Lima Catalyst Penting Bagi Pasaran Saham Global Minggu Ini (15-19 Jun 2020)

Pasaran saham Wall Street mengalami kejatuhan yang agak besar pada minggu lalu dan menjadi tempoh lima sesi dagangan terburuk sejak bulan Mac. Walaubagaimanapun, Wall Street berjaya bangkit semula pada Jumaat (12 Jun 2020) di mana tiga indeks utama pasaran saham Amerika Syarikat mengakhiri sesi dagangan dengan membuat kenaikan lebih daripada satu peratus.

Indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA) yang mengandungi 30 syarikat terbesar dalam bursa saham Amerika Syarikat (AS) telah meningkat 1.90%.

S&P 500 yang sering dijadikan panduan prestasi keseluruhan ekonomi AS oleh sebilangan pelabur naik 1.32% manakala indeks Nasdaq yang terdiri lebih daripada 2,500 syarikat ditutup 1.01% lebih tinggi.

Satu petanda baik untuk para pelabur membawa sentimen positif tersebut ke dalam sesi dagangan minggu ini di mana prestasi meyakinkan tercatat pada akhir sesi dagangan minggu lalu.

Sentimen positif yang mengubah mood pasaran pada Jumaat adalah idea bahawa kemungkinan besar tiada lagi penutupan ekonomi AS selepas ini walaupun berlakunya gelombang kedua penularan Covid-19.

Sentimen pelabur berubah pada Jumaat selepas kejatuhan tiga hari berturut-turut pasaran saham AS bermula pada hari Selasa hingga Khamis. Dow Jones misalnya mengalami kejatuhan 6.9% pada hari Khamis (11 Jun 2020) selepas dua kejatuhan berturut-turut pada Selasa (9 Jun 2020) dan diikuti pada keesokannya harinya.

Hal ini berlaku disebabkan kebimbangan pelabur terhadap gelombang kedua penularan koronavirus selepas peningkatan mendadak kes positif di Texas, Arizona, dan California. Kejatuhan juga disumbang oleh kurangnya keyakinan bank pusat Federal Reserve (The Fed) pada sidang media yang dikendalikan oleh pengerusinya Jerome Powell pada awal pagi Khamis.

Apa yang mengubah mood pelabur pada Jumaat adalah komen oleh Setiusaha Perbendaharaan AS, Steven Mnuchin yang menolak kemunkinan penutupan ekonomi kali kedua kerana ia hanya akan memburukkan lagi keadaan ekonomi.

Pattern yang sama dapat dilihat kepada pergerakan pasaran saham Asia yang mana majoritinya merekodkan kebangkitan pada sesi dagangan hari Jumaat. Dengan maklumat yang ada, dapat disimpulkan kita bakal memasuki sesi dagangn pada hari ini dengan sentimen yang positif jika tiada berita yang mengganggu sentimen pasaran sepanjang sesi Asia hinggalah sesi New York pada hari Isnin (15 Jun 2020).

Berikut adalah lima catalyst yang akan menjadi perhatian pelabur sepanjang minggu ini.

1. Gelombang Kedua Penularan Covid-19

Minggu lepas pasaran saham dunia terjejas disebabkan kebimbangan pelabur terhadap gelombang kedua jangkitan wabak Covid-19.

Walaupun kerajaan AS telah meyakinkan pasaran bahawa tiada penutupan ekonomi selepas ini, tetapi gelombang kedua bakal memperlahankan momentum ekonomi yang baru sahaja dibuka.

Rakyat Amerika Syarikat khasnya telah banyak melanggar perintah kawalan dan kini negara itu kembali kepada keadaan yang sama sebelum penularan koronavirus. Sudah tentu jumlah kes bakal meningkat melihat kepada perkara ini.

Peningkatan kes berhubungan terus kepada jumlah kematian dan bakal menyebabkan ramai orang memilih untuk tinggal di rumah jika ia terus meningkat. Jika situasi menjadi lebih buruk, ekonomi yang baru sahaja mula untuk pulih terpaksa ditutup semula.

Terbaru, China pula merekodkan 57 kes baru Covid-19 dengan 36 daripadanya adalah penularan tempatan. Situasi ini agak membimbangkan kerana negara itu masih belum dapat keluar dari masalah ini sepenuhnya selepas lapan minggu tiada jangkitan tempatan dicatatkan.

2. Perkembangan Industri China

Ekonomi Amerika Syarikat dipacu oleh perbelanjaan pengguna, manakala China sebagai ekonomi kedua terbesar dunia pula lebih banyak dipacu oleh faktor sebelah penawaran iaitu pengeluaran industri. Walaupun China kini cuba membina sektor perkhidmatannya, tetapi sektor pembuatan dan industri negara itu kekal yang terbesar di dunia.

Oleh itu, data pengeluaran industri yang dikeluarkan pada hari Isnin menjadi tumpuan pelabur bagi melihat keadaan semasa perkilangan di negara itu.

China setakat ini dapat mengawal penularan koronavirus dengan baik walaupun terdapat peningkatan yang membimbangkan pada hujung minggu lalu. Dengan jumlah penduduk paling banyak di dunia, China berjaya keluar daripada 10 tangga teraratas jumlah jangkitan Covid-19.

Walaupun China dapat membuka semula sektor perkilangan, pembuatan dan industri, tetapi permintaan dunia terhadap barangan dari China tidak dapat dipastikan. Kebanyakan penduduk di dunia masih berhati-hati dengan perbelanjaan dalam tempoh yang tidak menentu ini.

3. Mesyuarat Bank Pusat Utama Dunia

Di antara bank pusat yang akan bermesyuarat pada minggu ini adalah Bank of Japan (BoJ), Bank of England (BoE) dan Swiss National Bank (SNB).

Bank pusat England akan bermsyuarat pada hari Khamis (18 Jun 2020) dan berkemungkinan bank pusat akan memberikan isyarat lebih jelas tentang program pembelian bon. Selepas pertumbuhan ekonomi meleset pada April, berkemungkinan bank pusat United Kingdom itu bakal merangsang ekonomi dengan lebih aggresif melalui program pembelian bon.

BoJ akan bermesyuarat pada esok hari (16 Jun 2020) yang mana majoriti pelabur tidak menjangka ia memperkenalkan tindakan-tindakan yang baru. Masalah utama bank pusat ini sejak bertahun lamanya adalah untuk menaikkan kadar inflasi dan kini bacaan teras indeks harga pengguna (CPI) pada bulan April jatuh ke paras negatif buat pertama kali sejak tahun 2016.

4. Data Ekonomi Amerika Syarikat

Terdapat beberapa data ekonomi penting yang akan dikeluarkan oleh Amerika Syarikat pada minggu ini, antaranya adalah data jualan runcit. Data ini akan dikeluarkan pada hari Selasa (16 Jun 2020) yang mana menjadi petunjuk kepada tren perbelanjaan pengguna di negara itu.

Data sebelum ini pada bulan April merekodkan kejatuhan jualan sebanyak 16.4% dan bagi bacaan Mei dijangka akan pulih semula memandangkan ekonomi telah dibuka secara berperingkat pada bulan lalu.

Jumlah tuntutan pengangguran pula akan dikeluarkan pada hari Khamis (18 Jun 2020). Minggu lepas tuntutan yang direkodkan turun kepada hanya 1.5 juta di mana ia semakin berkurangan dari minggu ke minggu selepas ekonomi mula dibuka.

Data pengeluaran industri dan jumlah rumah yang baru dibina juga akan dikeluarkan pada minggu ini.

5. Komen Penting Pengerusi Jerome Powell

Minggu lalu pengerusi The Fed, Jerome Powell dilihat terlalu cenderung kepada rangsangan monetari dan kini bank pusat itu diramal akan mengekalkan kadar faedah rendah dalam jangka masa lebih lama.

Dalam unjuran ekonomi yang dikeluarkan The Fed pada minggu lalu, pendirian bank pusat dilihat terlalu dovish (cenderung kepada pelonggaran dasar) antaranya disebabkan dua daripada ahli majlis mesyuarat menjangka kadar faedah hanya akan dinaikkan semula pada tahun 2022.

Pengerusi juga menunjukkan bahawa tahap optimum pasaran pekerjaan Amerika Syarikat akan mengambil masa yang panjang untuk dicapai seperti keadaan sebelum penularan koronavirus.

Tumpuan minggu ini sekali lagi akan terarah kepada Jerome Powell yang akan memberi keterangan dwi-tahunan di hadapan Kongres Amerika Syarikat pada hari Selasa dan Rabu.

Pelabur akan memberi tumpuan kepada sebarang petunjuk dan isyarat lebih jelas tentang halatuju bank pusat dalam program pembelian bon dan juga jawapan yang bakal diberikan oleh Powell kepada soalan-soalan daripada ahli yang berhormat di Kongres.

Sumber Rujukan:

Disediakan oleh Rolandshah Hussin, seorang pelabur runcit dalam pasaran kewangan. Beliau adalah graduan Fakulti Ekonomi dan Pentadbiran Universiti Malaya dan kini berkhidmat di sebuah syarikat yang berpangkalan di China.

Iklan

Previous ArticleNext Article

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

Lima Tema Utama Yang Bakal Menggerakkan Pasaran Pada Minggu Ini (20-24 April 2020)

Pasaran Wall Street mengakhiri dagangan pada minggu lalu dengan meyakinkan dengan merekodkan kenaikan selama dua minggu berturut-turut sejak bulan Februari.

Dow Jones Industrial Average (DJIA) menokok 2.99% iaitu kenaikan dua minggu berturut-turut sejak 9 Februari 2020. Indeks S&P 500 yang mengumpulkan 500 buah syarikat besar di Amerika Syarikat pula naik 2.68%, manakala indeks Nasdaq ditutup 1.38% lebih tinggi pada Jumaat (18 April).

Ketika ini pentadbiran White House sedang memperhalusi rancangan untuk membuka semula aktiviti ekonomi secara beransur-ansur dalam usaha mengurangkan impak penularan Covid-19 terhadap ekonomi Amerika Syarikat (AS).

Walaupun dengan peningkatan pasaran saham ketika ini, pengangguran di seluruh dunia kini menjadi kebimbangan pelabur.

Lebih daripada 5.2 juta rakyat Amerika Syarikat membuat tuntutan faedah pengangguran dalam laporan mingguan yang diumumkan oleh Jabatan Buruh pada Khamis (16 April 2020).

Ini juga adalah minggu keempat di mana data ini mencatat bacaan lebih daripada tiga juta pengangguran di Amerika Syarikat yang membawa jumlah semasa kepada 22 juta pengangguran di negara itu sejak pertengahan bulan Mac 2020.

Pentadbiran Presiden Trump bakal mengemukakan cadangan kepada gabenor-gabenor di negara itu tentang panduan bagaimana mereka patut membuka semula ekonomi di negeri masing-masing. Walaubagaimanapun, Trump mahu ia dilakukan dengan cukup berhati-hati dan mengakui tidak semua negeri dapat melonggarkan kawalan pergerakan dalam masa yang sama.

Berikut adalah lima catalyst yang akan menjadi perhatian pelabur sepanjang minggu ini.

1. Tren Penularan Semasa Wabak Covid-19

Tren penularan koronavirus di Amerika Syarikat dan Eropah semakin perlahan dengan pusat penyebaran Covid-19 di AS iaitu New York melaporkan jumlah kematian terendah sejak dua minggu lalu pada Ahad (19 April 2020). Gabenor Andrew Cuomo berharap negeri yang ditadbirnya itu mungkin telah melepasi tempoh sukar buat masa ini.

Jumlah kematian di Sepanyol juga berkurangan dengan hanya 410 mangsa pada hari Ahad berbanding 565 kematian pada hari sebelumnya. Ini adalah jumlah kematian terendah sejak 22 Mac 2020.

Iran antara negara paling terkesan pada awal penularan Covid-19 dua bulan lalu telah melonggarkan langkah kawalan di negara itu. Iran telah membuka sebahagian ibu negaranya Tehran hanya kepada perniagaan yang berisiko rendah kepada penularan koronavirus.

Sebagai pelabur atau pedagang, perkembangan pandemik Covid-19 perlu diteliti dari hari ke hari kerana ia adalah catalyst utama kepada pergerakan pasaran saham global. Oleh itu, jika situasi bertambah positif terutamanya di Amerika Syarikat, Eropah dan China; kita bakal melihat pemulihan dalam ekonomi global secara keseluruhannya.

2. Prestasi Semasa Aktiviti Ekonomi Zon-Eropah

Kita bakal melihat kesan sebenar penularan Covid-19 terhadap ekonomi di Zon-Eropah dalam data yang bakal dikeluarkan pada minggu ini. Ia adalah data Purchasing Manager Index (PMI) bagi sektor pembuatan dan perkhidmatan yang akan dikeluarkan pada hari Khamis (23 April 2020) sekitar pukul 4 petang.

Bacaan indeks PMI penting kerana ia adalah petunjuk awal tentang keadaan semasa kesihatan ekonomi. Tinjauan PMI ini dibuat terhadap perniagaan dan juga pengurus pembelian yang mana sering terkesan lebih awal jika ada perubahan ekonomi.

Indeks komposit PMI di Zon Eropah yang menggabungkan bacaan dalam sektor pembuatan dan perkhidmatan pada bulan lalu merudum ke paras terendah 29.7 (Mac) berbanding 51.6 yang direkodkan pada bulan sebelum itu.

Bagi bacaan kali ini, penganalisa ekonomi meramalkan bacaan aktiviti perniagaan di Eropah akan terus merudum daripada 29.7 kepada 26.

3. Keadaan Pasaran Komoditi Hitam

Dalam perkembangan pasaran minyak mentah, penanda aras West Texas Intermediate (WTI) kekal tertekan apabila jatuh ke paras lebih rendah berbanding sebelum mesyuarat OPEC baru-baru ini. Minyak WTI jatuh ke paras harga US$17.31 setong dalam penutupan pasaran pada minggu lalu.

Tiada apa yang dapat menaikkan harga walaupun pasaran saham global telah membuat kenaikan didorong oleh tren penurunan kes Covid-19 dan juga keputusan OPEC dan negara bukan ahli OPEC telah bersetuju untuk mengurangkan pengeluaran minyak mentah mereka.

Walaupun OPEC dan negara bukan ahli seperti Russia bakal mengurangkan pengeluaran sebanyak 10 juta tong bermula bulan Mei ini, harga minyak terus jatuh kerana pasaran merasakan jumlah itu tidak mencukupi.

Untuk rekod, pandemik Covid-19 telah menyebabkan pengurangan permintaan minyak sebanyak 30 juta tong sehari di dunia.

4. Data Ekonomi Amerika Syarikat

Minggu ini perhatian masih terarah kepada jumlah tuntutan pengangguran yang dikeluarkan oleh Jabatan Buruh AS pada hari Khamis (24 April 2020) dengan jumlah pengangguran yang direkodkan mencecah 22 juta orang dalam tempoh empat minggu.

Data ekonomi penting dari Amerika Syarikat paling banyak dikeluarkan pada minggu ini dengan bacaan indeks sektor pembuatan akan diumumkan pada hari Khamis diikuti data jualan runcit dan tempahan barangan tahan lama (Durable Goods) pada hari Jumaat (24 April).

Pihak bank pusat AS (Federal Reserve) akan berada dalam mod ‘blackout‘ pada minggu ini menjelang mesyuarat yang akan berlangsung pada minggu hadapan (29 April). Mod blackout bermaksud di mana ahli-ahli bank pusat tidak akan mengeluarkan sebarang kenyataan berkaitan ekonomi khususnya dasar monetari pada minggu ini.

5. Laporan Pendapatan Di Wall Street

Hampir 100 buah syarikat dalam indeks S&P 500 dijangka akan mengumumkan pendapatan syarikat sepanjang suku pertama tahun 2020 pada minggu ini. Ini termasuklah syarikat industri berat, teknologi, dan barangan pengguna seperti Netflix, Coca-Cola dan Verizon.

Di antara yang akan melaporkan pendapatan adalah syarikat-syarikat yang paling buruk terkesan oleh pandemik Covid-19 termasuklah Delta Airlines dan Southwest Airlines.

Tentunya laporan pendapatan kali ini dijangka tidak memberangsangkan disebabkan penularan wabak ini. Sejauh mana kesan negatif pandemik ini terhadap pendapatan syarikat pada suku pertama, bakal terungkap pada minggu ini.

Pelabur-pelabur juga akan mendapatkan sebarang maklumat tentang seberapa awal perniagaan-perniagaan ini akan kembali beroperasi dalam skala penuh dan juga bilakah prestasi kewangan mereka kembali pulih selepas tertekan pada suku pertama 2020.

Sumber Rujukan:

Disediakan oleh Rolandshah Hussin, seorang pelabur runcit dalam pasaran kewangan. Beliau adalah graduan dari Fakulti Ekonomi dan Pentadbiran, Universiti Malaya dan kini berkhidmat di sebuah syarikat yang berpangkalan di China.

Iklan

Perceraian Jeff Bezos Berkemungkinan Memberi Impak Kepada Harga Saham Dan Hala Tuju Syarikat Amazon

Tahun ini  baru sahaja bermula yang mana tidak sampai sebulan pun lagi, Wall Street dikejutkan dengan berita orang terkaya di dunia iatu Jeff Bezos telah mengumumkan untuk bercerai dengan isterinya MacKenzie Bezos. Pasangan itu telah hidup bersama selama 25 tahun dan dikurniakan 3 orang cahaya mata dan seorang anak angkat.

MacKenzie Bezos merupakan seorang novelist dan juga seorang akauntan pertama untuk Syarikat Amazon pada awal penubuhan syarikat tersebut. Perceraian ini mengejutkan dunia saham kerana Amazon merupakan salah sebuah syarikat terbesar di dunia daripada segi Market Capitilization. Jeff Bezos yang mengumumkan perceraian tersebut kepada umum melalui Twitternya pada 9 Januari 2019 yang lalu.

Persoalan yang pertama muncul dalam benak pemikiran pelabur adalah adakah saham Amazon akan turut terkena tempias akibat pengumuman oleh Jeff Bezos ini. Nilai saham secara asasnya bergantung kepada fundemental analisis yang boleh kita dapati melalui laporan tahunan syarikat.

Selain daripada itu juga, ia boleh bergantung kepada skandal atau pengumuman yang dilakukan oleh ketua pengawai eksekutif (CEO) sesebuah syarikat. Ini kerana pengaruh yang dimiliki oleh CEO dapat membawa nilai perubahan kepada syarikat yang diuruskan. Baik atau buruk peristiwa yang menimpa kepada CEO, pastinya akan menetukan hala tuju syarikat terbabit.

Disebabkan oleh perceraian ini, ramai penganalisa saham berpendapat, MacKenzie Bezos mempunyai hak untuk memiliki separuh daripada saham Amazon yang dimiliki oleh Jeff Bezos. Ianya adalah sebanyak 80 juta unit saham atau 16% pegangan yang bernilai $137 bilion USD (mengikut pengiraan yang dilakukan oleh Bloomberg’s Billionaires Index).

Mengikut undang-undang termaktub Negeri Washington yang merupakan tempat tinggal pasangan terbabit,harta yang dimiliki oleh Jeff Bezos turut dimiliki oleh bekas isterinya itu melainkan pasangan terbabit telah membuat perjanjian sebelum perkahwinan mengenai hak perkongsian pemilikan syarikat.

Equitable Distribution yang mana pihak makhamah akan membahagikan harta berdasarkan usaha masing-masing manakala Community Property pula mahkhamah membahagikan harga secara sama rata

Apa yang menarik mengenai undang undang yang termaktub di dalam Negeri Washington ini, walaupun MacKenzie Bezos tidak terlibat sama dalam penubuhan Amazon tetapi haknya untuk memdapat harta sepencarian daripada Jeff Bezos adalah dibenarkan. Ini adalah disebabkan di atas alasan isterinya itu telah menjaga dan membersarkan anak-anak mereka, lalu membolehkan Jeff Bezos memfokuskan kerjanya untuk perkembangan Amazon.

Disebabkan undang–undang tersebut, ramai pelabur yang memegang saham Amazon ini turut mengikuti perkembangan yang sedang berlaku dalam syarikat tersebut. Sedikit sebanyak perceraian Jeff Bezos dengan isterinya akan menggangu pergerakan harga saham Amazon yang merupakan syarikat yang sedang berkembang dengan baik dalam pasaran Wall Street. Ada juga sesetengah penganalisis berpendapat Jeff Bezos akan cuba menyelesaikan permasalahan rumah tangga beliau yang sedang berlaku tanpa melibatkan kepentingan Syarikat Amazon itu sendiri.

Salah seorang Pengerusi Hedge Fund yang bernama Doug Kass daripada Seabreeze Partners yang menguruskan dana sebanyak $7.5 bilion USD telah menjual keseluruhan saham Amazon yang dimilikinya setelah sebulan sahaja memegang saham tersebut akibat kebimbangan tercetusnya isu ini yang mungkin akan merugikan wang pelaburan di bawah pengurusan beliau.

Jika  bekas isterinya mempunyai separuh saham daripada pegangan Jeff Bezos terhadap Amazon iatu sebanyak 8%,bekas isterinya itu mampu untuk bersuara dan sedikit sebanyak boleh mempengaruhi hala tuju syarikat terbabit dan perkara ini akan meresahkan para pemegang saham Amazon.

Para pelabur juga turut bimbang dengan keadaan Jeff Bezos yang mungkin terkesan dengan peristiwa perceraian ini, yang mungkin menyebabkan beliau hilang fokus terhadap hala tuju perkembangan Syarikat Amazon. Apakah nasib yang akan menimpa syarikat e-Commerce, penyediaan perkhidmatan simpanan awam terbesar dunia dan merupakan syarikat pengiklanan ketiga terbesar selepas Google dan Facebook selepas ini?

Sumber Rujukan:

1. https://nypost.com/2019/01/10/bezos-divorce-has-amazon-shareholders-wondering-whats-next/

2. https://www.cnbc.com/2019/01/09/bezos-divorce-possible-impact-on-amazon-shareholders.html

3. https://www.cnbc.com/2019/01/10/reuters-america-update-3-investors-ask-how-the-bezos-divorce-will-affect-amazon.html

4. https://www.businessinsider.com/amazon-shareholders-face-two-big-risks-from-jeff-bezos-divorce-2019-1/

Iklan

Lima Catalyst Utama Yang Bakal Menggerakkan Pasaran Saham Global Minggu Ini (29 Jun – 3 Julai 2020)

Indeks utama Wall Street mengalami kejatuhan lebih daripada dua peratus pada penghujung sesi dagangan minggu lalu (26 Jun 2020) berikutan kawalan terhadap aktiviti perniagaan di beberapa negeri di Amerika Syarikat (AS). Halangan terhadap beberapa jenis perniagaan ini adalah disebabkan peningkatan dalam kes positif Covid-19 di negara itu.

Penurunan dalam indeks saham AS dipandu oleh kaunter-kaunter tenaga, kewangan dan teknologi.

Indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA) yang mengandungi 30 syarikat terbesar dalam bursa saham Amerika Syarikat (AS) susut 2.84% sehingga mencecah paras terendah sebulan yang lalu.

S&P 500 yang sering dijadikan panduan prestasi keseluruhan ekonomi AS oleh sebilangan pelabur mencatat kejatuhan 2.42%, manakala indeks Nasdaq yang terdiri lebih daripada 2,500 syarikat ditutup 2.59% lebih rendah.

Dalam masa yang sama China memberi amaran terhadap campur tangan AS berkaitan isu Hong Kong dan Taiwan. Perjanjian fasa satu perdagangan AS-China kini berisiko dan mampu memberi tekanan kepada saham Wall Street. Ia bakal bertambah buruk jika China keluar daripada perjanjian tersebut.

International Monetary Fund (IMF) dalam unjuran terbarunya pada minggu lalu memberi amaran bahawa bajet kewangan awam akan terus tertekan kerana lebih banyak wang yang diperlukan untuk memerangi penularan pandemik koronavirus.

Dalam unjuran tersebut IMF meramalkan ekonomi global akan meleset 4.9% pada tahun 2020 lebih tinggi daripada unjuran awal 3% pada April.

Minggu ini Wall Street hanya akan dibuka sehingga Khamis kerana cuti umum yang jatuh pada hari Jumaat (3 Julai 2020) di Amerika Syarikat. Pelabur akan memberi tumpuan kepada perkembangan penularan wabak di samping data NFP yang akan dikeluarkan pada Khamis.

Perkembangan hubungan antara AS-China khususnya dalam isu perang dagang turut menjadi perhatian selepas ketegangan yang berlaku sebelum ini.

Berikut adalah lima catalyst utama yang bakal menjadi perhatian para pelabur sepanjang minggu ini.

1. Kawalan Penularan Wabak di Amerika Syarikat

Peningkatan mendadak kes Covid-19 di beberapa negeri di Amerika Syarikat pada minggu lalu menimbulkan kebimbangan kepada pelabur terhadap situasi semasa ekonomi di negara itu.

AS merekodkan kenaikan lebih daripada 45,000 kes positif pada Jumaat (26 Jun 2020) melepasi jumlah yang dicatatkan pada hari sebelumnya iaitu sebanyak 39,972 kes. Hal ini telah menyuntik keraguan terhadap momentum pemulihan ekonomi di negara itu.

Kini, negeri-negeri yang melonggarkan kawalan lebih awal telah merekodkan penularan wabak yang tinggi. Texas dan Florida pada Jumaat telah mengarahkan supaya operasi perniagaan kelab-kelab malam ditutup semula.

Situasi ini telah mencetuskan sentimen negatif dalam pasaran saham dan mengancam kenaikan Wall Street yang mana telah pulih semula daripada kejatuhan bulan Mac yang lalu. Indeks S&P 500 kini berada di bawah garisan Moving Average 200 iaitu petunjuk terhadap momentum pergerakan jangka panjang.

2. Data Pekerjaan Non-Farm Payroll (NFP)

Data NFP adalah laporan ekonomi yang ditunggu-tunggu pada setiap bulan lebih-lebih lagi dalam situasi penularan wabak ketika ini. Data ini akan dikeluarkan pada hari Khamis (2 Julai 2020) sehari awal daripada kebiasaannya berikutan hari cuti umum pada Jumaat.

Minggu ini kita bakal mendapat maklumat yang lebih lanjut tentang situasi semasa pasaran pekerjaan dan dijangka berlaku peningkatan dalam jumlah tambahan pekerjaan di luar sektor perladangan di Amerika Syarikat.

Penganalisa pasaran menjangkakan pertambahan 3 juta pekerjaan dalam sektor bukan perladangan (Non-Farm) dengan kadar pengangguran berkurangan daripada 13.3% sebelum ini kepada 12.5%.

Data yang positif pada hari tersebut bakal memperbaharui sentimen pasaran yang terjejas pada minggu lalu dan memberikan bukti bahawa pemulihan ekonomi terus berjalan di negara ekonomi terbesar dunia itu.

3. Prestasi Sektor Ekonomi China

Sektor perindustrian di China pulih secara sederhana pada bulan Mei di mana keuntungan dalam sektor itu naik enam peratus kepada US$82 billion selepas merosot 4.3% pada bulan sebelumnya. Ini adalah kali pertama keuntungan meningkat sejak bulan November tahun lepas.

Lebih banyak bukti momentum pemulihan ekonomi China dapat kita lihat pada minggu ini apabila indeks sektor pembuatan dan perkhidmatan dikeluarkan. Indeks PMI sektor pembuatan akan dikeluarkan oleh kerajaan China pada Selasa pukul 9 pagi yang menjadi indikator prestasi aktiviti ekonomi dalam sektor itu. Data yang dikeluarkan ini memberi tumpuan kepada industri berat yang kebanyakannya milik kerajaan China

Satu lagi data sama yang perlu dilihat adalam indeks Caixin PMI yang memberi tumpuan kepada industri kecil dan sederhana. Data komposit yang menggabungkan indeks dalam sektor pembuatan dan perkhidmatan berada di paras 52.6 pada hujung tahun lalu dan merudum kepada 27.5 pada Februari. Sejak itu data ini telah meningkat kepada 54.5 dalam bacaan bulan Mei tahun ini.

4. Maklumat Lanjut Oleh The Federal Reserve

Pengerusi Federal Reserve (The Fed) Jerome Powell sekali lagi akan berhadapan dengan Kongres Amerika Syarikat dalam keterangannya di hadapan House Financial Services Committee di Washington DC. Kali ini beliau akan ditemani Setiausaha Perbendaharaan Steven Mnuchin.

Hal yang akan dibahaskan adalah tentang rangsangan ekonomi dalam mendepani penularan wabak koronavirus.

The Fed pada minggu ini juga akan mengeluarkan minit mesyuarat penetapan kadar yang berlangsung pada 11 Jun yang lalu. Pelabur akan mengambil peluang ini untuk mendapatkan maklumat lebih lanjut apakah yang telah dibincangkan dalam mesyuarat tersebut terutamanya dalam soal rangsangan ekonomi dan halatuju penetapan dasar monetari.

5. Portfolio Rebalancing Pada Penghujung Suku Kedua

Pasaran pada minggu ini dijangka menyaksikan peralihan portfolio pelaburan saham dan bon dalam usaha pelabur mengekalkan kadar spesifik pegangan saham dan bon mereka menjelang akhir suku kedua tahun 2020. Biasanya portfolio pelaburan mereka terbahagi kepada 60% dalam pegangan saham dan 40% pelaburan dalam pasaran bon.

Menurut Brian Price ketua pelaburan di Commonwealth Financial Network, kenaikan yang signifikan pada suku kedua memerlukan pengurus dana untuk mengimbangi semula pegangan aset mereka daripada saham kepada bon menjelang akhir suku kedua.

CNBC melaporkan peralihan dana sebanyak US$35 bilion hingga US$76 bilion daripada dana pencen keluar daripada pasaran saham dijangka berlaku pada minggu ini di Amerika Syarikat.

Aktiviti mengimbangi pegangan portfolio ini biasanya berlaku pada setiap hujung bulan atau akhir suku tahunan. Ini adalah antara punca pergerakan yang tidak menentu dalam pasaran saham setiap kali menghampiri akhir tempoh tersebut.

Sumber Rujukan:

Disediakan oleh Rolandshah Hussin, seorang pelabur runcit dalam pasaran kewangan. Beliau adalah graduan Fakulti Ekonomi dan Pentadbiran Universiti Malaya dan kini berkhidmat di sebuah syarikat yang berpangkalan di China.

Iklan

Empat Catalyst Bakal Jadi Penggerak Pasaran Saham Global Pada Minggu Ini (28 Oktober – 1 November)

Indeks utama Wall Street setakat ini mencatat rekod positif sepanjang bulan Oktober, setakat penutupan dagangan pada 25 Oktober 2019 yang lalu. Dow Jones Industrial Average (DJIA) merekodkan kenaikan dalam tempoh dua minggu, S&P 500 pula mencatat prestasi positif selama tiga minggu berturut-turut, dan Nasdaq ditutup positif selama empat minggu berturut-turut.

Pasaran ekuiti mengekalkan prestasi menggalakkan pada minggu lalu selepas Amerika Syarikat (AS) mendakwa mereka hampir memeterai perjanjian dagangan fasa pertama dengan China. Saham teknologi mendahului senarai penyumbang dengan Intel Corporation mencatat prestasi pendapatan membarangsangkan dan Apple Inc mencapai paras tertinggi dalam sejarah.

Pelabur melihat risiko pasaran beransur pulih berikutan kemajuan dalam rundingan dua kuasa ekonomi dunia. Pasaran kini berharap kedua-dua pihak dapat melonggarkan ketegangan yang menggoncang ekonomi dunia sejak awal tahun 2019.

Walaupun ketegangan masih belum selesai, berita-berita yang berlegar semakin positif dalam isu perdagangan dan ia sekaligus memperbaiki sentimen pelabur. Laporan pendapatan suku ketiga juga tidaklah seteruk seperti yang disangka. Jika keadaan ini berterusan, maka pertumbuhan ekonomi dunia juga akan meningkat lebih daripada jangkaan semasa penganalisis ekonomi.

Mesyuarat Federal Reserve (The Fed) pada minggu hadapan akan menjadi faktor paling hampir yang mampu mempengaruhi pergerakan pasaran saham Wall Street. The Fed dijangka akan memotong kadar faedah buat kali ketiga tahun ini pada Khamis (31 Oktober 2019). Sesi soal-jawab Pengerusi Jerome Powell akan menjadi perhatian kerana pasaran akan cuba mendapatkan mesej penting tentang tindakan bank pusat dalam tempoh beberapa bulan akan datang.

Dua lagi bank pusat utama akan bermesyuarat pada minggu ini, iaitu Bank of Canada (BoC) pada hari Rabu (30 Oktober 2019) dan Bank of Japan (BoJ) pada hari Khamis (31 Oktober 2019).

Daripada segi data ekonomi, minggu ini akan menyaksikan beberapa data ekonomi penting dari Amerika Syarikat termasuklah data pekerjaan NFP dan indeks sektor pembuatan untuk bulan Oktober. Data NFP dijangka akan mewarnai pergerakan pasaran pada penghujung sesi dagangan minggu ini.

Berikut adalah empat catalyst utama yang bakal menjadi perhatian para pelabur sepanjang minggu ini.

1. Brexit Menunggu Keputusan Eropah

Permohonan Perdana Menteri UK Boris Johnson untuk melanjutkan tarikh Brexit akhirnya diterima oleh 27 negara Kesatuan Eropah pada hari Isnin (28 Oktober). EU ketika ini sedang menunggu maklum balas UK terhadap tawaran penangguhan Brexit selama tiga bulan.

Johnson sebelum ini menghantar permohonan lanjutan selepas perjanjian Brexit dengan EU tidak diluluskan oleh Parlimen UK. Parlimen sekaligus memaksa Johnson untuk memohon lanjutan kepada tarikh Brexit yang berakhir pada 31 Oktober.

Walaubagaimanapun, Johnson masih berharap Parlimen akan meluluskan rang undang-undang Brexit yang dicadangkan beliau atau bersetuju dengan pilihanraya umum. Pilihanraya terpaksa diadakan dengan harapan wakil kerajaan dalam Parlimen UK semakin bertambah sekaligus memudahkan kelulusan perancangan Brexit beliau.

Dengan Brexit yang akan dilanjutkan, maka berkemungkinan besar pilihanraya umum diadakan lebih awal di UK. Nampaknya pasaran akan terus menikmati drama Brexit sehingga tahun hadapan.

2. Penetapan Dasar Monetari Federal Reserve

Federal Reserve atau Bank Pusat Amerika Syarikat kembali menjadi perhatian dalam sesi dagangan minggu ini dengan jangkaan pemotongan kadar sebanyak 25 mata asas. Data ekonomi AS kebanyakannya mencatat bacaan yang membimbangkan pada bulan Oktober, dan ini akan menyokong lagi jangkaan terhadap penurunan kadar faedah The Fed.

Pasaran melihat kebarangkalian untuk kadar diturunkan berada di paras 91% di mana jangkaan inflasi juga semakin merosot. Dengan kebarangkalian yang begitu besar, sudah tentu jika kadar faedah tidak diturunkan, ianya bakal menyebabkan kejutan dalam pasaran terutamanya kepada Dolar AS dan pasaran bon.

Antara yang menjadi perhatian dalam penetapan dasar kali ini adalah komen yang akan dibuat oleh Jerome Powell dalam sesi soal-jawab bersama wartawan. Pasaran akan cuba mendapatkan isyarat tentang hala-tuju dasar The Fed di masa akan datang, sama ada ia pelonggaran akan dihentikan atau diteruskan.

3. Prestasi Perbankan Eropah

Sebagai satu wilayah ekonomi terbesar di dunia, laporan perbankan Eropah untuk suku ketiga harus diberi perhatian pada minggu ini. Ekonomi Eropah dihantui oleh risiko geopolitik Brexit dan kelemahan pertumbuhan yang terus menghantui blok tersebut dan dijangka memberi impak negatif kepada prestasi sektor perbankan.

Beberapa nama besar dalam industri perbankan akan membentangkan laporan pendapatan mereka, termasuklah Deutsche Bank, HSBC, Credit Suisse, ING, BNP Paribas dan Santander. Menjelang hari Jumaat (1 November 2019), kita bakal mengetahui 61% daripada laporan industri perbankan di blok tersebut.

Margin keuntungan sektor perbankan Eropah banyak ditekan oleh kadar faedah yang sangat rendah. Oleh itu, tidak mengejutkan jika penganalisa telah menurunkan jangkaan pendapatan industri perbankan selama 19 bulan berturut-turut.

4. Laporan Data Ekonomi Penting Amerika Syarikat

Hari Jumaat (1 November 2019) akan menjadi hari yang paling penting dalam laporan data ekonomi bulan November. Selain daripada data pekerjaan (NFP), terdapat juga data indeks sektor pembuatan Amerika Syarikat yang dijangka mencatatkan penurunan untuk tiga bulan berturut-turut.

Fokus utama pada minggu ini sudah tentu kepada data pekerjaan NFP, lebih-lebih lagi data sebelum ini mencatat bacaan lebih kecil berbanding jangkaan. Amerika Syarikat dijangka mencatat tambahan sebanyak 90,000 pekerjaan pada Oktober berbanding 136,000 pada bulan September.

Satu lagi data penting adalah purata Pendapatan Per Jam (Average Hourly Earnings) yang digunakan sebagai kayu ukur kepada keadaan inflasi di Amerika Syarikat.

Laporan pekerjaan sudah tentu besar, tetapi data indeks sektor pembuatan ISM akan menjadi lebih penting jika ia merekodkan kenaikan. Hal ini kerana data pembuatan banyak terkesan oleh perang perdagangan seperti syarikat Caterpillar yang merekodkan pendapatan kurang daripada jangkaan. Caterpillar yang menjadi kayu ukur kepada prestasi ekonomi global juga telah memotong unjuran pendapatannya disebabkan kelemahan di China.

Sumber Rujukan:

  1. https://www.investing.com/news/stock-market-news/sp-500-hovers-near-record-on-trade-optimism-markets-wrap-2004599
  2. https://www.reuters.com/article/us-global-markets-themes/take-five-brextension-brelection-bremain-idUSKBN1X41QK
  3. https://www.cnbc.com/2019/10/25/cramer-week-ahead-alphabet-beyond-meat-facebook-and-apple-earnings.html
  4. https://www.cnbc.com/2019/10/25/the-fed-could-be-what-makes-or-breaks-the-stock-markets-push-into-record-territory.html
  5. https://www.ig.com/en-ch/news-and-trade-ideas/fomc-preview–will-the-fed-maintain-or-break-the-dollar-uptrend–191025
  6. https://www.bondbuyer.com/news/fomc-preview-cut-dissent-no-good-answers-expected

Ditulis oleh Rolandshah Hussin, seorang pelabur runcit dalam pasaran kewangan. Beliau adalah graduan dari Fakulti Ekonomi dan Pentadbiran, Universiti Malaya dan kini memegang jawatan sebagai penganalisis konten di sebuah syarikat yang berpangkalan di China.

Iklan

Do NOT follow this link or you will be banned from the site!