Ambil Tahu 11 Perkara Ini Sebelum Nak Melabur Saham Ajinomoto Malaysia

Ditubuhkan pada tahun 1961, Ajinomoto (Malaysia) Bhd (Ajinomoto Malaysia) adalah sebuah pengeluar perasa makanan yang terunggul di Malaysia. Terkini, syarikat ini bernilai sebanyak RM1.06 bilion dalam market capitalisation.

Di sini, saya ingin memberi update mengenai prestasi kewangan terkini bagi Ajinomoto Malaysia, pelan pertumbuhan dan penilaian sahamnya. Jom kita lihat 11 perkara tentang Ajinomoto Malaysia ini sebelum melabur ke dalam sahamnya:

1. Segmen 1: Barangan Runcit (Retail Products)

Ia menghasilkan pelbagai jenis produk seperti perasa, pemanis dan stok ayam berjenama Ajinomoto, Rasa Sifu, Tumix, Seri Aji, dan Pal-Sweet. Ia telah mencapai peningkatan CAGR jualan segmen sebanyak 5.1% kepada RM328.5 juta pada tahun 2019 daripada RM221.4 juta pada tahun 2011.

Sumber: Laporan Tahunan Ajinomoto Malaysia

2. Segmen 2: Barangan Perindustrian (Industrial Products)

Ia menghasilkan dan menjual produk penyedap berjenama Tencho bagi pengeluar makanan seperti mi segera, makanan ringan, sos dan produk makanan diproseskan.

Pertumbuhan jualan segmen ini adalah perlahan jika dibandingkan dengan segmen barangan runcit. Peningkatannya yang dicatatkan adalah 3.0% di dalam CAGR, daripada RM94.3 juta pada tahun 2011 kepada setinggi RM119.2 juta pada tahun 2019.

Sumber: Laman Web Korporat Ajinomoto Malaysia
Sumber: Laporan Tahunan Ajinomoto Malaysia

3. Pasaran Utama

Ajinomoto Malaysia telah menambahkan nisbah jualan eksportnya daripada 32.7% pada tahun 2010 kepada 38.5% pada tahun 2019. Dalam masa tersebut, ia berjaya meluaskan eksportnya ke Asia-Pasifik dan juga Timur Tengah.

Saya ingin memberi kadar pertumbuhan jualan untuk setiap pasaran utamanya sepanjang tempoh 10 tahun tersebut.

Sumber: Laman Web Korporat Ajinomoto Malaysia

Angka dalam RM Juta kecuali dinyatakan

  Pasaran Utama     Tahun 2010     Tahun 2019     CAGR (%) Nisbah Jualan kepada Jualan 2019 (%)
Malaysia 191.4 275.4 4.1% 61.5%
Negara Asia 64.5 105.2 5.6% 23.5%
Timur Tengah 25.7 61.5 10.2% 13.7%
Lain-Lain 3.1 5.6 7.0% 1.3%
Jumlah 284.6 447.7 5.2% 100.0%

Sumber: Laporan Tahunan Ajinomoto Malaysia bagi 2010 dan 2019

4. Keputusan Kewangan

Ajinomoto Malaysia telah mencapai peningkatan jualan keseluruhan & untung bersih CAGR sejumlah 5.2% dan 10.0% masing-masing di dalam masa 10 tahun tersebut. Jualan keseluruhan meningkat daripada RM284.6 juta pada tahun 2010 kepada RM447.7 juta pada tahun 2019. Keuntungan bersih meningkat daripada RM23.9 juta pada tahun 2010 kepada RM56.6 juta pada tahun 2019.

Pada tahun 2017, Ajinomoto Malaysia telah menerima pampasan bagi jualan tanah secara wajib sejumlah RM166.0 juta daripada kerajaan Malaysia. Pembelian tanah tersebut adalah bagi pembangunan projek MRT. Oleh itu, Ajinomoto Malaysia mendapat keuntungan sejumlah RM 145.1 juta bagi transaksi ini. Jika ini diabaikan, Ajinomoto Malaysia akan mencatat sebanyak RM42.6 juta dalam untung bersih bagi tahun 2017.

Sepanjang tempoh 10 tahun tersebut, Ajinomoto Malaysia mencapai ROE yang berpurata 11.09% setiap tahun. Ini bermaksud, ia berjaya menjana RM11.09 dalam untung bersih setiap tahun untuk setiap RM 100.00 ia ada di dalam ekuiti pemegang saham daripada 2010 sehingga tahun 2019.

Sumber: Laporan Tahunan Ajinomoto Malaysia
Sumber: Laporan Tahunan Ajinomoto Malaysia

5. Pengurusan Aliran Tunai

Dari 2010 ke 2019, Ajinomoto Malaysia telah menjanakan sejumlah RM 444.1 juta dalam aliran tunai operasi dan sebanyak RM 27.4 juta dalam pendapatan faedah. Daripada jumlah tersebut, ia telah:
– Melabur RM10.9 juta ke dalam capital expenditures (CAPEX) bersih
– Membayar dividen RM216.6 juta kepada pemegang sahamnya

Nota:
Jumlah CAPEX bersihnya adalah rendah, kerana ia telah mengaut keuntungan besar hasil daripada jualan tanah wajib pada 2017.

Jumlah pembayaran dividennya termasuk dividen khas pada 2017 yang berjumlah sebanyak RM 68.7 juta.

Dalam tempoh tersebut, Ajinomoto Malaysia telah menambahkan baki tunainya daripada RM43.2 juta pada tahun 2009 kepada RM106.4 juta pada tahun 2019.

Ini membuktikan bahawa ia berkemampuan untuk menjana aliran tunai operasi, membuat pelaburan yang meningkatkan keuntungan bersih & membayar dividen secara konsisten kepada pemegang sahamnya.

Sumber: Laporan Tahunan Ajinomoto Malaysia

6. Kedudukan Kewangan Terkini

Pada 31 Mac 2019, Ajinomoto Malaysia tidak mempunyai hutang untuk jangka panjang. Jadi, nisbah hutangnya adalah 0%.

Pada masa tersebut, ia mempunyai aset semasa sebanyak RM 455.7 juta dan liabiliti semasa sebanyak RM 56.1 juta. Maka, nisbah semasanya adalah 8.12.

7. Pemegang Saham Utama

Pada 28 Jun 2019, 5 pemegang saham bagi Ajinomoto Malaysia adalah seperti berikut:

No Pemegang Saham Utama Pemegangan Saham (%)
1 Ajinomoto Co. Inc 50.38%
2 Fidelity Series Intrinsic Opportunities Fund 2.71%
3 Kumpulan Wang Persaraan (Diperbadankan) 2.10%
4 SSBT Fund F9EX for Fidelity Northstar Fund 2.06%
5 Chinchoo Investment Sdn Bhd 1.99%

Sumber: Laporan Tahunan Ajinomoto Malaysia bagi 2019

8. Pembelian Tanah Industri di Techpark @ Enstek

Pada 12 Februari 2018, Ajinomoto Malaysia telah mengumum bahawa ia telah membeli tanah industri milik kekal yang bersaiz 2.0 juta sq ft di Techpark @ Enstek, Negeri Sembilan untuk RM 81.2 juta.

Pembelian ini akan diselesaikan dalam jangka masa yang disetujui, iaitu pada 31 Julai 2019. Ia merancang untuk membina kilang penghasilan baru di atas tanah ini setelah hak milik tanah dipindahkan kepadanya.

9. P/E Ratio

Pada 29 Julai 2019, harga saham Ajinomoto Malaysia adalah RM 17.50. Ia telah menjana sebanyak RM 0.931 di dalam earnings per share (EPS).

Maka, P/E Ratio terkini adalah 18.80, lebih tinggi jika dibanding dengan P/E Ratio puratanya bagi 10 tahun terkini.

Sumber: Laporan Tahunan Ajinomoto Malaysia

10. P/B Ratio

Pada 31 Mac 2019, Ajinomoto Malaysia mencatat sebanyak RM 7.65 di dalam aset bersih setiap saham. Maka, P/B Ratio terkini adalah 2.29. Ia adalah lebih tinggi daripada P/E Ratio puratanya bagi 10 tahun terkini.

Sumber: Laporan Tahunan Ajinomoto Malaysia

11. Kadar Dividen

Pada 2019, Ajinomoto Malaysia telah mengumumkan bahawa ia akan membayar 47.0 sen dalam dividen setiap saham (Dividend Per Share) kepada para pelabur.

Maka, ia telah merekod peningkatan DPS yang konsisten di dalam masa 10 tahun tersebut. Kadar dividen terkininya ialah 2.69% setiap tahun. Ia lebih rendah daripada kadar dividen puratanya bagi 10 tahun terkini.

Sumber: Laporan Tahunan Ajinomoto Malaysia
Sumber: Laporan Tahunan Ajinomoto Malaysia

Sudut Pandangan

Ajinomoto Malaysia telah mencatat peningkatan perolehan, untung bersih, dan pembayaran dividen secara konsisten pada 10 tahun yang lepas. Oleh itu, harga sahamnya telah menaik secara konsisten.

Pada 2016 – 2017, kenaikan saham itu lebih pantas kerana ia telah mencerminkan keuntungan besar yang dijana hasil daripada jualan tanah wajib pada tahun 2017.

Sumber: Google Finance

Oleh demikian, ia menyebabkan penilaian sahamnya berada di tahap yang lebih tinggi daripada puratanya dan memberi kadar dividen yang agak rendah jikalau dibandingkan dengan kadar dividen puratanya.

Jadi, wajarkah kamu labur ke dalam saham Ajinomoto Malaysia? Yang itu, kamulah jawab sendiri.

Biodata Penulis
Ian Tai merupakan Pengasas portal saham Bursaking.com.my dan Editor di KCLau.com. Beliau juga merupakan Penyumbang Artikel kepada The Fifth Person, Value Invest Asia dan Small Cap Asia, laman-laman web saham terkemuka di Singapura.
Artikel ini pada asalnya telah diterbitkan di dalam Bahasa Inggeris di The Fifth Person.

Previous ArticleNext Article

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

Top 30 Saham Pegangan KWSP

Selain ASB, setiap tahun ramai pekerja yang mencarum KWSP turut ternanti-nantikan pengumuman jumlah dan peratusan dividen yang bakal diagihkan. Pulangan daripada pelaburan juga dilihat agak baik untuk 10 tahun terkini. Bermula tahun 2017, kadar dividen yang diagihkan dipecahkan kepada shariah dan konvensional.

Sumber: KWSP

Berdasarkan maklumat daripada laman web KWSP, bahagian pelaburan mengurus dana pelaburan KWSP berdasarkan dua objektif utama pelaburan jangka panjang iaitu untuk melindung nilai simpanan ahli; dan untuk memastikan pulangan yang stabil dan konsisten untuk jangka panjang berdasarkan had toleransi risiko.

Dalam pasaran saham, pelabur menggelar KWSP sebagai jerung kerana memiliki dana pelaburan yang besar sehingga bernilai berbilion ringgit. Mempunyai aset di bawah pengurusan (AUM) yang sangat besar maka tidak mustahil pendapatan mereka juga mencecah berbilion ringgit.

Sumber: KWSP

Oleh itu, sebagai seorang pelabur yang mencarum kWSP, kita mesti nak tahu di mana KWSP melaburkan duit yang dicarumkan para pekerja?

Berdasarkan laman web KWSP, berikut merupakan Top 30 Pegangan Ekuiti berdasarkan peratusan saham diterbitkan syarikat dan data ini adalah setakat 30 Disember 2022.

Ulasan 30 saham terbesar pegangan KWSP berdasarkan peratusan saham terbitan

Mari lihat beberapa info menarik berkaitan pegangan KWSP.

  • Daripada 30 saham terbesar pegangan KWSP, 20 daripadanya adalah patuh syariah. 
  • 12 daripada 30 saham tersebut pula adalah komponen indeks FBM KLCI. 
  • Saham dari sektor kewangan merupakan saham paling banyak dalam senarai Top 30 tersebut dengan 7 saham 
  • Saham kedua terbanyak adalah dari sektor REITs dan Servis & Produk Pengguna masing-masing dengan 4 saham dari sektor tersebut
  • Berdasarkan senarai 30 saham tersebut, kita dapat kenal pasti bahawa KWSP melaburkan dana pelaburan di saham-saham blue chip sahaja.

Adakah anda ingin membentuk portfolio anda seperti KWSP? Mungkin anda sebagai pelabur runcit juga boleh mengkaji saham dan sektor mana jerung seperti KWSP melaburkan dana pelaburan mereka.

Untuk pengetahuan anda, KWSP bukan sahaja melabur di pasaran ekuiti tetapi juga instrument lain seperti instrument pendapatan tetap (fixed income), hartanah dan infrastruktur serta instrumen pasaran wang. 

Oleh itu, bagaimanakah prestasi KWSP setakat ini?

Sumber: KWSP

Baru-baru ini kita juga telah menerbitkan satu artikel bertajuk “Siapa pemegang saham terbesar Maybank”. Sekiranya anda berminat untuk membaca, sila kilk link di bawah.

Baca: Siapa Pemegang Saham Terbesar Maybank?

Alhamdulillah, terkini kami telah terbitkan buku ‘Malaysia Melabur Saham’.

BUKU INI WAJAR DIMILIKI OLEH MEREKA YANG BERANI BERIMPIAN !

Pastinya anda selalu terdengar atau terbaca tentang peluang menggandakan pendapatan dalam pasaran saham patuh syariah di Bursa Malaysia. Ramai yang masih berkira-kira sebab belum berani dan tak pasti.

Jika anda benar-benar berminat untuk terlibat tetapi masih belum memulakan langkah pertama, buku ini teramat sesuai.

Ianya ringkas, padat dan sarat dengan contoh-contoh berbentuk grafik.

Kenapa Kena Miliki Buku Ini?

Tak semua orang boleh belajar menerusi video, jadi boleh baca buku ini di masa lapang. Nak Google semua artikel pun memakan masa.

Anda nak mula melabur saham, tapi nak tahu dulu asasnya?

Tak dapat nak belajar secara face-to-face, jom mulakan dengan membaca buku ini.

Senang faham sebab buku ini penuh dengan gambar dan contoh-contoh.

Ditulis oleh mereka yang berpengalaman, kita sama-sama belajar sampai faham.

Miliki Buku Ini Sekarang!!

Tak semua orang boleh belajar menerusi video, jadi boleh baca buku ini di masa lapang. Nak Google semua artikel pun memakan masa. Sebab itu buku ini telah terjual lebih daripada 2,000 naskah!

Kami faham ramai nak mula melabur saham, tapi nak tahu dulu asasnya?

Tak sempat nak belajar secara face-to-face, jom mulakan dengan membaca buku ini.

Senang faham sebab buku ini penuh dengan gambar dan contoh-contoh.

Ditulis oleh mereka yang berpengalaman, kita sama-sama belajar sampai faham.

TERKINI: Miliki Buku Malaysia Melabur Saham di Shopee