Portfolio kewangan adalah aset kewangan dalam bentuk satu kumpulan yang dimiliki oleh pelabur, di mana terdapat saham, bon (bond) dan pelbagai instrumen kewangan di dalam portfolio tersebut. Bon adalah sekuriti pendapatan tetap yang dikeluarkan oleh syarikat atau kerajaan untuk mengumpul modal.

Pengeluar bon akan menggunakan duit bon (bond) yang telah dikumpul atau dipinjam dari para pemegang bon untuk aktiviti perniagaan atau penjanaan wang. Dalam masa yang sama, pengeluar akan membuat pembayaran tetap kepada para pemegang bon dengan kadar faedah tetap atau berubah dalam jangka masa yang ditentukan mengikut kontrak yang telah dipersetujui.

Setiap portfolio mempunyai risiko. Bagi setiap pelabur, risiko yang dihadapi adalah potensi kerugian wang. Dalam erti kata lain, wang dilabur boleh jadi mendapat pulangan yang menguntungkan atau mengalami kerugian yang tidak dijangka.

Maka, untuk menjadi seorang pelabur, anda perlu berani mengambil risiko serta belajar menguruskannya untuk mengejar keuntungan. Bak kata pepatah, jika tidak dipecahkan ruyung, manakan dapat sagunya yang bermaksud tanpa usaha atau sikap tidak berani mengambil risiko tidak akan membuahkan keuntungan yang diidamkan.

Maka dengan itu, setiap pelabur perlu mengetahui cara-cara atau tips dalam menguruskan risiko bagi sebuah portfolio.

Mempunyai Trading Plan Sebelum Menekan Butang Beli

Punca kegagalan utama bagi setiap pelabur ketika membeli saham adalah tidak mengamalkan asas trading plan yang tepat. Ramai pelabur menganggap selepas mengkaji fundamental analysis dan technical analysis sudah cukup untuk menekan butang beli.

Walau bagaimanapun, trading plan harus dibuat kerana dari situ kita dapat mengetahui pada harga nak beli (entry price), sasaran keuntungan yang kita nak capai (target price) dan harga yang perlu dijual sekiranya telah mengalami kerugian besar yang tidak dijangka (stop loss).

Untuk mengetahui harga beli (entry price), setiap pelabur perlu mengenal pasti beberapa kriteria atau situasi pola harga turun naik bagi sesebuah saham. Antara contoh yang boleh kita ambil adalah (downtrend line breakout). Situasi ini berlaku apabila kita lihat pola harga penurunan yang mendadak (downtrend) sehingga mencapai titik paras bawah (support), kemudian naik semula mengatasi resistance. Terdapat juga pola (gap) di mana harga saham yang melonjak naik secara tiba-tiba mengatasi harga tutup (closing price) hari sebelumnya dan banyak lagi kriteria-kriteria untuk harga beli (entry price).

Downtrend Line Breakout

Seterusnya, setiap pelabur perlu meletakkan sasaran keuntungan (target price) bagi setiap saham. Setelah mencapai harga keuntungan (target price), pelabur mesti jual saham untuk mengelakkan sebarang kerugian. Manakala perkara ketiga yang perlu ada dalam trading plan adalah stop loss.

Biasanya situasi ini jarang berlaku sekiranya setiap pelabur mempunyai analisa yang baik, tetapi berlaku situasi di mana harga turun mencecah support iaitu melebihi 1-3 bid harga support, pelabur perlu menjual saham itu dan amat bahaya untuk menunggu harga naik semula. Jika tidak, pelabur akan mengalami kerugian yang lebih besar.

Peruntukan Aset (Asset Allocation)

Modal yang banyak tidak menjamin seorang pelabur itu untuk mendapat pulangan yang tinggi. Jika tersilap dalam membuat penilaian dan keputusan ketika ingin memiliki pegangan dalam sesuatu instrumen pelaburan, boleh jadi lebih daripada separuh atau keseluruhan modal akan hangus begitu sahaja.

Peruntukan aset ini penting bagi mengimbangi di antara risiko dan ganjaran sesuatu pelaburan itu mengikut matlamat seseorang itu dan kadar toleransi mereka terhadap risiko dan dengan peruntukan aset yang bijak dapat menentukan hasil yang akan diperoleh kelak.

Pertama, seorang pelabur pastinya lebih mementingkan terlebih dahulu risiko yang datang berbanding pulangan yang akan diperoleh. Mereka akan meletakkan modal yang sedikit tinggi ke dalam pelaburan yang kurang risiko berbanding pelaburan berisiko tinggi walaupun menjanjikan pulangan yang lebih lumayan.

Contoh pelaburan yang kurang risiko adalah unit amanah seperti Amanah Saham Bumiputera (ASB) dan akaun simpanan di bank. Hal ini kerana pelabur mahu mengelakkan terdedah kepada risiko yang lebih tinggi.

Antara pelaburan berisiko tinggi adalah pelaburan mata wang kripto disebabkan pola kenaikan dan penurunan harga aset itu sangat tidak menentu manakala pelaburan berisiko sederhana adalah seperti pelaburan hartanah. Pelabur boleh membahagikan modal mereka kepada pecahan seperti 50%, 30% dan 20% masing-masing untuk pelaburan berisiko rendah, sederhana dan tinggi.

Pada waktu yang sama, peruntukan aset boleh dibuat berdasarkan matlamat pelaburan seseorang itu sama ada untuk jangka masa panjang atau pendek. Antara matlamat seseorang melabur adalah untuk membeli rumah, berumah tangga, persaraan dan banyak lagi.

Kumpulan Wang Simpanan Pekerja (KWSP) adalah contoh pelaburan yang bertujuan untuk digunakan selepas persaraan seseorang. Peruntukan yang dibuat adalah bersesuaian dengan tempoh masa kehidupan seseorang dalam jangka hayatnya.

Peruntukan yang besar boleh diletakkan ke dalam pelaburan yang berisiko tinggi bagi mendapatkan pulangan yang tinggi. Ini sesuai kepada mereka yang mensasarkan matlamat jangka pendek, jadinya mereka mencuba jadi lebih berani dengan mengambil risiko yang lebih besar.

Secara tuntas, terdapat banyak lagi tips pengurusan risiko yang boleh didapati selain daripada yang disebut di dalam penulisan ini. Terpulang kepada pembaca sama ada untuk menggunakan tips yang dicadangkan ataupun sebaliknya. Tiada sebarang paksaan sama ada hendak menerima sepenuhnya penulisan ini dan menyematkannya dalam hati atau tidak.

Akhir kata lain orang lain caranya dalam menangani risiko yang muncul melibatkan berbagai jenis pelaburan. Setiap orang berbeza toleransinya terhadap setiap tahap risiko yang sedang dan akan mereka hadapi.

Penulis boleh dihubungi di:

Muhammad Amir bin Yahya ( am**********@gm***.com )
Abdul Qaader bin Hamid ( ab*************@gm***.com )
Prof Madya Dr Nuradli Ridzwan Shah Bin Mohd Dali ( nu*****@us**.my )
Fakulti Ekonomi dan Muamalat Malaysia
Universiti Sains Islam Malaysia