12 Jenis ‘Bias’ Dalam Menganalisa Pasaran

Pada tahun 1923, 7 individu yang mencapai kejayaan tertinggi dalam “Pyramid To Financial Success” di Amerika Syarikat telah berjumpa di Hotel Edgewater yang terletak di Chicago. Mereka merupakan individu yang mengatasi kekayaan seluruh rakyat Amerika Syarikat pada masa itu.

Siapakah mereka ini?

1. Jesse Livermore: ‘The Greatest Bear on Wall Street

2. Charles M. Schwab: Presiden syarikat keluli terbesar dunia

3. Arthur Cutten: ‘The Greatest Wheat Speculator’

4. Richard Whitney: Presiden New York Stock Exchange (NYSE)

5. Albert B. Fall: Senator dan menteri kabinet

6. Leon Fraser: Presiden International Bank of Settlement

7. Ivar Kreuger: ‘The Match King’

Tahukah anda apa yang terjadi pada mereka dalam lebih kurang 10 tahun selepas The Great Depression yang berlaku pada tahun 1929?

Schwab dan Cutten menjadi muflis sehingga penghujung hayat mereka, Whitney dan Fall seringkali melakukan cubaan untuk membunuh diri. Fraser, Kreuger dan Livermore (yang pernah mendapat gelaran The WallStreet Tycoon) telah membunuh diri.

Berdagang dan melabur bukanlah satu kerja yang mudah. Kita perlu keluar daripada kelompok pemikiran orang biasa. Malah, psikologi perlu sentiasa dijaga.

Dipercayai sebahagian daripada mereka menemui kegagalan pada masa itu disebabkan wujudnya bias dalam membuat tindakan.

Apa itu bias? Bias adalah kecenderungan dalam membuat keputusan dan mungkin akan jadi berat sebelah dalam banyak keadaan.

Jom kita tengok beberapa jenis bias yang ada.

1. Anchoring Bias

Bermaksud individu yang sangat percaya pada kefahaman/pandangan mereka pada pertama kali menerima maklumat. Contohnya ketika kita sedang menganalisa pasaran dan disebabkan semua data pasaran kelihatan positif, kita pun beli saham tersebut.

Disebabkan kita tidak mempertimbangkan maklumat lain, kita pun tersilap langkah dalam membuat tindakan. Cara penyelesaiannya, kita perlu mencari individu yang lebih pandai yang bercanggah pendapat dengan kita mengenai pasaran tersebut.

Bukan untuk mempengaruhi tindakan kita, tetapi untuk menepis sejauh mana pandangan dan maklumat yang kita dapat adalah betul atau masih terdapat kekurangan bagi membaiki tindakan tersebut.

2. Availability Heuristic Bias

Kita terlalu mempercayai maklumat yang diterima. Contohnya kita mempercayai pengganas di Amerika Syarikat adalah faktor utama kepada ancaman nyawa rakyat Amerika. Disebabkan itu, keseluruhan media massa di sana memaparkan berita tentang ancaman aktiviti pengganas.

Tetapi tahukah anda, jika dilihat pada perspektif yang lain, maklumat yang disampaikan oleh media massa adalah 55 kali ganda lebih berbahaya daripada pengganas. Risiko anda dibunuh oleh lembu lebih tinggi, berbanding dibunuh pengganas menurut Consumers Product Community Commission.

Walaupun polis menjaga keamanan di Amerika Syarikat tetapi kita lebih berpotensi sebanyak 130 kali ganda terbunuh di tangan polis berbanding pengganas. Semua ini disebabkan manusia membuat tindakan kepada sebarang analisa melalui berita dan pengaruh media massa berbanding fakta dan statistik.

3. Bandwagon Effect Bias

Manusia mempercayai sesuatu perkara bukan berdasarkan kepada kepercayaan mereka sepenuhnya, tetapi berdasarkan kepada kepercayaan orang ramai. Dalam erti kata lain, kita terikut-ikut dengan tindakan dan kepercayaan orang lain.

Contohnya, kita membeli sesuatu saham disebabkan kita melihat orang ramai juga membeli saham tersebut, bukan disebabkan hasil daripada analisa pasaran yang kita sendiri lakukan.

4. Choice Supportive Bias

Mempertahankan pendapat, pandangan dan tindakan disebabkan itulah perkara yang dipercayai 100%. Tiada pertimbangan dibuat walaupun masih terdapat kekurangan dan kelemahan terhadap pendapat, pandangan dan tindakan tersebut.

Contohnya kita berkata saham X adalah sesuai untuk dibeli kerana kita sudah memilikinya, tetapi orang lain berpandangan ia sudah berada di paras yang terlalu tinggi.

5. Confirmation Bias

Individu yang mempercayai maklumat berdasarkan kesesuaian dengan kepercayaan yang mereka miliki.

Contohnya dalam analisa pasaran, apabila indikator X bersilang dengan indikator Y, maka sesuai untuk beli saham tersebut tanpa mempertimbangkan faktor lain seperti analisa fundamental saham tersebut.

6. Ostrich Bias

Individu yang hanya menerima maklumat yang positif dan baik, kemudiannya menolak maklumat-maklumat negatif dan kurang baik yang bercanggah dengan pendapat mereka.

7. Outcome Bias

Mereka mengabaikan hasil daripada tindakan mereka. Contohnya mereka berpandapat bahawa kurang sesuai untuk membeli Saham ABC disebabkan tekanan daripada faktor lain, tetapi mereka tetap melaksanakan pembelian walaupun mereka tahu risiko untuk mereka rugi adalah tinggi.

8. Overconfidence Bias

Anda terlalu yakin terhadap analisa pasaran yang telah dibuat. Lebih-lebih lagi sekiranya anda mempunyai rekod kejayaan yang tinggi.

Ianya menyebabkan anda terlalu yakin sehingga mengabaikan faktor lain yang mungkin boleh menjejaskan tindakan anda.

9. Placebo Bias

Kita mempercayai bahawa kaitan hasil dengan apa yang dilakukan adalah bersesuaian. Contohnya kita membeli Saham XYZ disebabkan analisa fundamental yang positif lalu saham XYZ meningkat.

Di lain hari, jika kita melihat saham DEF menunjukkan persepsi yang sama, pandangan kita juga akan sama seperti saham X tersebut. Walaupun sebenarnya kejayaan anda melabur dalam saham X banyak dibantu oleh nasib.

10. Survivorship Bias

Individu yang berpandapat bahawa jika mereka melakukan perkara atau tindakan yang sama seperti mereka yang berjaya, hasilnya juga akan sama.

Contohnya jika pelabur tersohor seperti Warren Buffet mengamalkan Value Investing dalam falsafah pelaburan beliau, kita yang buat perkara yang sama akan menghasilkan kejayaan seperti beliau.

11. Selective Perception Bias

Memilih maklumat tertentu untuk mengelakkan kesan buruk. Contohnya kita peminat kelab bola sepak Chelsea, kita mengikuti semua perkembangan terkini tentang kelab bola sepak tersebut.

Namun kita menolak semua informasi berkaitan Liverpool yang lebih kuat berbanding Chelsea. Maklumat seperti kehebatan Liverpool semuanya ditolak disebabkan kita penyokong Chelsea.

12. Blind Spot Bias

Jika kita tanya seseorang individu bijak pandai tentang sejauh mana mereka bias berbanding individu lain, semestinya mereka menjawab mereka kurang bias berbanding orang lain.

Namun semua orang sebenarnya berpotensi untuk mengalami bias, sama ada kita sedar atau tidak.

Charles Munger yang merupakan ikon dalam dunia pelaburan telah merumuskan Psychology Human Misjudgement – 25 Cognitive Bias dalam memantapkan falsafah pelaburan beliau. Adakah bias-bias ini kita boleh elakkan atau manfaatkan?

Sudi sekiranya kami menyelitkan kata-kata hikmat dari Paul Tudor Jones:

Everyday I assume every position I have is wrong

Iklan
Previous ArticleNext Article

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

Adidas Bakal Menjual Pemilikan Di Dalam Reebok Bagi Menumpukan Kepada Jenamanya Sendiri

Ketika krisis pandemik Covid-19 yang berlaku sekarang, kita dapat lihat bagaimana perniagaan yang berteraskan e-commerce berjalan dengan rancak. Bagi jenama sukan terkenal dunia, mereka memperolehi pulangan yang sangat lumayan seperti jenama Nike dan Lululemon yang berjaya menggandakan jualan mereka pada tahun lepas.

Baca: Bagaimana Jualan Nike Meningkat Walaupun Berdepan Dengan Covid-19

Walaupun begitu, tidak semua syarikat berasaskan sukan menikmati nasib yang sama terutama jika syarikat itu kurang publisiti di peringkat antarabangsa. Perkara ini terjadi kepada salah sebuah syarikat pakaian sukan yang terkenal pada era 1980-an iaitu Reebok.

Syarikat ini merupakan anak syarikat yang dimiliki oleh gergasi sukan dunia iaitu Adidas.

Permulan Reebok

Kredit Gambar: Envzone

Reebok merupakan sebuah syarikat yang diasakan oleh dua orang adik-beradik Joe dan Jeff Foster yang berasal dari England. Mereka beri nama Reebok yang merupakan sejenis spesis rusa yang terdapat di Afrika.

Pada permulaan syarikat ini, mereka hanya fokus kepada kasut yang digunakan untuk sukan olahraga. Reebok mula memasuki pasaran Amerika Syarikat pada akhir 1970-an yang mana pada era tersebut, banyak syarikat mula bersaing dalam pasaran kasut sukan.

Syarikat ini mula berkembang di Amerika Syarikat apabila Paul Fireman, seorang ahli peniagaan Amerika Syarikat mula menjual kasut tersebut di pasaran Amerika Syarikat. Sambutan yang diterima oleh Reebok sangat menggalakkan.

Paul Fireman melihat potensi tersebut lalu mengambil keputusan untuk membeli Reebok secara keseluruhannya. Beliau berjaya membeli  syarikat tersebut dan mula beroperasi di Boston, Massachusetts. Di era 1980-an, syarikat ini berjaya mengambil tempat di Amerika Syarikat.

Strategi yang digunakan oleh Reebok pada ketika itu adalah dengan memfokuskan kasut kepada kaum wanita yang ingin melakukan senaman aerobik. Ternyata strategi tersebut berjaya dan idea ini berasal dari isteri Paul Fireman sendiri.

Dengan keuntungan yang diperolehi oleh Reebok dalam penjualan kasut senaman aerobik wanita, syarikat itu dapat bersaing dengan Nike dan Adidas yang fokus kepada kasut atlet lelaki terutamanya bola keranjang.

Kemudian di era 1990-an, Reebok turut menghasilkan kasut bola keranjang mereka sendiri yang menggunakan pemain NBA Shaquille O’Neal sebagai duta kasut mereka. Jualan kasut tersebut begitu memberangsangkan dan dalam masa yang singkat sahaja, 10,000 unit kasut berjaya dijual.

Masuk ke era milenium, jualan Reebok semakin berkurangan tetapi masih stabil kerana mereka mempunyai peminat yang tersendiri.

Seterusnya pada tahun 2005, syarikat ini telah dibeli oleh gergasi sukan Jerman iaitu Adidas dengan harga USD3.8 bilion. Bermula dari sini, Reebok mula mengalami penurunan yang mendadak daripada segi jualan walaupun tujuan utama Adidas adalah untuk menyekat kemaraan Nike yang telah mendominasi pasaran Amerika Syarikat.

Kenapa Reebok Gagal?

Kredit Gambar: Complex

Di antara faktor utama yang menyebabkan Reebok gagal bersaing di peringkat antarabangsa adalah disebabkan oleh Adidas itu sendiri. Kekuatan utama yang dimiliki oleh Reebok adalah mereka menjalinkan kerjasama yang baik dengan pemain NBA bagi tujuan pemasaran.

Setelah Adidas memiliki Reebok, Adidas telah memutuskan kerjasama tersebut dengan menggantikan kasut Adidas untuk kegunaan pemain NBA. Ini telah melemahkan jenama Reebok di pasaran.

Selain itu juga, Adidas telah memfokuskan Reebok kepada sukan mixed martial arts (MMA) yang mana suka ini kurang popular jika dibandingkan dengan sukan bola keranjang atau bola sepak.

Dari setahun ke setahun, Reebok tidak mempunyai matlamat yang jelas. Pada tahun lepas, Reebok hanya menyumbang sebanyak 7% jualan kepada Adidas.

Strategi Baru Adidas

Kredit Gambar: CNBC

Oleh yang demikian, Adidas akan menjual Reebok kepada pelabur luar kerana merka sedar sukar untuk fokus kepada dua jenama dalam satu masa. Di antara  pembeli yang dikhabarkan  berminat untuk mendapatkan syarikat tersebut adalah VF Corporation, Authentic Brands Group, Anta Sports, dan juga khabar angin yang mengatakan Shaquille O’Neal juga turut berminat mendapatkan syarikat tersebut.

Sumber Rujukan:

Tahukah anda bahawa saham Adidas disenaraikan di pasaran saham Jerman? Dan saham Nike boleh kita beli di pasaran saham Amerika Syarikat?

Sedap buat duit dalam USD. Saham-saham gergasi dunia seperti Microsoft, Google, Twitter dan Zoom semua ada di Wall Street.

Kejap, tahu tak berapa pulangan saham ini pada 2020?

Zoom – 390.86%
AMD – 86.78%
Twitter – 67.65%
Microsoft – 38.48%
Google (Alphabet) – 28.05%

Dan yang bestnya, minimum unit untuk memiliki saham ini semua hanya satuuuuu unit je.

Teringin nak explore pasaran saham Wall Street yang patuh shariah? Pendaftaran SAHAM WALL STREET 2.0 kini dibuka..!!!

Ini adalah kelas intensif.

Bila tu?

Tarikh: 6-7 Februari 2021 (Sabtu-Ahad)
Masa: 9 pagi – 5 petang
Belajar secara Live melalui aplikasi ZOOM

Menampilkan Tuan Mukhriz Mangsor (ACSI, CFTe, MSTA) sebagai coach utama.

ILMU MAHAL YANG BAKAL ANDA BELAJAR DARI WEBINAR SAHAM WALL STREET

1. LEARN A WINNING SYSTEM

• Cara mula dengan modal kecil dan cara untuk gandakannya – “roll profits”

2. PROVEN FUNDAMENTAL

3. READ CHART LIKE A PRO

4. PLATFORM

• Cara guna Platform global untuk melabur dan berdagang di pasaran saham US

5. SCREENER

6. PORTFOLIO MANAGEMENT

7. SENTIMEN

8. SAHAM KAJIAN

9. SAHAM-SAHAM WATCHLIST

Alhamdulillah, antara feedback yang kami dapat dari webinar yang lalu…

“Pengajaran Tuan Mukhriz straight to the point. Strategi & trading mekanikal boleh difahami dan dipraktiskan.”

“Dapat lebih info dari pengalaman seorang pelabur sebenar bagi saham USA..”

“Silibus tersusun, cara pemilihan saham dan market structure..”

Speaker dah power, modul pun power.

InshaAllah kita jadikan 2021 tahun untuk kita tambah skill baru agar dapat memberi kesenangan kepada keluarga.

Seperti biasa ada harga istimewa menanti kepada early bird, cepat klik:

➡️ https://thekapital.my/wallstreet

Iklan

Do NOT follow this link or you will be banned from the site!