Dalam perkembangan terkini perang perdagangan yang tercetus di antara Amerika Syarikat dan China sejak tahun lalu, kini menjadi semakin parah apabila kerajaan US menuduh China memanipulasi mata wang mereka dalam siaran akhbar bertarikh 5 Ogos 2019.
Pasaran saham Wall Street melonjak tinggi pada
hari Jumaat lepas (13 Mac 2020) sehari selepas menjunam pada Khamis (12 Mac). Tiga
indeks utama di Bursa Saham New York (NYSE) yang terdiri daripada Dow Jones
Industrial Average (DJIA), S&P 500, dan indeks komposit Nasdaq menokok
lebih daripada 9%.
Walaubagaimanapun, prestasi NYSE sepanjang minggu lalu kekal negatif walaupun terdapat lonjakan pada saat akhir. Sekurang-kurangnya ia memberi nafas lega kepada pasaran dunia apabila Trump mengumumkan darurat di Amerika Syarikat (AS) sekaligus memudahkan beliau selaku Presiden AS mendapatkan dana kerajaan persekutuan bagi menanggani penularan virus Covid-19 di negara itu.
Apa yang menyebabkan kejatuhan pasaran sejak beberapa
minggu ini adalah kebimbangan terhadap penularan koronavirus yang telah
diisytiharkan oleh Organisasi Kesihatan Dunia (WHO) sebagai pandemik baru-baru
ini. Oleh itu, bagi menstabilkan semula pasaran, langkah drastik perlu diambil
oleh kerajaan bagi menghalang virus ini dari terus menular.
Dalam hal ini, Presiden Trump
bersedia untuk menyuntik dana sebanyak US$50 billion bagi mendepani masalah
virus tersebut.
Dow Jones merekodkan junaman paling besar dalam sehari sejak tahun 1987 pada sesi dagangan Khamis (12 Mac) walaupun bank pusat (Federal Reserve) telah menyuntik sejumlah US$1.5 bilion kecairan ke dalam pasaran.
Walaubagaimanapun, pasaran dunia dijangka akan terus
bergerak tidak menentu dalam tempoh beberapa bulan akan datang berikutan
kelemahan ekonomi global.
Ia sebenarnya bermula daripada kemerosotan permintaan dan penawaran oleh China berikutan serangan koronavirus sejak akhir tahun lalu. Penganalisa pasaran di JP Morgan, Bruce Kasman berpendapat, pertumbuhan ekonomi negatif akan direkodkan oleh kebanyakan negara sekurang-kurangnya dalam tempoh tiga bulan akan datang.
Minggu ini tema pasaran masih berkisar dengan koronavirus dan usaha mengekangnya.
Berikut adalah lima catalyst utama yang bakal menjadi perhatian para pelabur sepanjang minggu ini.
1. Federal Reserve Potong Kadar Lagi
Pemotongan kadar faedah tidak akan menyembuhkan koronavirus yang semakin menular tetapi para pelabur masih berharap Federal Reserve (The Fed) menggunakan mandatnya untuk menstabilkan pasaran.
Tidak sampai tiga minggu The Fed
memotong kadar faedah, bank pusat itu sekali lagi menurunkan Fed Fund Rate
secara mengejut pada pagi Isnin. Kadar diturunkan sehingga hampir kepada nilai sifar
bagi memastika kecairan benar-benar mencukupi di Amerika Syarikat.
Bank pusat ini sepatutnya dijadualkan bermesyuarat
pada pagi Khamis waktu Malaysia dan dijangka menurunkan kadar ketika itu.
Tetapi jangkaan meleset, apabila pengerusinya Jerome Powell dengan mengejut
menurunkan kadar faedah pada pagi tadi yang menunjukkan pandemic koronavirus
benar-benar merisaukan The Fed.
Selain pemotongan kadar faedah, The Fed juga dijangka mengumumkan tindakan yang akan diambil untuk memastikan kecairan mencukupi di dalam pasaran. Ia juga berkemungkinan mengumumkan pelonggaran kuantitatif (quantitative easing) yang pernah digunakan dalam tempoh krisis kewangan 2008 pada minggu ini.
Minggu lepas, The Fed cawangan New York berkata akan menyuntik kecairan sebanyak US$1.5 trillion ke dalam pasaran dan akan memulakan pembelian bon yang telah matang dalam usaha memastikan kecairan kekal mencukupi.
2. Bank Pusat Tiada Pilihan Lain
Selain Federal Reserve, minggu ini beberapa
bank pusat utama dijadualkan bermesyuarat termasuk bank pusat Jepun dan
Switzerland. Seperti yang semua maklum, The Fed dijangka akan menurunkan
kadar faedahnya, manakala Jepun dan Switzerland akan terus menyokong kecairan
dalam pasaran kewangan masing-masing.
Bank pusat China pada minggu lalu telah menurunkan Reserve Requirement Ratio (RRR) iaitu satu jumlah dana yang perlu disimpan di bank pusat mengikut kadar yang ditetapkan. Ini bermakna 550 bllion Yuan akan membanjiri sistem perbankan China bagi menyokong ekonomi sekaligus melonggarkan syarat pinjaman wang di negara itu bagi menggalakkan aktiviti pelaburan baru.
Sebelum ini, Rizab Bank Australia juga telah memutuskan penambahan AS$8.8 bilion ke dalam pasaran iaitu dua kali ganda daripada amaun yang biasanya dilepaskan ke dalam pasaran setiap hari. Minggu lalu juga menyaksikan bank pusat Kanada sekali lagi menurunkan kadar faedahnya secara mengejut walaupun telah menurunkannya pada mesyuarat 4 Mac 2020.
Selain daripada bank-bank pusat utama
ini, penganalisa di Barclays juga meramalkan Indonesia, Filipina dan Taiwan
akan mengikut jejak langkah pelonggaran dasar monetari pada minggu ini.
3. Eropah Pusat Penyebaran Koronavirus
Eropah kini menjadi pusat penyebaran gelombang kedua
Covid-19 apabila kes semakin meningkat saban hari terutamanya di Itali. Amerika
Syarikat juga telah menggantung penerbangan dari dan ke Eropah yang bakal
memberi tekanan kepada operator-operator penerbangan.
Selepas Itali, Spanyol kini merupakan
negara paling banyak merekodkan peningkatan kes di Eropah dengan tambahan 1,100
kes sehari. Liga-liga bola sepak telah digantung, tetapi penerbangan di kebanyakan
negara Eropah kekal beroperasi walaupun permintaan telah jatuh mendadak.
Koronavirus juga telah menular lebih
pantas di negara-negara Scandinavian dan Switzerland. Dalam beberapa minggu
akan datang industri pengangkutan merentas Eropah bakal menerima dampak
daripada virus Covid-19.
4. Volatility Pasaran Berterusan
Selepas merekodkan kejatuhan terbesar sejak 1987 pada Khamis lepas (12 Mac 2020) Wall Street melonjak semula pada hari berikutnya. Inilah yang kita gelarkan sebagai pergerakan yang tidak menentu dalam pasaran (volatility).
Bursa saham New York menggantung sesi
dagangan sebanyak dua kali pada minggu lalu, iaitu pada Isnin dan Khamis di
mana tercetusnya ‘circuit breaker’. Dagangan digantung dalam satu tempoh
selepas S&P 500 jatuh sebanyak 7% pada hari yang sama.
Pasaran minyak mentah juga mengalami kejatuhan besar dan kini berada di paras yang rendah apabila Arab Saudi mengejutkan pasaran dengan tambahan pengeluaran minyak mentah pada Isnin (9 Mac). Ini adalah antara penyebab kejatuhan pasaran saham minggu lalu dengan permintaan yang merosot dari China disebabkan virus.
5. Rangsangan Fiskal Menentang Covid-19
Bank-bank pusat dunia majoritinya
telah melonggarkan dasar masing-masing, tetapi ia tidak cukup untuk
menggerakkan ekonomi dalam situasi sekarang. Isunya adalah kesihatan, di mana
orang ramai bimbang dengan koronavirus yang memaksa mereka lebih banyak menghabiskan
masa di rumah.
Bagaimana ekonomi terus berjalan jika
orang ramai takut untuk melakukan aktiviti di luar rumah?
Di sinilah pentingnya peranan kerajaan untuk memerangi
koronavirus habis-habisan untuk menyekat penularannya. Usaha untuk meningkatkan
aktiviti ekonomi ketika ini dengan rangsangan fiskal tidak guna sama sekali
jika isu utama penularan virus tidak dikekang terlebih dahulu.
Oleh itu, kerajaan perlu mengeluarkan dana untuk merangsang usaha memerangi penularan Covid-19 agar keyakinan orang ramai dapat dipulihkan di samping memastikan mereka terus dapat bertahan dari segi komitmen kewangan. Beberapa negara di dunia telah mengumumkan dana khas bagi menentang virus ini dari merebak dan dapat dilihat tanda positif kepada pasaran pada Jumaat lepas apabila AS mengumumkan sejumlah US$50 bilion bagi memerangi penularan virus ini.
Ditulis oleh Rolandshah Hussin, seorang pelabur runcit dalam pasaran kewangan. Beliau adalah graduan dari Fakulti Ekonomi dan Pentadbiran, Universiti Malaya dan kini memegang jawatan sebagai penganalisis konten di sebuah syarikat yang berpangkalan di China.
Indeks utama saham Wall Street pada akhir dagangan minggu lalu ditutup rendah selepas laporan data pekerjaan Non-Farm Payroll (NFP) meleset daripada jangkaan sebahagian besar pasaran. Tetapi jika dilihat pada keseluruhan minggu tersebut, Dow Jones Industrial Average (DJIA) naik sebanyak 0.66%, S&P 500 pula mencatat kenaikan hampir 1%, manakala Nasdaq menokok sebanyak 1.75%.
Data NFP yang dikeluarkan pada Jumaat minggu lalu hanya
mencatat tambahan pekerjaan sebanyak 145,000 berbanding jangkaan 164,000
sekaligus mengecewakan pasaran kerana bacaan sebenar yang lebih rendah daripada
ramalan. Data juga menunjukkan data proksi kepada inflasi iaitu kadar gaji
purata per jam mencatat bacaan kurang memberangsangkan.
Fokus pada minggu ini akan beralih semula kepada isu perang perdagangan Amerikat Syarikat – China. Beijing akan menghantar Naib Perdana Menteri mereka, Liu He untuk menandatangani perjanjian perdagangan fasa satu di Washington pada Rabu (15 Januari 2020). Pasaran kini tertanya-tanya tentang maklumat lanjut dalam perjanjian tersebut yang akan menjadi pencetus pergerakan pasaran minggu ini.
Selain itu, minggu ini
juga menyaksikan banyaknya data-data ekonomi penting yang akan dikeluarkan oleh
Amerika Syarikat, United Kingdom dan Jerman. Pasaran akan meneliti data tersebut khususnya AS sama
ada masih menunjukkan pengukuhan dalam ekonomi terbesar dunia itu. United
Kingdom (UK) juga akan mengeluarkan beberapa data penting dan Jerman pula akan
berfokus kepada data pertumbuhan ekonomi tahun 2019.
Laporan pendapatan suku keempat juga akan bermula seawal hari Selasa (14 Januari 2020) dengan sektor perbankan Amerika Syarikat menjadi perhatian.
Daripada segi politik, Parti Demokrat di Amerika Syarikat dilihat secara perlahan-lahan mengalihkan perhatian mereka daripada isu ‘pemecatan Trump’ dengan memberi lebih fokus kepada Pilihanraya Presiden hujung tahun ini.
Berikut adalah lima catalyst utama yang bakal menjadi perhatian para pelabur sepanjang minggu ini.
1. Perjanjian Perdagangan Amerika Syarikat – China
Presiden Donald Trump dijangka akan menandatangani perjanjian awal perdagangan antara AS-China pada Rabu (15 Januari 2020) sekaligus mengurangkan ketegangan yang membebani pasaran global selama ini.
Di bawah perjanjian ini, China akan meningkatkan import dari Amerika Syarikat dan juga bersumpah untuk melindungi hak harta intelek. Kerajaaan Trump pada bulan lalu bersetuju untuk membatalkan tarif baru bernilai US$156 bilion terhadap barangan China dan mengurangkan kadar cukai sedia ada terhadap US$120 bilion import dari China.
Wakil China, Liu He akan melawat Washington bagi
menandatangani perjanjian fasa satu bersama AS pada Rabu. Tetapi belum ada laporan tentang bilakah rundingan fasa dua akan
bermula. Jika kedua-dua pihak gagal memberikan komitmen ia bakal mencetuskan
semula ketegangan kerana masih banyak isu penting yang belum diselesaikan dalam
perdagangan dua hala.
2. Perkembangan Isu Brexit
Perdana Menteri United Kingdom (UK), Boris Johnson akan meneruskan usahanya membawa keluar UK dari Kesatuan Eropah (EU) mengikut lunas undang-undang negara itu. Dewan tertinggi Parlimen UK, House of Lords dijangka akan menyokong secara majoriti perjanjian keluar dari EU selepas Parti Konservatif menang dengan majoriti besar dalam Pilihanraya Umum baru-baru ini. Sebelum perjanjian itu di bawa ke House of Lords, ia terlebih dahulu diluluskan oleh House of Commons pada minggu lepas.
Fokus kini terarah kepada rundingan fasa dua di mana Presiden
Suruhanjaya Eropah, Ursula Von der Leyen berada di London pada minggu lalu
percaya masa begitu suntuk dan banyak perkara perlu dicapai dalam tempoh yang
singkat.
Britain akan meninggalkan EU pada 31 Januari 2020 selepas beberapa penangguhan tarikh Brexit dibuat sejak setahun yang lepas. Tempoh 11 bulan selepas itu penting untuk kedua-dua pihak memeterai perjanjian perdagangan selepas tempoh transisi berakhir pada akhir tahun 2020.
Persoalannya sekarang, adakah tempoh itu cukup untuk mencapai kata sepakat dengan adanya isu-isu kritikal yang membebani kedua-dua pihak?
3. Laporan Pendapatan Suku Keempat 2019
Pasaran saham Amerika Syarikat terus mengukuh dan mencapai
rekod tertinggi pada minggu lalu tanpa mengendahkan berita-berita buruk dari
segi politik dan geopolitik. Ia seakan tidak berhenti hanya di sini dengan
musim pelaporan pendapatan syarikat akan bermula pada hari Selasa (14 Januari).
JPMorgan Chase, Citygroup, Wells Fargo akan membuka tirai laporan pada Selasa dan diikuti oleh Bank of America, Goldman Sachs dan Morgan Stanley.
Analisa yang dibuat oleh Refinitiv menunjukkan indeks S&P 500 mencatat penurunan secara keseluruhan dengan pendapatan untuk setiap unit saham susut 0.6%. Ia disebabkan oleh penurunan kaunter-kaunter tenaga dan industri berikutan isu perang dagang.
Walaubagaimanapun, kaunter perbankan dijangka mencatat laporan lebih baik dengan peningkatan 11.2% dalam sektor tersebut.
4. Data Ekonomi Penting
Data inflasi terbaru Amerika Syarikat dijangka sejajar dengan sasaran bank pusat iaitu 2%, manakala jualan runcit pula akan diteliti kerana terdapat bukti sektor tersebut mengalami kekurangan jualan pada tempoh perayaan bulan lepas. Pelabur juga akan mendapat peluang untuk mendengar komen-komen dari ahli The Federal Reserve mengenai situasi ekonomi semasa dan juga halatuju dasar bank pusat di masa hadapan.
Selain daripada perkembangan Brexit, minggu ini adalah tempoh yang sibuk bagi pasaran UK dengan beberapa data penting akan dikeluarkan termasuk laporan pertumbuhan ekonomi, perdagangan, pengeluaran industri, jualan runcit dan data inflasi. Data-data ini akan diteliti oleh bank pusat, khususnya Gabenor Mark Carney.
Jerman pula akan mengeluarkan data pertumbuhan ekonomi tahun 2019 pada Rabu (15 Januari 2020) selepas kemelesetan yang dialami oleh sektor pembuatan ekonomi terbesar Zon Eropah itu. Penganalisa ekonomi menjangkakan pertumbuhan merekodkan bacaan 0.6%, yang merupakan kadar paling rendah pernah dicatatkan sejak tahun 2013.
Pada hari Khamis (16 Januari 2020) pula, European Central Bank (ECB) pula akan menerbitkan minit mesyuarat dasar monetari bulan Disember yang pertama kali dipengerusikan oleh Presiden Christine Lagarde.
5. Pengukuhan Matawang Negara Pesat Membangun
Matawang negara China, Yuan mencapai paras tertinggi dalam tempoh lima bulan berbanding Dolar AS setakat pada hari Isnin (13 Januari 2020) berikutan keyakinan terhadap unjuran ekonomi di masa hadapan selepas termeterainya perjanjian perdagangan fasa satu bersama Amerika Syarikat minggu ini.
Nilai matawang Yuan naik ke paras setinggi 6.8883 berbanding
Dolar AS. Matawang negara-negara pesat membangun (emerging markets) yang lain juga mengikut jejak langkah Yuan dengan
Rubble (Rusia) naik ke paras tertinggi 20 bulan lalu berbanding Dolar AS.
Rupiah Indonesia, Lira Turki dan Rupee India pula naik dalam julat 1.4% hingga
2.0% berbanding greenback (Dolar AS).
Ditulis oleh Rolandshah Hussin, seorang pelabur runcit dalam pasaran kewangan. Beliau adalah graduan dari Fakulti Ekonomi dan Pentadbiran, Universiti Malaya dan kini memegang jawatan sebagai penganalisis konten di sebuah syarikat yang berpangkalan di China.
Ketidaktentuan (uncertainty) dan risiko dalam pasaran kewangan biasanya dapat disedari melalui beberapa isyarat. Salah satunya adalah lonjakan atau kenaikan mendadak matawang Yen.
Di antara contoh ketidaktentuan dalam pasaran termasuklah kejatuhan pasaran saham, krisis politik, geopolitik dan bencana alam.
Safe-haven sering menghiasi tajuk utama berita apabila berlakunya risiko dalam pasaran yang menunjukkan peralihan pelabur kepada aset selamat. Safe-haven di sini bermaksud pelaburan yang dapat mengekalkan atau meningkatkan nilai dana pelaburan semasa pasaran dalam keadaan berisiko, contohnya semasa kejatuhan besar pasaran saham.
Aset safe-haven di antaranya adalah Emas, Dolar AS, Yen, Swiss Franc dan juga bon kerajaan AS. Ya, Dolar Amerika juga termasuk dalam aset jenis ini kerana kecairan yang tinggi dalam pasaran global dan juga statusnya sebagai rizab matawang utama dunia.
Emas menjadi pilihan kerana sifatnya sebagai penyimpan nilai (value retainer) dan sebagai melawan inflasi, manakala Swiss Franc kerana pasaran kewangan negara Switzerland yang stabil. Bon kerajaan AS pula menjadi pilihan kerana ia dijamin oleh kerajaan Amerika Syarikat.
Korelasi Kejatuhan Saham Global Dengan Aset Safe-Haven
Tempoh suku ketiga 2018 sehingga masuknya tahun 2019, bukan sahaja Yen yang melonjak tetapi beberapa tanda amaran lain juga wujud yang membuktikan kita kini memasuki tahun yang volatile (tidak menentu). Hasil-bon (US10 Year Yield) telah menjunam, harga emas melonjak, keadaan kewangan Amerika Syarikat pula semakin ketat.
Korelasi pasaran melibatkan indeks saham dan asset safe-haven. Sumber: Investing.com
Carta di atas menunjukkan pergerakan aset yang boleh kita kaitkan semasa kejatuhan pasaran saham pada akhir tahun 2018. Terdapat empat carta termasuk Indeks Dow Jones (Merah), pasangan matawang USD/JPY (Hijau), Hasil-bon 10 tahun kerajaan AS (US10-Year Yield) dan harga emas.
Kejatuhan pasaran jelas kita lihat dalam indeks Dow Jones sejak Oktober hingga ke penghujung Disember 2018.Hal ini menyebabkan peningkatan permintaan aset safe-haven dengan kenaikan Yen, penurunan Hasil-bon dan lonjakan harga emas dalam tempoh sama.
Jepun Jadi Pilihan Meminjam Wang Bagi Tujuan Carry-Trade
Faktor pemilihan Yen sebagai aset safe-haven oleh pelabur-pelabur adalah satu subjek yang telah lama diperdebatkan oleh golongan akademik dan penganalisis. Di antara yang menjadi isunya adalah, sama ada aset itu sememangnya safe-haven atau disebabkan oleh faktor carry-trade yang menyebabkan ia mengukuh semasa berlakunya krisis.
Pada masa pasaran bergerak stabil (Risk-on atau tidak berisiko), biasanya carry-trade akan memainkan peranan penting. Carry trade bermaksud tindakan pelabur meminjam wang dari negara yang mempunyai kadar faedah rendah dan melaburkannya semula kepada aset yang boleh memberikan hasil tinggi.
Dalam konteks matawang Yen, carry-trade di sini bermaksud tindakan pelabur Jepun membawa wang mereka untuk dilaburkan ke luar negara dalam usaha mencari kadar keuntungan yang lebih tinggi, kerana faktor kadar faedah yang rendah di Jepun. Untuk rekod kadar faedah bank pusat Jepun adalah di paras negatif 0.10 peratus.
Kadar faedah Bank of Japan. Sumber: TRADINGECONOMICS.COM
Jepun biasanya menjadi pilihan pelabur untuk meminjam wang kerana paras kadar faedah yang rendah. Semasa Risk-Off (pasaran berisiko) carry-trade tadi bergerak sebaliknya, di mana dana-dana pelaburan tadi dibawa masuk semula ke Jepun seterusnya menyebabkan pengukuhan Yen.
Risk-On Risk-Off, Punca Naik-Turun Matawang Yen
Betapa banyaknya wang pelaburan dari Jepun di pasaran asing telah dibuktikan dengan data yang dikeluarkan oleh Morgan Stanley. Ianya mendakwa portfolio pelabur Jepun di Amerika Syarikat telah meningkat dua kali ganda sejak 15 tahun lalu kepada US$1.25 trilion.
Pegangan tersebut telah meningkat lebih daripada US$400 billion sejak tahun 2011 yang majoritinya dalam aset berisiko. Disebabkan jumlah dana yang banyak, matawang Yen selalunya melonjak apabila terdapat risiko dalam pasaran berikutan permintaan yang tinggi daripada pelabur Jepun itu sendiri.
Bagi memahami pengukuhan Yen dengan lebih baik, kita akan cuba kaitkan situasi pelaburan oleh pelabur Jepun dengan aliran modal keluar dan masuk ke Jepun serta permintaan dan penawaran wang.
Ketika Risk-On, pelabur Jepun akan membawa dana mereka untuk dilaburkan ke negara luar menyebabkan matawang Jepun perlu ditawarkan atau dijual untuk mendapatkan matawang asing. Sebagai contoh, jika pelabur ingin melabur di Amerika Syarikat, Yen perlu ditukarkan kepada Dolar AS terlebih dahulu sebelum ia boleh dilaburkan di negara itu. Ini menyebabkan menyebabkan penawaran Yen meningkat seterusnya menyebabkan nilainya menurun.
Begitu juga sebaliknya, apabila berlaku ketidaktentuan dalam pasaran Risk-Off, pelabur Jepun tadi akan membawa semula dana-dana pelaburan mereka semula ke Jepun. Sebelum itu, dana tersebut yang kini dalam nilai Dolar AS akan ditukarkan semula kepada Yen dan menjadikan permintaan matawang Yen meningkat sekaligus menyebabkan nilainya melonjak.
Kenapa pelabur Jepun pantas membawa semula dana mereka dari luar masuk semula ke dalam negara?
Ini terbukti semasa kejadian tsunami besar pada tahun 2011 di Fukushima. Satu sifat yang baik di kalangan rakyat Jepun adalah semangat tolong-menolong yang tinggi semasa keadaan berisiko atau bencana di negara mereka.
Oleh yang demikian, apabila berlakunya bencana seperti tsunami, dana-dana pelaburan di luar negara dibawa masuk semula ke Jepun untuk digunakan bagi membantu aktivti menyelamat atau pemulihan ekonomi. Ini menjadikan permintaan matawang Yen meningkat.
Ditulis oleh Rolandshah Hussin, seorang pedagang runcit dalam pasaran kewangan. Beliau adalah graduan dari Fakulti Ekonomi dan Pentadbiran, Universiti Malaya dan kini menjadi seorang penganalisis konten di sebuah syarikat yang berpangkalan di China.
Perhatian pasaran pada minggu ini akan terarah kepada Presiden Donald Trump dan Presiden Xi Jinping, di mana pelabur terdesak untuk mendapatkan bukti-bukti positif hasil pertemuan dua pemimpin tersebut di Jepun pada hujung minggu ini.
S&P 500 mencapai paras tertinggi pada Khamis lalu (20 Jun 2019) selepas bank pusat Amerika Syarikat (Federal Reserve) menyatakan kesediaan mereka untuk memotong kadar faedah. Kenyataan yang berbaur ‘dovish’ itu adalah disebabkan risiko perang perdagangan Amerika Syarikat dan China yang semakin memuncak sehingga mengheret sektor teknologi ke kancah persaingan di antara dua kuasa besar itu.
Kenaikan di Wall Street memberikan kesan positif
kepada pasaran Asia dan Eropah dengan harapan kos pinjaman yang lebih rendah
dapat merancakkan lagi ekonomi. Namun, kedudukan pasaran saham tidak mungkin
dapat bertahan jika tiada khabar gembira dalam mesyuarat negara Kumpulan-20
(G20).
Bagi meneruskan kenaikan dalam masa terdekat, syaratnya adalah pertemuan positif antara Trump dan Xi di mana mereka dijangka akan bertemu di Jepun dalam perhimpunan negara G-20 yang bermula pada hari Jumaat (28 Jun 2019).
Berikut adalah lima tema utama yang bakal mempengaruhi lanskap pasaran dunia global sepanjang minggu ini.
1. Mesyuarat Kumpulan Negara G-20
Geopolitik dunia pada separuh pertama tahun 2019 boleh dikatakan berlangsung tidak menentu terutamanya daripada segi perdagangan global sehingga memberi kesan kepada volatility (turun-naik) pasaran. Perang perdagangan AS-China dilihat semakin memuncak dan tidak menunjukkan sebarang petanda untuk reda dalam masa terdekat.
Harapan
ketika ini adalah kepada pertemuan Trump-Xi dalam perhimpunan negara G-20 bagi
menyelesaikan pertikaian yang telah berlangsung sejak tahun lalu. Walaubagaimanapun, ramai
penganalisis meragui sama ada pertemuan dua pemimpin itu bakal membuahkan
penyelesaian disebabkan pertikaian yang kini melangkaui soal tariff selepas
halangan yang dikenakan terhadap Huawei.
Terbaru, Jabatan Perdagangan AS pada Jumaat (21 Jun 2019) yang lalu telah menambah beberapa lagi syarikat China yang terlibat dalam teknologi ketenteraan, masuk ke dalam senarai keselamatan kebangsaan “entity-list” yang menghalang mereka daripada membeli peralatan dari Amerika Syarikat.
2. Data Ekonomi Penting Amerika Syarikat
Beberapa data ekonomi penting dari Amerika Syarikat dijangka bakal mempengaruhi pasaran global pada minggu ini. Di antaranya adalah data keyakinan pengguna yang dikeluarkan oleh Conference Board (CB) pada hari Selasa (25 Jun 2019) pada pukul 10 malam.
Selain daripada itu, data tempahan barangan tahan-lama (Durable Goods) pula akan dikeluarkan pada hari Rabu (26 Jun 2019) pada pukul 8.30 malam. Data ini signifikan kepada pasaran, kerana ianya menunjukkan peningkatan pelaburan oleh syarikat swasta di Amerika Syarikat.
Paling penting pada minggu ini adalah data perbelanjaan penggunaan peribadi (PCE) yang menjadi keutamaaan Federal Reserve dalam mengukur inflasi. Data ini akan dikeluarkan pada hari Jumaat (28 Jun 2019) pada pukul 8.30 malam. Dengan kesediaan The Fed untuk menurunkan kadar faedah, data kali ini akan menjadi perhatian pasaran bagi melihat sejauh mana keyakinan bank pusat untuk melonggarkan kredit di Amerika Syarikat.
3. Data Inflasi Zon-Eropah
Data inflasi Zon-Eropah akan dikeluarkan pada hari Jumaat (28 Jun 2019) pukul 5 petang. Data terbaru ini dijangka akan mempengaruhi bank pusat Eropah (ECB) dalam menentukan halatuju dasar monetari di blok tersebut. Presiden European Central Bank (ECB), Mario Draghi pada minggu lalu menunjukkan kesediaan mereka untuk menambah rangsangan dalam ekonomi jika inflasi kekal lemah.
Inflasi di Zon-Eropah berada di bawah sasaran 2% sejak
tahun 2013 dan data bulan Mei mencatat kadar inflasi di paras 1.2%.
Menurut
tinjauan, 80% daripada 45 penganalisis ekonomi menjangkakan bank pusat akan
memotong kadar deposit. Daripada jumlah itu, majoriti berpendapat kadar deposit akan
diturunkan pada mesyuarat ECB bulan September.
4. Pasaran Minyak Mentah Dan Iran
Minggu lalu, kita telah memperkatakan tentang serangan
terhadap tangki minyak di Timur Tengah. Terbaru Presiden Trump pula mengarahkan
serangan balas terhadap Iran selepas negara itu menjatuhkan dron Amerika
Syarikat, tetapi telah menarik semula arahan tersebut pada saat akhir.
Sebagai balasan selepas serangan dron itu, Amerika Syarikat telah menambah sekatan yang lebih besar terhadap Iran pada hari Sabtu (22 Jun 2019). Ketegangan di Timur Tengah di antara Amerika Syarikat dan Iran telah melonjakkan harga minyak mentah sehingga 9% pada minggu lalu, terutamanya penanda aras West Texas Intermediate (WTI) yang merupakan kenaikan terbesar sejak November 2016.
Di antara peristiwa besar yang dinanti-nantikan para pelabur komoditi hitam adalah pertemuan di antara Presiden Trump dan Presiden Xi di Jepun, kerana ia juga bakal memperbaharui keyakinan pelabur kepada ekonomi global yang kian perlahan.
5. Bitcoin Mencecah $11,000 USD
Rally (kenaikan) yang berlangsung selama dua minggu berjaya menolak matawang kripto terbesar dunia iaitu Bitcoin, ke paras $11,000 USD pada minggu lalu. Matawang digital ini telah merekodkan 40% kenaikan dalam tempoh hanya dua bulan.
Ramai berpendapat kenaikan pasaran matawang digital ketika ini banyak dipandu oleh kemasukan Facebook ke pasaran ini dengan matawang digital Libra. Ia perkara sama yang berlaku dua tahun lalu, di mana kemasukan syarikat-syarikat besar dunia ke pasaran matawang digital banyak memangkin kenaikan pasaran secara keseluruhan.
Ada juga yang berpendapat, kecenderungan bank pusat
global untuk melonggarkan dasar monetari turut menyumbang kepada kenaikan
Bitcoin di mana pelabur beralih ke pasaran matawang digital.
Ditulis oleh Rolandshah Hussin, seorang pelabur runcit dalam pasaran kewangan. Beliau adalah graduan dari Fakulti Ekonomi dan Pentadbiran, Universiti Malaya dan kini memegang jawatan sebagai penganalisis konten di sebuah syarikat yang berpangkalan di China.
