5 Sebab Kenapa REIT Singapura (S-REITs) Pilihan Bijak Di Kala Pandemik Covid-19

Sub Topik

REIT merupakan singkatan kepada Real Estate Investment Trust atau dalam Bahasa Melayu bermaksud Amanah Pelaburan Hartanah. REIT adalah cara termudah dan termurah untuk kita melabur secara tak langsung ke dalam industri hartanah. Malah REIT juga mempunyai kadar bayaran dividen yang tinggi.

Jom kita tengok mengapa REIT Singapura (S-REITs) adalah merupakan pilihan yang bijak di kala pandemik Covid-19 melanda seluruh dunia.

1. Aset Kelas Yang Sangat Kukuh

Bila kita sebut pasal hartanah, sememangnya ia merupakan pelaburan yang sangat kukuh. Begitu juga halnya dengan S-REITs.

Memang tak dinafikan bahawa harga S-REITs jatuh mendadak pada bulan Mac yang lalu, namun kini ianya telah membuat rebound semula.

S-REITs adalah pelaburan jangka masa panjang yang bersifat defensif dan menawarkan dividen yang tinggi dan konsisten. Sememangnya ia pelaburan yang perlu ditambah dalam mana-mana portfolio pelaburan, tidak kira sama ada ekonomi naik atau gawat.

2. Nilai Hartanah Singapura Yang Meningkat

Kita semua tahu bahawa Singapura adalah sebuah pulau yang mempunyai tanah yang terhad dan S-REITs ini bergantung kepada hartanah di Singapura.

Dengan bekalan yang terhad dan permintaan yang steady, maka nilai hartanah di Singapura dijangka naik dalam jangka masa panjang.

Malah ada S-REITs yang mencatatkan pulangan sebanyak 27% bagi tahun 2019.

3. Sokongan Kuat Kerajaan Singapura

Banyak polisi kerajaan berkenaan dengan cukai dan rangka kerja undang-undang yang memihak kepada sektor S-REITs ini. Di antaranya:

Pengecualian cukai
Kenaikan had leverage S-REITs
Pelaksanaan interest coverage ratio (ICR) yang mengukur tahap kebolehan membayar hutang, ditangguhkan ke 1 Januari 2020

Ianya bagi memastikan S-REITs ini kekal berdaya saing.

4. Peluang Sekali Dalam Sedekad

Seperti yang kita tahu, kegawatan ekonomi berlaku setiap 10-12 tahun. Maka rebutlah peluang yang datang hanya sekali dalam masa sedekad ini.

Dengan kadar faedah yang rendah oleh pihak bank, S-REITs menawarkan pulangan ~5%. Ini meletakkannya di depan berbanding aset pelaburan yang lain.

Harga S-REITs juga telah menyusut banyak jika dibandingkan dengan awal tahun yang lalu. Ini adalah peluang untuk membelinya pada harga diskaun.

5. Potensi Jangka Masa Panjang

S-REITs berpotensi untuk berkembang dengan lebih pesat apabila ekonomi kembali pulih. Para pelabur digesa untuk merebut peluang untuk menikmati pulangan bagi jangka masa sederhana dan panjang.

Adat pelaburan, “Buy low and sell high”. Beli ketika harga tengah murah dan jual apabila harga dah naik tinggi.

Sumber Rujukan: https://www.syfe.com/magazine/why-singapore-reits-are-still-a-buy-despite-covid-19/

Nak tahu peluang yang ada di dalam REIT Singapura secara lebih mendalam? Jom kita bersama-sama CGS-CIMB Securities dan Singapore Exchange di dalam forum Invest Singapore 2020 yang akan diadakan secara maya.

Ianya akan berlangsung pada hari Rabu, 18 November pada pukul 9 malam. Jom daftar sekarang di

Sub Topik

Minat dalam pelaburan pusat data (DC) masih kukuh

Berdasarkan analisis kami, risiko geopolitik yang meningkat dan krisis tenaga yang berlaku tidak menyekat pelaburan dalam sektor DC di Malaysia. Semakan lapangan dan perbincangan dengan pemain-pemain industri dan syarikat-syarikat pembekal DC menunjukkan adanya permintaan yang berterusan daripada penyedia prasarana awan besar dan perkhidmatan kolokasi, dengan kurangnya perubahan pada pelaburan yang dirancang. Permintaan kukuh untuk beban kerja berkaitan kecerdasan buatan (AI) tetap menjadi pendorong penting dalam jangka panjang, sekali gus mengurangkan kebimbangan berkenaan rantaian bekalan dan kemungkinan kos pembinaan yang lebih tinggi.

Malaysia dapat meraih manfaat daripada pelarasan semula portfolio DC dan pempelbagaian geopolitik

Kami berpendapat bahawa kebimbangan yang kian meningkat berkenaan keselamatan aset-aset prasarana DC, ditambah pula dengan kerentanan rantaian bekalan yang berlarutan, dapat mencetuskan pelarasan portfolio DC keluar dari rantau Timur Tengah dan beralih ke Asia Tenggara. Malaysia merupakan penerima manfaat semula jadi daripada peralihan yang berpotensi berlaku ini apabila melihat pada kedudukannya sebagai hab DC yang strategik dengan beberapa penyedia awan berskala besar dari AS sudahpun membangunkan kawasan-kawasan awan baharu. Di samping kos tanah dan tenaga yang menarik, kestabilan politik dan kerangka dasar yang kukuh menyokong dan mengukuhkan lagi daya tarikan Malaysia sebagai destinasi DC pilihan.

Asas komersial DC masih menguntungkan meskipun kos tenaga lebih mahal dan rantaian bekalan semakin terhad

Penilaian kami menunjukkan bahawa kos pembinaan DC masih terkawal meskipun berlakunya krisis tenaga, oleh sebab kelebihan kos di Malaysia dan penggunaan model kos tokok. Dengan bekalan DC berkapasiti melebihi 3GW diunjurkan sehingga 2030, nilai pembinaan berjumlah MYR90bn menanti para kontraktor. Tarif elektrik terkawal Malaysia masih antara yang paling murah di rantau ini, dengan pendedahan kecil kepada turun naik kos bahan api yang berpunca daripada konflik di Timur Tengah. Kami anggarkan bahawa DC akan menampung kos tarif pada purata USD0.17/kWj, walaupun sekiranya harga arang batu mencecah USD220 tan, iaitu masih lebih murah berbanding harga di Filipina dan Singapura sekarang.

Sementara itu, bekalan air tambahan yang bakal beroperasi mencukupi untuk memenuhi keperluan DC, khususnya di kawasankawasan utama. Walaupun penutupan Selat Hormuz melambatkan jumlah masa pengeluaran untuk unit pemprosesan grafik (GPU), pemecut AI dan modul memori jalur lebar tinggi (HBM), penggunaan sistem kitar semula helium gelung tertutup telah mengelakkan penutupan operasi pengeluaran oleh faundri-faundri wafer.

Pilihan utama pelaburan DC

Gamuda dan Sunway Construction ialah pilihan kami untuk syarikat pembinaan DC, disokong oleh buku pesanan pembinaan DC mereka yang kukuh sekitar MYR5bn setiap satunya (11% dan kira-kira 55% daripada jumlah buku pesanan masing-masing) dan rekod prestasi pelaksanaan. Bagi pendedahan tenaga, kami menyukai Tenaga Nasional (TNB) dengan permintaan tenaga elektrik mendorong pelaburan capex dan pertumbuhan perolehan terkawal. Telekom Malaysia (TM) pula ialah pilihan pelaburan DC telko kami, disokong oleh rangkaian belakang gentiannya yang meluas dan pemilikan kabel dasar laut, dan pendedahan langsung kepada permintaan kolokasi lebih tinggi. Risiko terhadap pandangan kami termasuklah: perbezaan antara ROI dan capex dengan nilai pengewangan DC yang sebenar, kawalan dasar lebih tegas, sekatan lebih ketat terhadap akses kepada GPU, dan persaingan daripada pasaran-pasaran DC baru lain dan yang memuncul.