Kisah Pelabur Untung USD 700 Juta Dengan Manipulasi Sistem Cukai Di Eropah

Menjadi seorang trader yang mampu membawa pulangan yang besar dalam pelaburan adalah impian mana-mana insan yang melabur dalam pasaran saham.

Jika dulu kita sudah tahu kisah bagaimana seorang trader dari Britain telah berjaya menghancurkan pasaran saham Amerika Syarikat hanya dalam bilik tidurnya sahaja, kali ini kita akan melihat bagaimana seorang trader yang juga berasal dari negara itu melakukan teknik yang sangat licik untuk mengambil keuntungan terhadap duit cukai di Eropah.

Baca: Navinder Sarao, Trader Yang Menggegarkan Pasaran Saham Amerika Syarikat Hanya Dari Bilik Tidurnya Di London

Beliau adalah Sanjay Shah yang dilahirkan di Britain dan merupakan anak kepada seorang doktor. Pada mulanya, beliau mengikuti jejak langkah kerjaya bapanya dengan mengambil jurusan perubatan dan akhirnya menyedari jurusan tersebut tidak sesuai dengannya.

Beliau akhirnya mengambil jurusan ekonomi dan menjadi pegawai bank. Beliau bekerja dengan beberapa buah bank terkenal dunia seperti bank Morgan Stanley, Credit Suisse dan Rabobank.

Dia yang kemudian terpengaruh dengan kehidupan seorang trader apabila mengetahui kebanyakan trader yang bekerja di bagunan sama dengannya mempunyai kenderaan mewah dan sejak dari itu, beliau menanam cita-citanya menjadi seorang trader sepenuh masa.

Dalam tempoh 20 tahun bekerja sebagai pegawai bank dan juga trader, beliau telah mempunyai pengalaman yang sangat luas dalam bidang kewangan. Nasib malang menimpa dirinya apabila krisis ekonomi berlaku pada tahun 2008.

Pada ketika itu, beliau telah diberhentikan kerja dan menganggur hampir setahun. 

Kredit Gambar: The National News

Akhirnya pada tahun 2009, beliau mengambil keputusan untuk menubuhkan sebuah hedge fund yang tersendiri dan diberi nama Solo Capital Partners LLP. Melalui hedge fund ini, beliau berjaya menjadi seorang jutawan dalam tempoh yang singkat.

Teknik Trade Yang Dilakukan

Sanjay Shah menggunakan teknik pelaburan yang dikenali sebagai cum-ex. Teknik ini bermaksud ‘with and without’ di mana para pelabur mengambil kesempatan di atas kelompongan yang terdapat dalam dividend tax di sesebuah negara. Beliau mengambil kesempatan dengan melakukan trading terhadap dividend tax yang sepatutnya merupakan harta milik kerajaan.

Dividend tax adalah cukai yang dikenakan oleh kerajaan terhadap keuntungan yang diperolehi oleh para pemegang saham sesebuah syarikat. Kerajaan akan mengambil sebahagian kecil cukai tersebut dan kadar pembayaran yang dikenakan terhadap pimilik saham bergantung kepada sesebuah negara.

Jerman antara negara yang paling tinggi mengenakan dividend tax kepada pemegang saham mereka. Melalui teknik cum-ex ini, mereka boleh menipu cukai tersebut tanpa dikesan oleh kerajaan.

Analogi yang paling mudah untuk memahami cum-ex adalah seperti Bantuan Keluarga Malaysia (BKM). Bagi keluarga yang mempunyai anak satu, mereka hanya boleh memperoleh duit BKM sebanyak RM1000 manakala bagi keluarga yang anak tiga, mereka boleh memperolehi sebanyak RM2000.

Tapi apa yang berlaku, keluarga anak satu ini memanipulasi maklumat diri mereka dengan mengatakan bahawa mereka mempunyai anak tiga dan bantuan yang diperolehi adalah sebanyak RM2000 walaupun mereka sebenarnya hanya layak mendapat RM1000.

Faktor yang menyebabkan kerajaan Eropah tidak dapat mengesan teknik manupulasi dividend tax adalah disebabkan oleh sistem pengurusan kewangan yang usang dan tidak dinaiktaraf kepada sistem yang terkini.

Kesan daripada manipulasi dividend tax ini menyebabkan banyak kerajaan di Eropah mengalami kerugian yang sangat besar dan Jerman merupakan negara yang paling terkesan dengan kelicikan pelabur. Sebanyak $60 bilion telah hilang dari kerajaan negara Eropah yang terlibat kesan daripada sindiket ini.

Sanjay Shah turut sama mengambil kesempatan terhadap kelompongan sistem pengurusan kewangan melalui hedge fund yang dikendalikannya itu. Disebabkan terlalu banyak pelabur yang mengambil kesempatan terhadap kelemahan yang terdapat dalam sistem tersebut, Kesatuan Eropah sebulat suara  membentang undang-undang baru bagi menghalang perkara ini daripada terus berlaku.

Mereka mula memburu mana-mana individu yang telah menggunakan teknik ini untuk mendapatlkan duit dengan mudah tanpa melakukan kajian terhadap pasaran saham.

Sanjay Shah merupakan salah seorang trader yang dipercayai telah membuat keuntungan ‘atas angin’ sebanyak $700 juta sepanjang terlibat dalam cum-ex ini. Beliau kini berdepan dengan beberapa tuduhan dan saman di beberapa negara di benua tersebut seperti Denmark.

Sehingga hari ini semua harta yang diperolehi dari kegiatan cum-ex ini telah dibekukan oleh Mahkamah Britain dan perbicaraan terhadap kes ini sedang berlaku. Sanjay Shah menafikan tuduhan yang dikenakan dan menganggap ia adalah peluang pelaburan yang cerah akibat kelemahan sistem itu sendiri.

Beliau hanya mengambil peluang keemasan dan pada ketika itu, tidak ada undang-undang yang khusus menghalang mana-mana pelabur baru untuk melakukan cum-ex. Setakat hari ini, Mahkamah Britain masih belum mampu menjatuhkan hukuman terhadap Sanjay Shah terhadap tindakannya yang melakukan cum-ex.

Sumber Rujukan:

Bloomberg Quicktake

The Print

Previous ArticleNext Article

5 Langkah Mudah Cara Orang Malaysia Membeli Saham Twitter

Saya pasti kita semua telah mendengar berita Elon Musk bakal membeli Twitter. Elon Musk sebagai orang terkaya di dunia mungkin tidak menganggap nilai USD44 bilion yang diperlukan untuk membeli Twitter sebagai satu jumlah yang besar.

Berapa agaknya nilai kekayaan Elon Musk?

Sumber: forbes

Setakat 30 April 2022, nilai kekayaan Elon Musk adalah sebanyak USD246 bilion. Wang yang dikeluarkan untuk membeli Twitter pula tidak sampai separuh nilai kekayaan beliau.

Pernahkah anda terfikir bagaimana caranya untuk membeli saham Twitter? Jom ikut 5 langkah ini.

1. Buka Akaun Saham Global

Kita di Malaysia ni tidak perlu bersusah payah pergi ke luar negara untuk membuka akaun. Di Malaysia, terdapat beberapa broker tempatan yang menawarkan platform membeli saham global. Antara contoh broker tempatan yang membolehkan anda membeli saham global adalah CGS-CIMB, BIMB Investment dan lain-lain.

Baca Nak Buka Akaun CDS Online Dengan CGS-CIMB? Jom Ikut Tutorial Ini

Perkara yang penting ketika anda membuka akaun, pastikan anda turut mendaftar untuk akaun global. Dengan 1 login sahaja, anda boleh membeli saham dari pelbagai buah negara.

Sumber: CGS-CIMB

2. Semak Laporan Kewangan Twitter

Sebelum nak beli saham Twitter, adalah amat penting untuk anda semak terlebih dahulu laporan kewangan Twitter. Anda perlu sentiasa melihat saham sebagai satu perniagaan.

Semak sekiranya syarikat mempunyai perolehan yang baik, semak sama ada syarikat membuat keuntungan atau sedang rugi dan semak sekiranya syarikat mempunyai aliran wang tunai yang baik.

Tips yang penulis boleh kongsikan kepada anda adalah cari 5 info di bawah di dalam laporan kewangan syarikat.

I. Perolehan (Revenue)

II. Keuntungan (Profit)

III. Aset (Asset)

IV. Liabiliti (Liability)

V. Ekuiti (Equity)

Untuk bacaan lebih lanjut sila baca: 5 Perkara Penting Dalam Penyata Kewangan Laporan Syarikat Yang Perlu Kita Tahu

Mana nak cari maklumat-maklumat ini? Anda boleh rujuk pada laman sesawang seperti Investing.com dan Yahoo Finance. Jika anda ingin merujuk pada laman sesawang yang lain juga tidak menjadi masalah.

3. Berapa Banyak Modal Yang Dilaburkan

Berapa modal yang diperlukan untuk membeli saham Twitter? Sebenarnya tak perlu keluarkan modal yang terlalu besar untuk membeli saham Twitter kerana anda boleh membeli saham Twitter serendah 1 unit. Jom kita lihat berapa harga seunit saham Twitter.

Sumber: Investing.com

Setakat 2 Mei 2022, harga seunit saham Twitter adalah USD49.14. Saham Twitter didagangkan di New York Stock Exchange. Oleh itu pastikan anda mencari nama saham Twitter di pasaran yang betul di trading platform anda.

Sekiranya anda mahu membeli lebih banyak saham Twitter sebagai contoh 100 unit, maka modal yang perlu dikeluarkan untuk membeli 100 unit saham Twitter adalah sekitar USD4,914.

Jumlah ini belum mengambil kira kos lain seperti kos brokerage. Harus diingatkan modal yang digunakan untuk tujuan pelaburan adalah daripada wang lebihan sahaja dan wang tersebut adalah wang yang anda sanggup rugi. Hal ini kerana, dalam pelaburan saham rugi itu pasti untung itu wajib.

Ayat di atas menerangkan kepada anda bahawa dalam pelaburan saham, anda juga terdedah kepada kerugian. Sekiranya anda ada ilmu pelaburan yang betul, nescaya anda mampu mengelak dari kerugian yang sia-sia.

4. Buat Pesanan Untuk Saham Twitter

Bila dah buat kajian fundamental terhadap saham Twitter dan dah tahu berapa unit saham Twitter yang ingin dibeli, masukkan duit siap-siap ke dalam akaun CDS anda. Selepas duit dah masuk ke dalam trust account anda, anda boleh mula mencari saham tersebut di trading platform.

Baca: Wajib Ada Trading Plan Sebelum Membeli Apa-Apa Saham

Berdasarkan carian saham Twitter di CGS-CIMB, saham Twitter adalah tidak patuh syariah.

Sekiranya akaun CDS anda adalah akaun Islamik, anda tidak dapat membeli saham Twitter. Sekiranya akaun anda adalah akaun konvensional, maka anda boleh membeli saham ini.

Status syariah saham Twitter mungkin berbeza di platform lain kerana panel syariah setiap broker adalah berbeza-beza.

Walaubagaimanapun, sekiranya anda ingin merujuk kepada panel syariah pihak ketiga seperti Islamicly juga tidak menjadi masalah.

Anda boleh rujuk pada Dealer atau Remisier anda untuk pembelian saham secara offline.

5. Pantau Prestasi Pelaburan

Setelah pembelian saham Twitter anda berjaya, jangan terus melupakan saham tersebut. Anda dinasihatkan untuk terus pantau prestasi pelaburan anda. Sebelum membeli saham, bukankah anda dah ada trading plan?

Baca: 3 Perkara Penting Dalam Trading Plan

Trading plan akan membantu anda untuk merancang langkah seterusnya sekiranya harga saham bergerak naik atau turun.

Selain itu, satu tips untuk anda adalah anda perlu peka dan rajin membaca berita atau sebarang sentimen yang berkaitan dengan Twitter. Sebarang berita positif mahupun negatif mampu memberi kesan terhadap harga saham.

Twitter sebagai salah satu platform sosial media terbesar dunia banyak digunapakai oleh masyarakat dunia.

Oleh itu, jangan ambil ringan terhadap kesan berita terhadap harga saham Twitter. Saya pasti anda mahu pulangan pelaburan yang positif.

Jangan risau kerana kami juga kongsikan kepada anda beberapa laman web percuma untuk dapatkan maklumat mengenai saham global.

Baca: Ini Laman Web Percuma Untuk Dapatkan Maklumat Terbaik Mengenai Saham Global

Panduan melabur saham global:

Berhajat untuk kembangkan portfolio pelaburan ke luar negara?

Rugi korang yang tak mulakan langkah pertama beli saham-saham global seperti Apple, Microsoft, Tesla, NVIDIA, AMD dan banyak lagi.

Takut saham tu mahal? Eh, banyak lagi saham-saham yang murah dan patuh syariah.

Waktu jual beli saham dibuka sekitar 9.30/10.30 malam. Boleh buat analisis, beli saham dan buat profit tanpa perlu ganggu waktu kerja.

Miliki e-book step by step untuk melabur saham di US. Dalam e-book ini, anda akan belajar:

1. 3 indeks yang ada di Wall Street
2. Cara pilih saham-saham yang berkualiti
3. Cara pilih saham mengikut kriteria
4. Teknik yang berkesan untuk beli saham US
5. Cara menentukan saham patuh syariah atau tidak
6. Kenali broker-broker yang ada untuk jual beli saham US
7. Dua screener percuma

Miliki e-book ini sekarang -> Dari Malaysia Ke Wall Street