Pernah Dengar Teori Castle In The Air? Kesilapan Yang Sering Dilakukan Pelabur Amatur

Teori ini diperkenalkan oleh seorang economist dan pelabur yang berjaya iaitu John Maynard Keynes dan mula terkenal pada tahun 1936. Menurut beliau, seorang pelabur profesional lebih gemar menumpukan perhatian kepada momentum kenaikan harga, bukannya meramal atau menganggarkan nilai kenaikan semasa dan akan datang.

Namun yang demikian, pelabur amatur lebih ramai dan cenderung untuk melabur berdasarkan ramalan, harapan serta perasaan optimis mereka terhadap paras harga saham yang akan terus meningkat naik disebabkan nilainya yang berharga.

Bukankah Ini Kelihatan Seperti The Castle In The Air?

Secara umumnya, kita ketahui bahawa 90 daripada 100 orang pelabur (Investor) atau pedagang (Trader) adalah daripada kalangan mereka yang gagal. Setiap minit akan hadir seorang pelabur yang membeli saham atau apa jua bentuk instrumen pelaburan, ketika harga sudah berada di paras yang terlalu tinggi.

Mereka akan sanggup melabur dengan harapan orang lain akan bertindak sama seperti apa yang mereka lakukan. Memang benar tidak salah anda membeli 3 kali ganda daripada nilai yang sepatutnya berbanding orang lain yang sanggup melabur ketika harga 5 kali ganda daripada anda lakukan, tetapi berwaspadalah. Sekiranya benda ini berterusan, instrumen pelaburan tersebut akan berada di landasan Bubble. 

Beza Pelabur Profesional VS Pelabur Amatur

Menurut beliau, para pelabur profesional lebih banyak menghabiskan masa bekerja di firma atau institusi besar yang lain dan mereka banyak menilai sejauh mana pelaburan mereka berada dalam kedudukan yang salah semasa membeli sesuatu saham. Tetapi pelabur amatur menghabiskan masa minima 30 minit setiap pagi untuk membuat keseluruhan analisis dengan hanya berada di atas katil.

Ketika Keynes membuat kaedah pelaburan ini, beliau telah memperoleh keuntungan berjuta-juta Pound untuk akaunnya yang meningkat sepuluh kali ganda.

Semasa era The Great Depression di mana Keynes mendapat kemasyhurannya, kebanyakan orang lebih menumpukan kepada ideanya untuk merangsang ekonomi dan agak sukar untuk sesiapa sahaja membina The Castle In The Air ketika kejatuhan berlaku.

Walaubagaimanapun, dalam bukunya yang bertajuk The General of Employment, Interest and Money, Keynes ada menerangkan kepentingan teori ini sebagai satu bentuk harapan untuk kenaikan dalam pelaburan saham.

Tiada Yang Pasti Dalam Pelaburan Saham

Keynes menyatakan bahawa tidak ada sesiapa yang tahu atau pasti apa yang akan mempengaruhi prospek future earnings dan pembayaran dividen. Hasilnya, kebanyakan orang membuat ramalan jangka panjang berdasarkan kemungkinan yield of an investment yang tidak masuk akal.

Manakala bagi Keynes, beliau telah menggunakan kaedah prinsip-prinsip psikologi dan bukan sekadar membuat penilaian atau jangkaan kewangan terhadap kajian pasaran saham berdasarkan sejarah sebelum ini.

The Castle In The Air Theory bukan sahaja diterima baik oleh orang ramai, tetapi turut disokong kuat dalam dunia kewangan dan komoditi akademik. Robert Shiller, dalam buku tulisan beliau Irrational Exuberance berpendapat bahawa teori ini jelas kelihatan pada letusan Tech Stocks Bubble 1990-an.

Dan yang terkini fenomena ini boleh dilihat dalam instrumen Cryptocurrency seperti Bitcoin yang berada dalam fasa ‘bubble’ pada tahun 2017 hingga 2018.

Kesimpulanya, para pelabur haruslah berhati-hati dalam setiap tindak-tanduk mereka dalam melibatkan diri pada dunia pelaburan. The Castle In The Air Theory bukanlah satu masalah, sebaliknya lebih bermanfaat jika anda adalah seorang pelabur yang profesional.

Sumber: Buku ‘A Random Walk Down Wallstreet- by Burton G Malkiel‘

Previous ArticleNext Article

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

Faktor Yang Menyebabkan India Gagal Dalam Pasaran Industri Semikonduktor Dunia

Industri semikonduktor merupakan industri yang sangat penting dalam kehidupan moden pada hari ini. Disebabkan kepentingan industri ini, kita boleh melihat nilai pasaran dalam industri ini berjumlah $559 billion pada masa ini. Antara negara yang penting dalam menghasilkan semikonduktor dunia ini adalah Amerika Syarikat, China, Jepun, Taiwan dan juga Korea Selatan.

Walaupun begitu, hanya Amerika Syarikat, Jepun, Taiwan dan Korea Selatan sahaja merupakan negara yang mampu menghasilkan semikoduktor berkualiti tinggi dalam peralatan elektronik yang diguna pakai seharian pada masa kini.

Sumber: Statista

Bagi China pula, negara itu merupakan pengguna semikondutor paling besar di dunia dan hanya mampu menghasilkan semikonduktor yang asas sahaja. Tetapi negara tersebut telah melaburkan sejumlah wang yang sangat besar dalam membangunkan industri semikonduktor mereka sendiri yang mana bakal mengugat pasaran yang dipegang oleh pemain industri ini terutamanya negara barat.

Selain China, India juga merupakan salah satu negara yang pernah cuba untuk menjadi pemain dalam industri semikonduktor dalam pasaran dunia. Tetapi setelah hampir tiga dekad mencuburi bidang ini, negara tersebut dilihat gagal dalam menghasilkan semikonduktor yang dapat bersaing di peringkat pasaran antarabangsa.

Perkembangan era semikonduktor ini bermula pada awal era 1960-an di Silicon Valley. Pada ketika itu, Syarikat Fairchild Semiconductor merupakan sebuah syarikat yang pertama menghasilkan cip secara komersial. Pada era tersebut mereka berlumba-lumba untuk membuka kilang semikonduktor di kawasan luar negara di mana negara Asia menjadi destinasi mereka. Pada ketika itu juga, syarikat semikonduktor di Amerika Syarikat melihat Asia sebagai destinasi yang baru kerana kebanyakan negara Asia baru sahaja merdeka dari penjajahan barat dan polisi mereka adalah mempelawa pelabur dari negara luar untuk memajukan negara mereka.

India dilihat salah satu negara yang mengamalkan dasar demokrasi di Asia tetapi melihat kepada keadaan politik dan karenah birokrasi yang tidak stabil, syarikat semikonduktor Amerika Syarikat tidak berani untuk melabur di India dan memilih Malaysia sebagai destinasi pelaburan mereka. India kemudian membangunakan industri semikonduktor mereka sendiri pada era 1980-an, pada ketika itu negara berada pada landasan yang betul bersaing dalam industri tersebut.

India telah menubuhkan pusat penyelidikan yang digelar sebagai SCL. Pada era tersebut, India bersaing bersama dengan Taiwan, Korea Selatan dan Jepun dalam membangunkan industri semikonduktor mereka. Negara yang baru sahaja membangunkan industri semikonduktor mereka pada ketika itu berada dalam fasa tidak jauh ketingalan dengan pelopor industri ini iaitu Amerika Syarikat. Pada ketika itu, kebanyakan mereka hanya ketinggalan sebanyak dua generasi dalam menghasilkan cip prosesor mereka sendiri.

Setelah tiga dekad, kini India telah dilihat ketinggalan sebanyak 12 generasi dalam industri ini. Taiwan dan Korea Selatan dilihat dapat bersiang hebat dalam menghsilkan cip untuk pasaran antarabangsa malah syarikat Taiwan, TSMC secara rasmi mampu mengatasi Intel dalam menghasilkan cip yang bersaing 5 nanometer yang mana pada ketika ini Intel tersepit dalam menghasilkan mikrocip bersaiz 14 nanometer.

Sumber: TF Post

Terdapat beberapa faktor mengapa India gagal membangunkan industri semikonduktor mereka sendiri. Jika dilihat tenaga kerja, mereka mampu untuk menghasilkan teknologi semikonduktor sekurang-kurang dapat bersaing dengan Jepun atau Korea Selatan tetapi mereka dilihat telah gagal dalam perlumbaan tersebut.

Punca paling utama adalah rasuah dikalangan pegawai kerajaan India. Rasuah dalam pentadbiran kerajaan menyebabkan syarikat yang dimiliki oleh kerajaaan gagal menghasilkan apa yang sepatutnya dilakukan oleh syarikat semikonduktor. Selain itu juga, ramai pakar-pakar yang terlibat dalam semikonduktor ini  tidak berminat untuk bekerja di syarikat milik kerajaan disebabkan perkara tersebut.

Paling penting dalam menghasilkan semikonduktor adalah bekalan air bersih yang sangat banyak. Bekalan air bersih di India masih lagi menjadi perkara utama dan masalah domestik bagi negara tersebut. Industri ini memerlukan bekalan air bersih yang sangat banyak bagi menjalankan aktiviti pengahsilan cip yang berkualiti tinggi.

Syarikat milik kerjaan itu tidak berjaya menghasilkan semikonduktor dalam pasaran dan hanya mendapat kontrak dari kerajaan untuk terus beroperasi. Kerugian dicatatkan setiap tahun menyebabkan syarikat tersebut dilihat gagal dalam industri yang penting di India.

Pada tahun 2021, nilai industri yang berkaitan dengan semikonduktor di India adalah sebanyak $27billion dan pada ketika ini negara tersebut masih lagi mengimport bekalan semikonduktor dari negara luar. Jika era 1980-an industri semikonduktor di India hanya ketingalan dua generasi berbanding negara barat, kini mereka telah ketinggalan sebanyak 12 generasi dalam perlumbaan untuk menghasilkan cip bertaraf dunia. Kini negara itu ingin kembali sekali lagi dalam penghasilan cip untuk bersaing dengan pasaran dunia.

Baca juga:

Bila dah dapat rentak dalam dunia pelaburan saham ini, mesti kita bersemangat nak capai tujuan utama kita iaitu nak menggandakan duit pelaburan. Betul tak?

Kalau nak jadi pelabur dan pedagang yang bijak memilih saham berkualiti tinggi, mestilah kena pandai kuasai teknik Analisis Fundamental dan Analisis Teknikal

Pernah dengar formula CANSLIM? Ala…formula popular yang pelabur serata dunia gunapakai. Formula best ini dicipta oleh pelabur tersohor dunia iaitu William J. O’Neil.

Kami juga menggunakan formula yang sama semasa nak pilih saham. Tapi kena fahamkan dulu. Lepas tu insha-Allah senang. Dalam ebook CANSLIM ini kami detailkan lagi ceritanya -> http://thekapital.my/Ebook-CANSLIM