Ambil Tahu 11 Perkara Ini Sebelum Nak Melabur Saham Ajinomoto Malaysia

Ditubuhkan pada tahun 1961, Ajinomoto (Malaysia) Bhd (Ajinomoto Malaysia) adalah sebuah pengeluar perasa makanan yang terunggul di Malaysia. Terkini, syarikat ini bernilai sebanyak RM1.06 bilion dalam market capitalisation.

Di sini, saya ingin memberi update mengenai prestasi kewangan terkini bagi Ajinomoto Malaysia, pelan pertumbuhan dan penilaian sahamnya. Jom kita lihat 11 perkara tentang Ajinomoto Malaysia ini sebelum melabur ke dalam sahamnya:

1. Segmen 1: Barangan Runcit (Retail Products)

Ia menghasilkan pelbagai jenis produk seperti perasa, pemanis dan stok ayam berjenama Ajinomoto, Rasa Sifu, Tumix, Seri Aji, dan Pal-Sweet. Ia telah mencapai peningkatan CAGR jualan segmen sebanyak 5.1% kepada RM328.5 juta pada tahun 2019 daripada RM221.4 juta pada tahun 2011.

Sumber: Laporan Tahunan Ajinomoto Malaysia

2. Segmen 2: Barangan Perindustrian (Industrial Products)

Ia menghasilkan dan menjual produk penyedap berjenama Tencho bagi pengeluar makanan seperti mi segera, makanan ringan, sos dan produk makanan diproseskan.

Pertumbuhan jualan segmen ini adalah perlahan jika dibandingkan dengan segmen barangan runcit. Peningkatannya yang dicatatkan adalah 3.0% di dalam CAGR, daripada RM94.3 juta pada tahun 2011 kepada setinggi RM119.2 juta pada tahun 2019.

Sumber: Laman Web Korporat Ajinomoto Malaysia
Sumber: Laporan Tahunan Ajinomoto Malaysia

3. Pasaran Utama

Ajinomoto Malaysia telah menambahkan nisbah jualan eksportnya daripada 32.7% pada tahun 2010 kepada 38.5% pada tahun 2019. Dalam masa tersebut, ia berjaya meluaskan eksportnya ke Asia-Pasifik dan juga Timur Tengah.

Saya ingin memberi kadar pertumbuhan jualan untuk setiap pasaran utamanya sepanjang tempoh 10 tahun tersebut.

Sumber: Laman Web Korporat Ajinomoto Malaysia

Angka dalam RM Juta kecuali dinyatakan

  Pasaran Utama     Tahun 2010     Tahun 2019     CAGR (%) Nisbah Jualan kepada Jualan 2019 (%)
Malaysia 191.4 275.4 4.1% 61.5%
Negara Asia 64.5 105.2 5.6% 23.5%
Timur Tengah 25.7 61.5 10.2% 13.7%
Lain-Lain 3.1 5.6 7.0% 1.3%
Jumlah 284.6 447.7 5.2% 100.0%

Sumber: Laporan Tahunan Ajinomoto Malaysia bagi 2010 dan 2019

4. Keputusan Kewangan

Ajinomoto Malaysia telah mencapai peningkatan jualan keseluruhan & untung bersih CAGR sejumlah 5.2% dan 10.0% masing-masing di dalam masa 10 tahun tersebut. Jualan keseluruhan meningkat daripada RM284.6 juta pada tahun 2010 kepada RM447.7 juta pada tahun 2019. Keuntungan bersih meningkat daripada RM23.9 juta pada tahun 2010 kepada RM56.6 juta pada tahun 2019.

Pada tahun 2017, Ajinomoto Malaysia telah menerima pampasan bagi jualan tanah secara wajib sejumlah RM166.0 juta daripada kerajaan Malaysia. Pembelian tanah tersebut adalah bagi pembangunan projek MRT. Oleh itu, Ajinomoto Malaysia mendapat keuntungan sejumlah RM 145.1 juta bagi transaksi ini. Jika ini diabaikan, Ajinomoto Malaysia akan mencatat sebanyak RM42.6 juta dalam untung bersih bagi tahun 2017.

Sepanjang tempoh 10 tahun tersebut, Ajinomoto Malaysia mencapai ROE yang berpurata 11.09% setiap tahun. Ini bermaksud, ia berjaya menjana RM11.09 dalam untung bersih setiap tahun untuk setiap RM 100.00 ia ada di dalam ekuiti pemegang saham daripada 2010 sehingga tahun 2019.

Sumber: Laporan Tahunan Ajinomoto Malaysia
Sumber: Laporan Tahunan Ajinomoto Malaysia

5. Pengurusan Aliran Tunai

Dari 2010 ke 2019, Ajinomoto Malaysia telah menjanakan sejumlah RM 444.1 juta dalam aliran tunai operasi dan sebanyak RM 27.4 juta dalam pendapatan faedah. Daripada jumlah tersebut, ia telah:
– Melabur RM10.9 juta ke dalam capital expenditures (CAPEX) bersih
– Membayar dividen RM216.6 juta kepada pemegang sahamnya

Nota:
Jumlah CAPEX bersihnya adalah rendah, kerana ia telah mengaut keuntungan besar hasil daripada jualan tanah wajib pada 2017.

Jumlah pembayaran dividennya termasuk dividen khas pada 2017 yang berjumlah sebanyak RM 68.7 juta.

Dalam tempoh tersebut, Ajinomoto Malaysia telah menambahkan baki tunainya daripada RM43.2 juta pada tahun 2009 kepada RM106.4 juta pada tahun 2019.

Ini membuktikan bahawa ia berkemampuan untuk menjana aliran tunai operasi, membuat pelaburan yang meningkatkan keuntungan bersih & membayar dividen secara konsisten kepada pemegang sahamnya.

Sumber: Laporan Tahunan Ajinomoto Malaysia

6. Kedudukan Kewangan Terkini

Pada 31 Mac 2019, Ajinomoto Malaysia tidak mempunyai hutang untuk jangka panjang. Jadi, nisbah hutangnya adalah 0%.

Pada masa tersebut, ia mempunyai aset semasa sebanyak RM 455.7 juta dan liabiliti semasa sebanyak RM 56.1 juta. Maka, nisbah semasanya adalah 8.12.

7. Pemegang Saham Utama

Pada 28 Jun 2019, 5 pemegang saham bagi Ajinomoto Malaysia adalah seperti berikut:

No Pemegang Saham Utama Pemegangan Saham (%)
1 Ajinomoto Co. Inc 50.38%
2 Fidelity Series Intrinsic Opportunities Fund 2.71%
3 Kumpulan Wang Persaraan (Diperbadankan) 2.10%
4 SSBT Fund F9EX for Fidelity Northstar Fund 2.06%
5 Chinchoo Investment Sdn Bhd 1.99%

Sumber: Laporan Tahunan Ajinomoto Malaysia bagi 2019

8. Pembelian Tanah Industri di Techpark @ Enstek

Pada 12 Februari 2018, Ajinomoto Malaysia telah mengumum bahawa ia telah membeli tanah industri milik kekal yang bersaiz 2.0 juta sq ft di Techpark @ Enstek, Negeri Sembilan untuk RM 81.2 juta.

Pembelian ini akan diselesaikan dalam jangka masa yang disetujui, iaitu pada 31 Julai 2019. Ia merancang untuk membina kilang penghasilan baru di atas tanah ini setelah hak milik tanah dipindahkan kepadanya.

9. P/E Ratio

Pada 29 Julai 2019, harga saham Ajinomoto Malaysia adalah RM 17.50. Ia telah menjana sebanyak RM 0.931 di dalam earnings per share (EPS).

Maka, P/E Ratio terkini adalah 18.80, lebih tinggi jika dibanding dengan P/E Ratio puratanya bagi 10 tahun terkini.

Sumber: Laporan Tahunan Ajinomoto Malaysia

10. P/B Ratio

Pada 31 Mac 2019, Ajinomoto Malaysia mencatat sebanyak RM 7.65 di dalam aset bersih setiap saham. Maka, P/B Ratio terkini adalah 2.29. Ia adalah lebih tinggi daripada P/E Ratio puratanya bagi 10 tahun terkini.

Sumber: Laporan Tahunan Ajinomoto Malaysia

11. Kadar Dividen

Pada 2019, Ajinomoto Malaysia telah mengumumkan bahawa ia akan membayar 47.0 sen dalam dividen setiap saham (Dividend Per Share) kepada para pelabur.

Maka, ia telah merekod peningkatan DPS yang konsisten di dalam masa 10 tahun tersebut. Kadar dividen terkininya ialah 2.69% setiap tahun. Ia lebih rendah daripada kadar dividen puratanya bagi 10 tahun terkini.

Sumber: Laporan Tahunan Ajinomoto Malaysia
Sumber: Laporan Tahunan Ajinomoto Malaysia

Sudut Pandangan

Ajinomoto Malaysia telah mencatat peningkatan perolehan, untung bersih, dan pembayaran dividen secara konsisten pada 10 tahun yang lepas. Oleh itu, harga sahamnya telah menaik secara konsisten.

Pada 2016 – 2017, kenaikan saham itu lebih pantas kerana ia telah mencerminkan keuntungan besar yang dijana hasil daripada jualan tanah wajib pada tahun 2017.

Sumber: Google Finance

Oleh demikian, ia menyebabkan penilaian sahamnya berada di tahap yang lebih tinggi daripada puratanya dan memberi kadar dividen yang agak rendah jikalau dibandingkan dengan kadar dividen puratanya.

Jadi, wajarkah kamu labur ke dalam saham Ajinomoto Malaysia? Yang itu, kamulah jawab sendiri.

Biodata Penulis
Ian Tai merupakan Pengasas portal saham Bursaking.com.my dan Editor di KCLau.com. Beliau juga merupakan Penyumbang Artikel kepada The Fifth Person, Value Invest Asia dan Small Cap Asia, laman-laman web saham terkemuka di Singapura.
Artikel ini pada asalnya telah diterbitkan di dalam Bahasa Inggeris di The Fifth Person.

Previous ArticleNext Article

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

Kuasa Compounding dalam Simpanan dan Pelaburan: Rahsia Menjana Kekayaan

Pernahkah anda mendengar istilah “compounding“? Dalam dunia pengurusan kewangan atau dunia kewangan secara umum, ‘compounding’ atau faedah berganda (atau pulangan berganda) adalah salah satu konsep yang cukup berkuasa. Ia digelar sebagai “keajaiban kelapan dunia” (8th wonder of the world) oleh Albert Einstein kerana potensinya untuk menggandakan wang dengan berlipat kali ganda. Namun, ramai di luar sana masih kurang memahami kuasa ‘compounding’ sebagai kunci kepada kestabilan kewangan dan kekayaan dalam jangka panjang.

Dalam artikel ini, kita akan mengupas apa itu compounding, bagaimana ia berfungsi, dan bagaimana anda boleh memanfaatkannya dalam simpanan dan pelaburan. Mari kita mulakan dengan memahami asasnya.

Apa Itu Kuasa ‘Compounding’?

Secara mudah, compounding berlaku apabila pulangan (faedah atau keuntungan) yang diperoleh daripada simpanan atau pelaburan anda “berlipat ganda” dengan menambah kembali kadar pulangan yang diperoleh kepada jumlah modal asal. Ini bermaksud, anda bukan sahaja mendapat faedah daripada modal asal tetapi juga daripada faedah yang telah terkumpul sebelum ini.

Contohnya, jika anda menyimpan RM1,000 dalam akaun simpanan dengan kadar pulangan (faedah atau keuntungan) 5% setahun, selepas tahun pertama anda akan mendapat RM50 sebagai pulangan. Pada tahun kedua, kadar pulangan 5% akan dikira berdasarkan RM1,050 (modal asal + faedah tahun pertama), dan bukannya RM1,000 sahaja. Ini menyebabkan jumlah simpanan anda terus bertambah dengan lebih pantas setiap tahun; tetapi dengan syarat hasil pulangan ini tidak dibelanjakan dan terus disimpan supaya ia boleh terus berkembang untuk kadar faedah atau pulangan pada tahun seterusnya.

Bagaimana ‘Compounding’ Berfungsi?

Terdapat dua faktor utama yang menentukan keberkesanan ‘compounding’:

  • Masa

Masa adalah elemen paling penting dalam ‘compounding’. Semakin awal anda bermula, semakin besar manfaatnya. Ini kerana ‘compounding’ memerlukan masa untuk berkembang.

  • Kadar Pulangan

Semakin tinggi kadar faedah atau pulangan pelaburan, semakin cepat wang anda akan bertambah. Namun, ini juga bermakna risiko pelaburan perlu diurus dengan baik.

  • Mari kita lihat contoh mudah:

Berikut adalah perbandingan antara menyimpan dengan kadar pulangan 5% setahun secara kompaun dan menyimpan tanpa sebarang pulangan:

  • Senario 1: Menyimpan RM10,000 dengan Kadar Pulangan 5% Setahun (Kompaun)

Dalam tempoh 10 tahun, jika anda menyimpan RM10,000 dengan kadar pulangan 5% setahun secara kompaun, simpanan anda akan berkembang kepada sekitar RM16,470. Ini berlaku kerana setiap tahun anda bukan sahaja mendapat pulangan daripada modal asal, tetapi juga daripada keuntungan yang telah terkumpul.

Jika simpanan tersebut dibiarkan selama 20 tahun tanpa diusik, jumlahnya akan meningkat kepada sekitar RM27,126. Ini menunjukkan bagaimana pulangan kompaun berfungsi untuk menambah nilai simpanan anda secara lebih besar dari masa ke masa, terutamanya apabila tempoh simpanan menjadi lebih panjang.

Dengan kata lain, semakin lama anda menyimpan, semakin tinggi jumlah keseluruhan yang anda dapat hasil daripada keuntungan yang bertambah-tambah setiap tahun.Jumlah akhir selepas 20 tahun meningkat kepada RM27,126, dengan keuntungan yang lebih ketara hasil daripada kesan kompaun yang bertambah dari tahun ke tahun.

Perbandingan: Simpan RM500 Sebulan dengan Kadar Pulangan 5% Setahun VS Simpan Tanpa Pulangan

  • Simpanan RM500 Sebulan dengan Kadar Pulangan 5% Setahun (Kompaun)

Jika anda menyimpan RM500 setiap bulan selama 30 tahun (umur 25 hingga 55 tahun) dengan kadar pulangan purata 5% setahun, jumlah simpanan anda akan berkembang menjadi kira-kira RM416,129. Kesan pulangan kompaun menjadikan nilai simpanan anda bertambah secara signifikan kerana keuntungan setiap tahun turut menghasilkan pulangan tambahan.

  • Simpanan RM500 Sebulan Tanpa Kadar Pulangan (Simpan di Rumah)

Jika anda menyimpan RM500 setiap bulan selama 30 tahun tanpa sebarang pulangan (contohnya, simpan di rumah), jumlah simpanan anda hanya akan menjadi RM180,000, iaitu jumlah keseluruhan wang yang disimpan sepanjang tempoh tersebut.

Perbezaan

Simpanan dengan Kadar Pulangan 5% menghasilkan jumlah RM236,129 lebih tinggi berbanding simpanan tanpa pulangan.

Ini menunjukkan kepentingan memanfaatkan kesan kompaun dalam jangka panjang, di mana keuntungan ke atas simpanan anda membantu meningkatkan jumlah simpanan secara berlipat kali ganda. Lihat graf yang menunjukkan gambaran lebih jelas perbandingan ini:

Simpanan atau Pelaburan: Mana Lebih Baik?

Kuasa ‘compounding’ boleh diaplikasikan sama ada melalui simpanan atau pelaburan, tetapi terdapat perbezaan penting:

  • Simpanan

Akaun simpanan seperti akaun simpanan bank atau sijil simpanan tetap memberikan faedah yang rendah tetapi risiko juga rendah. Ia sesuai untuk mereka yang mencari kestabilan dan kecairan (liquidity) di mana wang boleh diambil bila-bila masa diperlukan.

  • Pelaburan

Pelaburan seperti saham, unit amanah, atau hartanah mempunyai potensi pulangan yang lebih tinggi. Walau bagaimanapun, ia juga datang dengan risiko yang lebih besar. Pulangan pelaburan biasanya lebih baik untuk jangka masa panjang.

Kenapa Anda Perlu Bermula Awal?

Bermula awal memberi anda lebih banyak masa untuk menikmati manfaat simpanan atau pelaburan anda terus bertambah dan berganda (‘compounding’). Untuk mendapatkan pulangan 30 tahun di mana umur persaraan contohnya pada umur 55 tahun, maka budaya menyimpan atau melabur perlu bermula pada umur 25 tahun. Sekiranya anda bermula pada umur 40 tahun, masa untuk pulangan bertambah seiring dengan jumlah penambahan wang secara konsisten setiap bulan adalah cuma 15 tahun sahaja. Oleh itu, waktu bermula yang terbaik adalah seawal usia mungkin. Jika belum bermula, waktu terbaik untuk bermula adalah sekarang.

Bagaimana Untuk Memanfaatkan Kuasa Compounding?

Untuk memastikan anda mendapat manfaat sepenuhnya daripada compounding, berikut adalah beberapa tip:

  • Bermula Sekarang

Tidak kira berapa usia anda, lebih baik bermula sekarang daripada tidak bermula langsung. Jangan tunggu sehingga anda mempunyai “jumlah yang besar” untuk mula menyimpan atau melabur.

  • Simpan Secara Konsisten

Pastikan anda menyimpan atau melabur secara tetap setiap bulan. Konsistensi adalah kunci dalam mendapatkan hasil maksimum daripada ‘compounding’.

  • Pilih Instrumen Yang Sesuai

Pilih akaun simpanan atau pelaburan yang menawarkan kadar pulangan kompetitif. Bandingkan pilihan seperti akaun simpanan biasa, unit amanah, atau dana persaraan.

  • Elakkan Mengeluarkan Wang Terlalu Kerap

Setiap kali anda mengeluarkan wang daripada akaun simpanan atau pelaburan, anda mengganggu proses ‘compounding’ untuk wang anda terus berkembang. Simpan wang tersebut untuk tempoh jangka panjang.

  • Kaji dan Tingkatkan Pelaburan

Lakukan penilaian berkala terhadap pelaburan anda. Jika ada peluang yang lebih baik dengan risiko yang boleh diterima, pertimbangkan untuk menambah portfolio anda.

  • Risiko dan Cabaran Dalam ‘Compounding’

Walaupun compounding kelihatan seperti konsep yang mudah, terdapat beberapa cabaran dan risiko:

  • Inflasi

Kadar inflasi boleh menghakis kuasa beli wang anda. Pastikan kadar pulangan simpanan atau pelaburan anda melebihi kadar inflasi.

  • Disiplin Kewangan

Ramai orang menghadapi kesukaran untuk menyimpan secara konsisten. Ia memerlukan disiplin dan perancangan yang baik.

  • Risiko Pelaburan

Pelaburan yang menawarkan pulangan tinggi biasanya datang dengan risiko. Penting untuk memahami risiko sebelum melabur.

Kesimpulan

Kuasa ‘compounding’ adalah elemen yang luar biasa yang boleh dirancang oleh kita untuk membina kekayaan dan kestabilan kewangan. Dengan bermula awal, menyimpan secara konsisten, dan memilih instrumen kewangan yang sesuai, anda boleh memanfaatkan keajaiban compounding untuk masa depan yang lebih cerah.

Ingatlah, masa adalah perkara terpenting anda dalam proses mendapatkan hasil yang terus berganda ini. Jangan tunggu lebih lama untuk memulakan perjalanan kewangan anda. Mulakan hari ini dan saksikan bagaimana wang anda berkembang dengan kuasa ‘compounding’ .

Mula melabur di pasaran Bursa Malaysia, Amerika Syarikat dan produk derivatif Malaysia.


Buka akaun dengan Webull, dapat antara caj brokeraj terendah di pasaran dan pilihan deposit ke perbankan Islam!
Nak tutorial, boleh klik sini.

Alhamdulillah, terkini kami telah terbitkan buku ‘Malaysia Melabur Saham’.

BUKU INI WAJAR DIMILIKI OLEH MEREKA YANG BERANI BERIMPIAN !

Pastinya anda selalu terdengar atau terbaca tentang peluang menggandakan pendapatan dalam pasaran saham patuh syariah di Bursa Malaysia. Ramai yang masih berkira-kira sebab belum berani dan tak pasti.

Jika anda benar-benar berminat untuk terlibat tetapi masih belum memulakan langkah pertama, buku ini teramat sesuai.

Ianya ringkas, padat dan sarat dengan contoh-contoh berbentuk grafik.

Kenapa Kena Miliki Buku Ini?

Tak semua orang boleh belajar menerusi video, jadi boleh baca buku ini di masa lapang. Nak Google semua artikel pun memakan masa.

Anda nak mula melabur saham, tapi nak tahu dulu asasnya?

Tak dapat nak belajar secara face-to-face, jom mulakan dengan membaca buku ini.

Senang faham sebab buku ini penuh dengan gambar dan contoh-contoh.

Ditulis oleh mereka yang berpengalaman, kita sama-sama belajar sampai faham.

Miliki Buku Ini Sekarang!!

Tak semua orang boleh belajar menerusi video, jadi boleh baca buku ini di masa lapang. Nak Google semua artikel pun memakan masa. Sebab itu buku ini telah terjual lebih daripada 2,000 naskah!

Kami faham ramai nak mula melabur saham, tapi nak tahu dulu asasnya?

Tak sempat nak belajar secara face-to-face, jom mulakan dengan membaca buku ini.

Senang faham sebab buku ini penuh dengan gambar dan contoh-contoh.

Ditulis oleh mereka yang berpengalaman, kita sama-sama belajar sampai faham.

TERKINI: Miliki Buku Malaysia Melabur Saham di Shopee