet- by Burton G Malkiel‘

Previous ArticleNext Article

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

Jual Air Teh Pun Boleh Jadi Jutawan 

Kalau anda fikir untuk menjadi jutawan perlu mencipta aplikasi seperti Mark Zuckerberg atau membina kereta terbang seperti Elon Musk, mungkin anda patut kenal dengan nama-nama ini terlebih dahulu: Zhang Hongchao dan Zhang Junjie.

Kedua-dua mereka bukan saintis, bukan jurutera teknologi. Tetapi mereka berjaya menjadi jutawan sebelum mencecah umur 30 tahun. Bukan kerana menjual tanah atau minyak. Sebaliknya hanya kerana menjual air teh. Ya, serius.

Chagee – Teh Premium dengan Sentuhan Moden

Chagee, yang kini semakin dikenali di Malaysia, berasal dari Yunnan, China. Diasaskan oleh Zhang Junjie pada tahun 2017, Chagee membawa konsep “teaspresso” iaitu gabungan kualiti teh tradisional dengan penyediaan bergaya kopi barista.

Pada 17 April 2025, Chagee berjaya melangkah ke pasaran antarabangsa apabila disenaraikan di Nasdaq. Melalui IPO tersebut, syarikat ini mengumpul AS$411 juta, dengan penilaian mencecah AS$6.2 bilion. Sahamnya melonjak 21% pada hari pertama dagangan.

Zhang Junjie, yang memiliki hampir 20% saham syarikat, kini bergelar bilionair pada usia 30 tahun. Ini membuktikan bahawa secawan teh boleh membawa seseorang ke tahap luar biasa.

Mixue – Strategi Bajet, Capaian Global

Berbeza dengan Chagee yang premium, Mixue memilih jalan berbeza: menawarkan produk berkualiti pada harga mampu milik. Diasaskan oleh Zhang Hongchao pada tahun 1997 di Zhengzhou, China, Mixue bermula dengan gerai kecil menjual ais krim dan minuman teh.

Kini, Mixue mengendalikan lebih daripada 45,000 cawangan di seluruh dunia.

Pada 3 Mac 2025, Mixue disenaraikan di Bursa Saham Hong Kong, berjaya mengumpul sekitar AS$444 juta dalam IPO. Sahamnya melonjak 43% pada hari pertama, dan nilai pasaran syarikat kini menghampiri AS$10 bilion.

Kejayaan Mixue membuktikan bahawa dengan strategi harga yang tepat dan kualiti produk yang konsisten, pasaran global boleh dicapai walaupun bermula dari perniagaan kecil.

Malaysia: Siapa Bakal Mengikut Jejak?

Industri teh moden di Malaysia semakin berkembang. Jenama seperti Tealive, Chatime, Chagee, Daboba dan lain-lain sudah menjadi sebahagian daripada gaya hidup masyarakat tempatan.

Namun, sehingga kini belum ada satu pun jenama teh Malaysia yang melangkah ke pentas IPO atau berjaya menembusi pasaran global secara agresif.

Potensi itu ada. Pasaran pengguna sudah wujud. Yang diperlukan hanyalah keberanian untuk berkembang, strategi perniagaan yang betul, dan kemampuan untuk membina jenama bertaraf dunia.

Adakah Seorang Juatawan Sedang Bancuh Teh Ketika Ini? 

Adakah Malaysia akan terus menjadi sekadar pasaran pengguna untuk jenama luar, atau sudah tiba masanya seorang usahawan tempatan bangkit dan membawa jenama teh Malaysia ke peringkat antarabangsa?

Mungkin, jutawan teh tempatan seterusnya sedang membancuh secawan pertama mereka hari ini.

Berminat Nak Teroka Pasaran Saham Wall Street?

Kami menerima banyak pertanyaan tentang bagaimana nak terlibat dengan pasaran saham global. Malah banyak artikel percuma yang telah kami kongsikan antaranya:

Eh, banyak lagi lah.

Kami dulu juga hanya fokus melabur di pasaran saham Bursa Malaysia. Tetapi selepas mengambil kira risiko dan faktor-faktor lain, kami mengambil keputusan untuk tidak meletakkan 100% duit lebihan yang ada di pasaran saham Malaysia.

Selalu tengok harga saham Apple, Tesla, Google, NVIDIA duk naik dan ingin menjadi salah seorang daripada pemegang saham syarikat-syarikat terkemuka dunia ini?

Dah tak perlu risau dan susah-susah lagi! Kami akan kongsikan step by step cara untuk melabur saham di Wall Street.

Jangan lepaskan peluang ini! Mulakan langkah pertama anda untuk melabur dalam pasaran saham Wall Street!